نجم تديس السيولة في نظام Solana البيئي: تحليل عميق لـ Sanctum
تديس السيولة أحدثت ثورة في طريقة إدارة الأصول في شبكات PoS. من خلال تحويل الأصول المكدسة التقليدية غير السائلة إلى رموز قابلة للتداول، توفر للمستخدمين مرونة أكبر وإمكانية تحقيق عوائد أعلى. هذه الابتكار يمكّن المكدسين من استخدام أصولهم في أنشطة DeFi أو التداول دون الحاجة إلى فك التكديس.
في شبكة Ethereum، قام EigenLayer بتوسيع هذا المفهوم بشكل أكبر من خلال إدخال آلية إعادة التكديس. يمكن للمستخدمين إيداع رموز التكديس السيولة (LST) في العقد الذكي لـ EigenLayer، والحصول على رموز إعادة التكديس السيولة (LRT)، وبالتالي الحصول على مكافآت إضافية على أساس عائدات التكديس الأصلية.
سوق تديس السيولة شهد نموًا متفجرًا خلال بضع سنوات، حيث قفز إجمالي قيمة القفل (TVL) من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار. ومع ذلك، هناك اختلافات ملحوظة في معدلات التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، تجاوز معدل تكديس Solana 70%، وهو ما يزيد بكثير عن 27% في Ethereum. ومن المثير للاهتمام أن نسبة توغل رموز تديس السيولة في هذين الشبكين تختلف أيضًا بشكل كبير: في Solana، تمثل LST فقط 6% من إجمالي عرض التكديس، بينما تزيد هذه النسبة عن 40% في Ethereum.
هذا الاختلاف يوفر لـ Sanctum مساحة كبيرة للنمو في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم حلول إعادة التكديس المبتكرة وتعزيز بيئة تنافسية، لدى Sanctum القدرة على توفير المزيد من الخيارات والمزيد من السيولة وفرص العوائد الأفضل لمكدسي Solana. هذا لا يتماشى فقط مع الطلب المتزايد على DeFi، بل يمنع أيضًا Solana من تكرار أخطاء Ethereum، ويحول دون ظهور مزود خدمة تكديس مهيمن مثل Lido.
المنتج الأساسي لشركة Sanctum، Infinity، هو بركة سيولة مبتكرة تهدف إلى تبسيط عمليات تداول واحتجاز LST على Solana. يستخدم بيانات على السلسلة لتسعير دقيق، متغلبًا على قيود AMM التقليدية عند نقص السيولة أو عند إجراء معاملات كبيرة. بعد أن يودع المستخدمون LST في بركة Infinity، يمكنهم الحصول على رموز INF، والتي لا تكتسب فقط مكافآت احتجاز جميع LST في البركة، ولكن أيضًا تحقق عائدات إضافية من رسوم التداول.
أطلقت Sanctum أيضًا ميزات مبتكرة مثل LST الخاصة بالتحقق، وحوض الاحتياطي، والموجه. يسمح LST الخاص بالتحقق للمتحققين بإصدار رموزهم الخاصة، مما يعزز من تنافسيتهم؛ يوفر حوض الاحتياطي سيولة عميقة لجميع LST، مما يبسط عملية الاسترداد؛ بينما يحقق الموجه تبادلًا فعالًا بين LST المختلفة.
على عكس الهيمنة التي تتمتع بها Lido على شبكة الإيثيريوم، تتبنى Sanctum استراتيجية أكثر تعاونًا ولامركزية ضمن نظام Solana البيئي. من خلال دعم مجموعة متنوعة من LST وتعزيز التعاون، تسعى إلى إنشاء بيئة تكديس أكثر صحة وشمولية.
على الرغم من أن Sanctum تواجه منافسة من لاعبين راسخين مثل Jito، إلا أن آلية الاحتياطي والتوجيه الفريدة الخاصة بها، ونمو TVL القوي، وإمكانات تعزيز اللامركزية في الشبكة هي جميعها عوامل رئيسية تدعم تفاؤلها. ومع ذلك، يعتمد نجاح Sanctum إلى حد كبير على التطور العام لنظام Solana البيئي، بينما تواجه أيضًا تحديات مثل تعليم المستخدمين والتغيرات التنظيمية المحتملة.
