بادئ ذي بدء ، فكرة أثينا عن ترميز الأصول الأصول الرقمية العقود الآجلة الدائمة التمويل CEX (وربما DEXs في المستقبل) مثيرة للاهتمام للغاية ، وأنا الدعم ذلك.
علاوة على ذلك ، نظرا لشفافية أثينا والوقت الذي سيستغرقه إسقاطها ، فإن أولئك الذين يهاجمون أثينا حاليا بسبب معدل التمويل السلبية مضللون بشكل واضح - في حين أن هناك بعض المخاطر المرتبطة بمعدلات التمويل السلبية ، فقد لا تكون شيئا مقارنة بالمخاطر غير المعلنة التي تواجهها أثينا حاليا.
في عام قصير ، بعد بذل العناية الواجبة (وهو مفهوم غير مألوف للمستثمرين الأصول الرقمية الأطول) ، كشفت لأول مرة في 15 مارس أن أثينا لديها نقطة ضعف حرجة من شأنها أن تساهم حتما في انهيارها بالكامل ، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة للمستثمرين أو لأسباب لم يتم الكشف عنها جزئيا بسبب مخاطرها.
بالإضافة إلى ذلك ، زادت Ethena بشكل كبير من تعقيد بروتوكول من خلال إضافة أزواج تداول BTC العقود الآجلة الدائمة في أوائل أبريل ، وكيف يقررون الأصول التي يجب تسليمها عند الإنشاء / الاسترداد ، وكيف يديرون المخاطر وتوازن العوائد بين هذه المنتجات المختلفة ، وسؤال طويل طويل لم تتم الإجابة عليه.
أظن أنني ربما أكون الوحيد الذي يعرف عن هذه الثغرة الأمنية الحرجة ، وبالطبع قد يعرف صانعو السوق في أثينا ، لكنهم يمتلكون حاليا أسهما في Ethena (مثل Wintermute و Selini وما إلى ذلك) ، مثل بيان Evgeny حول كيفية تقصير UST / LUNA وما زالوا "شريكا" في Terra / Do Kwon.
لكي أكون واضحا ، أنا لا أقول إن صانعي السوق هؤلاء يفعلون أي شيء خاطئ ، بعد كل شيء ، إنهم يحاولون فقط تعظيم الأرباح ، فما الذي يمكن أن نتوقعه أيضا؟
الآن ، سأريكم كيف تضلل أثينا الجمهور من خلال الترويج لنفسها على أنها دولار اصطناعي (يعرف أيضا باسم عملة مستقرة) - فقط لرفع سعر عملة ، والذي يقوده ارتفاع الطلب على اللامركزية عملة مستقرة السوق.
Ethena: منتجات استثمارية مهيكلة مقومة بالدولار الأمريكي
في الواقع ، Ethena هو منتج استثماري منظم مقوم USD (SIP) مع مستويين ، دعنا نقسمه بالتفصيل:
sUSDe الأدنى ، والذي يمكنه مشاركة الإيرادات من SIP على أساس تناسبي ، مع فترة فتح مدتها 7 أيام ، ويمكن استبداله ب USDe عالي المستوى ؛
الأولوية USDe ، والتي يمكن تحويلها إلى USD على أساس فوري 1: 1 (من أجل البساطة ، لقد تجاهلت الدور الوسيط لصناع السوق ومقايضات الأصول ، وهناك مشكلات أخرى في هذا ، يمكنني كتابة عدة صفحات هنا) ، لكن USDe لا يتلقى عوائد SIP ، والتي تتدفق إلى خزينة أثينا ؛
لذلك ، إذا كنت تحتفظ بالدولار الأمريكي ، فأنت في الواقع تحتفظ ب SIP من الديون العليا التي لا تولد أي عائد ، بدون pump قصير ومخاطر هبوط فقط.
هل سمعت من قبل TradFi يشتري شخص ما سندات الشركات التي لا تولد أي عائد؟ يحتفظ المستخدمون بالدولار الأمريكي لمجرد تحفيز Ethena من خلال مكافآت ENA عملة ، والتي تبيع عملة ENA بشكل أساسي في الخلفية ثم تعلن عنها كدخل بروتوكول.
والآن، تحذو أثينا حذو شركة دوكون، متباهية بأنها صمدت أمام "اختبارات الإجهاد" لكسب ثقة الجمهور، وقد استثمرت 600 مليون DAI في MakerDAO، قائلة إن المزيد من طويل ستتدفق في المستقبل.
