مع اقتراب ترقية إثيريوم شانغهاي، ستتم تفعيل وظيفة سحب التكديس، مما أثار اهتماماً واسعاً في مجال تكديس إثيريوم والمنتجات المشتقة ذات الصلة. في الوقت نفسه، تعتمد بولكادوت على آلية PoS منذ إطلاقها في عام 2019، وقد أطلقت مؤخراً عدة أدوات جديدة للتكديس. ستقوم هذه المقالة بمقارنة آليتي التكديس والحالة الراهنة للشبكتين من عدة زوايا، وتحليل موجز لتطورات مجال المنتجات المشتقة.
التكديس آلية
إثيريوم تعتمد آلية إثبات الحصة (PoS) ، حيث يجب على كل مُحقق أن يمتلك 32 ايثر للتكديس. يقوم المُحققون بتشغيل عقدة رئيسية لسلسلة الشارة والعديد من عملاء المُحققين، كل عميل يتوافق مع 32 ايثر. يتم توزيع هؤلاء المُحققين بشكل عشوائي في "اللجنة"، المسؤولة عن التحقق من الشظايا في الشبكة. يحتاج إثيريوم 2.0 إلى مجموعة كبيرة من المُحققين لضمان القابلية للاستخدام والفعالية: يحتاج كل شظية إلى ما لا يقل عن 111 مُحققًا لتشغيل الشبكة، و256 مُحققًا لإكمال التأكيد النهائي لجميع الشظايا خلال فترة واحدة. إذا كان هناك 64 شظية، فستحتاج إلى 16384 مُحقق.
تستخدم بولكادوت آلية إثبات الحصة المعتمدة على الترشيح (NPoS)، والتي تشمل دورين: "المتحققون" الذين يديرون العقد و"المرشحون" الذين يرشحون المتحققين. لا يحتاج المرشحون إلى تشغيل الآلات بأنفسهم، ولكن يمكنهم أيضًا الحصول على مكافآت من النظام. يمكن للمرشحين الانضمام إلى مجموعة المرشحين لتقليل عتبة المشاركة وتبسيط عملية التشغيل. تجعل NPoS عدد المتحققين المطلوب لبولكادوت أقل، حيث يحتاج كل سلسلة متوازية إلى حوالي 10 متحققين، و100 سلسلة متوازية تحتاج فقط إلى 1000 متحقق. حاليًا، يمتلك شبكة بولكادوت 297 متحققًا، ومن المتوقع أن تحتاج إلى 1000 متحقق في مرحلة نضوج الشبكة، ولهذا تم إطلاق "برنامج ألف متحقق" لزيادة عدد المتحققين.
بيانات التكديس الحالية
حتى أحدث البيانات، يوجد 16440000 ETH في التكديس على إثيريوم، ومعدل التكديس هو 14.3%، وعدد المدققين هو 513000، وعائد التكديس هو 4.32%، وعائد معدل التضخم هو 4.55%. يوجد 592 مليون DOT في التكديس على بولكادوت، ومعدل التكديس هو 46.4%، وعدد المرشحين هو 455000، وعائد التكديس التاريخي هو 15.39%، وعائد معدل التضخم بعد الخصم هو 8.26%.
بالنسبة لسلاسل PoS، كلما كانت نسبة التكديس أعلى، كانت أمان الشبكة أقوى. حاليًا، نسبة التكديس في إثيريوم منخفضة نسبيًا، ربما لأن الإيثير المكدس في النسخة الحالية لا يمكن سحبه. من المتوقع أن يدعم ترقية "شنغهاي" لإثيريوم التي ستكتمل في مارس سحب الإيثير المكدس، وعندها قد ترتفع نسبة التكديس بشكل ملحوظ. النسبة المثالية للتكديس في بولكادوت هي 50%، بينما تظل نسبة التكديس الفعلية في معظم الأوقات بين 40%-60%.
