Camino hacia la Descentralización de Finanzas ( DeFi )
Finanzas descentralizadas(DeFi) tiene el potencial de crear un nuevo paradigma financiero en las aplicaciones institucionales, basado en la colaboración, la combinabilidad y los principios de código abierto, sobre una red abierta y transparente. Este documento explora en profundidad la evolución histórica de DeFi y su impacto potencial en los servicios financieros institucionales.
Introducción
La evolución de las Finanzas descentralizadas y su potencial de aplicación en escenarios institucionales ha suscitado un gran interés en la industria. Los partidarios creen que hay razones suficientes para el surgimiento de un nuevo paradigma financiero, que se basa en la colaboración, la composibilidad y los principios de código abierto, apoyándose en una red abierta y transparente. Como un área muy observada, se está pavimentando el camino para utilizar las Finanzas descentralizadas en actividades financieras reguladas.
Los cambios en la macroeconomía y la incertidumbre del entorno regulatorio global han obstaculizado un progreso significativo y generalizado, concentrando el desarrollo principalmente en el ámbito minorista o a través de cajas de arena regulatorias. Sin embargo, en los próximos 1-3 años, se espera que las Finanzas descentralizadas institucionales despeguen, combinadas con la adopción generalizada de activos digitales y tokenización, para lo cual las instituciones financieras se han estado preparando durante años.
Esta tendencia está impulsada por los avances en la infraestructura blockchain, apoyando organizaciones que operan bajo requisitos de cumplimiento regulatorio en forma de una red de primera capa global o interconectada. Las soluciones a los problemas de incertidumbre clave también están surgiendo, incluyendo los requisitos de cumplimiento y de balance, así como la anonimidad de las carteras de blockchain y cómo cumplir con los requisitos KYC/AML en blockchains públicas. A medida que avanza la discusión, se hace cada vez más evidente que las Finanzas descentralizadas(DeFi) y CeFi( no son opuestos binarios; la adopción integral en el lado institucional del sector financiero puede ser viable solo para aquellas organizaciones que tienen un modelo de gobernanza operativa centralizada en el ecosistema.
En el ámbito institucional, explorar este campo a menudo se posiciona como la entrada a un nuevo ámbito lleno de potencial atractivo, donde se pueden desarrollar productos de inversión innovadores, alcanzar nuevos consumidores y pools de liquidez previamente inexplorados, y adoptar nuevos modelos de operación digital y estructuras de mercado más rentables. Solo el tiempo y la innovación podrán demostrar si las Finanzas descentralizadas existirán en su forma más pura, o si veremos un compromiso que permita un cierto grado de Descentralización para actuar como un puente en el mundo financiero.
Este documento técnico revisa la historia reciente de las Finanzas descentralizadas, tratando de desvelar el misterio de algunos términos comunes, y luego examina detenidamente algunos de los motores clave en el ámbito de las Finanzas descentralizadas. Por último, consideraremos qué enfrentará la comunidad de servicios financieros institucionales en el camino hacia las Finanzas descentralizadas institucionales.
![Informe de criptomonedas del Deutsche Bank: El camino hacia las Finanzas descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8cd2059a3d6cd974a5c138b5bd24127a.webp(
Análisis del paisaje de Finanzas descentralizadas
) 1.1 ¿Qué son las Finanzas descentralizadas?
El núcleo de las Finanzas descentralizadas es proporcionar servicios financieros en la cadena, como préstamos o inversiones, sin depender de intermediarios financieros centralizados tradicionales. En este campo de rápido desarrollo no hay una definición oficial y ampliamente reconocida, los servicios y soluciones típicas de Finanzas descentralizadas pueden identificar los siguientes elementos:
Monedero autogestionado, permite a los inversionistas convertirse en sus propios custodios
Uso de contratos inteligentes para mantener y gestionar la custodia de activos digitales.
Contrato de staking que calcula y distribuye recompensas basándose en el valor del depósito y/o variables
Permitir el intercambio de activos y el protocolo de intercambio de activos utilizado en el préstamo o en el intercambio descentralizado ###DEX(.
Emisión de estructuras de securitización y rehipoteca de diferentes activos basados en activos "envueltos" subyacentes.
) 1.2 ¿Qué es el DeFi institucional?
