Informe del mercado de Activos Cripto: Bitcoin tiene la esperanza de alcanzar un nuevo máximo
El informe del mercado de febrero publicado recientemente muestra que el precio de Bitcoin aumentó un 45% en febrero, superando por primera vez la barrera de los 60,000 dólares, a solo un 9% de su máximo histórico. Este notable aumento fue impulsado principalmente por dos factores: el nuevo ETF que se lanzó en EE. UU. atrajo una gran cantidad de flujos de capital, y las expectativas del mercado sobre el próximo evento de halving de Bitcoin.
En un contexto donde el rendimiento de los activos tradicionales es desigual, el mercado de Activos Cripto presentó un informe destacado en febrero de 2024. Esto se debe principalmente a la continua afluencia de fondos hacia el nuevo ETF de Bitcoin al contado y a una serie de desarrollos fundamentales positivos. Sin embargo, el principal riesgo al que se enfrenta actualmente la valoración de los activos digitales puede provenir de la política monetaria de la Reserva Federal: los datos de inflación de febrero han vuelto a aumentar, lo que podría retrasar el tiempo de reducción de tasas hasta más adelante en este año o incluso más.
Desde la perspectiva del rendimiento absoluto y el rendimiento ajustado al riesgo, Bitcoin y Ethereum se destacan en febrero como los activos cripto y activos financieros tradicionales con mejor desempeño. A pesar de que en los últimos años la correlación entre los activos cripto y los mercados tradicionales ha aumentado, el rendimiento de los principales tokens en febrero volvió a resaltar la ventaja de diversificación de la categoría de activos encriptados.
Los rendimientos estables de Bitcoin se deben en gran medida al flujo continuo de fondos hacia el nuevo ETF de Bitcoin al contado que cotiza en EE. UU. Desde su lanzamiento el 11 de enero hasta finales de febrero, estos ETF han acumulado una entrada neta de 7,46 mil millones de dólares, de los cuales 6 mil millones de dólares correspondieron solo a febrero. El total estimado de entrada neta de todos los productos de intercambio de criptomonedas (ETP) en febrero fue de 6,2 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo mensual desde octubre de 2021.
Es notable que, desde el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado, los ETFs de oro cotizados en EE. UU. han experimentado salidas netas, lo que podría indicar que los inversores están trasladándose de un activo de "almacenamiento de valor" a otro.
Desde la perspectiva de oferta y demanda, actualmente la red de Bitcoin genera aproximadamente 900 nuevas monedas al día, con un valor de alrededor de 54 millones de dólares (suponiendo un precio promedio de 60,000 dólares por moneda). Para abril de 2024, después de la reducción a la mitad de Bitcoin, el suministro diario nuevo se reducirá a 450 Bitcoins, con un valor de aproximadamente 27 millones de dólares. En comparación, en febrero, las entradas netas diarias del ETF de Bitcoin al contado que cotiza en EE. UU. alcanzaron los 208 millones de dólares, superando con creces la velocidad de suministro nuevo. Este desequilibrio entre la demanda y el suministro limitado podría haber impulsado el aumento de la valoración.
Ethereum subió un 47% en febrero, superando incluso a Bitcoin. El mercado parece estar anticipando la actualización clave de la red Ethereum programada para el 13 de marzo. Esta actualización tiene como objetivo proporcionar espacio de almacenamiento designado en Ethereum para Layer 2, lo que se espera que reduzca sus costos de datos y mejore la eficiencia operativa. Además, el desarrollo de la tecnología de "rehipotecación", la próxima conferencia ETH Denver y las perspectivas de aprobación del ETF de ETH también traen buenas noticias para Ethereum.
El segmento de mercado que mejor se desempeñó en febrero fueron los servicios de utilidades y el campo de la encriptación de monedas, que aumentó un 53%. Esta categoría incluye tokens relacionados con la tecnología de inteligencia artificial (AI), algunos de los cuales obtuvieron ganancias significativas. La industria de activos cripto financieros también aumentó un 34%, en parte debido al fuerte incremento en el precio del token de gobernanza de la plataforma de intercambio descentralizado Uniswap.
El aumento en la valoración de febrero vino acompañado de un incremento en el volumen de transacciones y un aumento en varios indicadores en cadena, especialmente en la red Ethereum. Por ejemplo, en febrero, el volumen diario promedio de transacciones al contado de ETH alcanzó los 5.8 mil millones de dólares, marcando un nuevo máximo desde septiembre de 2021. El valor de todas las transferencias en la red Ethereum también ha alcanzado su nivel más alto desde junio de 2022.