فترة القفل
حتى الآن، لا يمكن سحب ETH المكدسة في إثيريوم، وسيتم تفعيل وظيفة السحب بعد اكتمال تحديث "شنغهاي". في ذلك الوقت، ستكون فترة قفل المكدس لـ ETH 27 ساعة، وبعد 27 ساعة من فك المكدس، يمكن سحب ETH المكدس.
مدة قفل التكديس في بولكادوت هي 28 يومًا، ويمكن سحب DOT المكدس بعد 28 يومًا من فك القفل. تساعد مدة القفل الأطول في زيادة أمان البروتوكول، لكنها قد تقلل من جاذبية التكديس للمستخدمين بسبب انخفاض المرونة وارتفاع تكلفة الفرصة البديلة.
التكديس门槛
إثيريوم يدعم فقط نوعًا واحدًا من التكديس الأصلي، وهو تشغيل التحقق بنفسك. يجب على كل مُحقق إيداع 32 ETH في عقد إيداع ETH2، ويحتاج إلى جهاز كمبيوتر مخصص متصل بالإنترنت على مدار العام وبعض المعرفة التقنية.
على الرغم من أن بروتوكول إثيريوم نفسه لا يدعم التكديس بالتفويض، إلا أن هناك أطراف ثالثة تقدم خدمات استضافة العقد، مما يؤدي إلى تفويض عمل تشغيل العقد إلى مقدمي الخدمة. تتطلب هذه الطريقة إيداع 32 ETH، وهي مناسبة للمستخدمين الذين لديهم أموال ولكن ليس لديهم معرفة تقنية، ولكنها تحتاج إلى مستوى معين من الثقة في مقدمي الخدمة.
يدعم بروتوكول بولكادوت أربع طرق للتكديس بشكل أصلي، مرتبة من أعلى إلى أدنى من حيث الحد الأدنى من الأموال المطلوبة: تشغيل المدققين، الترشيح المباشر، تشغيل مجموعة الترشيح والانضمام إلى مجموعة الترشيح، حيث أن الحد الأدنى للمشاركة في التكديس هو 1 DOT فقط. كما توفر بولكادوت موقع "لوحة التكديس" لتسهيل عمليات التكديس للمستخدمين.
تتطلب تشغيل المُحققين جهاز كمبيوتر مخصص متصل بالشبكة على مدار السنة ومعرفة تقنية ذات صلة. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون كمية DOT المُكدسة في مرتبة متقدمة للدخول في مجموعة المُحققين النشطين، حيث يتطلب الأمر حاليًا حوالي 1,600,000 DOT على الأقل.
يتطلب الترشيح المباشر "ترشيح" الموثوق بهم (بحد أقصى 16) من المدققين، وتكديس DOT تحت المدققين. يتشارك المرشحون والمدققون في مكافآت الشبكة بالتساوي، ويجب دفع عمولة معينة للمدققين (حاليًا متوسطها 4.04%). إذا ارتكب المدققون الذين تم ترشيحهم أفعالًا خبيثة، سيتم معاقبة المرشحين أيضًا. حاليًا، يتطلب الحصول على مكافآت الترشيح حوالي 264 DOT.
تعتبر تشغيل بركة الترشيح ميزة جديدة تم إطلاقها مؤخرًا، تهدف إلى خفض عتبة الترشيح بشكل أكبر. يمكن للمرشحين الصغار تشكيل بركة ترشيح، حيث يقومون بتكديس DOT في البركة، ثم تكون البركة ككل مرشحًا واحدًا لترشيح مجموعة من المدققين المختارين. حاليًا، يتطلب تشغيل بركة ترشيح 200 DOT.
انضمام إلى بركة الترشيح هو أسهل وسيلة للتكديس، حيث لا تحتاج لاختيار المدقق بنفسك، يكفي 1 DOT للمشاركة والحصول على المكافآت.