في المستقبل، تخطط Sanctum لاستكشاف مجموعة متنوعة من رموز التكديس السائلة في نظامها البيئي، وتقديم تحليل مقارن وتقييم المخاطر بالتفصيل. مع استمرار تطور المشروع، من المتوقع أن تلعب Sanctum دورًا متزايد الأهمية في مجال تديس السيولة على Solana، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من الابتكار والقيمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
TradFiRefugee
· منذ 2 س
sol又要 للقمر了呀
شاهد النسخة الأصليةرد0
StablecoinArbitrageur
· منذ 2 س
أخيرًا، لعبة أرباح بنسبة 140 نقطة أساس ليست قمامة تامة
Sanctum: رائد إعادة التكديس الثقيل في السيولة في نظام Solana البيئي
نجم تديس السيولة في نظام Solana البيئي: تحليل عميق لـ Sanctum
تديس السيولة أحدثت ثورة في طريقة إدارة الأصول في شبكات PoS. من خلال تحويل الأصول المكدسة التقليدية غير السائلة إلى رموز قابلة للتداول، توفر للمستخدمين مرونة أكبر وإمكانية تحقيق عوائد أعلى. هذه الابتكار يمكّن المكدسين من استخدام أصولهم في أنشطة DeFi أو التداول دون الحاجة إلى فك التكديس.
في شبكة Ethereum، قام EigenLayer بتوسيع هذا المفهوم بشكل أكبر من خلال إدخال آلية إعادة التكديس. يمكن للمستخدمين إيداع رموز التكديس السيولة (LST) في العقد الذكي لـ EigenLayer، والحصول على رموز إعادة التكديس السيولة (LRT)، وبالتالي الحصول على مكافآت إضافية على أساس عائدات التكديس الأصلية.
سوق تديس السيولة شهد نموًا متفجرًا خلال بضع سنوات، حيث قفز إجمالي قيمة القفل (TVL) من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار. ومع ذلك، هناك اختلافات ملحوظة في معدلات التكديس بين الشبكات المختلفة. على سبيل المثال، تجاوز معدل تكديس Solana 70%، وهو ما يزيد بكثير عن 27% في Ethereum. ومن المثير للاهتمام أن نسبة توغل رموز تديس السيولة في هذين الشبكين تختلف أيضًا بشكل كبير: في Solana، تمثل LST فقط 6% من إجمالي عرض التكديس، بينما تزيد هذه النسبة عن 40% في Ethereum.
هذا الاختلاف يوفر لـ Sanctum مساحة كبيرة للنمو في نظام Solana البيئي. من خلال تقديم حلول إعادة التكديس المبتكرة وتعزيز بيئة تنافسية، لدى Sanctum القدرة على توفير المزيد من الخيارات والمزيد من السيولة وفرص العوائد الأفضل لمكدسي Solana. هذا لا يتماشى فقط مع الطلب المتزايد على DeFi، بل يمنع أيضًا Solana من تكرار أخطاء Ethereum، ويحول دون ظهور مزود خدمة تكديس مهيمن مثل Lido.
المنتج الأساسي لشركة Sanctum، Infinity، هو بركة سيولة مبتكرة تهدف إلى تبسيط عمليات تداول واحتجاز LST على Solana. يستخدم بيانات على السلسلة لتسعير دقيق، متغلبًا على قيود AMM التقليدية عند نقص السيولة أو عند إجراء معاملات كبيرة. بعد أن يودع المستخدمون LST في بركة Infinity، يمكنهم الحصول على رموز INF، والتي لا تكتسب فقط مكافآت احتجاز جميع LST في البركة، ولكن أيضًا تحقق عائدات إضافية من رسوم التداول.
أطلقت Sanctum أيضًا ميزات مبتكرة مثل LST الخاصة بالتحقق، وحوض الاحتياطي، والموجه. يسمح LST الخاص بالتحقق للمتحققين بإصدار رموزهم الخاصة، مما يعزز من تنافسيتهم؛ يوفر حوض الاحتياطي سيولة عميقة لجميع LST، مما يبسط عملية الاسترداد؛ بينما يحقق الموجه تبادلًا فعالًا بين LST المختلفة.
على عكس الهيمنة التي تتمتع بها Lido على شبكة الإيثيريوم، تتبنى Sanctum استراتيجية أكثر تعاونًا ولامركزية ضمن نظام Solana البيئي. من خلال دعم مجموعة متنوعة من LST وتعزيز التعاون، تسعى إلى إنشاء بيئة تكديس أكثر صحة وشمولية.
على الرغم من أن Sanctum تواجه منافسة من لاعبين راسخين مثل Jito، إلا أن آلية الاحتياطي والتوجيه الفريدة الخاصة بها، ونمو TVL القوي، وإمكانات تعزيز اللامركزية في الشبكة هي جميعها عوامل رئيسية تدعم تفاؤلها. ومع ذلك، يعتمد نجاح Sanctum إلى حد كبير على التطور العام لنظام Solana البيئي، بينما تواجه أيضًا تحديات مثل تعليم المستخدمين والتغيرات التنظيمية المحتملة.
في المستقبل، تخطط Sanctum لاستكشاف مجموعة متنوعة من رموز التكديس السائلة في نظامها البيئي، وتقديم تحليل مقارن وتقييم المخاطر بالتفصيل. مع استمرار تطور المشروع، من المتوقع أن تلعب Sanctum دورًا متزايد الأهمية في مجال تديس السيولة على Solana، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من الابتكار والقيمة.