Con el apoyo de la entrada de fondos en el ETF de Bitcoin y varios factores fundamentales favorables, el mercado de Activos Cripto ha tenido un desempeño fuerte este año. Sin embargo, la importante lección del último ciclo de encriptación es que factores macroeconómicos, como la política monetaria de la Reserva Federal y la situación económica, pueden afectar significativamente la valoración de los activos encriptados.
Si las perspectivas del mercado macroeconómico se mantienen optimistas, varios factores favorables en la industria (como la reducción a la mitad de Bitcoin y la actualización de Ethereum) podrían impulsar los precios de los tokens a un aumento adicional este año. Dado que Bitcoin actualmente está solo un 9% por debajo de su récord histórico, se espera que alcance un nuevo pico histórico más adelante este año.
Por el contrario, un panorama macroeconómico desfavorable puede inhibir el crecimiento de la valoración. En el cuarto trimestre de 2023, Bitcoin se benefició de las expectativas de un cambio de política de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés a reducirlas. Si la Reserva Federal baja las tasas en los próximos meses, podría debilitar el dólar, lo que apoyaría la valorización de activos competidores, incluido Bitcoin. Sin embargo, la tendencia a la baja de la inflación en EE. UU. en enero parece mostrar señales de desaceleración, y el mercado comienza a preocuparse por la posibilidad de que las perspectivas de inflación puedan aumentar. Si la inflación permanece alta, la Reserva Federal podría considerar posponer la reducción de tasas hasta más adelante este año o hasta 2025.
La situación más probable es que la inflación de precios al consumidor en EE. UU. continúe disminuyendo, lo que finalmente llevará a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés. Sin embargo, los inversores en Activos Cripto deben prestar atención a los próximos informes de inflación y a las guías de tasas de política actualizadas en la reunión de la Reserva Federal del 20 de marzo.
En general, el mercado de activos cripto mostró un fuerte impulso en febrero, y se espera que Bitcoin alcance nuevos máximos este año. Sin embargo, los inversores deben seguir atentos a los posibles impactos de los factores macroeconómicos y vigilar de cerca las tendencias de inflación y las políticas de la Reserva Federal.
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Bitcoin Gran aumento del 45% se acerca a su máximo histórico, la entrada de fondos ETF impulsa el bull run.
Informe del mercado de Activos Cripto: Bitcoin tiene la esperanza de alcanzar un nuevo máximo
El informe del mercado de febrero publicado recientemente muestra que el precio de Bitcoin aumentó un 45% en febrero, superando por primera vez la barrera de los 60,000 dólares, a solo un 9% de su máximo histórico. Este notable aumento fue impulsado principalmente por dos factores: el nuevo ETF que se lanzó en EE. UU. atrajo una gran cantidad de flujos de capital, y las expectativas del mercado sobre el próximo evento de halving de Bitcoin.
En un contexto donde el rendimiento de los activos tradicionales es desigual, el mercado de Activos Cripto presentó un informe destacado en febrero de 2024. Esto se debe principalmente a la continua afluencia de fondos hacia el nuevo ETF de Bitcoin al contado y a una serie de desarrollos fundamentales positivos. Sin embargo, el principal riesgo al que se enfrenta actualmente la valoración de los activos digitales puede provenir de la política monetaria de la Reserva Federal: los datos de inflación de febrero han vuelto a aumentar, lo que podría retrasar el tiempo de reducción de tasas hasta más adelante en este año o incluso más.
Desde la perspectiva del rendimiento absoluto y el rendimiento ajustado al riesgo, Bitcoin y Ethereum se destacan en febrero como los activos cripto y activos financieros tradicionales con mejor desempeño. A pesar de que en los últimos años la correlación entre los activos cripto y los mercados tradicionales ha aumentado, el rendimiento de los principales tokens en febrero volvió a resaltar la ventaja de diversificación de la categoría de activos encriptados.
Los rendimientos estables de Bitcoin se deben en gran medida al flujo continuo de fondos hacia el nuevo ETF de Bitcoin al contado que cotiza en EE. UU. Desde su lanzamiento el 11 de enero hasta finales de febrero, estos ETF han acumulado una entrada neta de 7,46 mil millones de dólares, de los cuales 6 mil millones de dólares correspondieron solo a febrero. El total estimado de entrada neta de todos los productos de intercambio de criptomonedas (ETP) en febrero fue de 6,2 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo mensual desde octubre de 2021.
