مرحبًا بك في عالم DeFi البري، حيث السيولة هي شريان الحياة، وUniswap V3 هي أحدث تطور في التداول اللامركزي.
إذا كنت قد غامرت في بركة DeFi من قبل، فأنت تعرف أنها قد تكون مربكة بعض الشيء. ولكن مع Uniswap V3، أنت على وشك أن تصبح مايكل فيلبس توفير السيولة.
لنأخذ نظارات السباحة الخاصة بنا ونغوص أعمق في أكثر الابتكارات إثارة في Uniswap V3.
!
الفصل 1: المشكلة مع البركة القديمة - لماذا كنا بحاجة إلى V3
لنبدأ بدرس تاريخي سريع.
في الأيام الخوالي من Uniswap V2، كانت السيولة موزعة على طول طيف الأسعار بأكمله.
أنت تعرف، الصيغة الشهيرة لـ Uniswap وهي x * y = k.
لم يكن يهم ما إذا كان سعر ETH هو 100 دولار أو 10,000 دولار - كانت سيولتك موزعة بالتساوي، مثل الزبدة على الخبز المحمص، عبر نطاق السعر بالكامل - والذي، بالمناسبة، يتراوح من 0 دولار إلى ∞(انفينيتي).
لكن ها هي المسألة، في معظم الأوقات، لا تتقلب أسعار الأصول بشكل كبير. تبقى ضمن نطاق أضيق، مما يعني أن الكثير من تلك السيولة كانت مجرد جالسة هناك، تلعب بأصابعها.
كان هذا غير فعال من حيث رأس المال وأدى إلى ما يسميه البعض "إهدار السيولة". لم يكن رأس المال الخاص بك يعمل بجد كما يجب، وعائداتك كرسوم تم جمعها من توفير السيولة، كانت تعكس ذلك. كان الأمر مثل الحضور إلى حفلة بركة مع بار كامل ودي جي ولكن وجود عدد قليل فقط من الأشخاص يرقصون في زاوية واحدة.
ومع ذلك، رأى Uniswap V3 هذه المشكلة وأحضر الحفلة إلى حيث تكون الحركة – أدخل السيولة المركزة.
الفصل 2: السيولة المركزة - جلب الحفلة إلى المكان المناسب
يتيح لك Uniswap V3 تحديد المكان الذي تريد توفير السيولة فيه بالضبط، وهو مثل إعداد طوفك في المكان المثالي لالتقاط أشعة الشمس. تعني هذه السيولة المركزة أنه بدلاً من توزيع رموزك عبر الطيف السعري الكامل من $0 إلى $∞، يمكنك استهداف نطاق معين حيث تعتقد أن معظم النشاط التجاري سيحدث.
على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن ETH سيتداول بين $4,000 و $5,000 لبضعة أسابيع (هل أنا محق في ذلك؟)، يمكنك توفير السيولة خصيصًا لذلك النطاق. تعني هذه الطريقة المستهدفة أن رأس مالك أكثر كفاءة - أنت توفر السيولة بالضبط حيث تحتاج إليها، مما يجعلك نجم مزود السيولة.
لكن هناك المزيد من هذا الأمر من مجرد اختيار نطاق سعري.
عليك أن تأخذ بعين الاعتبار عرض نطاقك. يمكن أن يؤدي النطاق الضيق إلى عوائد أعلى ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى - إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فإن سيولتك تتوقف عن كسب الرسوم. من ناحية أخرى، فإن النطاق الأوسع أكثر أمانًا ولكنه قد يخفف من أرباحك.
مثال الوقت: كشك الإسبريسو
تخيل أنك تدير كشك إسبريسو على شاطئ مزدحم.
في Uniswap V2، ستقوم بإعداد كشكك على طول الشاطئ - من الشرق إلى الغرب، مغطياً أميالاً من الرمل. لكن فقط جزء صغير من الشاطئ لديه أشخاص يتوقون للكافيين ( ذلك المكان المثالي حول متجر الأمواج ). معظم قهوتك تظل دون لمس، وأنت تدفع إيجاراً لمساحة الشاطئ التي لا يستخدمها أحد.
مع Uniswap V3، يمكنك تركيز موقفك بالضبط حيث يتواجد المتزلجون. المزيد من الزبائن الذين يفتقرون إلى الكافيين في متناول اليد، وأنت تبيع القهوة وكأنه لا يوجد غد.
هذا هو السيولة المركزة في العمل - المزيد من الربح، وأقل إهدار.
الفصل 3: النقاط - اللبنات الأساسية للسيولة المركزة
لقد تناولنا كيفية تعيين نطاق السيولة الخاص بك، ولكن حان الوقت الآن للتفصيل في التفاصيل الدقيقة – دعنا نتحدث عن النقاط.
فكر في النقرات ككتل صغيرة تشكل اللغز الكبير لنطاقات الأسعار في Uniswap V3.
قد تكون صغيرة، لكنها أساسية لكيفية عمل البروتوكول.
ما هو 'The Tick'؟
تشبه النقاط المتحركة الدرج، حيث يمثل كل منها نقطة سعر محددة ضمن النطاق الواسع من الأسعار الممكنة في بركة السيولة.
عند اختيار نطاق لسيولتك، فأنت essentially تقرر بين أي درجات من هذا السلم تريد وضع أموالك. كل tick corresponds إلى قيمة معينة من sqrtPriceX96 ( المزيد عن هذا لاحقًا )، وهو، في hindsight، كيف تمثل Uniswap V3 الأسعار.
بعبارات أبسط، تقسّم النقاط نطاق السعر الكامل لزوج الأصول إلى فترات منفصلة وقابلة للإدارة. هذه الفترات هي ما يسمح لك بتركيز سيولتك ضمن نطاق محدد بدلاً من توزيعها بشكل رقيق عبر طيف السعر بالكامل.
كيف تعمل العلامات في الممارسة العملية
تخيل أنك تقدم السيولة لزوج ETH/USDC، وقد قررت التركيز على سيولتك بين 1,500 دولار و 2,000 دولار.
ستقوم Uniswap V3 بربط هذه النطاق بسلسلة من النقاط، كل واحدة تمثل خطوة صغيرة في رحلة السعر من $1,500 إلى $2,000. مع حدوث الصفقات وتحرك السعر، تقوم Uniswap بحساب النقطة الدقيقة التي يقع فيها السعر الحالي وتعديل سيولتك وفقًا لذلك.
إذا كان السعر ضمن النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك نشطة وتحقق الرسوم. ولكن إذا تحرك السعر خارج هذا النطاق، فإن سيولتك تكون فعليًا ‘خارج السوق’ حتى يعود السعر إلى نقطة ضمن نطاقك.
لماذا تعتبر العلامات مهمة
تمنحك علامات التحكم الدقيق في المكان الذي يتم فيه نشر سيولتك.
بدلاً من تقديم السيولة بشكل سلبي عبر مجموعة واسعة، يمكنك التركيز على النقاط السعرية الأكثر ربحية، مما يعزز عوائدك. كلما كانت المسافة بين النقاط أدق، زادت السيطرة الدقيقة على مراكز السيولة الخاصة بك.
ومع ذلك، مع السيطرة الكبيرة تأتي الحاجة إلى الإدارة النشطة.
نظرًا لأن الأسعار يمكن أن تتحرك بسرعة، خاصة في الأسواق المتقلبة، قد تجد نفسك تضبط نقاطك بشكل أكثر تكرارًا للحفاظ على سيولتك في اللعبة. هنا يبرز دور السيولة المركّزة، مما يتيح لك تعظيم كفاءة رأس المال لديك ولكنه يتطلب أيضًا أن تبقى على اطلاع بتحركات السوق.
لذا، في المرة القادمة التي تقوم فيها بإعداد موقع سيولة على Uniswap V3، خذ لحظة لتقدير النقطة المتواضعة. إنها البطل المجهول الذي يجعل سحر السيولة المركزة في Uniswap V3 ممكنًا، مما يمنحك الأدوات لضبط استراتيجيتك والغوص أعمق في تجمع DeFi.
الفصل 4: منع الخسارة المؤقتة – الهروب الكبير
الآن دعونا نتحدث عن الشبح في الغرفة - الخسارة غير الدائمة.
إذا كنت قد قدمت السيولة من قبل، فأنت تعرف هذه المخاوف جيدًا. لكن لا داعي للقلق، فـ Uniswap V3 لديها بعض الحيل للحفاظ على تلك الخسارة تحت السيطرة.
ما هي الخسارة المؤقتة؟
قبل أن نغوص في كيفية مساعدة V3، دعنا نستعرض بسرعة ما هو الخسارة المؤقتة.
