¿Está el mercado inmunizado frente a las políticas?
Recientemente, al intercambiar ideas con muchos profesionales de la industria, todos expresaron que los cambios en el mercado de 2024/2025 son difíciles de predecir, y muchos traders experimentados también tienen dificultades para obtener ganancias. Hay una opinión que sostiene que 2017/2018 fue un "mercado impulsado por la comunidad", donde nuevos modelos de emisión de activos crearon un efecto de riqueza; 2020/2021 fue un "mercado impulsado por la tecnología", donde nuevos enfoques de activos (como DeFi y NFT) trajeron un efecto de riqueza; mientras que 2024/2025 será un "mercado impulsado por políticas", donde los cambios en el mercado dependen principalmente de las variaciones en las políticas.
Este artículo se centra principalmente en los recientes eventos impulsados por políticas, especialmente en el grado en que la información política pública afecta los precios de las criptomonedas. Antes de esto, hay una hipótesis importante: las personas se volverán gradualmente insensibles a las señales que aparecen de manera continua a largo plazo (razones incluyen el desgaste de varias estrategias, la disminución de la percepción de las personas, etc.).
Desde la aprobación del ETF en 2024, además de las tasas de financiación de los intercambios tradicionales, las tasas de préstamo, la volatilidad, las velas K y otros indicadores técnicos, el mercado considera los datos de flujo neto diario del ETF como una referencia importante para predecir la tendencia de precios. Entonces, ¿cómo percibe el mercado estos datos? ¿Tendrán estos datos un impacto significativo en los precios?
Tomando como ejemplo el ETH, su precio tiene una correlación positiva con la entrada/salida de ETF. Por otro lado, la tendencia del precio de BTC no muestra una correlación tan clara con la entrada/salida neta de ETF, especialmente después de la victoria de un político en noviembre, donde esta correlación comenzó a debilitarse.
En general, la sensibilidad del mercado a la información pública (especialmente a la información de mercado intuitiva) disminuirá gradualmente, pero eso no significa que esta información sea completamente ineficaz.
Recientemente, un político ha hecho declaraciones en múltiples ocasiones sobre el tema de los aranceles, incluyendo la imposición de aranceles a productos de Canadá y México, aranceles a productos de acero y aluminio extranjeros, y nuevos aranceles a productos lácteos y madera de Canadá, entre otros. Estas declaraciones han causado diferentes grados de impacto en el mercado.
Los datos muestran que la reacción del mercado fue mayor en la primera (1 de febrero) y la tercera (4 de marzo) discusión sobre aranceles, mientras que la reacción fue menor en la segunda (13 de febrero) y la cuarta (7 de marzo); incluso hubo un leve aumento en la quinta (11 de marzo). ¿Significa esto que el mercado ya ha desarrollado inmunidad a estas declaraciones sobre aranceles?
Analizando la situación de entrada/salida de ETF, antes del 1 de marzo, ya se había producido una gran salida de BTC ETF, posiblemente para evitar riesgos o salir del mercado. Esto podría explicar por qué los actuales tenedores de ETF han reaccionado de manera más moderada ante el tema de los aranceles.
Aunque la imposición de aranceles el 4 de marzo estaba dentro de las expectativas del mercado, la reacción del mercado fue más intensa debido al aumento de tasas del Banco de Japón. Aunque las declaraciones sobre aranceles del 7 de marzo tuvieron impacto, ese mismo día también hubo otras noticias importantes, por lo que las expectativas del mercado superaron el impacto real de las políticas.
Aunque a simple vista la reacción del mercado del 11 de marzo parece mostrar algún tipo de "desensibilización", la razón más profunda podría ser que los fondos de refugio han salido del mercado, y los traders que permanecen han incorporado el factor de "aranceles" en sus consideraciones.
El mercado no está realmente adormecido o desensibilizado, sino que está calculando cuidadosamente los riesgos. Por lo tanto, los comentarios de política siguen siendo un factor importante de preocupación para el mercado, aunque la forma en que influyen puede ser más compleja y sutil.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Mercado impulsado por políticas: Análisis del impacto de la liquidez de los ETF y las declaraciones sobre aranceles en el precio de los Activos Cripto
¿Está el mercado inmunizado frente a las políticas?