من حيث عتبة التكديس، يوفر بولكادوت المزيد من خيارات التكديس الأصلية، حيث يتطلب الحد الأدنى فقط 1 DOT للمشاركة، وبعض الطرق لا تتطلب معرفة تقنية. سواء من حيث المتطلبات المالية أو التقنية، فإن عتبة المشاركة في تكديس بولكادوت أقل، مما يساعد على جذب المزيد من الأشخاص للمشاركة وزيادة مستوى لامركزية الشبكة وأمانها.
التكديس السائل
تسمح مشتقات التكديس السائلة (LSD) للمستخدمين بالحصول على مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأموال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال. بعد أن يقوم المستخدم بتكديس الرموز في بروتوكول التكديس السائل، يمكنه توليد رموز مشتقات سائلة مقابلة، ويمكن استخدام هذه المشتقات للمشاركة في DeFi، وفي الوقت نفسه الحصول على مكافآت التكديس. يمكن أن تحفز التكديس السائل النشاط الاقتصادي في سلاسل PoS، مما يجعل قناتي الحصول على العوائد، التكديس والمشاركة في DeFi، تكملان بعضهما البعض.
قد يكون السبب في ذلك هو أن أموال التكديس الأصلية لإثيريوم لا يمكن سحبها حاليًا، مما يؤدي إلى ارتفاع نسبة التكديس السائل. في الربع الأول من عام 2023، تم إجراء 44% من جميع ETH المكدسة من خلال التكديس السائل. وقد وصل إجمالي قيمة التكديس السائل لإثيريوم إلى 10 مليارات دولار، حيث تهيمن بروتوكول معين بشكل مطلق، مع حصة سوقية تبلغ 73.42%.
بالمقارنة، فإن توزيع القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمنتجات التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي أكثر توازنًا، حيث يبلغ إجمالي TVL لبضع بروتوكولات رئيسية 50.44 مليون دولار، بينما يوجد حاليًا 592 مليون DOT قيد التكديس. إن نسبة انتشار التكديس السائل في بولكادوت منخفضة للغاية، مما يمنح السوق إمكانيات نمو هائلة. علاوة على ذلك، فإن منتجات التكديس السائل المستندة إلى سلاسل بولكادوت المتوازية تتمتع ببعض المزايا الفريدة، مثل سهولة التكامل عبر السلاسل.
بشكل عام، فإن معدل انتشار التكديس السائل لإثيريوم مرتفع، ولكن السوق تظهر هيمنة شركة واحدة؛ في حين أن معدل انتشار التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي منخفض، لكن السوق أكثر تشتتًا، ولم تظهر بعد منتجات ذات ميزات واضحة.
ملخص
| | إثيريوم | بولكادوت |
|--------------|-------------------------|------------|
| التكديس آلية | PoS | NPoS |
| التكديس | 14.3% | 46.4% |
| عائدات التكديس المعدلة حسب التضخم | 4.55% | 8.26% |
| التكديس | لا يمكن سحبه حالياً، بعد تفعيل وظيفة السحب ستكون 27 ساعة | 28 يوم |
| التكديس | 32 ايثر | على الأقل 1 DOT |
| التكديس السائل | حجم السوق كبير، تركيزه عالي | حجم السوق صغير، أكثر تشتتاً |
بشكل عام، فإن معدل التكديس في بولكادوت أعلى من إثيريوم، مما يوفر المزيد من خيارات التكديس الأصلية، وحواجز المشاركة أقل. سوق التكديس السائل في إثيريوم قد تطور بشكل ناضج. مع الترقية القادمة لإثيريوم في شانغهاي، بالإضافة إلى انتشار التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي، قد يحدث تغير كبير في المشهد بين الاثنين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
4
مشاركة
تعليق
0/400
SybilSlayer
· 08-06 07:55
بولكادوت لا يزال يحتاج إلى بعض الوقت
شاهد النسخة الأصليةرد0
SleepyArbCat
· 08-06 07:52
موتت من التعب ، هذا السحب بطيء حقًا ، سأغفو قليلاً... 32 قطعة ، لا أستطيع حتى عدها.