عندما تقدم السيولة، فأنت في الأساس تحتفظ بمزيج من أصلين، مثل ETH و USDC. إذا تغير سعر أحد الأصول بالنسبة للآخر، يمكن أن تنخفض قيمة مركز السيولة الخاص بك، حتى لو زادت القيمة الإجمالية للخزانة. هذه الخسارة "غير دائمة" أي ليست دائمة، تصبح دائمة فقط إذا سحبت سيولتك قبل أن يعود السعر إلى مستواه الأصلي.
كيف تقلل V3 MitiGates من الخسائر المؤقتة
مع السيولة المركزة في Uniswap V3، لديك مزيد من التحكم في المكان الذي تكون فيه سيولتك نشطة. من خلال اختيار نطاق سعر أضيق، تقلل من مخاطر تقلبات الأسعار التي قد تؤدي إلى خسارة غير دائمة. إذا تحرك سعر السوق خارج النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك لم تعد نشطة، مما يعني أنك لست معرضًا لمزيد من تغييرات الأسعار وبالتالي فإن خسارتك غير الدائمة أقل.
ومع ذلك، هناك تبادل. إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فلن تكسب رسومًا بعد الآن. ولكن الخبر الجيد هو أنك أيضًا لا تخسر المال – سيبقى سيولتك هناك، آمنة وسليمة، حتى يعود السعر إلى نطاقك.
استراتيجية متقدمة: إدارة السيولة النشطة
أحد أروع الأشياء في Uniswap V3 هو أنه يشجع على إدارة السيولة النشطة.
بدلاً من ضبط السيولة الخاصة بك وتركها دون مراقبة، يمكنك متابعة السوق وضبط نطاقك حسب الحاجة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص في الأسواق المتقلبة، حيث تتحرك الأسعار بسرعة، والبقاء على اطلاع بمراكز السيولة الخاصة بك يمكن أن يساعدك في تجنب الخسارة غير الدائمة وزيادة أرباحك.
الفصل 5: سحر sqrtPriceX96: الرياضيات لم تبدو جيدة بهذا الشكل من قبل
إذا كانت Uniswap V3 وجبة، فإن sqrtPriceX96 سيكون الصلصة السرية التي تجمع كل شيء معًا.
قد يبدو وكأنه صيغة رياضية غامضة، ولكنه في الواقع أحد الابتكارات الأساسية التي تجعل Uniswap V3 قويًا للغاية.
دعونا نفصلها.
** ما هو sqrtPriceX96؟**
بعبارات بسيطة، sqrtPriceX96 تعني الجذر التربيعي للسعر، مضروبًا في 296 ( وهو مجرد رقم كبير ). الآن، قد تتساءل، لماذا يريد أي شخص حساب الجذر التربيعي لسعر ما، ولماذا يضربه في رقم ضخم كهذا؟
إليك الأمر:
تستخدم Uniswap V3 طريقة فريدة لتمثيل الأسعار داخل البروتوكول، مما يجعل من السهل التعامل مع نطاقات كبيرة من القيم بدقة عالية.
من خلال استخدام الجذر التربيعي للسعر، يمكن لـ Uniswap حساب كمية الرموز المشاركة في التبادلات وتوفير السيولة بكفاءة ودقة، خاصة عند التعامل مع اختلافات سعرية صغيرة في نطاقات واسعة.
لماذا sqrtPriceX96 مهم
في Uniswap V3، يتم التعبير عن كل حركة سعر ضمن نقطة ( هل تذكر تلك النطاقات السعرية التي تحدثنا عنها؟) باستخدام sqrtPriceX96. تتيح هذه الطريقة للبروتوكول التعامل مع تغييرات الأسعار بطريقة دقيقة للغاية، مما يضمن أن كل صفقة وكل تعديل للسيولة يكون دقيقًا.
لكن لماذا الضرب في 296؟
هذا هو المكان الذي تحدث فيه السحر.
يسمح ضرب هذا الرقم الكبير للبروتوكول بتخزين هذه القيم كأعداد صحيحة، بدلاً من الأعداد العشرية (. Solidity، لغة البرمجة التي كودت Uniswap V3 وعدد من بروتوكولات DeFi الأخرى على Ethereum، لا تدعم الأعداد العشرية. لا يمكنك كتابة 3.142 في Solidity)، مما يجعل العمليات الرياضية أكثر كفاءة على آلة Ethereum الافتراضية (EVM).
تعد هذه الكفاءة حاسمة لتقليل تكاليف الغاز، وهو انتصار كبير لأي شخص يستخدم البروتوكول.
كيف يتجمع كل شيء معًا
لذا، عندما تقدم السيولة أو تقوم بتنفيذ صفقة على Uniswap V3، يستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 في الخلفية لتحديد مقدار كل رمز ستحصل عليه، ومقدار كل رمز ستقدمه، وكيف سيتغير السعر.
إنه المكون السري الذي يجعل كل شيء يعمل بسلاسة، مما يضمن لك الحصول على أدق النتائج مع الحد الأدنى من استهلاك الغاز.
مثال من العالم الحقيقي
تخيل أنك تقدم السيولة في نطاق يتراوح فيه سعر ETH بين 1,000 دولار و 2,000 دولار.
بدلاً من العمل مباشرةً مع هذه الأرقام، تستخدم Uniswap V3 sqrtPriceX96 لتمثيل هذا النطاق بشكل أكثر سهولة. عندما يقوم شخص ما بإجراء صفقة تحرك السعر من 1,500$ إلى 1,600$، تستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 لحساب التأثير الدقيق على وضع السيولة الخاص بك، وصولاً إلى أدق جزء.
تتيح هذه الدقة لـ Uniswap V3 تقديم تحكم دقيق في سيولتك، مما يمكّنك من التقاط كل قيمة من نطاقات الأسعار التي اخترتها دون إهدار أي قطرة من الغاز.
قد يبدو sqrtPriceX96 معقدًا، لكنه في الحقيقة مجرد طريقة ذكية لضمان أن يعمل Uniswap V3 كآلة مدروسة. من خلال استخدام الجذر التربيعي للأسعار وضربه برقم كبير، يضمن البروتوكول أن كل حساب دقيق وفعال وموفر للتكاليف.
لذا في المرة القادمة التي تغوص فيها في حوض DeFi، ستعرف أن السر وراء نجاح Uniswap V3 هو بفضل بعض الرياضيات الذكية وقليل من السحر الهندسي.
الفصل 6: فئات الرسوم المخصصة – اختر مزايا حوض السباحة الخاصة بك
في Uniswap V3، لا يمكنك فقط اختيار نطاق السيولة الخاص بك - بل يمكنك أيضًا اختيار مستوى الرسوم الخاص بك. هذه ترقية كبيرة من V2، حيث كان هناك رسوم قياسية واحدة للجميع.
الآن، يمكنك تخصيص رسومك لتتناسب مع تحملك للمخاطر وأسلوب تداولك.
كيف تعمل مستويات الرسوم
يوفر Uniswap V3 ثلاثة مستويات رئيسية من الرسوم:
0.05%
0.3%, و
1%
كلما كانت الرسوم أقل، كانت أسعارك أكثر تنافسية، مما يمكن أن يجذب المزيد من الصفقات. كلما كانت الرسوم أعلى، زادت أرباحك من كل صفقة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى تقليل عدد الصفقات إذا كانت الرسوم مرتفعة جداً.
على سبيل المثال:
إذا كنت تقدم السيولة لزوج عملة مستقرة مثل USDC/USDT، قد تختار أدنى فئة رسوم (0.05%) لأن السعر من غير المحتمل أن يتقلب كثيرًا ( أعني هيا، USDC و USDT هما عملات مستقرة، هما مرتبطان بالدولار الأمريكي وتتراوح أسعارهما عادة بين 0.97 دولار – 1.01)، ومن المحتمل أن يسعى المتداولون للحصول على أقل الرسوم.
من ناحية أخرى، إذا كنت تقدم السيولة لزوج أكثر تقلبًا مثل ETH/DAI، فقد تختار فئة 0.3% أو 1% لتعظيم أرباحك من كل صفقة.
نصيحة استراتيجية: مطابقة فئة الرسوم
هنا حيث تصبح الأمور مثيرة للاهتمام:
يمكنك مزج ومطابقة مستويات الرسوم مع نطاقات السيولة الخاصة بك. ربما تقدم كمية صغيرة من السيولة عند أدنى مستوى للرسوم لنطاق ضيق (خطر عالي، مكافأة عالية) وكمية أكبر عند مستوى رسوم أعلى لنطاق أوسع (خطر منخفض، أرباح ثابتة).
تتيح لك هذه المرونة تعديل استراتيجيتك لتتناسب مع أهدافك وظروف السوق الحالية.