من المهم ملاحظة أن صانعي القرار في MakerDAO لا يكشفون عما إذا كان لديهم مصلحة شخصية في أثينا (وهو ما هو موجود على الأرجح) ، ولم يتظاهروا حتى بأنهم اللامركزية بعد الآن.
في الوقت نفسه ، فإن أثينا نفسها بعيدة كل البعد عن اللامركزية: يتم توزيع 55٪ من عملة على المؤسسين والمستثمرين ، دون احتساب أجزاء الأساس والتنمية البيئية في سيطرة الفريق وصنع القرار.
إذا نظرت إلى القيمة السوقية التعويم الكامل البالغ 13 مليار دولار ، فسوف يستمرون في محاولة زيادة إجمالي قيمة مركز القفل (TVL) بعد انتهاء فترة الإغلاق لمدة عام واحد ، ثم تحقيق ربح عن طريق بيع الرموز المميزة.
خدعة أثينا؟
كيف حصلوا على 2.4 مليار دولار في TVL؟ في جزء كبير منه من خلال استخدام التسويق الخادع وتحفيز KOLs للتوصية بمنتجاتهم.
بالنسبة لأولئك الذين يعتقدون أن أثينا يمكن أن تتجنب نظام العدالة الأمريكي في حالة حدوث انهيار في المستقبل ، يرجى الرجوع إلى إدانات Do Kwon الأخيرة ، مع الإشارة إلى أن الولايات المتحدة ليست الدولة الوحيدة التي يمكنها اتخاذ إجراءات ضد أولئك الذين تسببوا في خسائر فادحة للمستثمرين من خلال الإعلانات الخادعة والمضللة.
طوال الأصول الرقمية سوق الثيران ، كانت غرائزي في حالة تأهب قصوى حيث حدثت عمليات احتيال مختلفة. عندما فعل مارتن شكريلي كل ما في وسعه لتقليد ZachXBT ، كان ذلك يعني أن المحتالين في الفضاء الأصول الرقمية يكثرون الآن ، وأثينا حاليا على رأس القائمة المشاريع التي على وشك التسبب في معظم الخسائر للمستثمرين.
والجدير بالذكر أنه بعد الحدث TGE ، أطلقت أثينا برنامجا مكافأة إيجاد الأخطاء مع مكافآت تصل إلى 3 ملايين دولار. ومع ذلك ، فقد قصروا الصياغة بشكل ضيق للغاية لاستبعاد أي شيء قلته ، ورد مؤسسهم ، جاي ، بأنهم كانوا سيعدلون الصياغة قبل بضعة أسابيع لكنهم التزموا الصمت منذ ذلك الحين.
عندما يصل FDV إلى 13 مليار دولار ويمتلك المطلعون 55٪ من الرموز المميزة ، يكون لديهم كل الحوافز للحفاظ على عملية الاحتيال ، هل يمكنك تخيل الانتقال من راتب مكون من ستة أرقام إلى صندوق تحوط يضم مليارات الأشخاص؟ لا أعتقد أن فريق Ethena لديه أي نية لتعديل شروط مكافأة إيجاد الأخطاء ، دافعهم بسيط ، لصرف الأموال وتحقيق الربح.
برنامج مكافأة إيجاد الأخطاء هو مجرد تستر ضخم ، لذلك سأجعل الأمور أسهل من خلال الإعلان عن كل شيء ومحاسبة أثينا.
عرض ثغرة أمنية بقيمة 1,000,000 دولار
سأكشف بالكامل عن ثغرة أثينا القاتلة وكيف يمكن إصلاحها (نعم ، يمكن إصلاحها) ، ولكن فقط إذا تم التبرع بما لا يقل عن 1 مليون دولار للكيانات المعروفة التالية غير الخاضعة للعقوبات ، من بينها:
50٪ إلى Protocol Guild ، منظمة مطوري إثيريوم الأساسية ؛
25٪ إلى داخل السلسلة المحقق ZachXBT ؛
25٪ لرومان إس وأليكسي بيرتسيف ، اللذين الدعم الدفاع القانوني في قضايا التشفير ، أو صندوق التعليم التمويل اللامركزي ؛
لن أتعامل مع أي التمويل ، يمكن تقديم جميع التبرعات بعد تقييم إفصاحي ، أحتاج فقط إلى الحصول على تأكيد علني من Ethena أو مؤسسها ، @leptokurtic_ ، بأنني على استعداد للكشف عنها بشكل خاص لفريق Ethena أولا.
