جنون سوق العملات الرقمية في عام 2024: صعود البيتكوين والدوافع وراءه
في عام 2024، يظهر سوق العملات الرقمية حماسة غير مسبوقة. من بين العديد من الأصول، يعتبر أداء بيتكوين بارزًا بشكل خاص، حيث حقق زيادة تزيد عن 50% فقط في الشهر الماضي. ما هي الأسباب وراء هذا الأداء المذهل في السوق؟ هل يمكن أن تستمر هذه الجنون؟ دعونا نستكشف هذه الأسئلة بعمق.
عادة ما يكون ارتفاع أسعار الأصول ناتجاً عن انخفاض في العرض وزيادة في الطلب. سنقوم بالتحليل من جانب العرض والطلب على حدة.
مع استمرار تقليص البيتكوين للنصف، يتناقص تأثير جانب العرض على سعره، لكن لا يزال يتعين علينا مراقبة الضغط المحتمل للبيع:
تحليل جانب العرض
وفقًا لآلية الإجماع، فإن عدد بيتكوين الجديد الذي تم إنتاجه يقل عن 2 مليون عملة، وسرعة إصدارها ستنخفض مرة أخرى إلى النصف. وهذا يعني أن الضغط على البيع الجديد سيقل بشكل أكبر. من خلال مراقبة حسابات المعدنين، فإن الحفاظ على مستوى يزيد عن 1.8 مليون عملة على المدى الطويل يدل على أن المعدنين ليس لديهم ميل للبيع بكميات كبيرة.
من ناحية أخرى، فإن عدد عملات البيتكوين المحتفظ بها في الحسابات على المدى الطويل يستمر في الزيادة، حيث يبلغ حاليًا حوالي 1490 مليون عملة. العدد الفعلي لعملات البيتكوين المتداولة بكثرة محدود للغاية، حيث تقل قيمتها السوقية عن 350 مليار. وهذا يفسر أيضًا لماذا يمكن أن يدفع الشراء المستمر بمعدل 500 مليون دولار يوميًا سعر البيتكوين للارتفاع بشكل كبير.
تحليل جانب الطلب
زيادة الطلب تأتي من عدة جوانب:
زيادة السيولة الناتجة عن ETF
زيادة قيمة الأصول التي يمتلكها الأثرياء
الأعمال المالية أكثر جاذبية من الاستثمارات قصيرة الأجل
بالنسبة للصناديق، قد يتم شراء البيتكوين بشكل خاطئ لكن لا يمكن تفويته
بيتكوين هو محور اهتمام السوق
ETF: المحفز الفريد لارتفاع سوق بيتكوين الحالي
بيتكوين من خلال موافقة ETF من SEC، حصلت على مؤهلات لدخول السوق المالية التقليدية. أخيرًا يمكن أن تتدفق الأموال المتوافقة إلى سوق بيتكوين، وفي عالم التشفير، يمكن أن تتجه الأموال المالية التقليدية فقط نحو بيتكوين.
تجعل الخصائص الانكماشية لبيتكوين من السهل تشكيل موجات استثمار قوية. طالما أن الصناديق تستمر في الشراء، سيستمر السعر في الارتفاع، وأداء الصناديق التي تحتفظ ببيتكوين سيكون ممتازًا، مما يجذب المزيد من الأموال للدخول، مما يؤدي إلى مزيد من ارتفاع الأسعار. بينما تواجه الصناديق التي لا تحتفظ ببيتكوين ضغط الأداء، وقد تواجه حتى تدفقات نقدية خارجة. لقد عملت هذه النموذج في مجال العقارات في وول ستريت لسنوات عديدة.
خصائص بيتكوين أكثر ملاءمة لهذه اللعبة الاستثمارية. في الشهر الماضي، كان متوسط صافي الشراء اليومي أقل من 500 مليون دولار، ولكنه جلب أكثر من 50% من ارتفاع السوق. وهذا يعد حجم تداول صغير جداً في الأسواق المالية التقليدية.