الفصل 7: السيولة غير القابلة للتبادل – طوفك المخصص
في Uniswap V2، كانت مواقع السيولة قابلة للتبادل – كان رمز LP واحد مثل أي آخر. لكن Uniswap V3 يغير اللعبة مع مواقع السيولة غير القابلة للتبادل. كل موقع فريد، مثل طوف مخصص خاص بك، مكتوب عليه اسمك.
ما هي السيولة غير القابلة للتبادل؟
في V3، يتم تمثيل كل موقف سيولة بواسطة رمز غير قابل للإستبدال (non-fungible token).
تتضمن هذه الرموز غير القابلة للاستبدال جميع تفاصيل مركزك: الأصول التي قدمتها، نطاق الأسعار، فئة الرسوم، والمزيد. تعني هذه الخصوصية أنك تستطيع التداول، البيع، أو حتى استخدام مركز السيولة الخاص بك كضمان في بروتوكولات DeFi الأخرى.
فوائد السيولة غير القابلة للتبادل
السيولة غير القابلة للتبادل تفتح عالماً من الإمكانيات.
أولاً، يعني ذلك المزيد من المرونة والسيطرة على سيولتك. يمكنك تخصيص مراكزك لتتناسب مع استراتيجيتك، ولديك خيار تداولها في الأسواق الثانوية إذا كنت ترغب في تحويل أموالك أو نقل سيولتك إلى مكان آخر.
بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن مركزك هو NFT، فمن السهل تتبعه وإدارته. يمكنك أن ترى بالضبط مقدار ما تكسبه من الرسوم، وكم من السيولة لديك في كل نطاق، وإجراء التعديلات حسب الحاجة. إنه مثل وجود لوحة تحكم مخصصة لاستراتيجيتك في DeFi.
الفصل 8: إدارة السيولة النشطة – كن مدير بركة نفسك
أحد أكبر التحولات في Uniswap V3 هو الانتقال نحو إدارة السيولة النشطة.
على عكس V2، حيث يمكنك ضبط سيولتك ونسيانها، فإن V3 تشجعك على البقاء متفاعلاً مع السوق وضبط مراكزك حسب الحاجة.
لماذا تهم الإدارة النشطة
إدارة السيولة النشطة أمر بالغ الأهمية لتعظيم عوائدك وتقليل المخاطر. من خلال مراقبة السوق بانتظام وتعديل نطاق السيولة الخاص بك، يمكنك الاستفادة من تحركات الأسعار وتجنب الوقوع في الجانب الخطأ من صفقة.
على سبيل المثال، إذا رأيت أن سعر ETH يتجه للأعلى ( فإن ETF Spot ETH يعمل بشكل جيد حقًا لسعر ETH )، فقد ترغب في تضييق نطاق السيولة الخاص بك لالتقاط المزيد من الرسوم من تلك الحركة. أو، إذا كان السوق متقلبًا بشكل خاص، فقد ترغب في توسيع نطاقك لتقليل تعرضك للخسارة غير الدائمة.
أدوات الإدارة النشطة
لحسن الحظ، لا يتعين عليك إدارة سيولتك بمفردك. هناك العديد من الأدوات والمنصات التي يمكن أن تساعدك في تتبع السوق، وتحليل الاتجاهات، وتعديل مراكزك.
بعض بروتوكولات DeFi تقدم حتى استراتيجيات مؤتمتة يمكن أن تعيد توازن سيولتك بناءً على قواعد مسبقة، مما يجعل الإدارة النشطة أسهل وأكثر كفاءة.
الفصل 9: آداب حفلة التجمع – أفضل الممارسات لـ Uniswap V3
الآن، من المحتمل أنك تشعر بثقة كبيرة في مهاراتك في توفير السيولة. ولكن قبل أن تغوص في ذلك، دعنا نتناول بعض الممارسات الجيدة لضمان أنك تستفيد بأقصى قدر من Uniswap V3.
1.) ابدأ صغيرًا وزد من حجمك – Uniswap V3 قوي، ولكنه أيضًا معقد. إذا كنت جديدًا على المنصة، ابدأ بمبلغ صغير من السيولة لتعتاد على الأمور. مع ازدياد راحتك مع الميزات والاستراتيجيات، يمكنك زيادة حجم مراكزك.
2.) تنويع سيولتك – لا تضع جميع بيضك في سلة واحدة – أو جميع سيولتك في نطاق واحد. يمكن أن يساعدك تنويع مراكزك عبر نطاقات مختلفة، وشرائح الرسوم، وحتى أزواج الأصول في توزيع مخاطر ورفع فرصك في كسب رسوم متسقة.
3.) راقب السوق بانتظام – الإدارة النشطة تعني البقاء على اطلاع على السوق. راقب تحركات الأسعار، حجم التداول، واتجاهات السوق لضمان أن سيولتك في المكان الصحيح في الوقت المناسب. قم بضبط التنبيهات، استخدم أدوات التحليل، ولا تخف من إجراء التعديلات حسب الحاجة.
4.) استخدام الأدوات والموارد الخارجية – هناك العديد من الموارد المتاحة لمساعدتك على النجاح في Uniswap V3. من منصات التحليل إلى أدوات إدارة السيولة، استغل كل ما هو متاح لك. كلما كانت لديك المزيد من المعلومات والدعم، زادت فرصك في اتخاذ قرارات ذكية ومربحة.
5.) فهم المخاطر – كما هو الحال مع أي استثمار، فإن توفير السيولة ينطوي على مخاطر. يمكن أن تؤثر الخسارة المؤقتة، وتقلبات السوق، وعوامل أخرى على عوائدك. تأكد من فهمك لهذه المخاطر وأن لديك استراتيجية لإدارتها.
الفصل 10: الأوراك المتقدمة – العرافون على حافة المسبح
تخيل أنك في حفلة مسبح، ويزعم شخص ما أنه يمكنه التنبؤ بالموجة الكبيرة التالية قبل أن تضرب.
هذا هو بالضبط ما تفعله الأوراكل المتقدمة في Uniswap V3 لمساحة DeFi - إنها توفر رؤية واضحة تمامًا لأسعار الاتجاهات، مما يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة.
لكن على عكس العرافين بجانب المسبح، لا تعتمد هذه الأوراكلات على التخمين - بل هي مبنية على رياضيات قوية وهندسة ذكية.
ما هي الأوراكلات في Uniswap V3؟
في سياق Uniswap، تعتبر الأوراق المالية أنظمة تقدم بيانات موثوقة حول سعر الأصول داخل تجمع السيولة. إنها ليست فريدة من نوعها بالنسبة لـ Uniswap، ولكن أوراق V3 المالية خاصة لأنها تم تحسينها للكفاءة والدقة.
إنهم يمنحونك الوصول إلى أسعار المتوسط المرجح بالوقت (TWAPs)، والتي تعتبر ضرورية لتطبيقات DeFi المختلفة، بما في ذلك الإقراض، والاقتراض، واستراتيجيات التداول الآلي.
كيف تعمل أوراكل المتقدمة في V3؟
كان لدى Uniswap V2 بالفعل أوراق، لكن إصدار V3 يأخذه إلى عدة مستويات.
إليك كيفية عملهم:
1.) أسعار المتوسط المرجح بالزمن (TWAPs) – بدلاً من تقديم لمحة سعر واحدة، والتي يمكن أن تكون متقلبة وسهلة التلاعب، تقوم أوراق V3 بحساب متوسط سعر الأصل على مدى فترة زمنية محددة. هذه الطريقة تعمل على تمويج التقلبات قصيرة الأجل وتوفر رؤية أكثر استقرارًا لاتجاهات الأسعار.
2.) تراكم السعر التراكمي – في كل مرة يتفاعل فيها شخص ما مع المجموعة ( مثل إجراء صفقة )، يقوم Uniswap V3 بتحديث أوراكل السعر الخاص به عن طريق إضافة sqrtPriceX96 الحالي إلى مجموع تراكمي. يمثل هذا المجموع إجمالي حركة السعر على مر الزمن. عندما تريد معرفة السعر المتوسط على مدى فترة معينة، ينظر الأوراكل ببساطة إلى الفرق بين الأسعار التراكمية في بداية ونهاية تلك الفترة ويقسمه على الوقت المنقضي. هذه الطريقة فعالة ودقيقة، مما يقلل من الحاجة إلى حسابات معقدة خلال كل تفاعل.
3.) كفاءة الغاز – تم تصميم الأوراكلات في V3 لتكون أكثر كفاءة في استهلاك الغاز بكثير من سابقتها. من خلال استخدام نهج السعر التراكمي، يقلل البروتوكول من عدد الحسابات على السلسلة اللازمة، مما يؤدي بدوره إلى خفض تكاليف الغاز المرتبطة باسترجاع بيانات الأسعار. وهذا يجعل هذه الأوراكلات المتقدمة في متناول المزيد من المستخدمين والتطبيقات، دون الخوف من رسوم المعاملات المرتفعة.