El DeFi institucional se refiere a la adopción y adaptación de la estructura DeFi por parte de las instituciones, así como a la participación institucional en aplicaciones descentralizadas ### dApps ( o soluciones. Al explorar este tema dentro del marco regulatorio de la industria financiera, se pueden transferir las ventajas del DeFi a los mercados financieros tradicionales, abriendo posibilidades para crear nuevas eficiencias y efectos de costos, al mismo tiempo que se allana el camino para nuevas rutas de crecimiento. Estas nuevas rutas incluyen la tokenización de activos físicos y valores, así como la integración de la programabilidad en las clases de activos, y la aparición de nuevos modelos operativos.
) 1.3 Historia de Finanzas descentralizadas
En un entorno abierto, los proyectos relacionados con las Finanzas descentralizadas impulsaron el mercado de criptomonedas en el verano de 2020, abriendo una nueva era. Debido a su alta liquidez, activos costosos y altos retornos de minería, las Finanzas descentralizadas surgieron rápidamente durante el período en que la Reserva Federal reanudó un gran programa de flexibilización cuantitativa en respuesta a la pandemia de COVID-19. El valor total bloqueado en los servicios de Finanzas descentralizadas ###TVL( aumentó de mil millones de dólares a más de quince mil millones de dólares a finales de año.
Durante este tiempo, nuevos proyectos de Finanzas descentralizadas recibieron un gran apoyo financiero, y la cantidad de proyectos y tokens relacionados se volvió relativamente saturada. A finales de 2021, el número total de usuarios de Finanzas descentralizadas se disparó, superando los 7,5 millones de usuarios únicos que realizaron transacciones en el ecosistema DeFi, un aumento del 2550% en comparación con el año anterior. El TVL alcanzó un pico de 169 mil millones de dólares en noviembre de 2021. Nuevos términos y nombres como Uniswap y Yield Farming fueron introducidos en la vida financiera diaria.
En 2022, debido a múltiples aumentos de tasas de interés y un incremento significativo de la inflación, junto con algunos comportamientos ilegales en el ecosistema, las Finanzas descentralizadas experimentaron numerosos problemas, incluidos algunos eventos de colapso bien conocidos. Esto llevó a que todo el mercado entrara en una fase de prudencia y racionalidad en la segunda mitad de 2022.
Esta tendencia se volvió más evidente a principios de 2023, ya que con el aumento de los costos de financiamiento, la financiación privada en el sector de Financias descentralizadas se agotó, reflejándose en una disminución del 69% en la actividad comercial desde principios de año hasta la fecha ) hasta el primer trimestre de 2023 (. Esto llevó a que el TVL en el sistema DeFi cayera a menos de 50 mil millones de dólares en abril de 2023, y alcanzara un mínimo de 37 mil millones de dólares a finales de octubre de 2023.
A pesar de experimentar una caída significativa y el "invierno cripto" en el mismo período, los fundamentos de la comunidad DeFi siguen siendo resistentes, el número de usuarios crece de manera constante, y muchos proyectos DeFi perseveran, enfocándose en la construcción de productos y capacidades.
A finales de 2023, debido a que Estados Unidos aprobó por primera vez productos de ETF de criptomonedas al contado, se considera ampliamente como un importante signo de que los activos digitales se están integrando aún más en los productos financieros tradicionales, lo que ha llevado a un crecimiento en el mercado. Más importante aún, esto ha abierto la puerta a los participantes institucionales para involucrarse más profundamente en estos ecosistemas emergentes, lo que traerá la liquidez tan necesaria a este campo.
) 1.4 Realización de las primeras promesas de Finanzas descentralizadas
En el ámbito de los activos criptográficos nativos, el movimiento DeFi ha llevado a una estructura de codificación que muestra cómo DeFi funciona sin la participación de ciertos intermediarios, a menudo involucrando contratos inteligentes y/o infraestructura P2P. Debido a los bajos costos de acceso, los servicios DeFi fueron adoptados rápidamente en sus inicios y demostraron rápidamente su valor en la provisión de pools de activos eficientes y en la reducción de tarifas de intermediación, aplicando técnicas financieras de comportamiento económico para gestionar la demanda, la oferta y el precio.