تزيد صناديق الاستثمار المتداولة من قيمة البيتكوين من منظور السيولة. بلغ حجم التمويل التقليدي العالمي (بما في ذلك العقارات) حوالي 560 تريليون دولار في عام 2023. وهذا يشير إلى أن السيولة في التمويل التقليدي الحالية كافية لدعم مثل هذه الأصول المالية. على الرغم من أن سيولة البيتكوين لا تقارن بأصول التمويل التقليدي، إلا أن الوصول إلى التمويل التقليدي يمكن أن يخلق بلا شك مساحة تقييم أعلى للبيتكوين. من الجدير بالذكر أن هذه السيولة المتوافقة يمكن أن تتجه فقط نحو البيتكوين، ولا يمكن توجيهها نحو أصول التشفير الأخرى. لم يعد البيتكوين يشارك نفس حوض السيولة مع الأصول الرقمية الأخرى.
يعني السيولة الأعلى أن الأصول لها قيمة استثمارية أعلى. فقط الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد يمكن أن تحمل ثروة أكبر. وهذا يثير النقطة المهمة التالية:
بيتكوين المفضل لدى الأثرياء، سيصبح بالضرورة أغلى.
وفقًا لاستطلاع السوق، فإن المليارديرات في مجال العملات الرقمية عادة ما يمتلكون نسبة كبيرة من بيتكوين خلال الأسواق الصاعدة، بينما المستثمرون من الطبقة المتوسطة أو أقل يمتلكون عادةً نسبة لا تتجاوز 1/4 من محفظتهم من بيتكوين. حاليًا، تشكل بيتكوين 54.8% من إجمالي سوق العملات الرقمية. إذا اكتشف القراء أن نسبة الأشخاص في دائرتهم الذين يمتلكون بيتكوين أقل بكثير من هذا الرقم، فمن المحتمل أن تكون بيتكوين مركزة بشكل أساسي في أيدي الأغنياء والمؤسسات.
هنا نقدم ظاهرة: تأثير ماثيو - الأصول التي يمتلكها الأغنياء غالبًا ما تستمر في زيادة قيمتها، بينما الأصول التي يمتلكها الناس العاديون قد تتعرض لانخفاض في القيمة. إذا لم يكن هناك تدخل حكومي، فإن الاقتصاد السوقي سيؤدي بشكل طبيعي إلى ظهور تأثير ماثيو. سيصبح الأغنياء أكثر ثراءً، بينما قد يصبح الفقراء أكثر فقراً. وهذا ليس فقط لأن الأغنياء قد يكونون أكثر ذكاءً وموهبة، ولكنهم يمتلكون بطبيعتهم موارد أكثر. الأشخاص الأذكياء والموارد المفيدة والمعلومات تسعى بطبيعتها للبحث عن فرص تعاون حول هؤلاء الأغنياء. طالما أن ثروة الشخص ليست مكتسبة فقط عن طريق الحظ، يمكن أن يتشكل تأثير مضاعف، مما يجعله يزداد ثراءً. وبالتالي، الأشياء التي تتوافق مع ذوق الأغنياء وتفضيلاتهم غالبًا ما تصبح أكثر تكلفة، بينما الأشياء التي تتوافق مع ذوق الناس العاديين وتفضيلاتهم قد تصبح أرخص.
في سوق العملات الرقمية، قد يستغل الأثرياء والمؤسسات العملات البديلة كأداة لتحقيق الأرباح من المستثمرين العاديين، بينما تستخدم الرموز الرئيسية ذات السيولة العالية كأداة لتخزين القيمة. قد تتدفق الثروة من المستثمرين العاديين إلى الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة، وبعد أن يتم حصادها من قبل الأثرياء أو المؤسسات، تعود لتتدفق إلى بيتكوين وغيرها من الرموز الرئيسية. مع زيادة سيولة بيتكوين، ستزداد جاذبيتها للأثرياء والمؤسسات.
