Informe de desarrollo de LSD de múltiples ecosistemas: pista grandiosa, proyecto en sus primeras etapas
La semana pasada, publicamos el informe del ecosistema LSDFi y un informe sobre el impacto de la actualización de Shanghái en LSD, pero nos centramos principalmente en Ethereum. Esto se debe a que la cantidad de fondos generados solo por el staking líquido de Ethereum supera los 14 mil millones de dólares. Este informe explorará la situación y las jugadas del desarrollo de LSD en otros ecosistemas de cadenas públicas, observando los datos sobre el desarrollo de LSD en otros ecosistemas, las tendencias y su impacto en la industria de LSD, y discutirá el diseño y la legitimidad de los productos LSD. Las cadenas públicas investigadas incluyen: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos, entre otras.
BNB Chain
La tasa de participación de BNB es actualmente del 15.44%, con un rendimiento anual promedio de aproximadamente 2.84%. La mayor plataforma de participación descentralizada, Ankr, representa aproximadamente el 0.56% del volumen en circulación.
Razones por las cuales el desarrollo de LSD en la cadena BNB es lento:
La rentabilidad de los protocolos DeFi nativos de BNB es generalmente superior a la rentabilidad de la apuesta.
BNB tiene múltiples usos:
Como token de plataforma de intercambio, se pueden obtener descuentos en tarifas y otros servicios.
Servicios como Binance Launchpad atraen a los usuarios a mantener BNB
Para los titulares de tipo transacción, tanto obtener descuentos en tarifas de intercambio como participar en productos DeFi de DEX, los rendimientos y la estabilidad son superiores a LSD. El potencial de LSD en la cadena BNB es mucho menor que en Ethereum.
Cosmos
La tasa de participación de Cosmos Hub es de aproximadamente 61.96%, el rendimiento promedio de participación es de aproximadamente 25.92%, y se requiere esperar 21 días para deshacer la participación.
Razones por las que la escala de LSD en el ecosistema Cosmos es pequeña:
Las cadenas dentro del ecosistema no pueden salir de Cosmos por el momento, se encuentran en una etapa inicial.
Los altos rendimientos de staking generan costos de oportunidad, el staking directo es más estable y seguro.
Airdrop: El staking de LSD puede no calificar para airdrops ecológicos, aumentando el costo de oportunidad.
Riesgo de liquidez: El desbloqueo de LSD requiere de 21 a 24 días
Pero Cosmos LSD todavía tiene un gran futuro:
Cosmos 2.0 aumentará el valor de ATOM y promoverá el desarrollo del ecosistema DeFi.
La infraestructura básica de DeFi como Osmosis continúa mejorando.
El nuevo protocolo LSD como Quicksilver proporciona funciones de gobernanza como la votación por delegación.
LSD puede mejorar la eficiencia del capital
La influencia del LSD traída por la actualización de Ethereum Shanghai impulsará indirectamente el desarrollo de Cosmos LSD
Cosmos lanzará un modelo de staking líquido
Polygon
Tasa de staking de Polygon 39.92%, rendimiento anual promedio 8.82%.
Lido tiene el APY más alto en Polygon, y stMatic involucra varios pares de trading de alto TVL, lo que podría llevar a que Lido domine en el campo de LSD en Polygon.
Solana
La tasa de participación en la red Solana es del 70.75%, con un rendimiento anual promedio de participación del 7.16%.
Varios proyectos de LSD como aSOL, Eversol, Socean, etc. han dejado de operar. Nuevos entrantes como Stader podrían traer nuevos desarrollos.
Cardano
La tasa de participación actual de Cardano es del 68.73%, y el rendimiento anualizado de la participación es del 3.26%.
La arquitectura tecnológica especial de Cardano determina que el LSD es difícil de desarrollar en su ecosistema:
El staking de ADA no será bloqueado ni transferido
Los usuarios pueden participar en DeFi, etc. utilizando ADA mientras están en staking.
Sin mecanismo de confiscación
Avalanche
La tasa de staking de la red Avalanche es del 62.05%, con un rendimiento anual promedio del 8.48%.
Los proyectos de LSD deben emitir activos sintéticos en la cadena C que representen posiciones de garantía en la cadena P, lo que presenta dificultades técnicas. Actualmente, solo hay dos proyectos de LSD, siendo sAVAX de Benqi el que domina.
