الحرب وبيتكوين: تحليل عميق لمسار الأسعار لمدة خمس سنوات
في السنوات الأخيرة، كانت الأوضاع الجيوسياسية العالمية مضطربة، وقد اندلعت العديد من الصراعات الكبرى. من عام 2020 إلى 2025، شهدنا استجابة حساسة لأسعار البيتكوين تجاه هذه الأحداث. سيتعمق هذا المقال في تحليل تأثير الصراعات الحربية الرئيسية على اتجاه أسعار البيتكوين خلال السنوات الخمس الماضية، وكذلك مسار تعافي سوق العملات المشفرة بعد انتهاء الصراعات.
الصراع الروسي الأوكراني: لحظة فاصلة
تقلبات السوق في بداية الحرب
في 24 فبراير 2022، اندلعت الصراع بين روسيا وأوكرانيا بشكل كامل. ت猜س العالم الخارجي أن الأموال الروسية قد تتجه نحو بيتكوين وغيرها من العملات المشفرة، مما دفع سعر بيتكوين للارتفاع بنسبة 20%، حيث تجاوز في لحظة واحدة 45000 دولار. يبدو أن هذا يؤكد قيمة العملات المشفرة في أوقات الأزمات.
ومع ذلك، على المدى الطويل، أدت الحرب إلى ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا، مما أجبر الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة بشكل حاد، مما أدى إلى انهيار بِتكوين بنسبة 65% في عام 2022. على الرغم من أن الانخفاض لا يمكن أن يُعزى بالكامل إلى الحرب، إلا أن عدم اليقين الجيوسياسي قد زاد بلا شك من المشاعر السلبية في السوق.
من المثير للاهتمام أن استمرار الحرب قد وفر دعماً سردياً جديداً لبيتكوين. جمعت الحكومة الأوكرانية مبالغ كبيرة من التبرعات من خلال العملات المشفرة، مما يبرز القيمة الفريدة للعملات الرقمية في ظل القيود المفروضة على النظام المالي التقليدي. في الوقت نفسه، وبوجه العقوبات الغربية، اتجهت روسيا إلى حد ما نحو العملات المشفرة، مما عزز من مكانة بيتكوين كأداة مالية بديلة.
من الجدير بالذكر أنه بعد غزو روسيا لأوكرانيا في عام 2014، دخلت بيتكوين في سوق هابطة طويلة الأمد. لكن بحلول عام 2022، أصبحت بيتكوين فئة أصول أكبر وأقوى وأكثر قبولًا من قبل المستثمرين المؤسسيين.
الصراع الإسرائيلي-الحمض: اختبار السوق
صدمة قصيرة الأمد واستعادة سريعة
في 7 أكتوبر 2023، اندلعت صراعات بين إسرائيل وغزة. في 11 أكتوبر، انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 27000 دولار، مما سجل أدنى مستوى له منذ سبتمبر. يعزو المحللون ذلك بشكل عام إلى التأثير السلبي للصراع في الشرق الأوسط على مشاعر المستثمرين. خلال صراع غزة لعام 2023، زادت كمية تحويلات USDT بنسبة 440٪ أسبوعياً، وأصبحت عملة مستقرة هي البنية التحتية الجديدة.
ومع ذلك، منذ بدء النزاع، لم تشهد أسعار الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. تعكس هذه الاستقرار النسبي انخفاض حساسية سوق العملات المشفرة للأحداث الجيوسياسية.
صراع إيران وإسرائيل
اندلعت صراعات إيران وإسرائيل في أبريل 2024، وفي يوم الهجوم الصاروخي، كانت تقلبات بيتكوين فقط ±3%، وهو أقل من ثلث ما كان عليه في وقت بدء الحرب بين روسيا وأوكرانيا في 2022. كانت التدفقات الصافية لصندوق ETF في يوم واحد 420 مليون دولار، مما شكل وسادة لتقلبات السوق. بلغت حصة متوسط حجم التداول اليومي لصندوق ETF الفوري 55%، وتم تخفيف مشاعر الحرب من خلال تدفق أوامر المؤسسات.
بعد الهجوم الجوي الذي شنته إسرائيل على إيران في يونيو 2025، انخفضت البيتكوين بنسبة 4.5% خلال 24 ساعة لتصل إلى 104343 دولار، بينما انخفض الإيثريوم بنسبة 8.2% ليصل إلى 2552 دولار. لا يزال هذا الانخفاض قابلاً للتحكم بالنسبة لخطورة الحدث، مما يدل على قوة مرونة قوية.
