الفرص الفريدة لـ ETH تحت موجة العملات المستقرة

يتزايد الطلب على الدولار بشكل انفجاري في جميع أنحاء العالم. على الرغم من أن العديد من الناس يركزون على اتجاه "إزالة الدولار"، إلا أن هناك ظاهرة أكثر أهمية تحدث: أكثر من 4 مليارات شخص وملايين الشركات يسعون بنشاط للحصول على الدولار من خلال عملة مستقرة. وهذا يمثل أكبر توسع في تأثير شبكة الدولار منذ عقود.

هذا خلق فرص غير مسبوقة للإيثريوم. العملات المستقرة توفر للأفراد في جميع أنحاء العالم قناة للوصول إلى الدولار - زادت بمقدار 60 مرة منذ عام 2020 ، حيث تجاوزت 200 مليار دولار. هؤلاء الحائزون الجدد على الدولار يحتاجون ليس فقط إلى النقد الرقمي ولكن أيضًا إلى العوائد وفرص الاستثمار والخدمات المالية. بسبب القيود التنظيمية والبنية التحتية ، يصعب على التمويل التقليدي خدمة هذا السوق الجديد الضخم.

يثريوم لها مزايا فريدة، حيث يمكن أن تقدم بنية تحتية مالية عالمية للاقتصاد الرقمي الجديد للدولار، وستستفيد ETH مباشرة من هذا النمو.

عملة مستقرة تجلب ملايين من حاملي الدولارات الجدد

هناك طلب محتمل كبير من الأفراد والشركات في جميع أنحاء العالم على الدولار الأمريكي.

يأمل الناس في جميع أنحاء العالم في استخدام الدولار لضمان الأمان:

• أكثر من 4 مليارات شخص يواجهون مخاطر نقدية هائلة بسبب عدم الاستقرار السياسي، وسوء السياسة النقدية، والتضخم الهيكلي.
• يُقدَّر أن 21% من سكان العالم يعيشون في دول تعاني من معدل تضخم سنوي يتجاوز 6%، مما يؤدي إلى تآكل سريع في المدخرات والقدرة الشرائية.
• بالنسبة لهؤلاء الأشخاص، فإن حيازة الدولار تعني الأمان المالي. يُعتبر الدولار وسيلة لتخزين القيمة، وأداة للتجارة عبر الحدود، ووسيلة للتحوط من تقلبات العملة المحلية.

تحتاج الشركات إلى الدولار لإجراء المعاملات:

• لا تزال الدولار هي العملة الرئيسية للتجارة العالمية، حيث أن 88% من معاملات الفوركس العالمية تشمل على الأقل طرفًا واحدًا بالدولار.
• تعتمد الشركات في الأسواق الناشئة على سيولة الدولار لإجراء المدفوعات الدولية، والاستيراد، وإدارة سلسلة التوريد، بينما عادة ما تكون البنوك المحلية وأسواق الصرف في هذه الأسواق محدودة أو غير مستقرة.
• تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستقلون بشكل متزايد إلى الدولار الرقمي للحصول على المدفوعات وتجنب مخاطر عدم تطابق العملات.

للمرة الأولى في التاريخ، يمكن لأي شخص في العالم أن يمتلك الدولار من خلال عملة مستقرة:

• أي شخص يمكنه الوصول إلى الإنترنت يمكنه امتلاك وتداول الدولار الأمريكي - دون الحاجة إلى بنك، دون الحاجة إلى إذن من الحكومة، متاح في جميع أنحاء العالم على مدار الساعة.
• لذلك، منذ عام 2020، زادت قيمة سوق العملات المستقرة بمقدار 60 مرة.
• اعتماد الذروة تركز على الأسواق الناشئة التي تم استبعادها سابقًا من التمويل المقوم بالدولار. أصبحت نيجيريا ثاني أكبر سوق للعملة المشفرة في العالم، بينما تستمر تطبيقات العملة المشفرة تحت الأرض في الصين رغم الحظر.