سعر بيتكوين ليس هو الأهم، الأهم هو ما إذا كان يمكن احتلال حصة سوق بيتكوين المالية
بعد أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على صندوق تداول بيتكوين الفوري، أثار ذلك منافسة في السوق على عدة مستويات. بما في ذلك العديد من المؤسسات المالية الشهيرة التي تتنافس على ريادة الصندوق في الولايات المتحدة. في السوق العالمية، تتابع العديد من المراكز المالية مثل سنغافورة وسويسرا وهونغ كونغ. هناك احتمال أن تبيع المؤسسات بيتكوين. بالنسبة للكمية القليلة من بيتكوين المتراكمة على المدى القصير، إذا تم بيعها في السوق، فإن إمكانية إعادة شرائها في ظل الظروف الدولية الحالية لا تزال مسألة غير معروفة.
علاوة على ذلك، فإن فقدان دعم ETF لعملة البيتكوين الفورية، لن تفقد الجهات المصدرة فقط إيرادات الرسوم، بل ستفقد أيضًا القدرة على التأثير في تسعير البيتكوين. كما ستفقد الأسواق المالية المعنية القدرة على تسعير ما يُعتبر الذهب الرقمي، وأساس مستقبل المالية، وستفقد أيضًا سوق المشتقات المرتبطة بعملة البيتكوين الفورية. هذا يُعتبر فشلًا استراتيجيًا لأي دولة أو سوق مالية.
لذلك، من الصعب على رأس المال المالي التقليدي العالمي تشكيل تآمر للبيع الجماعي، بل قد يؤدي ذلك في عملية الاستحواذ المستمرة إلى تشكيل جولة جديدة من الحماس الاستثماري.
بيتكوين هو "سهم محتمل" في وول ستريت
بالنسبة للأصول ذات التكلفة المنخفضة والعوائد المحتملة العالية، فإن المشاركة المعتدلة لا يمكن أن تعزز بشكل كبير عائدات محفظة الأصول فحسب، بل يمكن أيضًا أن تتحكم في المخاطر الكلية. إن تقييم البيتكوين في الأسواق المالية التقليدية لا يزال صغيراً نسبياً، كما أن ارتباطه بالأصول الرئيسية ليس عالياً (على الرغم من أنه ليس سلبياً كما كان من قبل). لذلك، يبدو أن الاحتفاظ بنسبة معينة من البيتكوين هو خيار منطقي للصناديق الرئيسية.
الأهم من ذلك، إذا أصبحت بيتكوين في عام 2024 أكثر الأصول عائدًا في الأسواق المالية السائدة، فسيكون من الصعب على مديري الصناديق الذين لم يخصصوا بيتكوين أن يشرحوا ذلك للمستثمرين. على العكس، إذا كان لديهم 1% أو 2% من بيتكوين، حتى لو كان المدير الشخصي لا يتوقع شيئًا جيدًا، وحتى لو حدثت خسائر، فلن تؤثر المخاطر المرتبطة ببيتكوين بشكل كبير على الأداء العام، كما سيكون من الأسهل عليهم الشرح للمستثمرين.
تم مناقشة لماذا قد يُجبر مدراء صناديق وول ستريت على شراء بيتكوين، الآن دعونا نستكشف لماذا قد يختارون شراء بيتكوين بشكل نشط.
تتميز شبكة بيتكوين بخصائص شبه مجهولة. قد تواجه هيئة الأوراق المالية والبورصات صعوبة في مراقبة حسابات بيتكوين الفورية لمديري الصناديق بشكل شامل كما تفعل مع الأوراق المالية. على الرغم من أنه في المنصات التجارية الرئيسية، يتطلب إيداع وسحب الرموز وإجراء التداولات خارج البورصة إتمام عملية التحقق من الهوية، إلا أن التداولات خارج البورصة لا تزال موجودة. قد لا تمتلك الجهات التنظيمية الوسائل الكافية لمراقبة الحيازات الفورية للعاملين في القطاع المالي بشكل شامل.
لقد قدمت المناقشة السابقة أسبابًا موضوعية كافية لمديري الصناديق لاستثمار في بيتكوين. نظرًا لأن بيتكوين نفسها ذات سيولة محدودة، فقد تؤثر كميات صغيرة من رأس المال بشكل كبير على سعرها. إذن، كمدير صندوق، ما هي العوامل الأخرى التي قد تمنعهم من استخدام أموال الجمهور لتحقيق مكاسب شخصية في وجود أسباب موضوعية كافية؟
النمو الطبيعي لحركة مرور المشروع
تزايد الحركة بشكل طبيعي هو ظاهرة فريدة في سوق العملات الرقمية، وقد استفادت بيتكوين منها على المدى الطويل.