لماذا تعتبر هذه الأوراكيل مهمة؟
تعتبر الأوراق المتقدمة العمود الفقري للعديد من بروتوكولات DeFi التي تعتمد على بيانات الأسعار الدقيقة والموثوقة.
إليك لماذا هم مهمون:
إدارة المخاطر – في منصات الإقراض والاقتراض، تساعد متوسطات الأسعار الزمنية (TWAPs) في ضمان أن تكون القروض مضمونة بشكل صحيح. من خلال استخدام سعر متوازن، يمكن للبروتوكول منع عمليات التصفية المفاجئة الناتجة عن ارتفاعات أو انخفاضات الأسعار على المدى القصير.
استراتيجيات آلية – بالنسبة لاستراتيجيات التداول الآلي، فإن الوصول إلى TWAP موثوق يعني أنك تستطيع تنفيذ الصفقات بناءً على الاتجاهات الحقيقية بدلاً من التفاعل مع تقلبات الأسعار اللحظية. يمكن أن يؤدي ذلك إلى نتائج أفضل وأرباح أكثر اتساقاً.
تقليل التلاعب – نظرًا لأن توكنات متوسط السعر المرجح بالوقت (TWAPs) تُحسب على مدار فترة زمنية أطول، فهي أقل عرضة للتلاعب. وهذا يجعل نظام DeFi البيئي أكثر أمانًا وموثوقية لجميع المشاركين.
مثال من العالم الحقيقي
لنقل أنك تقوم بإنشاء منصة إقراض DeFi تستخدم ETH كضمان.
لا ترغب في الاعتماد على السعر الدقيق لـ ETH في لحظة واحدة، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات متقلبة في قيمة الضمان والتصفية غير الضرورية. بدلاً من ذلك، تستخدم أوراكل Uniswap V3 لجلب TWAP، الذي يعطيك السعر المتوسط لـ ETH على مدار الساعة الماضية. يساعد هذا السعر الأكثر استقرارًا في ضمان عدم تصفية المقترضين بشكل غير عادل بسبب تقلبات الأسعار المؤقتة، مما يجعل منصتك أكثر قوة وسهولة في الاستخدام.
تعتبر الأوراق المالية المتقدمة في Uniswap V3 مثل العرافين بجانب المسبح الذين يمكنك الوثوق بهم حقًا. من خلال توفير أسعار متوسطة موزونة زمنياً مع كفاءة عالية في استهلاك الغاز ومقاومة للتلاعب، تعتبر هذه الأوراق أدوات أساسية لأي شخص يبني في مجال DeFi. سواء كنت تدير المخاطر، أو تطور استراتيجيات مؤتمتة، أو تحتاج فقط إلى بيانات أسعار موثوقة، فإن أوراق Uniswap V3 تغطي احتياجاتك.
لذا في المرة القادمة التي تتواجد فيها في بركة DeFi، تذكر أن هناك أكثر مما تراه العين. وراء الكواليس، تعمل هذه الأورacles المتقدمة بجد للحفاظ على سير كل شيء بسلاسة، مما يساعدك على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ووعياً.
الفصل 11: رخصة العمل – الحفاظ على حصرية المجموعة
لذا، لقد سمعت كل شيء عن الميزات الرائعة لـ Uniswap V3 وتفكر في بدء بورصتك اللامركزية الخاصة (DEX)؟
حسناً، ليس بهذه السرعة!
تغطي البرمجيات الأساسية لـ Uniswap V3 رخصة مصدر الأعمال (BSL) لمدة العامين الأولين بعد الإطلاق. هذا يعني أنك لا تستطيع فقط نسخ ولصق الشفرة وبدء حفلتك الخاصة – على الأقل، ليس بدون بعض الأوراق القانونية.
ما هو BSL؟
ترخيص مصدر الأعمال هو وسيلة Uniswap لحماية عملها الشاق مع تشجيع الابتكار في نفس الوقت.
في أول عامين، ستحتاج إلى ترخيص إذا كنت ترغب في استخدام قاعدة الشيفرة V3 تجارياً. بعد تلك الفترة، تصبح الشيفرة مفتوحة المصدر بالكامل ومجانية للجميع للاستخدام، مثل V2 من قبلها.
لماذا هو مهم
تساعد هذه الترخيص في ضمان حصول فريق Uniswap على مكافأتهم على ابتكاراتهم بينما تمنح المجتمع الوقت لاستكشاف وبناء ميزات V3. كما أنها تخلق نوعًا من الحاجز حول V3، لذا فإنك تسبح في مياه حصرية لفترة قبل أن يتمكن الآخرون من القفز.
الخاتمة: انغمس واصنع تأثيرًا
Uniswap V3 ، الذي تم إطلاقه في عام 2021.
لم تكتفِ فقط بتجربة المياه في مجال DeFi - بل قفزت فيها بقوة، مُحدثةً ضجة كبيرة مع ابتكارات مثل السيولة المركزة، وشرائح الرسوم القابلة للتخصيص، ومراكز السيولة غير القابلة للتبادل، والأوراكل المتقدمة، وحتى رخصة تجارية لحماية تقنيتها الرائدة. لقد غيرت اللعبة، مما منح مقدمي السيولة مزيدًا من السيطرة، والكفاءة، وإمكانية الربح أكثر من أي وقت مضى.
لكن مثل أي حفلة بركة سباحة، هناك بعض التموجات التي يجب تسويتها.
منطقة الرش: تحديات Uniswap V3
بينما جلبت V3 موجة هائلة من الابتكار، إلا أنها ليست بدون تحديات.
إدارة السيولة الخاصة بك في V3 تتطلب نهجاً عملياً - لا يوجد تجميع تلقائي، لذا ستحتاج إلى سحب وإعادة نشر أموالك يدوياً عندما يتحرك السعر خارج النطاق الذي اخترته. وعند الحديث عن النطاقات السعرية، فإن الطبيعة الثابتة لهذه النطاقات تعني أنك بحاجة إلى البقاء متيقظاً، وضبط نفسك باستمرار لمواكبة السوق.
يمكن أن يشعر هذا وكأنك تلعب لعبة ضرب المطارق، حيث أنك دائمًا تطارد أفضل مكان لوضع سيولتك.
لحسن الحظ، لا يتعين عليك القيام بذلك بمفردك. ادخل مديري السيولة المركزة (CLMs) مثل Beefy Finance، الذين يعملون كمنقذين بجانب حمام السباحة الخاص بك، ويتعاملون مع جميع التفاصيل الدقيقة لإدارة السيولة مقابل رسوم صغيرة. سوف يقومون بضبط مراكزك، وتحسين عوائدك، وسيسمحون لك بالتركيز على الاستمتاع بالحفلة دون القلق المستمر بشأن الحفاظ على سيولتك في المكان المناسب.
لكن انتظر... ماذا عن UniV4؟
عندما كنت تعتقد أن حفلة المسبح لا يمكن أن تصبح أفضل، تستعد Uniswap Labs للكشف عن Uniswap V4 - قادمة إليك لاحقًا في عام 2024!
هذا صحيح - التطور التالي لـ Uniswap في الأفق، وهو مصمم لمعالجة بعض قيود V3 بينما يقدم مجموعة كبيرة من الميزات الجديدة التي ستجعل توفير السيولة أكثر ديناميكية ومرونة ومكافأة.
خطاطيف قابلة للتخصيص، مما يسمح بإدارة السيولة بشكل أكثر أتمتة وديناميكية.
تخيل عالماً حيث لم تعد بحاجة إلى تعديل مراكزك يدوياً عندما يتغير السوق - قد يقوم UniV4 بذلك من أجلك. التسعير الديناميكي، تحسينات الغاز، وربما حتى استراتيجيات أذكى تحافظ تلقائياً على سيولتك في المناطق الأكثر ربحية كلها مطروحة في UniV4. ومع نماذج الترخيص الجديدة وميزات الأمان المعززة، يبدو أن UniV4 يتشكل ليكون أكبر موجة حتى الآن.
المستقبل سائل
يستعد UniV4 لأخذ كل ما تحبه في V3 وزيادته إلى 11.
سواء كنت خبيرًا متمرسًا في DeFi أو مجرد تجربة الأمور الجديدة، فإن الموجة التالية من الابتكار قادمة، وستكون كبيرة.
