نظرة عامة على ديناميات تنظيم عملة مستقرة في المناطق الرئيسية حول العالم
في السنوات الأخيرة، أثار التطور السريع للعملات المستقرة في مجال التكنولوجيا المالية اهتماماً كبيراً من قبل الجهات التنظيمية العالمية. كنوع من العملات الرقمية المرتبطة بالعملات القانونية أو الأصول الأخرى، تم استخدام العملات المستقرة على نطاق واسع في مجالات مثل المدفوعات عبر الحدود والتمويل اللامركزي بفضل خصائصها المستقرة في القيمة. وخاصة في الدورة الاقتصادية الحالية، برزت توكنات الأصول المادية (RWA) بشكل بارز، مما جذب استثمارات كبيرة من المؤسسات المالية التقليدية ومنظمات Web3 الناشئة، مما أدى إلى تشكيل اتجاه سوقي مستقر في الارتفاع.
مع التوسع السريع لسوق العملات المستقرة، بدأت الحكومات والمنظمات الدولية في وضع سياسات ذات صلة لتنظيم هذه الأداة المالية الناشئة. ستقوم هذه المقالة بتلخيص سريع للديناميات التنظيمية للعملات المستقرة في المناطق الرئيسية حول العالم.
الولايات المتحدة
كواحد من الأسواق الرئيسية لتطوير العملات المستقرة، فإن السياسات التنظيمية في الولايات المتحدة معقدة نسبياً، حيث يتم تنفيذها من قبل عدة هيئات، بما في ذلك وزارة الخزانة ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
قد تعتبر هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بعض العملات المستقرة كأوراق مالية، مما يتطلب منها الامتثال للوائح قانون الأوراق المالية. وقد اقترحت هيئة الإشراف على العملات التابعة لوزارة الخزانة (OCC) السماح للبنوك الوطنية وجمعيات الادخار الفيدرالية بتقديم خدمات لمصدري العملات المستقرة، ولكن مع الالتزام بمتطلبات مكافحة غسل الأموال والامتثال. حالياً، يناقش الكونغرس الأمريكي مشاريع قوانين مثل "مشروع قانون شفافية العملات المستقرة"، والذي يهدف إلى وضع إطار تنظيمي موحد للعملات المستقرة.
الاتحاد الأوروبي
تنظيم عملة مستقرة في الاتحاد الأوروبي يعتمد بشكل أساسي على "نظام تنظيم سوق الأصول المشفرة" (MiCA). تصنف MiCA عملات مستقرة إلى فئتين: رموز مرجعية للأصول (ART) ورموز العملات الإلكترونية (EMT).
رموز العملة الإلكترونية (EMTs): رموز مرتبطة بعملة قانونية واحدة، مثل عملة مستقرة باليورو أو الدولار.
رموز الأصول المرجعية (ARTs): رموز مرتبطة ببعض الأصول (مثل العملات القانونية أو السلع أو الأصول المشفرة).
تحدد MiCA متطلبات تنظيمية مختلفة لهاتين الفئتين من العملات المستقرة. يجب على الكيانات التي تصدر عملة مستقرة الحصول على ترخيص من دول الاتحاد الأوروبي والامتثال لمتطلبات احتياطي رأس المال والإفصاح عن الشفافية.
هونغ كونغ
أصدرت سلطة النقد في هونغ كونغ وإدارة الشؤون المالية والخزينة في يوليو 2023 المحتوى الرئيسي لنظام تنظيم العملات المستقرة. وفقًا لهذا النظام، يجب على الشركات التي تصدر أو تروج للعملات المستقرة المرتبطة بالعملة الوطنية للجمهور في هونغ كونغ الحصول على ترخيص من سلطة النقد. تشمل المتطلبات التنظيمية إدارة الأصول الاحتياطية، وحوكمة الشركات، وإدارة المخاطر، والإفصاح عن المعلومات، ومكافحة غسيل الأموال.
أطلقت هيئة النقد خطة "الصندوق الرملي" لمصدري العملات المستقرة لتعزيز التواصل مع الصناعة بشأن متطلبات التنظيم. تشمل المجموعة الأولى من المشاركين شركة Jingdong Coinchain Technology (Hong Kong) Limited، وشركة YuanCoin Innovation Technology Limited، بالإضافة إلى ائتلاف يتكون من بنك ستاندرد تشارترد (هونغ كونغ) المحدودة، وشركة Animoca Brands Limited، وشركة Hong Kong Telecommunications Limited.
في ديسمبر 2023، أصدرت حكومة هونغ كونغ مشروع قانون عملة مستقرة، بهدف تحسين إطار تنظيم أنشطة الأصول الافتراضية.
سنغافورة
تعتبر سنغافورة العملة المستقرة بمثابة رموز الدفع الرقمية، ويتطلب إصدارها وتداولها الحصول على ترخيص من هيئة النقد في سنغافورة (MAS). توفر MAS صندوقًا تنظيميًا للشركات الناشئة لاختبار نماذج الأعمال المتعلقة بالعملات المستقرة.