ومع ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية ( مؤشر GPR ) تظهر اتجاهًا تصاعديًا، حوالي 158 تقريبًا. وكان وقت النقطة الزمنية التي تجاوزت 150 هو أوائل عام 2024. كلما زاد مؤشر GPR، انخفض الاستثمار وأسعار الأسهم ومعدلات التوظيف، وزادت احتمالية حدوث كارثة اقتصادية، وزادت المخاطر المحدقة بالاقتصاد العالمي.
نافذة المراقبة للمنطق الرأسمالي
تُعتبر لحظة توقيع اتفاق وقف إطلاق النار غالبًا أفضل نافذة لمراقبة منطق رأس المال. انتهت حرب ناغورنو كاراباخ في نوفمبر 2020، وارتفع سعر البيتكوين تقريبًا إلى الضعف في الثلاثين يومًا التالية. السبب وراء تفجير هذه النزاعات الإقليمية في القوقاز لسوق العملات المشفرة يكمن في أن الحرب لم تُغير من النغمة العالمية الميسرة، حيث استمر الاحتياطي الفيدرالي في ضخ 120 مليار دولار شهريًا في الأصول ذات المخاطر.
ما يتشكل كمرآة لذلك هو مفاوضات روسيا وأوكرانيا في مارس 2022، حيث تحطمت الآمال القصيرة في وقف إطلاق النار بسبب توقع الفيدرالي الأمريكي لرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وانخفضت بيتكوين بنسبة 12%.
في يوم وقف إطلاق النار المؤقت بين فلسطين وإسرائيل في نوفمبر 2023، انهار سوق المشتقات المشفرة بمبلغ 2.1 مليار دولار. انخفضت علاوة سعر صرف BTC مقابل الجنيه المصري في البورصة المصرية غير الرسمية من 8.2% إلى 2.1%، مع تراجع الطلب في مناطق النزاع. سرعان ما تم تغطية سرد الحرب بسرد أصلي آخر يتعلق بموافقة ETF ودورة النصف.
في 15 يناير 2025، وافقت إسرائيل وحماس على اقتراح للهدنة وتبادل الأسرى. بعد ذلك، ارتفع سعر بيتكوين بشكل حاد، ليصل مرة أخرى إلى أكثر من 100,000 دولار قبل أن ينخفض. أداء السوق خلال الصراع في الشرق الأوسط دفع الناس إلى إعادة تقييم خصائص بيتكوين كأصل آمن --- لا يزال لا يمكن اعتبار بيتكوين وإيثريوم كأصول آمنة في سوق الذهب.
دخول عصر المؤسسات
لم تختفِ قيمة الحرب للأصول الرقمية، بل أعيد تشكيلها في سياقات جديدة. تُمثل التبرعات المشفرة التي تلقتها الحكومة الأوكرانية والبالغة 1.27 مليار دولار 6.5% من مساعداتها الدولية المبكرة؛ وتستخدم الشبكات تحت الأرض في غزة أجهزة تعدين البيتكوين للحفاظ على شبكة الاتصالات؛ ويستفيد تجار النفط الإيرانيون من خلط العملات لتجاوز العقوبات... هذه التطبيقات الحقيقية في المناطق الهامشية تُشكل خطًا بيئيًا موازياً لوول ستريت. بينما يركز السوق الرئيسي على تدفقات أموال ETF، أصبحت الحاجة إلى العملات المشفرة في المناطق المتضررة من النزاع مؤشراً جديداً لمراقبة الأصول الرقمية.
لقد أصبح السوق المشفر الحالي لديه آلية استجابة للحرب واضحة: أسعار النفط تُTrigger إنذار التضخم، ومؤشر VIX للخوف، والعقود المفتوحة، وما إلى ذلك. تُظهر البيانات أن أقل من 5% من الأموال الآمنة التي أُطلقت بسبب النزاعات الجيوسياسية تتدفق في النهاية إلى مجال التشفير، ومن المحتمل أن يتقلص هذا الرقم أكثر في عصر ETF.
تكمن نقطة التحول الحقيقية في السياسة النقدية. عندما تفتح قناة خفض سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، سيكون توقيع اتفاقية وقف إطلاق النار بمثابة تسريع لتدفقات رأس المال. في 18 يونيو 2025 ، سعرت أسعار العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية احتمالية بنسبة 71٪ لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ، مقارنة ب 60٪ قبل الإعلان ، وزيادة طفيفة في احتمال خفض سعر الفائدة في سبتمبر. ولكن إذا أدت الحرب إلى انهيار سلسلة إمدادات الطاقة ، حتى لو هدأت الحرب ، فإن شبح الركود التضخمي سيظل يثقل كاهل سوق العملات المشفرة. تظل مراقبة سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي أولوية قصوى.