سأمنحهم أسبوعا قبل الكشف العلني ، لكنني سأحترم أيضا أي طلبات لتمديد معقول للوقت اللازم للتفاوض على حل ، وإذا كانت معلوماتي مهمة ، فإنني أوصي بأن يحثهم الجمهور على مكافأتهم وفقا ل 3 ملايين دولار مكافأة التي يقدمها برنامج مكافأة إيجاد الأخطاء.
بمجرد أن يتجاوز TVL أثينا 3 مليارات دولار ، سينتهي عرضي ولن أمنحهم خيارا مجانيا إلى أجل غير مسمى.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أثينا على وشك الانهيار؟ قدم شخص ما عرضا بقيمة 1 مليون دولار لثغرة أمنية
كتبه TardFiWhale.eth
مترجم: فرانك ، أخبار البصيرة
بادئ ذي بدء ، فكرة أثينا عن ترميز الأصول الأصول الرقمية العقود الآجلة الدائمة التمويل CEX (وربما DEXs في المستقبل) مثيرة للاهتمام للغاية ، وأنا الدعم ذلك.
علاوة على ذلك ، نظرا لشفافية أثينا والوقت الذي سيستغرقه إسقاطها ، فإن أولئك الذين يهاجمون أثينا حاليا بسبب معدل التمويل السلبية مضللون بشكل واضح - في حين أن هناك بعض المخاطر المرتبطة بمعدلات التمويل السلبية ، فقد لا تكون شيئا مقارنة بالمخاطر غير المعلنة التي تواجهها أثينا حاليا.
في عام قصير ، بعد بذل العناية الواجبة (وهو مفهوم غير مألوف للمستثمرين الأصول الرقمية الأطول) ، كشفت لأول مرة في 15 مارس أن أثينا لديها نقطة ضعف حرجة من شأنها أن تساهم حتما في انهيارها بالكامل ، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة للمستثمرين أو لأسباب لم يتم الكشف عنها جزئيا بسبب مخاطرها.
بالإضافة إلى ذلك ، زادت Ethena بشكل كبير من تعقيد بروتوكول من خلال إضافة أزواج تداول BTC العقود الآجلة الدائمة في أوائل أبريل ، وكيف يقررون الأصول التي يجب تسليمها عند الإنشاء / الاسترداد ، وكيف يديرون المخاطر وتوازن العوائد بين هذه المنتجات المختلفة ، وسؤال طويل طويل لم تتم الإجابة عليه.
أظن أنني ربما أكون الوحيد الذي يعرف عن هذه الثغرة الأمنية الحرجة ، وبالطبع قد يعرف صانعو السوق في أثينا ، لكنهم يمتلكون حاليا أسهما في Ethena (مثل Wintermute و Selini وما إلى ذلك) ، مثل بيان Evgeny حول كيفية تقصير UST / LUNA وما زالوا "شريكا" في Terra / Do Kwon.
لكي أكون واضحا ، أنا لا أقول إن صانعي السوق هؤلاء يفعلون أي شيء خاطئ ، بعد كل شيء ، إنهم يحاولون فقط تعظيم الأرباح ، فما الذي يمكن أن نتوقعه أيضا؟
الآن ، سأريكم كيف تضلل أثينا الجمهور من خلال الترويج لنفسها على أنها دولار اصطناعي (يعرف أيضا باسم عملة مستقرة) - فقط لرفع سعر عملة ، والذي يقوده ارتفاع الطلب على اللامركزية عملة مستقرة السوق.
Ethena: منتجات استثمارية مهيكلة مقومة بالدولار الأمريكي
في الواقع ، Ethena هو منتج استثماري منظم مقوم USD (SIP) مع مستويين ، دعنا نقسمه بالتفصيل:
لذلك ، إذا كنت تحتفظ بالدولار الأمريكي ، فأنت في الواقع تحتفظ ب SIP من الديون العليا التي لا تولد أي عائد ، بدون pump قصير ومخاطر هبوط فقط.
هل سمعت من قبل TradFi يشتري شخص ما سندات الشركات التي لا تولد أي عائد؟ يحتفظ المستخدمون بالدولار الأمريكي لمجرد تحفيز Ethena من خلال مكافآت ENA عملة ، والتي تبيع عملة ENA بشكل أساسي في الخلفية ثم تعلن عنها كدخل بروتوكول.
والآن، تحذو أثينا حذو شركة دوكون، متباهية بأنها صمدت أمام "اختبارات الإجهاد" لكسب ثقة الجمهور، وقد استثمرت 600 مليون DAI في MakerDAO، قائلة إن المزيد من طويل ستتدفق في المستقبل.
من المهم ملاحظة أن صانعي القرار في MakerDAO لا يكشفون عما إذا كان لديهم مصلحة شخصية في أثينا (وهو ما هو موجود على الأرجح) ، ولم يتظاهروا حتى بأنهم اللامركزية بعد الآن.