اليابان
في يونيو 2022، قامت اليابان بتعديل قانون خدمات الدفع (PSA) لإنشاء إطار تنظيمي لإصدار وتداول العملات المستقرة. يعرف PSA المعدل العملات المستقرة المدعومة بالكامل من قبل العملات القانونية بأنها "أداة دفع إلكترونية" (EPI).
فقط ثلاث فئات من المؤسسات يمكنها إصدار عملة مستقرة: البنوك، مزودو خدمات تحويل الأموال، وشركات الأمانة. يجب على المؤسسات التي ترغب في القيام بأنشطة تتعلق بالعملة المستقرة أن تسجل أولاً كمزود لخدمات أدوات الدفع الإلكترونية (EPISP).
البرازيل
يخطط البنك المركزي البرازيلي (BCB) لتنظيم العملات المستقرة ورمز الأصول في عام 2024. في نوفمبر 2023، قدم البنك المركزي اقتراحًا تنظيميًا يقترح تقييد المستخدمين من سحب العملات المستقرة من البورصات المركزية إلى المحافظ الذاتية. ومع ذلك، قال نائب مدير النظام المالي في البنك المركزي إنه إذا تم تحسين القضايا الرئيسية مثل شفافية المعاملات، فإن البنك المركزي قد يعيد النظر في هذا التقييد.
ملخص
تقوم الدول حول العالم تدريجياً بإنشاء أطر تنظيمية لعملة مستقرة، تشمل الطرق إنشاء صناديق اختبار تنظيمية وضع سياسات تنظيمية تصنيفية وفقاً لخصائص عملة مستقرة. في المستقبل، من المتوقع أن يتم إصدار المزيد من السياسات التنظيمية لعملة مستقرة، وقد تصبح المدفوعات عبر الحدود واحدة من أكثر السيناريوهات انتشاراً لاستخدام عملة مستقرة. بالإضافة إلى ذلك، تفكر بعض الاقتصادات الناشئة في استخدام العملات المشفرة كوسيلة لتسوية التمويل عبر الحدود، مما يوفر إمكانيات جديدة لتطوير عملة مستقرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
9
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
DoomCanister
· منذ 22 س
كلما زادت شدة التنظيم زادت التفاؤل
شاهد النسخة الأصليةرد0
TommyTeacher1
· 08-08 23:26
انتظر التنظيم، لن نحصل على الترخيص بعد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkItAll
· 08-07 21:43
إنها مجموعة أخرى من الإشراف
شاهد النسخة الأصليةرد0
GweiWatcher
· 08-06 09:41
كلما زادت الضغوط التنظيمية، زادت جاذبية العملات المستقرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
LuckyHashValue
· 08-06 09:39
تنظيم الكثير من عالم العملات الرقمية هو عقار
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-44a00d6c
· 08-06 09:27
الرقابة جاءت حمقى أسرعوا!
شاهد النسخة الأصليةرد0
TaxEvader
· 08-06 09:22
لقد قيل منذ فترة إن التنظيم سيأتي عاجلاً أم آجلاً، إنها مجرد مسألة وقت!
تزايد تشديد تنظيم العملات المستقرة على مستوى العالم: لمحة عن السياسات في مختلف الدول
نظرة عامة على ديناميات تنظيم عملة مستقرة في المناطق الرئيسية حول العالم
في السنوات الأخيرة، أثار التطور السريع للعملات المستقرة في مجال التكنولوجيا المالية اهتماماً كبيراً من قبل الجهات التنظيمية العالمية. كنوع من العملات الرقمية المرتبطة بالعملات القانونية أو الأصول الأخرى، تم استخدام العملات المستقرة على نطاق واسع في مجالات مثل المدفوعات عبر الحدود والتمويل اللامركزي بفضل خصائصها المستقرة في القيمة. وخاصة في الدورة الاقتصادية الحالية، برزت توكنات الأصول المادية (RWA) بشكل بارز، مما جذب استثمارات كبيرة من المؤسسات المالية التقليدية ومنظمات Web3 الناشئة، مما أدى إلى تشكيل اتجاه سوقي مستقر في الارتفاع.
مع التوسع السريع لسوق العملات المستقرة، بدأت الحكومات والمنظمات الدولية في وضع سياسات ذات صلة لتنظيم هذه الأداة المالية الناشئة. ستقوم هذه المقالة بتلخيص سريع للديناميات التنظيمية للعملات المستقرة في المناطق الرئيسية حول العالم.
الولايات المتحدة
كواحد من الأسواق الرئيسية لتطوير العملات المستقرة، فإن السياسات التنظيمية في الولايات المتحدة معقدة نسبياً، حيث يتم تنفيذها من قبل عدة هيئات، بما في ذلك وزارة الخزانة ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
قد تعتبر هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بعض العملات المستقرة كأوراق مالية، مما يتطلب منها الامتثال للوائح قانون الأوراق المالية. وقد اقترحت هيئة الإشراف على العملات التابعة لوزارة الخزانة (OCC) السماح للبنوك الوطنية وجمعيات الادخار الفيدرالية بتقديم خدمات لمصدري العملات المستقرة، ولكن مع الالتزام بمتطلبات مكافحة غسل الأموال والامتثال. حالياً، يناقش الكونغرس الأمريكي مشاريع قوانين مثل "مشروع قانون شفافية العملات المستقرة"، والذي يهدف إلى وضع إطار تنظيمي موحد للعملات المستقرة.