Recientemente, al intercambiar ideas con muchos profesionales de la industria, todos expresaron que los cambios en el mercado de 2024/2025 son difíciles de predecir, y muchos traders experimentados también tienen dificultades para obtener ganancias. Hay una opinión que sostiene que 2017/2018 fue un "mercado impulsado por la comunidad", donde nuevos modelos de emisión de activos crearon un efecto de riqueza; 2020/2021 fue un "mercado impulsado por la tecnología", donde nuevos enfoques de activos (como DeFi y NFT) trajeron un efecto de riqueza; mientras que 2024/2025 será un "mercado impulsado por políticas", donde los cambios en el mercado dependen principalmente de las variaciones en las políticas.
Este artículo se centra principalmente en los recientes eventos impulsados por políticas, especialmente en el grado en que la información política pública afecta los precios de las criptomonedas. Antes de esto, hay una hipótesis importante: las personas se volverán gradualmente insensibles a las señales que aparecen de manera continua a largo plazo (razones incluyen el desgaste de varias estrategias, la disminución de la percepción de las personas, etc.).
Desde la aprobación del ETF en 2024, además de las tasas de financiación de los intercambios tradicionales, las tasas de préstamo, la volatilidad, las velas K y otros indicadores técnicos, el mercado considera los datos de flujo neto diario del ETF como una referencia importante para predecir la tendencia de precios. Entonces, ¿cómo percibe el mercado estos datos? ¿Tendrán estos datos un impacto significativo en los precios?
Tomando como ejemplo el ETH, su precio tiene una correlación positiva con la entrada/salida de ETF. Por otro lado, la tendencia del precio de BTC no muestra una correlación tan clara con la entrada/salida neta de ETF, especialmente después de la victoria de un político en noviembre, donde esta correlación comenzó a debilitarse.
En general, la sensibilidad del mercado a la información pública (especialmente a la información de mercado intuitiva) disminuirá gradualmente, pero eso no significa que esta información sea completamente ineficaz.
Recientemente, un político ha hecho declaraciones en múltiples ocasiones sobre el tema de los aranceles, incluyendo la imposición de aranceles a productos de Canadá y México, aranceles a productos de acero y aluminio extranjeros, y nuevos aranceles a productos lácteos y madera de Canadá, entre otros. Estas declaraciones han causado diferentes grados de impacto en el mercado.
Los datos muestran que la reacción del mercado fue mayor en la primera (1 de febrero) y la tercera (4 de marzo) discusión sobre aranceles, mientras que la reacción fue menor en la segunda (13 de febrero) y la cuarta (7 de marzo); incluso hubo un leve aumento en la quinta (11 de marzo). ¿Significa esto que el mercado ya ha desarrollado inmunidad a estas declaraciones sobre aranceles?
Analizando la situación de entrada/salida de ETF, antes del 1 de marzo, ya se había producido una gran salida de BTC ETF, posiblemente para evitar riesgos o salir del mercado. Esto podría explicar por qué los actuales tenedores de ETF han reaccionado de manera más moderada ante el tema de los aranceles.
Aunque la imposición de aranceles el 4 de marzo estaba dentro de las expectativas del mercado, la reacción del mercado fue más intensa debido al aumento de tasas del Banco de Japón. Aunque las declaraciones sobre aranceles del 7 de marzo tuvieron impacto, ese mismo día también hubo otras noticias importantes, por lo que las expectativas del mercado superaron el impacto real de las políticas.
Aunque a simple vista la reacción del mercado del 11 de marzo parece mostrar algún tipo de "desensibilización", la razón más profunda podría ser que los fondos de refugio han salido del mercado, y los traders que permanecen han incorporado el factor de "aranceles" en sus consideraciones.
El mercado no está realmente adormecido o desensibilizado, sino que está calculando cuidadosamente los riesgos. Por lo tanto, los comentarios de política siguen siendo un factor importante de preocupación para el mercado, aunque la forma en que influyen puede ser más compleja y sutil.