Estas nuevas ventajas se logran porque las Finanzas descentralizadas rediseñan o sustituyen las actividades de intermediación existentes a través de la programación de contratos inteligentes, logrando una mayor eficiencia, lo que cambia los flujos de trabajo y transforma roles y responsabilidades. En la "última milla" con los inversores y usuarios, las aplicaciones DeFi ###, es decir, DApps (, son las herramientas que proporcionan estos nuevos servicios financieros. Por lo tanto, la estructura del mercado existente puede cambiar.
![Informe de criptomonedas de Deutsche Bank: El camino hacia las Finanzas descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36e4c98ecc4081d654db15745e39740e.webp(
Evolución de la estructura del mercado de instituciones DeFi
El concepto de mercado impulsado por las Finanzas descentralizadas propone una estructura de mercado atractiva, que es esencialmente dinámica y abierta, y cuyo diseño nativo desafiará las normas de los mercados financieros tradicionales. Esto ha llevado a un debate sobre cómo las Finanzas descentralizadas se integrarán o colaborarán con el ecosistema financiero más amplio, así como sobre las posibles formas que podría adoptar la nueva estructura de mercado.
) 2.1 Gobernanza, confianza y centralización
En el ámbito institucional, se enfatiza más la gobernanza y la confianza, y es necesario tener propiedad y responsabilidad en los roles y funciones que se desempeñan. Aunque esto parece contradicciones con la naturaleza descentralizada de las Finanzas descentralizadas, muchas personas creen que es un paso necesario para garantizar el cumplimiento normativo y proporcionar claridad a los participantes institucionales para adaptar y adoptar estos nuevos servicios. Esta situación ha dado lugar al concepto de "ilusión de descentralización", ya que la necesidad de gobernanza inevitablemente conducirá a un cierto grado de centralización y concentración de poder dentro del sistema.
Incluso con un cierto grado de centralización, la nueva estructura del mercado podría ser más ágil que la estructura de mercado actual, ya que las actividades de intermediación organizativa se han reducido considerablemente. Como resultado, la interacción ordenada se volverá más paralela y concurrente. Esto, a su vez, ayuda a reducir la cantidad de interacciones entre entidades, mejorando así la eficiencia operativa y reduciendo costos. En esta estructura, las actividades de gestión, incluidas las verificaciones de anti-lavado de dinero (AML), también se volverán más efectivas, ya que la reducción de intermediarios puede aumentar la transparencia.
2.2 Potencial de nuevas funciones y actividades
Los casos de uso pioneros enumerados en la sección 1.4 del ecosistema DeFi institucional destacan cómo podría evolucionar la estructura del mercado actual hacia la próxima ola de innovación en Finanzas descentralizadas.
Así, las cadenas de bloques públicas pueden convertirse en una plataforma práctica de la industria de facto, al igual que Internet se ha convertido en la infraestructura de entrega para la banca en línea. Ya ha habido algunos precedentes en el lanzamiento de productos de blockchain institucional en cadenas de bloques públicas, especialmente en el ámbito de los fondos del mercado monetario. La industria debe esperar avances adicionales, como en el ámbito de la tokenización. O fondos virtuales, clases de activos y servicios intermediarios; y/o con una capa de licencia.
Participar en el mercado de Finanzas descentralizadas en redes de blockchain públicas, privadas o autorizadas.
Para las instituciones, la naturaleza misma de DeFi es tanto intimidante como convincente.
Participar, operar y comerciar en el ecosistema abierto que ofrecen los productos DeFi puede entrar en conflicto con el entorno cerrado o privado de las finanzas tradicionales. En el entorno financiero tradicional, los clientes, contrapartes y socios son bien conocidos, y los riesgos se aceptan según el nivel adecuado de divulgación y diligencia debida. Esta es también una de las razones por las que muchos avances en el ámbito de los activos digitales institucionales han ocurrido hasta ahora en el ámbito de las redes de blockchain privadas o autorizadas, donde una parte de confianza actúa como "operador de red", y los propietarios son responsables de aprobar la entrada de los participantes en la red.
En comparación, las redes de cadenas de bloques públicas tienen un potencial de escala abierta, con bajos umbrales de entrada y oportunidades de innovación disponibles. Estos entornos son esencialmente descentralizados y se basan en el principio de no tener un único punto de fallo, donde las comunidades de usuarios están incentivadas a "hacer el bien". Los protocolos de consenso que mantienen la seguridad y la coherencia de la cadena de bloques, como ### prueba de participación ( POS ) y prueba de trabajo ( POW (, son ejemplos principales ) que pueden variar en diferentes cadenas. Esta es una forma en que los participantes, como validadores, pueden contribuir y ser recompensados en lo que consideramos la "economía de la cadena de bloques".