تخلق العملة المستقرة مجموعة جديدة من حاملي الدولار بين أكبر تجمع سكاني في العالم - الشركات تسعر بالـ USDT، والأسر تدخر بالـ USDC. إنها تدفع التوسع الجذري في سوق الخدمات المالية بالدولار.

يسعى حاملو الدولار الجديد لتحقيق العوائد، مما يخلق فرصًا للبنية التحتية المالية الجديدة

يرغب حاملو العملات المستقرة في جعل أموالهم تعمل.

اليوم، يمكن لملايين الأشخاص الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة. لكن رغباتهم تتجاوز بكثير ذلك. من الطبيعي أن يرغب الأفراد والشركات في استخدام الأموال لتحقيق الأرباح، والاستثمار، وزيادة الثروة.

لا تستطيع المالية التقليدية خدمة هذا السوق الجديد:

• يتطلب نظام البنوك الأمريكية الامتثال للوائح التنظيمية، مما يستبعد معظم المشاركين العالميين.
• خدمات التمويل عبر الحدود لا تزال مكلفة وبطيئة ومقيدة جغرافياً.
• المالية التقليدية تم إنشاؤها للمؤسسات والأفراد ذوي الثروات العالية وليس للبيع بالتجزئة العالمية.
• الحواجز الجغرافية والتنظيمية تعيق مشاركة عشرات المليارات في التمويل المقوم بالدولار.

هذا أدى إلى ظهور الحاجة إلى بنية تحتية مالية جديدة يمكن أن تقدم الخدمات لعشرات الملايين من حاملي العملة المستقرة في جميع أنحاء العالم، مما يمكنهم من استخدام الدولار الجديد.

إيثيريوم يلبي ثلاثة متطلبات لخدمة حاملي العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم

يجب أن تلبي البنية التحتية المالية الجديدة التي تقدم خدمات لحاملي العملة المستقرة ثلاثة متطلبات رئيسية في الوقت نفسه:

• متاحة عالميًا - يجب أن تكون قابلة للاستخدام في أي مكان به اتصال بالإنترنت، من نيويورك إلى نيجيريا، وصولًا إلى المناطق الريفية في نيبال. معظم مناطق العالم لا تستطيع الحصول على تمويل يعتمد على الدولار.
• الأمان للمؤسسات - يجب أن توفر الأمان والموثوقية والوضوح التنظيمي والقابلية للتخصيص اللازمة لبناء منتجات مالية بقيمة عشرات المليارات من الدولارات.
• مقاومة التدخل الحكومي - يجب ألا تخضع لسيطرة أي حكومة واحدة، حيث تفضل العديد من الحكومات تقييد تداول الدولار لحماية العملة المحلية والسيطرة على تدفقات رأس المال.

إيثيريوم تلبي جميع المتطلبات الثلاثة:

• متاح عالميًا: يمكن لأي شخص في العالم لديه اتصال بالإنترنت استخدام Ethereum على مدار الساعة.
• للأمان المؤسسي:
  • الأمان—— في جميع سلاسل الكتل القابلة للبرمجة، الأكثر أمانًا اقتصاديًا والأعلى في درجة اللامركزية. البنية التحتية الأمنية الأكثر نضجًا.
  • موثوق - سواء كانت هناك انهيارات في السوق أو أحداث جيوسياسية، يمكن أن تحافظ على 100% وقت التشغيل الطبيعي لمدة 10 سنوات.
  • الالتزام بالتنظيمات - قامت الجهات التنظيمية الأمريكية بتصنيف ETH كسلعة، مما يوفر إطار عمل واضح.
  • قابل للتخصيص - إطار عمل L1 + L2 لإيثريوم يحقق القابلية للتخصيص، مما يسمح للجهات بتعزيزها وفقًا لحالات الاستخدام المحددة والامتثال للمتطلبات التنظيمية.
  • سجل أداء متميز - يمتلك أكبر اقتصاد رقمي مالي في العالم: عملة مستقرة بقيمة سوقية تزيد عن 140 مليار دولار، استثمارات في بروتوكولات DeFi تتجاوز 60 مليار دولار، وأصول مادية مُرمزة بقيمة تزيد عن 7 مليار دولار.
• مقاومة التدخل الحكومي: لا يمكن للحكومة احتلال نقطة تحكم واحدة للسيطرة أو تقييد الشبكة.