لذا، إذا كنت قد استمتعت بالغوص العميق في Uniswap V3، حافظ على نظارات الغوص الخاصة بك وآذانك على الأرض. مستقبل DeFi أكثر سلاسة وديناميكية وقوة من أي وقت مضى، ويدعوك للقيام باندفاع عندما يصل UniV4 إلى المسبح في وقت لاحق من هذا العام [2024].
ترقبوا، لأن الأفضل لم يأت بعد.
تنبيه: لم يتم استخدام أو إلحاق الضرر بأي برك فعلية في إعداد هذا الدليل. لكن قد تصبح بركة السيولة الخاصة بك أكثر برودة قليلاً.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
وجهة نظر المطور | السباحة مع الأسماك الكبيرة – غوص عميق في سحر السيولة في Uniswap V3
مرحبًا بك في عالم DeFi البري، حيث السيولة هي شريان الحياة، وUniswap V3 هي أحدث تطور في التداول اللامركزي.
إذا كنت قد غامرت في بركة DeFi من قبل، فأنت تعرف أنها قد تكون مربكة بعض الشيء. ولكن مع Uniswap V3، أنت على وشك أن تصبح مايكل فيلبس توفير السيولة.
لنأخذ نظارات السباحة الخاصة بنا ونغوص أعمق في أكثر الابتكارات إثارة في Uniswap V3.
!
الفصل 1: المشكلة مع البركة القديمة - لماذا كنا بحاجة إلى V3
لنبدأ بدرس تاريخي سريع.
في الأيام الخوالي من Uniswap V2، كانت السيولة موزعة على طول طيف الأسعار بأكمله.
أنت تعرف، الصيغة الشهيرة لـ Uniswap وهي x * y = k.
لم يكن يهم ما إذا كان سعر ETH هو 100 دولار أو 10,000 دولار - كانت سيولتك موزعة بالتساوي، مثل الزبدة على الخبز المحمص، عبر نطاق السعر بالكامل - والذي، بالمناسبة، يتراوح من 0 دولار إلى ∞(انفينيتي).
لكن ها هي المسألة، في معظم الأوقات، لا تتقلب أسعار الأصول بشكل كبير. تبقى ضمن نطاق أضيق، مما يعني أن الكثير من تلك السيولة كانت مجرد جالسة هناك، تلعب بأصابعها.
كان هذا غير فعال من حيث رأس المال وأدى إلى ما يسميه البعض "إهدار السيولة". لم يكن رأس المال الخاص بك يعمل بجد كما يجب، وعائداتك كرسوم تم جمعها من توفير السيولة، كانت تعكس ذلك. كان الأمر مثل الحضور إلى حفلة بركة مع بار كامل ودي جي ولكن وجود عدد قليل فقط من الأشخاص يرقصون في زاوية واحدة.
ومع ذلك، رأى Uniswap V3 هذه المشكلة وأحضر الحفلة إلى حيث تكون الحركة – أدخل السيولة المركزة.
الفصل 2: السيولة المركزة - جلب الحفلة إلى المكان المناسب
يتيح لك Uniswap V3 تحديد المكان الذي تريد توفير السيولة فيه بالضبط، وهو مثل إعداد طوفك في المكان المثالي لالتقاط أشعة الشمس. تعني هذه السيولة المركزة أنه بدلاً من توزيع رموزك عبر الطيف السعري الكامل من $0 إلى $∞، يمكنك استهداف نطاق معين حيث تعتقد أن معظم النشاط التجاري سيحدث.
على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن ETH سيتداول بين $4,000 و $5,000 لبضعة أسابيع (هل أنا محق في ذلك؟)، يمكنك توفير السيولة خصيصًا لذلك النطاق. تعني هذه الطريقة المستهدفة أن رأس مالك أكثر كفاءة - أنت توفر السيولة بالضبط حيث تحتاج إليها، مما يجعلك نجم مزود السيولة.
لكن هناك المزيد من هذا الأمر من مجرد اختيار نطاق سعري.
عليك أن تأخذ بعين الاعتبار عرض نطاقك. يمكن أن يؤدي النطاق الضيق إلى عوائد أعلى ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى - إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فإن سيولتك تتوقف عن كسب الرسوم. من ناحية أخرى، فإن النطاق الأوسع أكثر أمانًا ولكنه قد يخفف من أرباحك.
مثال الوقت: كشك الإسبريسو
تخيل أنك تدير كشك إسبريسو على شاطئ مزدحم.
في Uniswap V2، ستقوم بإعداد كشكك على طول الشاطئ - من الشرق إلى الغرب، مغطياً أميالاً من الرمل. لكن فقط جزء صغير من الشاطئ لديه أشخاص يتوقون للكافيين ( ذلك المكان المثالي حول متجر الأمواج ). معظم قهوتك تظل دون لمس، وأنت تدفع إيجاراً لمساحة الشاطئ التي لا يستخدمها أحد.
مع Uniswap V3، يمكنك تركيز موقفك بالضبط حيث يتواجد المتزلجون. المزيد من الزبائن الذين يفتقرون إلى الكافيين في متناول اليد، وأنت تبيع القهوة وكأنه لا يوجد غد.
هذا هو السيولة المركزة في العمل - المزيد من الربح، وأقل إهدار.
الفصل 3: النقاط - اللبنات الأساسية للسيولة المركزة
لقد تناولنا كيفية تعيين نطاق السيولة الخاص بك، ولكن حان الوقت الآن للتفصيل في التفاصيل الدقيقة – دعنا نتحدث عن النقاط.
فكر في النقرات ككتل صغيرة تشكل اللغز الكبير لنطاقات الأسعار في Uniswap V3.
قد تكون صغيرة، لكنها أساسية لكيفية عمل البروتوكول.
ما هو 'The Tick'؟
تشبه النقاط المتحركة الدرج، حيث يمثل كل منها نقطة سعر محددة ضمن النطاق الواسع من الأسعار الممكنة في بركة السيولة.
عند اختيار نطاق لسيولتك، فأنت essentially تقرر بين أي درجات من هذا السلم تريد وضع أموالك. كل tick corresponds إلى قيمة معينة من sqrtPriceX96 ( المزيد عن هذا لاحقًا )، وهو، في hindsight، كيف تمثل Uniswap V3 الأسعار.
بعبارات أبسط، تقسّم النقاط نطاق السعر الكامل لزوج الأصول إلى فترات منفصلة وقابلة للإدارة. هذه الفترات هي ما يسمح لك بتركيز سيولتك ضمن نطاق محدد بدلاً من توزيعها بشكل رقيق عبر طيف السعر بالكامل.
كيف تعمل العلامات في الممارسة العملية
تخيل أنك تقدم السيولة لزوج ETH/USDC، وقد قررت التركيز على سيولتك بين 1,500 دولار و 2,000 دولار.
ستقوم Uniswap V3 بربط هذه النطاق بسلسلة من النقاط، كل واحدة تمثل خطوة صغيرة في رحلة السعر من $1,500 إلى $2,000. مع حدوث الصفقات وتحرك السعر، تقوم Uniswap بحساب النقطة الدقيقة التي يقع فيها السعر الحالي وتعديل سيولتك وفقًا لذلك.
إذا كان السعر ضمن النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك نشطة وتحقق الرسوم. ولكن إذا تحرك السعر خارج هذا النطاق، فإن سيولتك تكون فعليًا ‘خارج السوق’ حتى يعود السعر إلى نقطة ضمن نطاقك.
لماذا تعتبر العلامات مهمة
تمنحك علامات التحكم الدقيق في المكان الذي يتم فيه نشر سيولتك.
بدلاً من تقديم السيولة بشكل سلبي عبر مجموعة واسعة، يمكنك التركيز على النقاط السعرية الأكثر ربحية، مما يعزز عوائدك. كلما كانت المسافة بين النقاط أدق، زادت السيطرة الدقيقة على مراكز السيولة الخاصة بك.
ومع ذلك، مع السيطرة الكبيرة تأتي الحاجة إلى الإدارة النشطة.
نظرًا لأن الأسعار يمكن أن تتحرك بسرعة، خاصة في الأسواق المتقلبة، قد تجد نفسك تضبط نقاطك بشكل أكثر تكرارًا للحفاظ على سيولتك في اللعبة. هنا يبرز دور السيولة المركّزة، مما يتيح لك تعظيم كفاءة رأس المال لديك ولكنه يتطلب أيضًا أن تبقى على اطلاع بتحركات السوق.
لذا، في المرة القادمة التي تقوم فيها بإعداد موقع سيولة على Uniswap V3، خذ لحظة لتقدير النقطة المتواضعة. إنها البطل المجهول الذي يجعل سحر السيولة المركزة في Uniswap V3 ممكنًا، مما يمنحك الأدوات لضبط استراتيجيتك والغوص أعمق في تجمع DeFi.