( 3.1 Participar en la revisión del esquema de la tabla
Al evaluar la participación en cualquier activo digital y ecosistema de blockchain, los principales factores a considerar deben incluir la madurez de la blockchain y su correspondiente hoja de ruta, el consenso final alcanzable, la liquidez, la interoperabilidad con otros activos en cadena, el enfoque regulatorio y el estado de adopción; también se debe evaluar el riesgo de la tecnología de la red, la seguridad de la red, los planes de continuidad y la participación de la comunidad central y los desarrolladores de dicha red. El grado de estandarización técnica y el entendimiento común de la clasificación también pueden allanar el camino para el desarrollo de aplicaciones.
Sobre esta base, la cadena privada parece tener un riesgo más bajo y ser más atractiva. Sin embargo, el nivel de riesgo más bajo de la cadena privada en comparación con la cadena pública también debe medirse a través de los siguientes factores: disponibilidad de conocimientos, dependencia del proveedor, accesibilidad, escala de liquidez y costos de creación, mantenimiento y operación de la cadena privada, factores que pueden determinar el éxito o el fracaso del proyecto. Imagina si cada banco tuviera que operar su propia internet privada para respaldar sus aplicaciones de banca por internet; el costo sería un factor clave, especialmente durante el período de transición en el que la blockchain operará en paralelo con la pila tecnológica existente, lo que debe tenerse en cuenta de manera especial.
En última instancia, las empresas deben adaptarse a los niveles de transparencia y nuevas formas de trabajo que pueden aceptar y gestionar, al mismo tiempo que mantienen una alta atención a la protección de datos y activos en interés propio y de sus respectivos clientes. No importa en qué lado de las Finanzas descentralizadas te encuentres, la custodia de activos y la seguridad son fundamentales. La clave es entender los nuevos enfoques, como los activos mantenidos por contratos inteligentes como una extensión de la custodia, y abordar sustancialmente las zonas grises en estos campos.
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LonelyAnchorman
· 07-27 20:56
Finanzas descentralizadas cambian el futuro financiero
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0xInsomnia
· 07-25 06:35
El futuro campo de batalla de las Finanzas descentralizadas
El auge de las Finanzas descentralizadas institucionales: un análisis completo desde la historia hasta la estructura del mercado
Camino hacia la Descentralización de Finanzas ( DeFi )
Finanzas descentralizadas(DeFi) tiene el potencial de crear un nuevo paradigma financiero en las aplicaciones institucionales, basado en la colaboración, la combinabilidad y los principios de código abierto, sobre una red abierta y transparente. Este documento explora en profundidad la evolución histórica de DeFi y su impacto potencial en los servicios financieros institucionales.
Introducción
La evolución de las Finanzas descentralizadas y su potencial de aplicación en escenarios institucionales ha suscitado un gran interés en la industria. Los partidarios creen que hay razones suficientes para el surgimiento de un nuevo paradigma financiero, que se basa en la colaboración, la composibilidad y los principios de código abierto, apoyándose en una red abierta y transparente. Como un área muy observada, se está pavimentando el camino para utilizar las Finanzas descentralizadas en actividades financieras reguladas.
Los cambios en la macroeconomía y la incertidumbre del entorno regulatorio global han obstaculizado un progreso significativo y generalizado, concentrando el desarrollo principalmente en el ámbito minorista o a través de cajas de arena regulatorias. Sin embargo, en los próximos 1-3 años, se espera que las Finanzas descentralizadas institucionales despeguen, combinadas con la adopción generalizada de activos digitales y tokenización, para lo cual las instituciones financieras se han estado preparando durante años.
Esta tendencia está impulsada por los avances en la infraestructura blockchain, apoyando organizaciones que operan bajo requisitos de cumplimiento regulatorio en forma de una red de primera capa global o interconectada. Las soluciones a los problemas de incertidumbre clave también están surgiendo, incluyendo los requisitos de cumplimiento y de balance, así como la anonimidad de las carteras de blockchain y cómo cumplir con los requisitos KYC/AML en blockchains públicas. A medida que avanza la discusión, se hace cada vez más evidente que las Finanzas descentralizadas(DeFi) y CeFi( no son opuestos binarios; la adopción integral en el lado institucional del sector financiero puede ser viable solo para aquellas organizaciones que tienen un modelo de gobernanza operativa centralizada en el ecosistema.