تفي الإيثيريوم بمتطلبات هذه الخصائص اللامركزية القوية بشكل فريد - قصة أصلها اليوم تكاد تكون غير قابلة للتكرار.

• يجعل اللامركزية القوية الإيثريوم متاحًا وآمنًا وموثوقًا به على مستوى العالم، وقادرًا على مقاومة التدخل الحكومي.
• هذا المستوى من اللامركزية متجذر في أصول وثقافة إيثيريوم.
  • كانت الإيثيريوم في البداية سلسلة كتل تم تمويلها من قبل المجتمع، وتستخدم آلية إثبات العمل، مما جعل ملكية الأصول فيها واسعة جداً. لكن البيئة الحالية تجعل من غير المناسب إطلاقها بهذه الطريقة.
  • ثقافتها دائمًا ما تعطي الأولوية للتمكين - الحفاظ على تنوع العملاء المكلف ومقاومة الاختصارات المركزية - هذه الثقافة من الصعب جدًا تحويلها.
• كانت النتيجة أن Ethereum تمتعت بميزة اللامركزية التي لا يمكن بسهولة تكرارها من قبل سلاسل أخرى، مما وفر لها خندقًا دائمًا.
  • أكثر من 1,000,000 مُحقق منتشرون في أكثر من 100 دولة
  • فرق تطوير مستقلة متعددة تضمن المرونة وأكبر نظام بيئي للمطورين مفتوح المصدر
  • بسبب بدء التمويل المجتمعي وأصل إثبات العمل، فإن ملكية الأصول واسعة النطاق

من المحتمل أن تصبح ETH أصل احتياطي في اقتصاد الدولار الرقمي الجديد

في أي نظام مالي، تعتبر الأصول الاحتياطية الطبقة الأساسية الموثوقة التي تدعم كل شيء. إنها الضمانات أو المدخرات أو الأصول السائلة التي تحتفظ بها المؤسسات والبروتوكولات والمستخدمون، وتستخدم لتخزين القيمة وضمان القروض وتسوية المعاملات.

في النظام التقليدي، تعتبر الدولار وسندات الخزانة الأمريكية والذهب أمثلة على الأصول الاحتياطية لأنها موثوقة وذات سيولة عالية ومقبولة على نطاق واسع.

مع تدفق مليارات الدولارات من الأموال عبر العملات المستقرة على الإيثريوم، يحتاج المشاركون إلى أصل آمن وغير مرخص وفعال لدعم الإقراض والرهون وكسب العوائد. يتمتع ETH بميزة فريدة في هذا الصدد، لأن:

• نادرة وموثوقة: إمدادات ETH يمكن توقعها، ومعدل التضخم منخفض وغير خاضع للرقابة المركزية.
• الإنتاجية: على عكس الذهب أو الدولار الثابت، ينتج ETH عوائد من خلال التخزين - بطريقة مشابهة للعوائد الناتجة عن امتلاك العقارات أو السندات الحكومية.
• فائدة الضمان: ETH هي أكبر أصل ضمان على السلسلة في نظام إيثريوم البيئي، تدعم بروتوكولات الإقراض بقيمة 19 مليار دولار. تمتلك المؤسسات هذا الأصل لأنها بحاجة إليه لدخول سوق DeFi.
• مقاومة الحجز ومقاومة الرقابة: لن يتم تجميد أو حجز ETH من قبل الحكومة، مما يجعله أكثر مرونة من الأصول التي تصدر بشكل مركزي.
• قابل للبرمجة وذو سيولة عالية: ETH متعمق في النظام المالي على السلسلة بالكامل، مما يوفر سيولة لا مثيل لها للصفقات الكبيرة.

مع تزايد عدد المستخدمين الذين يمتلكون عملة مستقرة ويحتاجون إلى خدمات مالية، يحتاجون إلى أصل احتياطي لدعم هذه الأنشطة. يمكن أن يكسب ETH عوائد، يضمن أمان الشبكة، ويدعم الإقراض في DeFi - لذلك، مع تطور النظام، ستزداد الحاجة إلى ETH بشكل طبيعي.