شاهد النسخة الأصليةرد0
PensionDestroyer
· 08-06 07:45
ماذا عن بولكادوت؟ 32 إيثريوم ليس جيدا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinHunter
· 08-06 07:44
ما فائدة وظيفة السحب، أليس كل شيء سينتهي بعد موجة من الانهيار؟
إثيريوم مقابل بولكادوت: مقارنة شاملة لآلية التكديس وتحليل تطور المشتقات
تحليل مقارن لآلية التكديس في إثيريوم وبولكادوت
مع اقتراب ترقية إثيريوم شانغهاي، ستتم تفعيل وظيفة سحب التكديس، مما أثار اهتماماً واسعاً في مجال تكديس إثيريوم والمنتجات المشتقة ذات الصلة. في الوقت نفسه، تعتمد بولكادوت على آلية PoS منذ إطلاقها في عام 2019، وقد أطلقت مؤخراً عدة أدوات جديدة للتكديس. ستقوم هذه المقالة بمقارنة آليتي التكديس والحالة الراهنة للشبكتين من عدة زوايا، وتحليل موجز لتطورات مجال المنتجات المشتقة.
التكديس آلية
إثيريوم تعتمد آلية إثبات الحصة (PoS) ، حيث يجب على كل مُحقق أن يمتلك 32 ايثر للتكديس. يقوم المُحققون بتشغيل عقدة رئيسية لسلسلة الشارة والعديد من عملاء المُحققين، كل عميل يتوافق مع 32 ايثر. يتم توزيع هؤلاء المُحققين بشكل عشوائي في "اللجنة"، المسؤولة عن التحقق من الشظايا في الشبكة. يحتاج إثيريوم 2.0 إلى مجموعة كبيرة من المُحققين لضمان القابلية للاستخدام والفعالية: يحتاج كل شظية إلى ما لا يقل عن 111 مُحققًا لتشغيل الشبكة، و256 مُحققًا لإكمال التأكيد النهائي لجميع الشظايا خلال فترة واحدة. إذا كان هناك 64 شظية، فستحتاج إلى 16384 مُحقق.
تستخدم بولكادوت آلية إثبات الحصة المعتمدة على الترشيح (NPoS)، والتي تشمل دورين: "المتحققون" الذين يديرون العقد و"المرشحون" الذين يرشحون المتحققين. لا يحتاج المرشحون إلى تشغيل الآلات بأنفسهم، ولكن يمكنهم أيضًا الحصول على مكافآت من النظام. يمكن للمرشحين الانضمام إلى مجموعة المرشحين لتقليل عتبة المشاركة وتبسيط عملية التشغيل. تجعل NPoS عدد المتحققين المطلوب لبولكادوت أقل، حيث يحتاج كل سلسلة متوازية إلى حوالي 10 متحققين، و100 سلسلة متوازية تحتاج فقط إلى 1000 متحقق. حاليًا، يمتلك شبكة بولكادوت 297 متحققًا، ومن المتوقع أن تحتاج إلى 1000 متحقق في مرحلة نضوج الشبكة، ولهذا تم إطلاق "برنامج ألف متحقق" لزيادة عدد المتحققين.
بيانات التكديس الحالية
حتى أحدث البيانات، يوجد 16440000 ETH في التكديس على إثيريوم، ومعدل التكديس هو 14.3%، وعدد المدققين هو 513000، وعائد التكديس هو 4.32%، وعائد معدل التضخم هو 4.55%. يوجد 592 مليون DOT في التكديس على بولكادوت، ومعدل التكديس هو 46.4%، وعدد المرشحين هو 455000، وعائد التكديس التاريخي هو 15.39%، وعائد معدل التضخم بعد الخصم هو 8.26%.