الاتحاد الأوروبي
تنظيم عملة مستقرة في الاتحاد الأوروبي يعتمد بشكل أساسي على "نظام تنظيم سوق الأصول المشفرة" (MiCA). تصنف MiCA عملات مستقرة إلى فئتين: رموز مرجعية للأصول (ART) ورموز العملات الإلكترونية (EMT).
تحدد MiCA متطلبات تنظيمية مختلفة لهاتين الفئتين من العملات المستقرة. يجب على الكيانات التي تصدر عملة مستقرة الحصول على ترخيص من دول الاتحاد الأوروبي والامتثال لمتطلبات احتياطي رأس المال والإفصاح عن الشفافية.
هونغ كونغ
أصدرت سلطة النقد في هونغ كونغ وإدارة الشؤون المالية والخزينة في يوليو 2023 المحتوى الرئيسي لنظام تنظيم العملات المستقرة. وفقًا لهذا النظام، يجب على الشركات التي تصدر أو تروج للعملات المستقرة المرتبطة بالعملة الوطنية للجمهور في هونغ كونغ الحصول على ترخيص من سلطة النقد. تشمل المتطلبات التنظيمية إدارة الأصول الاحتياطية، وحوكمة الشركات، وإدارة المخاطر، والإفصاح عن المعلومات، ومكافحة غسيل الأموال.
أطلقت هيئة النقد خطة "الصندوق الرملي" لمصدري العملات المستقرة لتعزيز التواصل مع الصناعة بشأن متطلبات التنظيم. تشمل المجموعة الأولى من المشاركين شركة Jingdong Coinchain Technology (Hong Kong) Limited، وشركة YuanCoin Innovation Technology Limited، بالإضافة إلى ائتلاف يتكون من بنك ستاندرد تشارترد (هونغ كونغ) المحدودة، وشركة Animoca Brands Limited، وشركة Hong Kong Telecommunications Limited.
في ديسمبر 2023، أصدرت حكومة هونغ كونغ مشروع قانون عملة مستقرة، بهدف تحسين إطار تنظيم أنشطة الأصول الافتراضية.
سنغافورة
تعتبر سنغافورة العملة المستقرة بمثابة رموز الدفع الرقمية، ويتطلب إصدارها وتداولها الحصول على ترخيص من هيئة النقد في سنغافورة (MAS). توفر MAS صندوقًا تنظيميًا للشركات الناشئة لاختبار نماذج الأعمال المتعلقة بالعملات المستقرة.
اليابان
في يونيو 2022، قامت اليابان بتعديل قانون خدمات الدفع (PSA) لإنشاء إطار تنظيمي لإصدار وتداول العملات المستقرة. يعرف PSA المعدل العملات المستقرة المدعومة بالكامل من قبل العملات القانونية بأنها "أداة دفع إلكترونية" (EPI).
فقط ثلاث فئات من المؤسسات يمكنها إصدار عملة مستقرة: البنوك، مزودو خدمات تحويل الأموال، وشركات الأمانة. يجب على المؤسسات التي ترغب في القيام بأنشطة تتعلق بالعملة المستقرة أن تسجل أولاً كمزود لخدمات أدوات الدفع الإلكترونية (EPISP).
البرازيل
يخطط البنك المركزي البرازيلي (BCB) لتنظيم العملات المستقرة ورمز الأصول في عام 2024. في نوفمبر 2023، قدم البنك المركزي اقتراحًا تنظيميًا يقترح تقييد المستخدمين من سحب العملات المستقرة من البورصات المركزية إلى المحافظ الذاتية. ومع ذلك، قال نائب مدير النظام المالي في البنك المركزي إنه إذا تم تحسين القضايا الرئيسية مثل شفافية المعاملات، فإن البنك المركزي قد يعيد النظر في هذا التقييد.
ملخص
تقوم الدول حول العالم تدريجياً بإنشاء أطر تنظيمية لعملة مستقرة، تشمل الطرق إنشاء صناديق اختبار تنظيمية وضع سياسات تنظيمية تصنيفية وفقاً لخصائص عملة مستقرة. في المستقبل، من المتوقع أن يتم إصدار المزيد من السياسات التنظيمية لعملة مستقرة، وقد تصبح المدفوعات عبر الحدود واحدة من أكثر السيناريوهات انتشاراً لاستخدام عملة مستقرة. بالإضافة إلى ذلك، تفكر بعض الاقتصادات الناشئة في استخدام العملات المشفرة كوسيلة لتسوية التمويل عبر الحدود، مما يوفر إمكانيات جديدة لتطوير عملة مستقرة.