تشير الزيادة الطبيعية في حركة مرور البيتكوين إلى أنه يتعين على المشاريع الأخرى الاستفادة من شهرة البيتكوين، مما يضطرهم إلى تحسين صورة البيتكوين، وفي النهاية يعيدون حركة المرور المكتسبة من عملياتهم إلى البيتكوين.
عند مراجعة عملية إصدار جميع العملات البديلة، سيتم ذكر القصة الأسطورية لبيتكوين، وسيتحدثون عن غموض وإنجازات ساتوشي ناكاموتو. وبالتالي، يوضحون كيف أن مشاريعهم مشابهة لبيتكوين، أو يأملون في أن يصبحوا بيتكوين التالي. لا تحتاج بيتكوين إلى تشغيل نشط، بل يمكن أن تتم عملية بناء العلامة التجارية بشكل سلبي من خلال مشاريع هؤلاء المقلدين.
في الوقت الحالي، المنافسة في المشاريع أصبحت أكثر حدة، حيث يوجد عشرات من حلول Layer2 على بيتكوين، وعشرات الملايين من مشاريع النقوش تحاول جلب الحركة من بيتكوين، مما يساعد في دفع بيتكوين نحو اعتماد واسع النطاق. لأول مرة، يوجد هذا العدد الكبير من المشاريع التي تدعم النظام البيئي لبيتكوين، لذلك من المحتمل أن يكون نمو الحركة الطبيعية لبيتكوين هذا العام أقوى من السنوات الماضية.
ملخص
بالمقارنة مع العام الماضي، فإن أكبر تغيير في السوق هو الموافقة على ETF بيتكوين. من خلال التحليل، نجد أن جميع العوامل تبدو أنها تدفع سعر بيتكوين للارتفاع. العرض يتقلص، والطلب يتزايد.
بناءً على ما سبق، أعتقد أن: بيتكوين من المحتمل أن تكون فرصة الاستثمار الأكثر وعدًا في عام 2024.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
خلف ارتفاع بيتكوين بنسبة 50% في عام 2024: تأثير ETF يؤدي إلى تغيير في العرض والطلب
جنون سوق العملات الرقمية في عام 2024: صعود البيتكوين والدوافع وراءه
في عام 2024، يظهر سوق العملات الرقمية حماسة غير مسبوقة. من بين العديد من الأصول، يعتبر أداء بيتكوين بارزًا بشكل خاص، حيث حقق زيادة تزيد عن 50% فقط في الشهر الماضي. ما هي الأسباب وراء هذا الأداء المذهل في السوق؟ هل يمكن أن تستمر هذه الجنون؟ دعونا نستكشف هذه الأسئلة بعمق.
عادة ما يكون ارتفاع أسعار الأصول ناتجاً عن انخفاض في العرض وزيادة في الطلب. سنقوم بالتحليل من جانب العرض والطلب على حدة.
مع استمرار تقليص البيتكوين للنصف، يتناقص تأثير جانب العرض على سعره، لكن لا يزال يتعين علينا مراقبة الضغط المحتمل للبيع:
تحليل جانب العرض
وفقًا لآلية الإجماع، فإن عدد بيتكوين الجديد الذي تم إنتاجه يقل عن 2 مليون عملة، وسرعة إصدارها ستنخفض مرة أخرى إلى النصف. وهذا يعني أن الضغط على البيع الجديد سيقل بشكل أكبر. من خلال مراقبة حسابات المعدنين، فإن الحفاظ على مستوى يزيد عن 1.8 مليون عملة على المدى الطويل يدل على أن المعدنين ليس لديهم ميل للبيع بكميات كبيرة.
من ناحية أخرى، فإن عدد عملات البيتكوين المحتفظ بها في الحسابات على المدى الطويل يستمر في الزيادة، حيث يبلغ حاليًا حوالي 1490 مليون عملة. العدد الفعلي لعملات البيتكوين المتداولة بكثرة محدود للغاية، حيث تقل قيمتها السوقية عن 350 مليار. وهذا يفسر أيضًا لماذا يمكن أن يدفع الشراء المستمر بمعدل 500 مليون دولار يوميًا سعر البيتكوين للارتفاع بشكل كبير.