En el ámbito institucional, explorar este campo a menudo se posiciona como la entrada a un nuevo ámbito lleno de potencial atractivo, donde se pueden desarrollar productos de inversión innovadores, alcanzar nuevos consumidores y pools de liquidez previamente inexplorados, y adoptar nuevos modelos de operación digital y estructuras de mercado más rentables. Solo el tiempo y la innovación podrán demostrar si las Finanzas descentralizadas existirán en su forma más pura, o si veremos un compromiso que permita un cierto grado de Descentralización para actuar como un puente en el mundo financiero.
Este documento técnico revisa la historia reciente de las Finanzas descentralizadas, tratando de desvelar el misterio de algunos términos comunes, y luego examina detenidamente algunos de los motores clave en el ámbito de las Finanzas descentralizadas. Por último, consideraremos qué enfrentará la comunidad de servicios financieros institucionales en el camino hacia las Finanzas descentralizadas institucionales.
![Informe de criptomonedas del Deutsche Bank: El camino hacia las Finanzas descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8cd2059a3d6cd974a5c138b5bd24127a.webp(
Análisis del paisaje de Finanzas descentralizadas
) 1.1 ¿Qué son las Finanzas descentralizadas?
El núcleo de las Finanzas descentralizadas es proporcionar servicios financieros en la cadena, como préstamos o inversiones, sin depender de intermediarios financieros centralizados tradicionales. En este campo de rápido desarrollo no hay una definición oficial y ampliamente reconocida, los servicios y soluciones típicas de Finanzas descentralizadas pueden identificar los siguientes elementos:
) 1.2 ¿Qué es el DeFi institucional?
El DeFi institucional se refiere a la adopción y adaptación de la estructura DeFi por parte de las instituciones, así como a la participación institucional en aplicaciones descentralizadas ### dApps ( o soluciones. Al explorar este tema dentro del marco regulatorio de la industria financiera, se pueden transferir las ventajas del DeFi a los mercados financieros tradicionales, abriendo posibilidades para crear nuevas eficiencias y efectos de costos, al mismo tiempo que se allana el camino para nuevas rutas de crecimiento. Estas nuevas rutas incluyen la tokenización de activos físicos y valores, así como la integración de la programabilidad en las clases de activos, y la aparición de nuevos modelos operativos.
) 1.3 Historia de Finanzas descentralizadas
En un entorno abierto, los proyectos relacionados con las Finanzas descentralizadas impulsaron el mercado de criptomonedas en el verano de 2020, abriendo una nueva era. Debido a su alta liquidez, activos costosos y altos retornos de minería, las Finanzas descentralizadas surgieron rápidamente durante el período en que la Reserva Federal reanudó un gran programa de flexibilización cuantitativa en respuesta a la pandemia de COVID-19. El valor total bloqueado en los servicios de Finanzas descentralizadas ###TVL( aumentó de mil millones de dólares a más de quince mil millones de dólares a finales de año.
Durante este tiempo, nuevos proyectos de Finanzas descentralizadas recibieron un gran apoyo financiero, y la cantidad de proyectos y tokens relacionados se volvió relativamente saturada. A finales de 2021, el número total de usuarios de Finanzas descentralizadas se disparó, superando los 7,5 millones de usuarios únicos que realizaron transacciones en el ecosistema DeFi, un aumento del 2550% en comparación con el año anterior. El TVL alcanzó un pico de 169 mil millones de dólares en noviembre de 2021. Nuevos términos y nombres como Uniswap y Yield Farming fueron introducidos en la vida financiera diaria.
En 2022, debido a múltiples aumentos de tasas de interés y un incremento significativo de la inflación, junto con algunos comportamientos ilegales en el ecosistema, las Finanzas descentralizadas experimentaron numerosos problemas, incluidos algunos eventos de colapso bien conocidos. Esto llevó a que todo el mercado entrara en una fase de prudencia y racionalidad en la segunda mitad de 2022.