الفصل 4: منع الخسارة المؤقتة – الهروب الكبير
الآن دعونا نتحدث عن الشبح في الغرفة - الخسارة غير الدائمة.
إذا كنت قد قدمت السيولة من قبل، فأنت تعرف هذه المخاوف جيدًا. لكن لا داعي للقلق، فـ Uniswap V3 لديها بعض الحيل للحفاظ على تلك الخسارة تحت السيطرة.
ما هي الخسارة المؤقتة؟
قبل أن نغوص في كيفية مساعدة V3، دعنا نستعرض بسرعة ما هو الخسارة المؤقتة.
عندما تقدم السيولة، فأنت في الأساس تحتفظ بمزيج من أصلين، مثل ETH و USDC. إذا تغير سعر أحد الأصول بالنسبة للآخر، يمكن أن تنخفض قيمة مركز السيولة الخاص بك، حتى لو زادت القيمة الإجمالية للخزانة. هذه الخسارة "غير دائمة" أي ليست دائمة، تصبح دائمة فقط إذا سحبت سيولتك قبل أن يعود السعر إلى مستواه الأصلي.
كيف تقلل V3 MitiGates من الخسائر المؤقتة
مع السيولة المركزة في Uniswap V3، لديك مزيد من التحكم في المكان الذي تكون فيه سيولتك نشطة. من خلال اختيار نطاق سعر أضيق، تقلل من مخاطر تقلبات الأسعار التي قد تؤدي إلى خسارة غير دائمة. إذا تحرك سعر السوق خارج النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك لم تعد نشطة، مما يعني أنك لست معرضًا لمزيد من تغييرات الأسعار وبالتالي فإن خسارتك غير الدائمة أقل.
ومع ذلك، هناك تبادل. إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فلن تكسب رسومًا بعد الآن. ولكن الخبر الجيد هو أنك أيضًا لا تخسر المال – سيبقى سيولتك هناك، آمنة وسليمة، حتى يعود السعر إلى نطاقك.
استراتيجية متقدمة: إدارة السيولة النشطة
أحد أروع الأشياء في Uniswap V3 هو أنه يشجع على إدارة السيولة النشطة.
بدلاً من ضبط السيولة الخاصة بك وتركها دون مراقبة، يمكنك متابعة السوق وضبط نطاقك حسب الحاجة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص في الأسواق المتقلبة، حيث تتحرك الأسعار بسرعة، والبقاء على اطلاع بمراكز السيولة الخاصة بك يمكن أن يساعدك في تجنب الخسارة غير الدائمة وزيادة أرباحك.
الفصل 5: سحر sqrtPriceX96: الرياضيات لم تبدو جيدة بهذا الشكل من قبل
إذا كانت Uniswap V3 وجبة، فإن sqrtPriceX96 سيكون الصلصة السرية التي تجمع كل شيء معًا.
قد يبدو وكأنه صيغة رياضية غامضة، ولكنه في الواقع أحد الابتكارات الأساسية التي تجعل Uniswap V3 قويًا للغاية.
دعونا نفصلها.
** ما هو sqrtPriceX96؟**
بعبارات بسيطة، sqrtPriceX96 تعني الجذر التربيعي للسعر، مضروبًا في 296 ( وهو مجرد رقم كبير ). الآن، قد تتساءل، لماذا يريد أي شخص حساب الجذر التربيعي لسعر ما، ولماذا يضربه في رقم ضخم كهذا؟
إليك الأمر:
تستخدم Uniswap V3 طريقة فريدة لتمثيل الأسعار داخل البروتوكول، مما يجعل من السهل التعامل مع نطاقات كبيرة من القيم بدقة عالية.
من خلال استخدام الجذر التربيعي للسعر، يمكن لـ Uniswap حساب كمية الرموز المشاركة في التبادلات وتوفير السيولة بكفاءة ودقة، خاصة عند التعامل مع اختلافات سعرية صغيرة في نطاقات واسعة.
لماذا sqrtPriceX96 مهم
في Uniswap V3، يتم التعبير عن كل حركة سعر ضمن نقطة ( هل تذكر تلك النطاقات السعرية التي تحدثنا عنها؟) باستخدام sqrtPriceX96. تتيح هذه الطريقة للبروتوكول التعامل مع تغييرات الأسعار بطريقة دقيقة للغاية، مما يضمن أن كل صفقة وكل تعديل للسيولة يكون دقيقًا.
لكن لماذا الضرب في 296؟
هذا هو المكان الذي تحدث فيه السحر.
يسمح ضرب هذا الرقم الكبير للبروتوكول بتخزين هذه القيم كأعداد صحيحة، بدلاً من الأعداد العشرية (. Solidity، لغة البرمجة التي كودت Uniswap V3 وعدد من بروتوكولات DeFi الأخرى على Ethereum، لا تدعم الأعداد العشرية. لا يمكنك كتابة 3.142 في Solidity)، مما يجعل العمليات الرياضية أكثر كفاءة على آلة Ethereum الافتراضية (EVM).
تعد هذه الكفاءة حاسمة لتقليل تكاليف الغاز، وهو انتصار كبير لأي شخص يستخدم البروتوكول.
كيف يتجمع كل شيء معًا
لذا، عندما تقدم السيولة أو تقوم بتنفيذ صفقة على Uniswap V3، يستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 في الخلفية لتحديد مقدار كل رمز ستحصل عليه، ومقدار كل رمز ستقدمه، وكيف سيتغير السعر.
إنه المكون السري الذي يجعل كل شيء يعمل بسلاسة، مما يضمن لك الحصول على أدق النتائج مع الحد الأدنى من استهلاك الغاز.
مثال من العالم الحقيقي
تخيل أنك تقدم السيولة في نطاق يتراوح فيه سعر ETH بين 1,000 دولار و 2,000 دولار.
بدلاً من العمل مباشرةً مع هذه الأرقام، تستخدم Uniswap V3 sqrtPriceX96 لتمثيل هذا النطاق بشكل أكثر سهولة. عندما يقوم شخص ما بإجراء صفقة تحرك السعر من 1,500$ إلى 1,600$، تستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 لحساب التأثير الدقيق على وضع السيولة الخاص بك، وصولاً إلى أدق جزء.
تتيح هذه الدقة لـ Uniswap V3 تقديم تحكم دقيق في سيولتك، مما يمكّنك من التقاط كل قيمة من نطاقات الأسعار التي اخترتها دون إهدار أي قطرة من الغاز.
قد يبدو sqrtPriceX96 معقدًا، لكنه في الحقيقة مجرد طريقة ذكية لضمان أن يعمل Uniswap V3 كآلة مدروسة. من خلال استخدام الجذر التربيعي للأسعار وضربه برقم كبير، يضمن البروتوكول أن كل حساب دقيق وفعال وموفر للتكاليف.
لذا في المرة القادمة التي تغوص فيها في حوض DeFi، ستعرف أن السر وراء نجاح Uniswap V3 هو بفضل بعض الرياضيات الذكية وقليل من السحر الهندسي.
الفصل 6: فئات الرسوم المخصصة – اختر مزايا حوض السباحة الخاصة بك
في Uniswap V3، لا يمكنك فقط اختيار نطاق السيولة الخاص بك - بل يمكنك أيضًا اختيار مستوى الرسوم الخاص بك. هذه ترقية كبيرة من V2، حيث كان هناك رسوم قياسية واحدة للجميع.
الآن، يمكنك تخصيص رسومك لتتناسب مع تحملك للمخاطر وأسلوب تداولك.
كيف تعمل مستويات الرسوم
يوفر Uniswap V3 ثلاثة مستويات رئيسية من الرسوم:
كلما كانت الرسوم أقل، كانت أسعارك أكثر تنافسية، مما يمكن أن يجذب المزيد من الصفقات. كلما كانت الرسوم أعلى، زادت أرباحك من كل صفقة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى تقليل عدد الصفقات إذا كانت الرسوم مرتفعة جداً.
على سبيل المثال:
إذا كنت تقدم السيولة لزوج عملة مستقرة مثل USDC/USDT، قد تختار أدنى فئة رسوم (0.05%) لأن السعر من غير المحتمل أن يتقلب كثيرًا ( أعني هيا، USDC و USDT هما عملات مستقرة، هما مرتبطان بالدولار الأمريكي وتتراوح أسعارهما عادة بين 0.97 دولار – 1.01)، ومن المحتمل أن يسعى المتداولون للحصول على أقل الرسوم.
من ناحية أخرى، إذا كنت تقدم السيولة لزوج أكثر تقلبًا مثل ETH/DAI، فقد تختار فئة 0.3% أو 1% لتعظيم أرباحك من كل صفقة.