El desarrollo de Avalanche DeFi es bastante bueno, pero el panorama competitivo especial puede afectar el desarrollo de LSD:
Los principales proyectos suelen ser migrantes o proyectos de desarrollo multichain
El desarrollo de proyectos nativos está limitado
Polkadot
Polkadot tasa de staking 47.05%, rendimiento anualizado de staking 15.29%, período de bloqueo 28 días.
El mecanismo de crowdfunding de Polkadot hace que el LSD sea poco atractivo, y muchos DeFi se construyen en torno al PLO.
Lido ha suspendido los depósitos de staking de Polkadot, las razones incluyen:
El ecosistema DeFi es relativamente poco desarrollado, lo que limita la aplicación de LSD.
Existen algunos problemas de mercado y operativos
Aptos
El volumen de staking de nodos Aptos representa el 82.5% de la oferta, y el rendimiento anual promedio de los mineros es de aproximadamente el 7%.
Varios proyectos de LSD han dejado de operar, pero el número de poseedores de tAPT y stAPT es relativamente alto, alcanzando 45.2K y 29.9K, respectivamente.
La red principal de Sui se lanzará pronto, lo que podría promover el desarrollo de DeFi en el ecosistema Move y crear más escenarios de aplicación para LSD.
Resumen
La multichainización de los negocios de LSD es una tendencia inevitable, pero la mayoría de los proyectos comienzan desde una sola cadena.
Muchos proyectos de LSD tienen una experiencia de usuario deficiente.
Los exchanges centralizados son un factor importante en el desarrollo de LSD.
En el nuevo ecosistema de la cadena pública, el protocolo LSD puede presentar riesgos operativos.
LSD se ha convertido en un protocolo DeFi indispensable para las cadenas de bloques públicas.
LSD podría convertirse en un nuevo punto de crecimiento para DeFi tradicional.
La cartera podría convertirse en un importante socio colaborador del proyecto LSD.
Discusión
LSD no solo proporciona rendimientos, sino que también debe prestar atención a la seguridad de la red y la participación en la gobernanza.
El espacio de mercado y la imaginación de LSD son enormes
Otras cadenas públicas desarrollan LSD que ayudan a mejorar la seguridad de la red y el desarrollo de DeFi
Los operadores de nodos y los intercambios centralizados pueden ser los mayores influenciadores de la competencia de LSD.
Los activos de redes no PoS también pueden diseñarse productos del tipo LSD a través de derechos de gobernanza.
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Informe de desarrollo de múltiples cadenas LSD: Amplias perspectivas para el sector, el proyecto aún se encuentra en una etapa temprana.
Informe de desarrollo de LSD de múltiples ecosistemas: pista grandiosa, proyecto en sus primeras etapas
La semana pasada, publicamos el informe del ecosistema LSDFi y un informe sobre el impacto de la actualización de Shanghái en LSD, pero nos centramos principalmente en Ethereum. Esto se debe a que la cantidad de fondos generados solo por el staking líquido de Ethereum supera los 14 mil millones de dólares. Este informe explorará la situación y las jugadas del desarrollo de LSD en otros ecosistemas de cadenas públicas, observando los datos sobre el desarrollo de LSD en otros ecosistemas, las tendencias y su impacto en la industria de LSD, y discutirá el diseño y la legitimidad de los productos LSD. Las cadenas públicas investigadas incluyen: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos, entre otras.
BNB Chain
La tasa de participación de BNB es actualmente del 15.44%, con un rendimiento anual promedio de aproximadamente 2.84%. La mayor plataforma de participación descentralizada, Ankr, representa aproximadamente el 0.56% del volumen en circulación.
Razones por las cuales el desarrollo de LSD en la cadena BNB es lento:
La rentabilidad de los protocolos DeFi nativos de BNB es generalmente superior a la rentabilidad de la apuesta.
BNB tiene múltiples usos:
Para los titulares de tipo transacción, tanto obtener descuentos en tarifas de intercambio como participar en productos DeFi de DEX, los rendimientos y la estabilidad son superiores a LSD. El potencial de LSD en la cadena BNB es mucho menor que en Ethereum.
Cosmos
La tasa de participación de Cosmos Hub es de aproximadamente 61.96%, el rendimiento promedio de participación es de aproximadamente 25.92%, y se requiere esperar 21 días para deshacer la participación.