Esta tendencia se volvió más evidente a principios de 2023, ya que con el aumento de los costos de financiamiento, la financiación privada en el sector de Financias descentralizadas se agotó, reflejándose en una disminución del 69% en la actividad comercial desde principios de año hasta la fecha ) hasta el primer trimestre de 2023 (. Esto llevó a que el TVL en el sistema DeFi cayera a menos de 50 mil millones de dólares en abril de 2023, y alcanzara un mínimo de 37 mil millones de dólares a finales de octubre de 2023.
A pesar de experimentar una caída significativa y el "invierno cripto" en el mismo período, los fundamentos de la comunidad DeFi siguen siendo resistentes, el número de usuarios crece de manera constante, y muchos proyectos DeFi perseveran, enfocándose en la construcción de productos y capacidades.
A finales de 2023, debido a que Estados Unidos aprobó por primera vez productos de ETF de criptomonedas al contado, se considera ampliamente como un importante signo de que los activos digitales se están integrando aún más en los productos financieros tradicionales, lo que ha llevado a un crecimiento en el mercado. Más importante aún, esto ha abierto la puerta a los participantes institucionales para involucrarse más profundamente en estos ecosistemas emergentes, lo que traerá la liquidez tan necesaria a este campo.
) 1.4 Realización de las primeras promesas de Finanzas descentralizadas
En el ámbito de los activos criptográficos nativos, el movimiento DeFi ha llevado a una estructura de codificación que muestra cómo DeFi funciona sin la participación de ciertos intermediarios, a menudo involucrando contratos inteligentes y/o infraestructura P2P. Debido a los bajos costos de acceso, los servicios DeFi fueron adoptados rápidamente en sus inicios y demostraron rápidamente su valor en la provisión de pools de activos eficientes y en la reducción de tarifas de intermediación, aplicando técnicas financieras de comportamiento económico para gestionar la demanda, la oferta y el precio.
Estas nuevas ventajas se logran porque las Finanzas descentralizadas rediseñan o sustituyen las actividades de intermediación existentes a través de la programación de contratos inteligentes, logrando una mayor eficiencia, lo que cambia los flujos de trabajo y transforma roles y responsabilidades. En la "última milla" con los inversores y usuarios, las aplicaciones DeFi ###, es decir, DApps (, son las herramientas que proporcionan estos nuevos servicios financieros. Por lo tanto, la estructura del mercado existente puede cambiar.
![Informe de criptomonedas de Deutsche Bank: El camino hacia las Finanzas descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36e4c98ecc4081d654db15745e39740e.webp(
Evolución de la estructura del mercado de instituciones DeFi
El concepto de mercado impulsado por las Finanzas descentralizadas propone una estructura de mercado atractiva, que es esencialmente dinámica y abierta, y cuyo diseño nativo desafiará las normas de los mercados financieros tradicionales. Esto ha llevado a un debate sobre cómo las Finanzas descentralizadas se integrarán o colaborarán con el ecosistema financiero más amplio, así como sobre las posibles formas que podría adoptar la nueva estructura de mercado.
) 2.1 Gobernanza, confianza y centralización
En el ámbito institucional, se enfatiza más la gobernanza y la confianza, y es necesario tener propiedad y responsabilidad en los roles y funciones que se desempeñan. Aunque esto parece contradicciones con la naturaleza descentralizada de las Finanzas descentralizadas, muchas personas creen que es un paso necesario para garantizar el cumplimiento normativo y proporcionar claridad a los participantes institucionales para adaptar y adoptar estos nuevos servicios. Esta situación ha dado lugar al concepto de "ilusión de descentralización", ya que la necesidad de gobernanza inevitablemente conducirá a un cierto grado de centralización y concentración de poder dentro del sistema.
Incluso con un cierto grado de centralización, la nueva estructura del mercado podría ser más ágil que la estructura de mercado actual, ya que las actividades de intermediación organizativa se han reducido considerablemente. Como resultado, la interacción ordenada se volverá más paralela y concurrente. Esto, a su vez, ayuda a reducir la cantidad de interacciones entre entidades, mejorando así la eficiencia operativa y reduciendo costos. En esta estructura, las actividades de gestión, incluidas las verificaciones de anti-lavado de dinero (AML), también se volverán más efectivas, ya que la reducción de intermediarios puede aumentar la transparencia.