نصيحة استراتيجية: مطابقة فئة الرسوم
هنا حيث تصبح الأمور مثيرة للاهتمام:
يمكنك مزج ومطابقة مستويات الرسوم مع نطاقات السيولة الخاصة بك. ربما تقدم كمية صغيرة من السيولة عند أدنى مستوى للرسوم لنطاق ضيق (خطر عالي، مكافأة عالية) وكمية أكبر عند مستوى رسوم أعلى لنطاق أوسع (خطر منخفض، أرباح ثابتة).
تتيح لك هذه المرونة تعديل استراتيجيتك لتتناسب مع أهدافك وظروف السوق الحالية.
الفصل 7: السيولة غير القابلة للتبادل – طوفك المخصص
في Uniswap V2، كانت مواقع السيولة قابلة للتبادل – كان رمز LP واحد مثل أي آخر. لكن Uniswap V3 يغير اللعبة مع مواقع السيولة غير القابلة للتبادل. كل موقع فريد، مثل طوف مخصص خاص بك، مكتوب عليه اسمك.
ما هي السيولة غير القابلة للتبادل؟
في V3، يتم تمثيل كل موقف سيولة بواسطة رمز غير قابل للإستبدال (non-fungible token).
تتضمن هذه الرموز غير القابلة للاستبدال جميع تفاصيل مركزك: الأصول التي قدمتها، نطاق الأسعار، فئة الرسوم، والمزيد. تعني هذه الخصوصية أنك تستطيع التداول، البيع، أو حتى استخدام مركز السيولة الخاص بك كضمان في بروتوكولات DeFi الأخرى.
فوائد السيولة غير القابلة للتبادل
السيولة غير القابلة للتبادل تفتح عالماً من الإمكانيات.
أولاً، يعني ذلك المزيد من المرونة والسيطرة على سيولتك. يمكنك تخصيص مراكزك لتتناسب مع استراتيجيتك، ولديك خيار تداولها في الأسواق الثانوية إذا كنت ترغب في تحويل أموالك أو نقل سيولتك إلى مكان آخر.
بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن مركزك هو NFT، فمن السهل تتبعه وإدارته. يمكنك أن ترى بالضبط مقدار ما تكسبه من الرسوم، وكم من السيولة لديك في كل نطاق، وإجراء التعديلات حسب الحاجة. إنه مثل وجود لوحة تحكم مخصصة لاستراتيجيتك في DeFi.
الفصل 8: إدارة السيولة النشطة – كن مدير بركة نفسك
أحد أكبر التحولات في Uniswap V3 هو الانتقال نحو إدارة السيولة النشطة.
على عكس V2، حيث يمكنك ضبط سيولتك ونسيانها، فإن V3 تشجعك على البقاء متفاعلاً مع السوق وضبط مراكزك حسب الحاجة.
لماذا تهم الإدارة النشطة
إدارة السيولة النشطة أمر بالغ الأهمية لتعظيم عوائدك وتقليل المخاطر. من خلال مراقبة السوق بانتظام وتعديل نطاق السيولة الخاص بك، يمكنك الاستفادة من تحركات الأسعار وتجنب الوقوع في الجانب الخطأ من صفقة.
على سبيل المثال، إذا رأيت أن سعر ETH يتجه للأعلى ( فإن ETF Spot ETH يعمل بشكل جيد حقًا لسعر ETH )، فقد ترغب في تضييق نطاق السيولة الخاص بك لالتقاط المزيد من الرسوم من تلك الحركة. أو، إذا كان السوق متقلبًا بشكل خاص، فقد ترغب في توسيع نطاقك لتقليل تعرضك للخسارة غير الدائمة.
أدوات الإدارة النشطة
لحسن الحظ، لا يتعين عليك إدارة سيولتك بمفردك. هناك العديد من الأدوات والمنصات التي يمكن أن تساعدك في تتبع السوق، وتحليل الاتجاهات، وتعديل مراكزك.
بعض بروتوكولات DeFi تقدم حتى استراتيجيات مؤتمتة يمكن أن تعيد توازن سيولتك بناءً على قواعد مسبقة، مما يجعل الإدارة النشطة أسهل وأكثر كفاءة.
الفصل 9: آداب حفلة التجمع – أفضل الممارسات لـ Uniswap V3
الآن، من المحتمل أنك تشعر بثقة كبيرة في مهاراتك في توفير السيولة. ولكن قبل أن تغوص في ذلك، دعنا نتناول بعض الممارسات الجيدة لضمان أنك تستفيد بأقصى قدر من Uniswap V3.
1.) ابدأ صغيرًا وزد من حجمك – Uniswap V3 قوي، ولكنه أيضًا معقد. إذا كنت جديدًا على المنصة، ابدأ بمبلغ صغير من السيولة لتعتاد على الأمور. مع ازدياد راحتك مع الميزات والاستراتيجيات، يمكنك زيادة حجم مراكزك.
2.) تنويع سيولتك – لا تضع جميع بيضك في سلة واحدة – أو جميع سيولتك في نطاق واحد. يمكن أن يساعدك تنويع مراكزك عبر نطاقات مختلفة، وشرائح الرسوم، وحتى أزواج الأصول في توزيع مخاطر ورفع فرصك في كسب رسوم متسقة.
3.) راقب السوق بانتظام – الإدارة النشطة تعني البقاء على اطلاع على السوق. راقب تحركات الأسعار، حجم التداول، واتجاهات السوق لضمان أن سيولتك في المكان الصحيح في الوقت المناسب. قم بضبط التنبيهات، استخدم أدوات التحليل، ولا تخف من إجراء التعديلات حسب الحاجة.
4.) استخدام الأدوات والموارد الخارجية – هناك العديد من الموارد المتاحة لمساعدتك على النجاح في Uniswap V3. من منصات التحليل إلى أدوات إدارة السيولة، استغل كل ما هو متاح لك. كلما كانت لديك المزيد من المعلومات والدعم، زادت فرصك في اتخاذ قرارات ذكية ومربحة.
5.) فهم المخاطر – كما هو الحال مع أي استثمار، فإن توفير السيولة ينطوي على مخاطر. يمكن أن تؤثر الخسارة المؤقتة، وتقلبات السوق، وعوامل أخرى على عوائدك. تأكد من فهمك لهذه المخاطر وأن لديك استراتيجية لإدارتها.
الفصل 10: الأوراك المتقدمة – العرافون على حافة المسبح
تخيل أنك في حفلة مسبح، ويزعم شخص ما أنه يمكنه التنبؤ بالموجة الكبيرة التالية قبل أن تضرب.
هذا هو بالضبط ما تفعله الأوراكل المتقدمة في Uniswap V3 لمساحة DeFi - إنها توفر رؤية واضحة تمامًا لأسعار الاتجاهات، مما يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة.
لكن على عكس العرافين بجانب المسبح، لا تعتمد هذه الأوراكلات على التخمين - بل هي مبنية على رياضيات قوية وهندسة ذكية.
ما هي الأوراكلات في Uniswap V3؟
في سياق Uniswap، تعتبر الأوراق المالية أنظمة تقدم بيانات موثوقة حول سعر الأصول داخل تجمع السيولة. إنها ليست فريدة من نوعها بالنسبة لـ Uniswap، ولكن أوراق V3 المالية خاصة لأنها تم تحسينها للكفاءة والدقة.
إنهم يمنحونك الوصول إلى أسعار المتوسط المرجح بالوقت (TWAPs)، والتي تعتبر ضرورية لتطبيقات DeFi المختلفة، بما في ذلك الإقراض، والاقتراض، واستراتيجيات التداول الآلي.
كيف تعمل أوراكل المتقدمة في V3؟
كان لدى Uniswap V2 بالفعل أوراق، لكن إصدار V3 يأخذه إلى عدة مستويات.
إليك كيفية عملهم:
1.) أسعار المتوسط المرجح بالزمن (TWAPs) – بدلاً من تقديم لمحة سعر واحدة، والتي يمكن أن تكون متقلبة وسهلة التلاعب، تقوم أوراق V3 بحساب متوسط سعر الأصل على مدى فترة زمنية محددة. هذه الطريقة تعمل على تمويج التقلبات قصيرة الأجل وتوفر رؤية أكثر استقرارًا لاتجاهات الأسعار.
2.) تراكم السعر التراكمي – في كل مرة يتفاعل فيها شخص ما مع المجموعة ( مثل إجراء صفقة )، يقوم Uniswap V3 بتحديث أوراكل السعر الخاص به عن طريق إضافة sqrtPriceX96 الحالي إلى مجموع تراكمي. يمثل هذا المجموع إجمالي حركة السعر على مر الزمن. عندما تريد معرفة السعر المتوسط على مدى فترة معينة، ينظر الأوراكل ببساطة إلى الفرق بين الأسعار التراكمية في بداية ونهاية تلك الفترة ويقسمه على الوقت المنقضي. هذه الطريقة فعالة ودقيقة، مما يقلل من الحاجة إلى حسابات معقدة خلال كل تفاعل.