Razones por las que la escala de LSD en el ecosistema Cosmos es pequeña:
Las cadenas dentro del ecosistema no pueden salir de Cosmos por el momento, se encuentran en una etapa inicial.
Los altos rendimientos de staking generan costos de oportunidad, el staking directo es más estable y seguro.
Airdrop: El staking de LSD puede no calificar para airdrops ecológicos, aumentando el costo de oportunidad.
Riesgo de liquidez: El desbloqueo de LSD requiere de 21 a 24 días
Pero Cosmos LSD todavía tiene un gran futuro:
Cosmos 2.0 aumentará el valor de ATOM y promoverá el desarrollo del ecosistema DeFi.
La infraestructura básica de DeFi como Osmosis continúa mejorando.
El nuevo protocolo LSD como Quicksilver proporciona funciones de gobernanza como la votación por delegación.
LSD puede mejorar la eficiencia del capital
La influencia del LSD traída por la actualización de Ethereum Shanghai impulsará indirectamente el desarrollo de Cosmos LSD
Cosmos lanzará un modelo de staking líquido
Polygon
Tasa de staking de Polygon 39.92%, rendimiento anual promedio 8.82%.
Lido tiene el APY más alto en Polygon, y stMatic involucra varios pares de trading de alto TVL, lo que podría llevar a que Lido domine en el campo de LSD en Polygon.
Solana
La tasa de participación en la red Solana es del 70.75%, con un rendimiento anual promedio de participación del 7.16%.
Varios proyectos de LSD como aSOL, Eversol, Socean, etc. han dejado de operar. Nuevos entrantes como Stader podrían traer nuevos desarrollos.
Cardano
La tasa de participación actual de Cardano es del 68.73%, y el rendimiento anualizado de la participación es del 3.26%.
La arquitectura tecnológica especial de Cardano determina que el LSD es difícil de desarrollar en su ecosistema:
Avalanche
La tasa de staking de la red Avalanche es del 62.05%, con un rendimiento anual promedio del 8.48%.
Los proyectos de LSD deben emitir activos sintéticos en la cadena C que representen posiciones de garantía en la cadena P, lo que presenta dificultades técnicas. Actualmente, solo hay dos proyectos de LSD, siendo sAVAX de Benqi el que domina.
El desarrollo de Avalanche DeFi es bastante bueno, pero el panorama competitivo especial puede afectar el desarrollo de LSD:
Polkadot
Polkadot tasa de staking 47.05%, rendimiento anualizado de staking 15.29%, período de bloqueo 28 días.
El mecanismo de crowdfunding de Polkadot hace que el LSD sea poco atractivo, y muchos DeFi se construyen en torno al PLO.
Lido ha suspendido los depósitos de staking de Polkadot, las razones incluyen:
Aptos
El volumen de staking de nodos Aptos representa el 82.5% de la oferta, y el rendimiento anual promedio de los mineros es de aproximadamente el 7%.
Varios proyectos de LSD han dejado de operar, pero el número de poseedores de tAPT y stAPT es relativamente alto, alcanzando 45.2K y 29.9K, respectivamente.
La red principal de Sui se lanzará pronto, lo que podría promover el desarrollo de DeFi en el ecosistema Move y crear más escenarios de aplicación para LSD.
Resumen
La multichainización de los negocios de LSD es una tendencia inevitable, pero la mayoría de los proyectos comienzan desde una sola cadena.
Muchos proyectos de LSD tienen una experiencia de usuario deficiente.
Los exchanges centralizados son un factor importante en el desarrollo de LSD.
En el nuevo ecosistema de la cadena pública, el protocolo LSD puede presentar riesgos operativos.
LSD se ha convertido en un protocolo DeFi indispensable para las cadenas de bloques públicas.
LSD podría convertirse en un nuevo punto de crecimiento para DeFi tradicional.
La cartera podría convertirse en un importante socio colaborador del proyecto LSD.
Discusión
LSD no solo proporciona rendimientos, sino que también debe prestar atención a la seguridad de la red y la participación en la gobernanza.
El espacio de mercado y la imaginación de LSD son enormes
Otras cadenas públicas desarrollan LSD que ayudan a mejorar la seguridad de la red y el desarrollo de DeFi
Los operadores de nodos y los intercambios centralizados pueden ser los mayores influenciadores de la competencia de LSD.
Los activos de redes no PoS también pueden diseñarse productos del tipo LSD a través de derechos de gobernanza.