Es notable que, desde el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado, los ETFs de oro cotizados en EE. UU. han experimentado salidas netas, lo que podría indicar que los inversores están trasladándose de un activo de "almacenamiento de valor" a otro.
Desde la perspectiva de oferta y demanda, actualmente la red de Bitcoin genera aproximadamente 900 nuevas monedas al día, con un valor de alrededor de 54 millones de dólares (suponiendo un precio promedio de 60,000 dólares por moneda). Para abril de 2024, después de la reducción a la mitad de Bitcoin, el suministro diario nuevo se reducirá a 450 Bitcoins, con un valor de aproximadamente 27 millones de dólares. En comparación, en febrero, las entradas netas diarias del ETF de Bitcoin al contado que cotiza en EE. UU. alcanzaron los 208 millones de dólares, superando con creces la velocidad de suministro nuevo. Este desequilibrio entre la demanda y el suministro limitado podría haber impulsado el aumento de la valoración.
Ethereum subió un 47% en febrero, superando incluso a Bitcoin. El mercado parece estar anticipando la actualización clave de la red Ethereum programada para el 13 de marzo. Esta actualización tiene como objetivo proporcionar espacio de almacenamiento designado en Ethereum para Layer 2, lo que se espera que reduzca sus costos de datos y mejore la eficiencia operativa. Además, el desarrollo de la tecnología de "rehipotecación", la próxima conferencia ETH Denver y las perspectivas de aprobación del ETF de ETH también traen buenas noticias para Ethereum.
El segmento de mercado que mejor se desempeñó en febrero fueron los servicios de utilidades y el campo de la encriptación de monedas, que aumentó un 53%. Esta categoría incluye tokens relacionados con la tecnología de inteligencia artificial (AI), algunos de los cuales obtuvieron ganancias significativas. La industria de activos cripto financieros también aumentó un 34%, en parte debido al fuerte incremento en el precio del token de gobernanza de la plataforma de intercambio descentralizado Uniswap.
El aumento en la valoración de febrero vino acompañado de un incremento en el volumen de transacciones y un aumento en varios indicadores en cadena, especialmente en la red Ethereum. Por ejemplo, en febrero, el volumen diario promedio de transacciones al contado de ETH alcanzó los 5.8 mil millones de dólares, marcando un nuevo máximo desde septiembre de 2021. El valor de todas las transferencias en la red Ethereum también ha alcanzado su nivel más alto desde junio de 2022.
Con el apoyo de la entrada de fondos en el ETF de Bitcoin y varios factores fundamentales favorables, el mercado de Activos Cripto ha tenido un desempeño fuerte este año. Sin embargo, la importante lección del último ciclo de encriptación es que factores macroeconómicos, como la política monetaria de la Reserva Federal y la situación económica, pueden afectar significativamente la valoración de los activos encriptados.
Si las perspectivas del mercado macroeconómico se mantienen optimistas, varios factores favorables en la industria (como la reducción a la mitad de Bitcoin y la actualización de Ethereum) podrían impulsar los precios de los tokens a un aumento adicional este año. Dado que Bitcoin actualmente está solo un 9% por debajo de su récord histórico, se espera que alcance un nuevo pico histórico más adelante este año.
Por el contrario, un panorama macroeconómico desfavorable puede inhibir el crecimiento de la valoración. En el cuarto trimestre de 2023, Bitcoin se benefició de las expectativas de un cambio de política de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés a reducirlas. Si la Reserva Federal baja las tasas en los próximos meses, podría debilitar el dólar, lo que apoyaría la valorización de activos competidores, incluido Bitcoin. Sin embargo, la tendencia a la baja de la inflación en EE. UU. en enero parece mostrar señales de desaceleración, y el mercado comienza a preocuparse por la posibilidad de que las perspectivas de inflación puedan aumentar. Si la inflación permanece alta, la Reserva Federal podría considerar posponer la reducción de tasas hasta más adelante este año o hasta 2025.
La situación más probable es que la inflación de precios al consumidor en EE. UU. continúe disminuyendo, lo que finalmente llevará a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés. Sin embargo, los inversores en Activos Cripto deben prestar atención a los próximos informes de inflación y a las guías de tasas de política actualizadas en la reunión de la Reserva Federal del 20 de marzo.
En general, el mercado de activos cripto mostró un fuerte impulso en febrero, y se espera que Bitcoin alcance nuevos máximos este año. Sin embargo, los inversores deben seguir atentos a los posibles impactos de los factores macroeconómicos y vigilar de cerca las tendencias de inflación y las políticas de la Reserva Federal.