نمط استعادة سوق التشفير بعد الحرب
من خلال الصراعات المنتهية، عادة ما يؤدي انتهاء الحرب إلى استعادة الثقة في السوق تدريجياً. بالنسبة لسوق بيتكوين، فإن تقدم عملية السلام عادة ما يقلل من علاوة المخاطر الجيوسياسية، مما يجعل المستثمرين أكثر استعداداً لتحمل المخاطر. وغالباً ما يكون لهذا الانتعاش في الميل إلى المخاطر تأثير إيجابي على أداء أسعار الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين.
إذا أظهر البيتكوين قدرة جيدة على مقاومة المخاطر خلال فترة الحرب، فقد يقوم المستثمرون المؤسساتيون بزيادة وزنهم في المحفظة. على العكس من ذلك، إذا كانت الأداء ضعيفًا، فقد يواجه ضغط تدفق الأموال. من خلال الأداء الحديث، قد تعزز الاستقرار النسبي للبيتكوين في أزمات الجغرافيا السياسية مكانته في أذهان المستثمرين المؤسساتيين.
الخاتمة
مع توقعات المستقبل، ومع التقدم المستمر في التقنية وتحسين إطار التنظيم، من المتوقع أن تلعب العملات المشفرة مثل بيتكوين دورًا أكثر أهمية في النظام المالي العالمي. على الرغم من أنه قد تواجه تحديات وتقلبات متنوعة على المدى القصير، إلا أن مكانتها كأداة مالية مهمة في عصر الرقمية قد تم تأسيسها بشكل أولي.
في هذا العصر المليء بالشكوك، فإن بيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية تعيد تعريف فهمنا للعملة، وتخزين القيمة، والنظام المالي. على الرغم من أن الطريق قد يكون مليئاً بالتحديات، إلا أن الأهمية التاريخية لهذه التحولات والقيمة المحتملة لا يمكن تجاهلها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
5
مشاركة
تعليق
0/400
CommunityLurker
· منذ 20 س
مرة أخرى، ثور السوق الصاعدة حمقى التوافق مع الفكرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoComedian
· منذ 20 س
الحرب تكسب المال لشراء العملة، لاعبوا عالم العملات الرقمية وقعوا في الفخ مرة أخرى
تحليل مسار سعر البيتكوين في النزاع الجيوسياسي منذ بداية الحرب الروسية الأوكرانية
الحرب وبيتكوين: تحليل عميق لمسار الأسعار لمدة خمس سنوات
في السنوات الأخيرة، كانت الأوضاع الجيوسياسية العالمية مضطربة، وقد اندلعت العديد من الصراعات الكبرى. من عام 2020 إلى 2025، شهدنا استجابة حساسة لأسعار البيتكوين تجاه هذه الأحداث. سيتعمق هذا المقال في تحليل تأثير الصراعات الحربية الرئيسية على اتجاه أسعار البيتكوين خلال السنوات الخمس الماضية، وكذلك مسار تعافي سوق العملات المشفرة بعد انتهاء الصراعات.
الصراع الروسي الأوكراني: لحظة فاصلة
تقلبات السوق في بداية الحرب
في 24 فبراير 2022، اندلعت الصراع بين روسيا وأوكرانيا بشكل كامل. ت猜س العالم الخارجي أن الأموال الروسية قد تتجه نحو بيتكوين وغيرها من العملات المشفرة، مما دفع سعر بيتكوين للارتفاع بنسبة 20%، حيث تجاوز في لحظة واحدة 45000 دولار. يبدو أن هذا يؤكد قيمة العملات المشفرة في أوقات الأزمات.
ومع ذلك، على المدى الطويل، أدت الحرب إلى ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا، مما أجبر الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة بشكل حاد، مما أدى إلى انهيار بِتكوين بنسبة 65% في عام 2022. على الرغم من أن الانخفاض لا يمكن أن يُعزى بالكامل إلى الحرب، إلا أن عدم اليقين الجيوسياسي قد زاد بلا شك من المشاعر السلبية في السوق.
من المثير للاهتمام أن استمرار الحرب قد وفر دعماً سردياً جديداً لبيتكوين. جمعت الحكومة الأوكرانية مبالغ كبيرة من التبرعات من خلال العملات المشفرة، مما يبرز القيمة الفريدة للعملات الرقمية في ظل القيود المفروضة على النظام المالي التقليدي. في الوقت نفسه، وبوجه العقوبات الغربية، اتجهت روسيا إلى حد ما نحو العملات المشفرة، مما عزز من مكانة بيتكوين كأداة مالية بديلة.