تحليل جانب الطلب
زيادة الطلب تأتي من عدة جوانب:
ETF: المحفز الفريد لارتفاع سوق بيتكوين الحالي
بيتكوين من خلال موافقة ETF من SEC، حصلت على مؤهلات لدخول السوق المالية التقليدية. أخيرًا يمكن أن تتدفق الأموال المتوافقة إلى سوق بيتكوين، وفي عالم التشفير، يمكن أن تتجه الأموال المالية التقليدية فقط نحو بيتكوين.
تجعل الخصائص الانكماشية لبيتكوين من السهل تشكيل موجات استثمار قوية. طالما أن الصناديق تستمر في الشراء، سيستمر السعر في الارتفاع، وأداء الصناديق التي تحتفظ ببيتكوين سيكون ممتازًا، مما يجذب المزيد من الأموال للدخول، مما يؤدي إلى مزيد من ارتفاع الأسعار. بينما تواجه الصناديق التي لا تحتفظ ببيتكوين ضغط الأداء، وقد تواجه حتى تدفقات نقدية خارجة. لقد عملت هذه النموذج في مجال العقارات في وول ستريت لسنوات عديدة.
خصائص بيتكوين أكثر ملاءمة لهذه اللعبة الاستثمارية. في الشهر الماضي، كان متوسط صافي الشراء اليومي أقل من 500 مليون دولار، ولكنه جلب أكثر من 50% من ارتفاع السوق. وهذا يعد حجم تداول صغير جداً في الأسواق المالية التقليدية.
تزيد صناديق الاستثمار المتداولة من قيمة البيتكوين من منظور السيولة. بلغ حجم التمويل التقليدي العالمي (بما في ذلك العقارات) حوالي 560 تريليون دولار في عام 2023. وهذا يشير إلى أن السيولة في التمويل التقليدي الحالية كافية لدعم مثل هذه الأصول المالية. على الرغم من أن سيولة البيتكوين لا تقارن بأصول التمويل التقليدي، إلا أن الوصول إلى التمويل التقليدي يمكن أن يخلق بلا شك مساحة تقييم أعلى للبيتكوين. من الجدير بالذكر أن هذه السيولة المتوافقة يمكن أن تتجه فقط نحو البيتكوين، ولا يمكن توجيهها نحو أصول التشفير الأخرى. لم يعد البيتكوين يشارك نفس حوض السيولة مع الأصول الرقمية الأخرى.
يعني السيولة الأعلى أن الأصول لها قيمة استثمارية أعلى. فقط الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد يمكن أن تحمل ثروة أكبر. وهذا يثير النقطة المهمة التالية:
بيتكوين المفضل لدى الأثرياء، سيصبح بالضرورة أغلى.
وفقًا لاستطلاع السوق، فإن المليارديرات في مجال العملات الرقمية عادة ما يمتلكون نسبة كبيرة من بيتكوين خلال الأسواق الصاعدة، بينما المستثمرون من الطبقة المتوسطة أو أقل يمتلكون عادةً نسبة لا تتجاوز 1/4 من محفظتهم من بيتكوين. حاليًا، تشكل بيتكوين 54.8% من إجمالي سوق العملات الرقمية. إذا اكتشف القراء أن نسبة الأشخاص في دائرتهم الذين يمتلكون بيتكوين أقل بكثير من هذا الرقم، فمن المحتمل أن تكون بيتكوين مركزة بشكل أساسي في أيدي الأغنياء والمؤسسات.