في الوقت نفسه ، فإن أثينا نفسها بعيدة كل البعد عن اللامركزية: يتم توزيع 55٪ من عملة على المؤسسين والمستثمرين ، دون احتساب أجزاء الأساس والتنمية البيئية في سيطرة الفريق وصنع القرار.
إذا نظرت إلى القيمة السوقية التعويم الكامل البالغ 13 مليار دولار ، فسوف يستمرون في محاولة زيادة إجمالي قيمة مركز القفل (TVL) بعد انتهاء فترة الإغلاق لمدة عام واحد ، ثم تحقيق ربح عن طريق بيع الرموز المميزة.
خدعة أثينا؟
كيف حصلوا على 2.4 مليار دولار في TVL؟ في جزء كبير منه من خلال استخدام التسويق الخادع وتحفيز KOLs للتوصية بمنتجاتهم.
بالنسبة لأولئك الذين يعتقدون أن أثينا يمكن أن تتجنب نظام العدالة الأمريكي في حالة حدوث انهيار في المستقبل ، يرجى الرجوع إلى إدانات Do Kwon الأخيرة ، مع الإشارة إلى أن الولايات المتحدة ليست الدولة الوحيدة التي يمكنها اتخاذ إجراءات ضد أولئك الذين تسببوا في خسائر فادحة للمستثمرين من خلال الإعلانات الخادعة والمضللة.
طوال الأصول الرقمية سوق الثيران ، كانت غرائزي في حالة تأهب قصوى حيث حدثت عمليات احتيال مختلفة. عندما فعل مارتن شكريلي كل ما في وسعه لتقليد ZachXBT ، كان ذلك يعني أن المحتالين في الفضاء الأصول الرقمية يكثرون الآن ، وأثينا حاليا على رأس القائمة المشاريع التي على وشك التسبب في معظم الخسائر للمستثمرين.
والجدير بالذكر أنه بعد الحدث TGE ، أطلقت أثينا برنامجا مكافأة إيجاد الأخطاء مع مكافآت تصل إلى 3 ملايين دولار. ومع ذلك ، فقد قصروا الصياغة بشكل ضيق للغاية لاستبعاد أي شيء قلته ، ورد مؤسسهم ، جاي ، بأنهم كانوا سيعدلون الصياغة قبل بضعة أسابيع لكنهم التزموا الصمت منذ ذلك الحين.
عندما يصل FDV إلى 13 مليار دولار ويمتلك المطلعون 55٪ من الرموز المميزة ، يكون لديهم كل الحوافز للحفاظ على عملية الاحتيال ، هل يمكنك تخيل الانتقال من راتب مكون من ستة أرقام إلى صندوق تحوط يضم مليارات الأشخاص؟ لا أعتقد أن فريق Ethena لديه أي نية لتعديل شروط مكافأة إيجاد الأخطاء ، دافعهم بسيط ، لصرف الأموال وتحقيق الربح.
برنامج مكافأة إيجاد الأخطاء هو مجرد تستر ضخم ، لذلك سأجعل الأمور أسهل من خلال الإعلان عن كل شيء ومحاسبة أثينا.
عرض ثغرة أمنية بقيمة 1,000,000 دولار
سأكشف بالكامل عن ثغرة أثينا القاتلة وكيف يمكن إصلاحها (نعم ، يمكن إصلاحها) ، ولكن فقط إذا تم التبرع بما لا يقل عن 1 مليون دولار للكيانات المعروفة التالية غير الخاضعة للعقوبات ، من بينها:
لن أتعامل مع أي التمويل ، يمكن تقديم جميع التبرعات بعد تقييم إفصاحي ، أحتاج فقط إلى الحصول على تأكيد علني من Ethena أو مؤسسها ، @leptokurtic_ ، بأنني على استعداد للكشف عنها بشكل خاص لفريق Ethena أولا.
سأمنحهم أسبوعا قبل الكشف العلني ، لكنني سأحترم أيضا أي طلبات لتمديد معقول للوقت اللازم للتفاوض على حل ، وإذا كانت معلوماتي مهمة ، فإنني أوصي بأن يحثهم الجمهور على مكافأتهم وفقا ل 3 ملايين دولار مكافأة التي يقدمها برنامج مكافأة إيجاد الأخطاء.
بمجرد أن يتجاوز TVL أثينا 3 مليارات دولار ، سينتهي عرضي ولن أمنحهم خيارا مجانيا إلى أجل غير مسمى.