من الجدير بالذكر أنه بعد غزو روسيا لأوكرانيا في عام 2014، دخلت بيتكوين في سوق هابطة طويلة الأمد. لكن بحلول عام 2022، أصبحت بيتكوين فئة أصول أكبر وأقوى وأكثر قبولًا من قبل المستثمرين المؤسسيين.
الصراع الإسرائيلي-الحمض: اختبار السوق
صدمة قصيرة الأمد واستعادة سريعة
في 7 أكتوبر 2023، اندلعت صراعات بين إسرائيل وغزة. في 11 أكتوبر، انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 27000 دولار، مما سجل أدنى مستوى له منذ سبتمبر. يعزو المحللون ذلك بشكل عام إلى التأثير السلبي للصراع في الشرق الأوسط على مشاعر المستثمرين. خلال صراع غزة لعام 2023، زادت كمية تحويلات USDT بنسبة 440٪ أسبوعياً، وأصبحت عملة مستقرة هي البنية التحتية الجديدة.
ومع ذلك، منذ بدء النزاع، لم تشهد أسعار الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. تعكس هذه الاستقرار النسبي انخفاض حساسية سوق العملات المشفرة للأحداث الجيوسياسية.
صراع إيران وإسرائيل
اندلعت صراعات إيران وإسرائيل في أبريل 2024، وفي يوم الهجوم الصاروخي، كانت تقلبات بيتكوين فقط ±3%، وهو أقل من ثلث ما كان عليه في وقت بدء الحرب بين روسيا وأوكرانيا في 2022. كانت التدفقات الصافية لصندوق ETF في يوم واحد 420 مليون دولار، مما شكل وسادة لتقلبات السوق. بلغت حصة متوسط حجم التداول اليومي لصندوق ETF الفوري 55%، وتم تخفيف مشاعر الحرب من خلال تدفق أوامر المؤسسات.
بعد الهجوم الجوي الذي شنته إسرائيل على إيران في يونيو 2025، انخفضت البيتكوين بنسبة 4.5% خلال 24 ساعة لتصل إلى 104343 دولار، بينما انخفض الإيثريوم بنسبة 8.2% ليصل إلى 2552 دولار. لا يزال هذا الانخفاض قابلاً للتحكم بالنسبة لخطورة الحدث، مما يدل على قوة مرونة قوية.
ومع ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية ( مؤشر GPR ) تظهر اتجاهًا تصاعديًا، حوالي 158 تقريبًا. وكان وقت النقطة الزمنية التي تجاوزت 150 هو أوائل عام 2024. كلما زاد مؤشر GPR، انخفض الاستثمار وأسعار الأسهم ومعدلات التوظيف، وزادت احتمالية حدوث كارثة اقتصادية، وزادت المخاطر المحدقة بالاقتصاد العالمي.
نافذة المراقبة للمنطق الرأسمالي
تُعتبر لحظة توقيع اتفاق وقف إطلاق النار غالبًا أفضل نافذة لمراقبة منطق رأس المال. انتهت حرب ناغورنو كاراباخ في نوفمبر 2020، وارتفع سعر البيتكوين تقريبًا إلى الضعف في الثلاثين يومًا التالية. السبب وراء تفجير هذه النزاعات الإقليمية في القوقاز لسوق العملات المشفرة يكمن في أن الحرب لم تُغير من النغمة العالمية الميسرة، حيث استمر الاحتياطي الفيدرالي في ضخ 120 مليار دولار شهريًا في الأصول ذات المخاطر.
ما يتشكل كمرآة لذلك هو مفاوضات روسيا وأوكرانيا في مارس 2022، حيث تحطمت الآمال القصيرة في وقف إطلاق النار بسبب توقع الفيدرالي الأمريكي لرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وانخفضت بيتكوين بنسبة 12%.
في يوم وقف إطلاق النار المؤقت بين فلسطين وإسرائيل في نوفمبر 2023، انهار سوق المشتقات المشفرة بمبلغ 2.1 مليار دولار. انخفضت علاوة سعر صرف BTC مقابل الجنيه المصري في البورصة المصرية غير الرسمية من 8.2% إلى 2.1%، مع تراجع الطلب في مناطق النزاع. سرعان ما تم تغطية سرد الحرب بسرد أصلي آخر يتعلق بموافقة ETF ودورة النصف.