هنا نقدم ظاهرة: تأثير ماثيو - الأصول التي يمتلكها الأغنياء غالبًا ما تستمر في زيادة قيمتها، بينما الأصول التي يمتلكها الناس العاديون قد تتعرض لانخفاض في القيمة. إذا لم يكن هناك تدخل حكومي، فإن الاقتصاد السوقي سيؤدي بشكل طبيعي إلى ظهور تأثير ماثيو. سيصبح الأغنياء أكثر ثراءً، بينما قد يصبح الفقراء أكثر فقراً. وهذا ليس فقط لأن الأغنياء قد يكونون أكثر ذكاءً وموهبة، ولكنهم يمتلكون بطبيعتهم موارد أكثر. الأشخاص الأذكياء والموارد المفيدة والمعلومات تسعى بطبيعتها للبحث عن فرص تعاون حول هؤلاء الأغنياء. طالما أن ثروة الشخص ليست مكتسبة فقط عن طريق الحظ، يمكن أن يتشكل تأثير مضاعف، مما يجعله يزداد ثراءً. وبالتالي، الأشياء التي تتوافق مع ذوق الأغنياء وتفضيلاتهم غالبًا ما تصبح أكثر تكلفة، بينما الأشياء التي تتوافق مع ذوق الناس العاديين وتفضيلاتهم قد تصبح أرخص.
في سوق العملات الرقمية، قد يستغل الأثرياء والمؤسسات العملات البديلة كأداة لتحقيق الأرباح من المستثمرين العاديين، بينما تستخدم الرموز الرئيسية ذات السيولة العالية كأداة لتخزين القيمة. قد تتدفق الثروة من المستثمرين العاديين إلى الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة، وبعد أن يتم حصادها من قبل الأثرياء أو المؤسسات، تعود لتتدفق إلى بيتكوين وغيرها من الرموز الرئيسية. مع زيادة سيولة بيتكوين، ستزداد جاذبيتها للأثرياء والمؤسسات.
سعر بيتكوين ليس هو الأهم، الأهم هو ما إذا كان يمكن احتلال حصة سوق بيتكوين المالية
بعد أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على صندوق تداول بيتكوين الفوري، أثار ذلك منافسة في السوق على عدة مستويات. بما في ذلك العديد من المؤسسات المالية الشهيرة التي تتنافس على ريادة الصندوق في الولايات المتحدة. في السوق العالمية، تتابع العديد من المراكز المالية مثل سنغافورة وسويسرا وهونغ كونغ. هناك احتمال أن تبيع المؤسسات بيتكوين. بالنسبة للكمية القليلة من بيتكوين المتراكمة على المدى القصير، إذا تم بيعها في السوق، فإن إمكانية إعادة شرائها في ظل الظروف الدولية الحالية لا تزال مسألة غير معروفة.
علاوة على ذلك، فإن فقدان دعم ETF لعملة البيتكوين الفورية، لن تفقد الجهات المصدرة فقط إيرادات الرسوم، بل ستفقد أيضًا القدرة على التأثير في تسعير البيتكوين. كما ستفقد الأسواق المالية المعنية القدرة على تسعير ما يُعتبر الذهب الرقمي، وأساس مستقبل المالية، وستفقد أيضًا سوق المشتقات المرتبطة بعملة البيتكوين الفورية. هذا يُعتبر فشلًا استراتيجيًا لأي دولة أو سوق مالية.
لذلك، من الصعب على رأس المال المالي التقليدي العالمي تشكيل تآمر للبيع الجماعي، بل قد يؤدي ذلك في عملية الاستحواذ المستمرة إلى تشكيل جولة جديدة من الحماس الاستثماري.
بيتكوين هو "سهم محتمل" في وول ستريت
بالنسبة للأصول ذات التكلفة المنخفضة والعوائد المحتملة العالية، فإن المشاركة المعتدلة لا يمكن أن تعزز بشكل كبير عائدات محفظة الأصول فحسب، بل يمكن أيضًا أن تتحكم في المخاطر الكلية. إن تقييم البيتكوين في الأسواق المالية التقليدية لا يزال صغيراً نسبياً، كما أن ارتباطه بالأصول الرئيسية ليس عالياً (على الرغم من أنه ليس سلبياً كما كان من قبل). لذلك، يبدو أن الاحتفاظ بنسبة معينة من البيتكوين هو خيار منطقي للصناديق الرئيسية.