بالنسبة لسلاسل PoS، كلما كانت نسبة التكديس أعلى، كانت أمان الشبكة أقوى. حاليًا، نسبة التكديس في إثيريوم منخفضة نسبيًا، ربما لأن الإيثير المكدس في النسخة الحالية لا يمكن سحبه. من المتوقع أن يدعم ترقية "شنغهاي" لإثيريوم التي ستكتمل في مارس سحب الإيثير المكدس، وعندها قد ترتفع نسبة التكديس بشكل ملحوظ. النسبة المثالية للتكديس في بولكادوت هي 50%، بينما تظل نسبة التكديس الفعلية في معظم الأوقات بين 40%-60%.
فترة القفل
حتى الآن، لا يمكن سحب ETH المكدسة في إثيريوم، وسيتم تفعيل وظيفة السحب بعد اكتمال تحديث "شنغهاي". في ذلك الوقت، ستكون فترة قفل المكدس لـ ETH 27 ساعة، وبعد 27 ساعة من فك المكدس، يمكن سحب ETH المكدس.
مدة قفل التكديس في بولكادوت هي 28 يومًا، ويمكن سحب DOT المكدس بعد 28 يومًا من فك القفل. تساعد مدة القفل الأطول في زيادة أمان البروتوكول، لكنها قد تقلل من جاذبية التكديس للمستخدمين بسبب انخفاض المرونة وارتفاع تكلفة الفرصة البديلة.
التكديس门槛
إثيريوم يدعم فقط نوعًا واحدًا من التكديس الأصلي، وهو تشغيل التحقق بنفسك. يجب على كل مُحقق إيداع 32 ETH في عقد إيداع ETH2، ويحتاج إلى جهاز كمبيوتر مخصص متصل بالإنترنت على مدار العام وبعض المعرفة التقنية.
على الرغم من أن بروتوكول إثيريوم نفسه لا يدعم التكديس بالتفويض، إلا أن هناك أطراف ثالثة تقدم خدمات استضافة العقد، مما يؤدي إلى تفويض عمل تشغيل العقد إلى مقدمي الخدمة. تتطلب هذه الطريقة إيداع 32 ETH، وهي مناسبة للمستخدمين الذين لديهم أموال ولكن ليس لديهم معرفة تقنية، ولكنها تحتاج إلى مستوى معين من الثقة في مقدمي الخدمة.
يدعم بروتوكول بولكادوت أربع طرق للتكديس بشكل أصلي، مرتبة من أعلى إلى أدنى من حيث الحد الأدنى من الأموال المطلوبة: تشغيل المدققين، الترشيح المباشر، تشغيل مجموعة الترشيح والانضمام إلى مجموعة الترشيح، حيث أن الحد الأدنى للمشاركة في التكديس هو 1 DOT فقط. كما توفر بولكادوت موقع "لوحة التكديس" لتسهيل عمليات التكديس للمستخدمين.
تتطلب تشغيل المُحققين جهاز كمبيوتر مخصص متصل بالشبكة على مدار السنة ومعرفة تقنية ذات صلة. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون كمية DOT المُكدسة في مرتبة متقدمة للدخول في مجموعة المُحققين النشطين، حيث يتطلب الأمر حاليًا حوالي 1,600,000 DOT على الأقل.
يتطلب الترشيح المباشر "ترشيح" الموثوق بهم (بحد أقصى 16) من المدققين، وتكديس DOT تحت المدققين. يتشارك المرشحون والمدققون في مكافآت الشبكة بالتساوي، ويجب دفع عمولة معينة للمدققين (حاليًا متوسطها 4.04%). إذا ارتكب المدققون الذين تم ترشيحهم أفعالًا خبيثة، سيتم معاقبة المرشحين أيضًا. حاليًا، يتطلب الحصول على مكافآت الترشيح حوالي 264 DOT.
تعتبر تشغيل بركة الترشيح ميزة جديدة تم إطلاقها مؤخرًا، تهدف إلى خفض عتبة الترشيح بشكل أكبر. يمكن للمرشحين الصغار تشكيل بركة ترشيح، حيث يقومون بتكديس DOT في البركة، ثم تكون البركة ككل مرشحًا واحدًا لترشيح مجموعة من المدققين المختارين. حاليًا، يتطلب تشغيل بركة ترشيح 200 DOT.