ببساطة: زيادة اعتماد عملات مستقرة → المزيد من الأنشطة على السلسلة → المزيد من الطلب على ETH كضمان → المؤسسات والمستخدمون يمتلكون المزيد من ETH.

نمو Layer-2 على Ethereum زاد من الطلب على ETH. من خلال خفض تكاليف المعاملات، وتسريع سرعة المعاملات، وتمكين حالات استخدام جديدة، فتحت Layer-2 مجالات جديدة يمكن استخدام المزيد من ETH كضمان. هذا وسع نطاق ETH وعزز مكانتها كأصل احتياطي في الاقتصاد الرقمي بالدولار.

من المتوقع أن يصبح ETH وسيلة لتخزين القيمة العالمية

إن الطلب المتزايد على ETH قد جعله يستحوذ على حصة كبيرة من سوق التخزين التقليدي للقيمة.

• مثل البيتكوين، يتمتع الإيثريوم بخصائص أفضل لتخزين القيمة (SoV) مقارنة بالأصول التقليدية مثل الذهب.
• ETH و BTC لن يتنافسان مع بعضهما البعض، بل من المحتمل أن يتقاسما الكعكة من الأصول التقليدية SoV التي تبلغ قيمتها 500 تريليون دولار (الذهب، السندات الحكومية، الأسهم، العقارات) في السنوات القادمة.
• ETH لا توفر فقط خصائص SoV مثل البيتكوين، بل تقدم أيضًا عوائد لحامليها.
• خلق العائد هو ميزة كبيرة، لأن المستثمرين عمومًا يفضلون الأصول المدرة للعائد. تمتلك الأسر الأمريكية حوالي 32 تريليون دولار من الأسهم الموزعة، بينما تبلغ قيمة الذهب الذي يحتفظون به أقل من تريليون دولار.

الخاتمة: امتلاك ETH هو أفضل وسيلة للمشاركة في نمو اقتصاد العملات المستقرة

نمو اقتصاد العملة المستقرة أنشأ دوامة قوية ل Ethereum و ETH.

مع استخدام المزيد من العملات المستقرة على الإيثيريوم، زادت الحاجة إلى ETH. القيمة الأعلى لـ ETH والشبكة الأكثر أمانًا جذبت المزيد من المؤسسات والخدمات، مما ساهم في تعزيز انتشار العملات المستقرة.

تواجه البدائل تحديات كبيرة عند محاولة نسخ هذه الدائرة.

• لا تستطيع المالية التقليدية خدمة مليارات الأشخاص الذين تم استبعادهم بسبب الحواجز الجغرافية والتنظيمية.
• الأنظمة التي تسيطر عليها الحكومة لا تزال تتأثر بالسياسة وتواجه قيودًا في الولاية.
• تفتقر البيتكوين إلى قابلية البرمجة للخدمات المالية المعقدة.
• تفتقر سلاسل الكتل الأخرى إلى الأمان والموثوقية والقابلية للتخصيص المطلوبة من قبل المؤسسات، كما تفتقر إلى اللامركزية التي تقاوم التدخل الحكومي.

النتيجة هي: قد يكون امتلاك ETH هو أسهل وأبسط طريقة للتواصل مع الاقتصاد المتزايد للعملة المستقرة.

• يمكنك أيضًا اختيار الاستثمار في بروتوكولات DeFi المحددة التي تستفيد من توسع العملات المستقرة. لكن هذه المخاطر أعلى، وتتطلب معرفة متخصصة.
• بالنسبة لمعظم المشاركين من الأفراد والمؤسسات، يوفر ETH أبسط فرصة للوصول إلى النظام البيئي الرقمي للدولار.

المخاطر الرئيسية

على الرغم من وجود العديد من المخاطر، إلا أن هناك ثلاث مخاطر تهدد "الإيثريوم ستستخدم ETH كأصل احتياطي، لبناء نظام بلا إذن،