الأهم من ذلك، إذا أصبحت بيتكوين في عام 2024 أكثر الأصول عائدًا في الأسواق المالية السائدة، فسيكون من الصعب على مديري الصناديق الذين لم يخصصوا بيتكوين أن يشرحوا ذلك للمستثمرين. على العكس، إذا كان لديهم 1% أو 2% من بيتكوين، حتى لو كان المدير الشخصي لا يتوقع شيئًا جيدًا، وحتى لو حدثت خسائر، فلن تؤثر المخاطر المرتبطة ببيتكوين بشكل كبير على الأداء العام، كما سيكون من الأسهل عليهم الشرح للمستثمرين.
بيتكوين: خيار الاستثمار الخفي لمديري صناديق وول ستريت
تم مناقشة لماذا قد يُجبر مدراء صناديق وول ستريت على شراء بيتكوين، الآن دعونا نستكشف لماذا قد يختارون شراء بيتكوين بشكل نشط.
تتميز شبكة بيتكوين بخصائص شبه مجهولة. قد تواجه هيئة الأوراق المالية والبورصات صعوبة في مراقبة حسابات بيتكوين الفورية لمديري الصناديق بشكل شامل كما تفعل مع الأوراق المالية. على الرغم من أنه في المنصات التجارية الرئيسية، يتطلب إيداع وسحب الرموز وإجراء التداولات خارج البورصة إتمام عملية التحقق من الهوية، إلا أن التداولات خارج البورصة لا تزال موجودة. قد لا تمتلك الجهات التنظيمية الوسائل الكافية لمراقبة الحيازات الفورية للعاملين في القطاع المالي بشكل شامل.
لقد قدمت المناقشة السابقة أسبابًا موضوعية كافية لمديري الصناديق لاستثمار في بيتكوين. نظرًا لأن بيتكوين نفسها ذات سيولة محدودة، فقد تؤثر كميات صغيرة من رأس المال بشكل كبير على سعرها. إذن، كمدير صندوق، ما هي العوامل الأخرى التي قد تمنعهم من استخدام أموال الجمهور لتحقيق مكاسب شخصية في وجود أسباب موضوعية كافية؟
النمو الطبيعي لحركة مرور المشروع
تزايد الحركة بشكل طبيعي هو ظاهرة فريدة في سوق العملات الرقمية، وقد استفادت بيتكوين منها على المدى الطويل.
تشير الزيادة الطبيعية في حركة مرور البيتكوين إلى أنه يتعين على المشاريع الأخرى الاستفادة من شهرة البيتكوين، مما يضطرهم إلى تحسين صورة البيتكوين، وفي النهاية يعيدون حركة المرور المكتسبة من عملياتهم إلى البيتكوين.
عند مراجعة عملية إصدار جميع العملات البديلة، سيتم ذكر القصة الأسطورية لبيتكوين، وسيتحدثون عن غموض وإنجازات ساتوشي ناكاموتو. وبالتالي، يوضحون كيف أن مشاريعهم مشابهة لبيتكوين، أو يأملون في أن يصبحوا بيتكوين التالي. لا تحتاج بيتكوين إلى تشغيل نشط، بل يمكن أن تتم عملية بناء العلامة التجارية بشكل سلبي من خلال مشاريع هؤلاء المقلدين.
في الوقت الحالي، المنافسة في المشاريع أصبحت أكثر حدة، حيث يوجد عشرات من حلول Layer2 على بيتكوين، وعشرات الملايين من مشاريع النقوش تحاول جلب الحركة من بيتكوين، مما يساعد في دفع بيتكوين نحو اعتماد واسع النطاق. لأول مرة، يوجد هذا العدد الكبير من المشاريع التي تدعم النظام البيئي لبيتكوين، لذلك من المحتمل أن يكون نمو الحركة الطبيعية لبيتكوين هذا العام أقوى من السنوات الماضية.
ملخص
بالمقارنة مع العام الماضي، فإن أكبر تغيير في السوق هو الموافقة على ETF بيتكوين. من خلال التحليل، نجد أن جميع العوامل تبدو أنها تدفع سعر بيتكوين للارتفاع. العرض يتقلص، والطلب يتزايد.
بناءً على ما سبق، أعتقد أن: بيتكوين من المحتمل أن تكون فرصة الاستثمار الأكثر وعدًا في عام 2024.