3.) كفاءة الغاز – تم تصميم الأوراكلات في V3 لتكون أكثر كفاءة في استهلاك الغاز بكثير من سابقتها. من خلال استخدام نهج السعر التراكمي، يقلل البروتوكول من عدد الحسابات على السلسلة اللازمة، مما يؤدي بدوره إلى خفض تكاليف الغاز المرتبطة باسترجاع بيانات الأسعار. وهذا يجعل هذه الأوراكلات المتقدمة في متناول المزيد من المستخدمين والتطبيقات، دون الخوف من رسوم المعاملات المرتفعة.
لماذا تعتبر هذه الأوراكيل مهمة؟
تعتبر الأوراق المتقدمة العمود الفقري للعديد من بروتوكولات DeFi التي تعتمد على بيانات الأسعار الدقيقة والموثوقة.
إليك لماذا هم مهمون:
مثال من العالم الحقيقي
لنقل أنك تقوم بإنشاء منصة إقراض DeFi تستخدم ETH كضمان.
لا ترغب في الاعتماد على السعر الدقيق لـ ETH في لحظة واحدة، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات متقلبة في قيمة الضمان والتصفية غير الضرورية. بدلاً من ذلك، تستخدم أوراكل Uniswap V3 لجلب TWAP، الذي يعطيك السعر المتوسط لـ ETH على مدار الساعة الماضية. يساعد هذا السعر الأكثر استقرارًا في ضمان عدم تصفية المقترضين بشكل غير عادل بسبب تقلبات الأسعار المؤقتة، مما يجعل منصتك أكثر قوة وسهولة في الاستخدام.
تعتبر الأوراق المالية المتقدمة في Uniswap V3 مثل العرافين بجانب المسبح الذين يمكنك الوثوق بهم حقًا. من خلال توفير أسعار متوسطة موزونة زمنياً مع كفاءة عالية في استهلاك الغاز ومقاومة للتلاعب، تعتبر هذه الأوراق أدوات أساسية لأي شخص يبني في مجال DeFi. سواء كنت تدير المخاطر، أو تطور استراتيجيات مؤتمتة، أو تحتاج فقط إلى بيانات أسعار موثوقة، فإن أوراق Uniswap V3 تغطي احتياجاتك.
لذا في المرة القادمة التي تتواجد فيها في بركة DeFi، تذكر أن هناك أكثر مما تراه العين. وراء الكواليس، تعمل هذه الأورacles المتقدمة بجد للحفاظ على سير كل شيء بسلاسة، مما يساعدك على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ووعياً.
الفصل 11: رخصة العمل – الحفاظ على حصرية المجموعة
لذا، لقد سمعت كل شيء عن الميزات الرائعة لـ Uniswap V3 وتفكر في بدء بورصتك اللامركزية الخاصة (DEX)؟
حسناً، ليس بهذه السرعة!
تغطي البرمجيات الأساسية لـ Uniswap V3 رخصة مصدر الأعمال (BSL) لمدة العامين الأولين بعد الإطلاق. هذا يعني أنك لا تستطيع فقط نسخ ولصق الشفرة وبدء حفلتك الخاصة – على الأقل، ليس بدون بعض الأوراق القانونية.
ما هو BSL؟
ترخيص مصدر الأعمال هو وسيلة Uniswap لحماية عملها الشاق مع تشجيع الابتكار في نفس الوقت.
في أول عامين، ستحتاج إلى ترخيص إذا كنت ترغب في استخدام قاعدة الشيفرة V3 تجارياً. بعد تلك الفترة، تصبح الشيفرة مفتوحة المصدر بالكامل ومجانية للجميع للاستخدام، مثل V2 من قبلها.
لماذا هو مهم
تساعد هذه الترخيص في ضمان حصول فريق Uniswap على مكافأتهم على ابتكاراتهم بينما تمنح المجتمع الوقت لاستكشاف وبناء ميزات V3. كما أنها تخلق نوعًا من الحاجز حول V3، لذا فإنك تسبح في مياه حصرية لفترة قبل أن يتمكن الآخرون من القفز.
الخاتمة: انغمس واصنع تأثيرًا
Uniswap V3 ، الذي تم إطلاقه في عام 2021.
لم تكتفِ فقط بتجربة المياه في مجال DeFi - بل قفزت فيها بقوة، مُحدثةً ضجة كبيرة مع ابتكارات مثل السيولة المركزة، وشرائح الرسوم القابلة للتخصيص، ومراكز السيولة غير القابلة للتبادل، والأوراكل المتقدمة، وحتى رخصة تجارية لحماية تقنيتها الرائدة. لقد غيرت اللعبة، مما منح مقدمي السيولة مزيدًا من السيطرة، والكفاءة، وإمكانية الربح أكثر من أي وقت مضى.
لكن مثل أي حفلة بركة سباحة، هناك بعض التموجات التي يجب تسويتها.
منطقة الرش: تحديات Uniswap V3
بينما جلبت V3 موجة هائلة من الابتكار، إلا أنها ليست بدون تحديات.
إدارة السيولة الخاصة بك في V3 تتطلب نهجاً عملياً - لا يوجد تجميع تلقائي، لذا ستحتاج إلى سحب وإعادة نشر أموالك يدوياً عندما يتحرك السعر خارج النطاق الذي اخترته. وعند الحديث عن النطاقات السعرية، فإن الطبيعة الثابتة لهذه النطاقات تعني أنك بحاجة إلى البقاء متيقظاً، وضبط نفسك باستمرار لمواكبة السوق.
يمكن أن يشعر هذا وكأنك تلعب لعبة ضرب المطارق، حيث أنك دائمًا تطارد أفضل مكان لوضع سيولتك.
لحسن الحظ، لا يتعين عليك القيام بذلك بمفردك. ادخل مديري السيولة المركزة (CLMs) مثل Beefy Finance، الذين يعملون كمنقذين بجانب حمام السباحة الخاص بك، ويتعاملون مع جميع التفاصيل الدقيقة لإدارة السيولة مقابل رسوم صغيرة. سوف يقومون بضبط مراكزك، وتحسين عوائدك، وسيسمحون لك بالتركيز على الاستمتاع بالحفلة دون القلق المستمر بشأن الحفاظ على سيولتك في المكان المناسب.
لكن انتظر... ماذا عن UniV4؟
عندما كنت تعتقد أن حفلة المسبح لا يمكن أن تصبح أفضل، تستعد Uniswap Labs للكشف عن Uniswap V4 - قادمة إليك لاحقًا في عام 2024!
هذا صحيح - التطور التالي لـ Uniswap في الأفق، وهو مصمم لمعالجة بعض قيود V3 بينما يقدم مجموعة كبيرة من الميزات الجديدة التي ستجعل توفير السيولة أكثر ديناميكية ومرونة ومكافأة.
خطاطيف قابلة للتخصيص، مما يسمح بإدارة السيولة بشكل أكثر أتمتة وديناميكية.
تخيل عالماً حيث لم تعد بحاجة إلى تعديل مراكزك يدوياً عندما يتغير السوق - قد يقوم UniV4 بذلك من أجلك. التسعير الديناميكي، تحسينات الغاز، وربما حتى استراتيجيات أذكى تحافظ تلقائياً على سيولتك في المناطق الأكثر ربحية كلها مطروحة في UniV4. ومع نماذج الترخيص الجديدة وميزات الأمان المعززة، يبدو أن UniV4 يتشكل ليكون أكبر موجة حتى الآن.
المستقبل سائل
يستعد UniV4 لأخذ كل ما تحبه في V3 وزيادته إلى 11.
سواء كنت خبيرًا متمرسًا في DeFi أو مجرد تجربة الأمور الجديدة، فإن الموجة التالية من الابتكار قادمة، وستكون كبيرة.
لذا، إذا كنت قد استمتعت بالغوص العميق في Uniswap V3، حافظ على نظارات الغوص الخاصة بك وآذانك على الأرض. مستقبل DeFi أكثر سلاسة وديناميكية وقوة من أي وقت مضى، ويدعوك للقيام باندفاع عندما يصل UniV4 إلى المسبح في وقت لاحق من هذا العام [2024].
ترقبوا، لأن الأفضل لم يأت بعد.
تنبيه: لم يتم استخدام أو إلحاق الضرر بأي برك فعلية في إعداد هذا الدليل. لكن قد تصبح بركة السيولة الخاصة بك أكثر برودة قليلاً.