2.2 Potencial de nuevas funciones y actividades
Los casos de uso pioneros enumerados en la sección 1.4 del ecosistema DeFi institucional destacan cómo podría evolucionar la estructura del mercado actual hacia la próxima ola de innovación en Finanzas descentralizadas.
Así, las cadenas de bloques públicas pueden convertirse en una plataforma práctica de la industria de facto, al igual que Internet se ha convertido en la infraestructura de entrega para la banca en línea. Ya ha habido algunos precedentes en el lanzamiento de productos de blockchain institucional en cadenas de bloques públicas, especialmente en el ámbito de los fondos del mercado monetario. La industria debe esperar avances adicionales, como en el ámbito de la tokenización. O fondos virtuales, clases de activos y servicios intermediarios; y/o con una capa de licencia.
Participar en el mercado de Finanzas descentralizadas en redes de blockchain públicas, privadas o autorizadas.
Para las instituciones, la naturaleza misma de DeFi es tanto intimidante como convincente.
Participar, operar y comerciar en el ecosistema abierto que ofrecen los productos DeFi puede entrar en conflicto con el entorno cerrado o privado de las finanzas tradicionales. En el entorno financiero tradicional, los clientes, contrapartes y socios son bien conocidos, y los riesgos se aceptan según el nivel adecuado de divulgación y diligencia debida. Esta es también una de las razones por las que muchos avances en el ámbito de los activos digitales institucionales han ocurrido hasta ahora en el ámbito de las redes de blockchain privadas o autorizadas, donde una parte de confianza actúa como "operador de red", y los propietarios son responsables de aprobar la entrada de los participantes en la red.
En comparación, las redes de cadenas de bloques públicas tienen un potencial de escala abierta, con bajos umbrales de entrada y oportunidades de innovación disponibles. Estos entornos son esencialmente descentralizados y se basan en el principio de no tener un único punto de fallo, donde las comunidades de usuarios están incentivadas a "hacer el bien". Los protocolos de consenso que mantienen la seguridad y la coherencia de la cadena de bloques, como ### prueba de participación ( POS ) y prueba de trabajo ( POW (, son ejemplos principales ) que pueden variar en diferentes cadenas. Esta es una forma en que los participantes, como validadores, pueden contribuir y ser recompensados en lo que consideramos la "economía de la cadena de bloques".
( 3.1 Participar en la revisión del esquema de la tabla
Al evaluar la participación en cualquier activo digital y ecosistema de blockchain, los principales factores a considerar deben incluir la madurez de la blockchain y su correspondiente hoja de ruta, el consenso final alcanzable, la liquidez, la interoperabilidad con otros activos en cadena, el enfoque regulatorio y el estado de adopción; también se debe evaluar el riesgo de la tecnología de la red, la seguridad de la red, los planes de continuidad y la participación de la comunidad central y los desarrolladores de dicha red. El grado de estandarización técnica y el entendimiento común de la clasificación también pueden allanar el camino para el desarrollo de aplicaciones.
Sobre esta base, la cadena privada parece tener un riesgo más bajo y ser más atractiva. Sin embargo, el nivel de riesgo más bajo de la cadena privada en comparación con la cadena pública también debe medirse a través de los siguientes factores: disponibilidad de conocimientos, dependencia del proveedor, accesibilidad, escala de liquidez y costos de creación, mantenimiento y operación de la cadena privada, factores que pueden determinar el éxito o el fracaso del proyecto. Imagina si cada banco tuviera que operar su propia internet privada para respaldar sus aplicaciones de banca por internet; el costo sería un factor clave, especialmente durante el período de transición en el que la blockchain operará en paralelo con la pila tecnológica existente, lo que debe tenerse en cuenta de manera especial.
En última instancia, las empresas deben adaptarse a los niveles de transparencia y nuevas formas de trabajo que pueden aceptar y gestionar, al mismo tiempo que mantienen una alta atención a la protección de datos y activos en interés propio y de sus respectivos clientes. No importa en qué lado de las Finanzas descentralizadas te encuentres, la custodia de activos y la seguridad son fundamentales. La clave es entender los nuevos enfoques, como los activos mantenidos por contratos inteligentes como una extensión de la custodia, y abordar sustancialmente las zonas grises en estos campos.