في 15 يناير 2025، وافقت إسرائيل وحماس على اقتراح للهدنة وتبادل الأسرى. بعد ذلك، ارتفع سعر بيتكوين بشكل حاد، ليصل مرة أخرى إلى أكثر من 100,000 دولار قبل أن ينخفض. أداء السوق خلال الصراع في الشرق الأوسط دفع الناس إلى إعادة تقييم خصائص بيتكوين كأصل آمن --- لا يزال لا يمكن اعتبار بيتكوين وإيثريوم كأصول آمنة في سوق الذهب.
دخول عصر المؤسسات
لم تختفِ قيمة الحرب للأصول الرقمية، بل أعيد تشكيلها في سياقات جديدة. تُمثل التبرعات المشفرة التي تلقتها الحكومة الأوكرانية والبالغة 1.27 مليار دولار 6.5% من مساعداتها الدولية المبكرة؛ وتستخدم الشبكات تحت الأرض في غزة أجهزة تعدين البيتكوين للحفاظ على شبكة الاتصالات؛ ويستفيد تجار النفط الإيرانيون من خلط العملات لتجاوز العقوبات... هذه التطبيقات الحقيقية في المناطق الهامشية تُشكل خطًا بيئيًا موازياً لوول ستريت. بينما يركز السوق الرئيسي على تدفقات أموال ETF، أصبحت الحاجة إلى العملات المشفرة في المناطق المتضررة من النزاع مؤشراً جديداً لمراقبة الأصول الرقمية.
لقد أصبح السوق المشفر الحالي لديه آلية استجابة للحرب واضحة: أسعار النفط تُTrigger إنذار التضخم، ومؤشر VIX للخوف، والعقود المفتوحة، وما إلى ذلك. تُظهر البيانات أن أقل من 5% من الأموال الآمنة التي أُطلقت بسبب النزاعات الجيوسياسية تتدفق في النهاية إلى مجال التشفير، ومن المحتمل أن يتقلص هذا الرقم أكثر في عصر ETF.
تكمن نقطة التحول الحقيقية في السياسة النقدية. عندما تفتح قناة خفض سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، سيكون توقيع اتفاقية وقف إطلاق النار بمثابة تسريع لتدفقات رأس المال. في 18 يونيو 2025 ، سعرت أسعار العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية احتمالية بنسبة 71٪ لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ، مقارنة ب 60٪ قبل الإعلان ، وزيادة طفيفة في احتمال خفض سعر الفائدة في سبتمبر. ولكن إذا أدت الحرب إلى انهيار سلسلة إمدادات الطاقة ، حتى لو هدأت الحرب ، فإن شبح الركود التضخمي سيظل يثقل كاهل سوق العملات المشفرة. تظل مراقبة سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي أولوية قصوى.
نمط استعادة سوق التشفير بعد الحرب
من خلال الصراعات المنتهية، عادة ما يؤدي انتهاء الحرب إلى استعادة الثقة في السوق تدريجياً. بالنسبة لسوق بيتكوين، فإن تقدم عملية السلام عادة ما يقلل من علاوة المخاطر الجيوسياسية، مما يجعل المستثمرين أكثر استعداداً لتحمل المخاطر. وغالباً ما يكون لهذا الانتعاش في الميل إلى المخاطر تأثير إيجابي على أداء أسعار الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين.
إذا أظهر البيتكوين قدرة جيدة على مقاومة المخاطر خلال فترة الحرب، فقد يقوم المستثمرون المؤسساتيون بزيادة وزنهم في المحفظة. على العكس من ذلك، إذا كانت الأداء ضعيفًا، فقد يواجه ضغط تدفق الأموال. من خلال الأداء الحديث، قد تعزز الاستقرار النسبي للبيتكوين في أزمات الجغرافيا السياسية مكانته في أذهان المستثمرين المؤسساتيين.
الخاتمة
مع توقعات المستقبل، ومع التقدم المستمر في التقنية وتحسين إطار التنظيم، من المتوقع أن تلعب العملات المشفرة مثل بيتكوين دورًا أكثر أهمية في النظام المالي العالمي. على الرغم من أنه قد تواجه تحديات وتقلبات متنوعة على المدى القصير، إلا أن مكانتها كأداة مالية مهمة في عصر الرقمية قد تم تأسيسها بشكل أولي.
في هذا العصر المليء بالشكوك، فإن بيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية تعيد تعريف فهمنا للعملة، وتخزين القيمة، والنظام المالي. على الرغم من أن الطريق قد يكون مليئاً بالتحديات، إلا أن الأهمية التاريخية لهذه التحولات والقيمة المحتملة لا يمكن تجاهلها.