انضمام إلى بركة الترشيح هو أسهل وسيلة للتكديس، حيث لا تحتاج لاختيار المدقق بنفسك، يكفي 1 DOT للمشاركة والحصول على المكافآت.
من حيث عتبة التكديس، يوفر بولكادوت المزيد من خيارات التكديس الأصلية، حيث يتطلب الحد الأدنى فقط 1 DOT للمشاركة، وبعض الطرق لا تتطلب معرفة تقنية. سواء من حيث المتطلبات المالية أو التقنية، فإن عتبة المشاركة في تكديس بولكادوت أقل، مما يساعد على جذب المزيد من الأشخاص للمشاركة وزيادة مستوى لامركزية الشبكة وأمانها.
التكديس السائل
تسمح مشتقات التكديس السائلة (LSD) للمستخدمين بالحصول على مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأموال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال. بعد أن يقوم المستخدم بتكديس الرموز في بروتوكول التكديس السائل، يمكنه توليد رموز مشتقات سائلة مقابلة، ويمكن استخدام هذه المشتقات للمشاركة في DeFi، وفي الوقت نفسه الحصول على مكافآت التكديس. يمكن أن تحفز التكديس السائل النشاط الاقتصادي في سلاسل PoS، مما يجعل قناتي الحصول على العوائد، التكديس والمشاركة في DeFi، تكملان بعضهما البعض.
قد يكون السبب في ذلك هو أن أموال التكديس الأصلية لإثيريوم لا يمكن سحبها حاليًا، مما يؤدي إلى ارتفاع نسبة التكديس السائل. في الربع الأول من عام 2023، تم إجراء 44% من جميع ETH المكدسة من خلال التكديس السائل. وقد وصل إجمالي قيمة التكديس السائل لإثيريوم إلى 10 مليارات دولار، حيث تهيمن بروتوكول معين بشكل مطلق، مع حصة سوقية تبلغ 73.42%.
بالمقارنة، فإن توزيع القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمنتجات التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي أكثر توازنًا، حيث يبلغ إجمالي TVL لبضع بروتوكولات رئيسية 50.44 مليون دولار، بينما يوجد حاليًا 592 مليون DOT قيد التكديس. إن نسبة انتشار التكديس السائل في بولكادوت منخفضة للغاية، مما يمنح السوق إمكانيات نمو هائلة. علاوة على ذلك، فإن منتجات التكديس السائل المستندة إلى سلاسل بولكادوت المتوازية تتمتع ببعض المزايا الفريدة، مثل سهولة التكامل عبر السلاسل.
بشكل عام، فإن معدل انتشار التكديس السائل لإثيريوم مرتفع، ولكن السوق تظهر هيمنة شركة واحدة؛ في حين أن معدل انتشار التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي منخفض، لكن السوق أكثر تشتتًا، ولم تظهر بعد منتجات ذات ميزات واضحة.
ملخص
| | إثيريوم | بولكادوت | |--------------|-------------------------|------------| | التكديس آلية | PoS | NPoS | | التكديس | 14.3% | 46.4% | | عائدات التكديس المعدلة حسب التضخم | 4.55% | 8.26% | | التكديس | لا يمكن سحبه حالياً، بعد تفعيل وظيفة السحب ستكون 27 ساعة | 28 يوم | | التكديس | 32 ايثر | على الأقل 1 DOT | | التكديس السائل | حجم السوق كبير، تركيزه عالي | حجم السوق صغير، أكثر تشتتاً |
بشكل عام، فإن معدل التكديس في بولكادوت أعلى من إثيريوم، مما يوفر المزيد من خيارات التكديس الأصلية، وحواجز المشاركة أقل. سوق التكديس السائل في إثيريوم قد تطور بشكل ناضج. مع الترقية القادمة لإثيريوم في شانغهاي، بالإضافة إلى انتشار التكديس السائل في نظام بولكادوت البيئي، قد يحدث تغير كبير في المشهد بين الاثنين.