بيتكوين：على ساحة المعركة الوطنية في المسار المالي العالمي الجديد

مع تمرير مجلس النواب الأمريكي لعدة قوانين تتعلق بالعملات المشفرة، دخلت التشريعات المتعلقة بالعملات المشفرة على الصعيد العالمي رسميًا في مرحلة متسارعة. لقد تطورت البيتكوين من مجرد أداة استثمار إلى أصل استراتيجي للدول، حيث تحولت حكومات الدول من موقف المتفرج إلى مشارك نشط. في ظل تزايد حدة المنافسة على العملات العالمية اليوم، قد يوفر فهم تخطيط الدول في مجال العملات المشفرة لنا دلائل رئيسية لفهم الاتجاهات المالية العالمية المقبلة.

ستتناول هذه المقالة بالتفصيل وضع حيازة البيتكوين في البلدان الرئيسية حول العالم وتوجهات السياسات، كاشفة عن الصورة الحقيقية لهذه "المنافسة على حيازة الدولة".

نظرة عامة على حيازة البيتكوين في مختلف البلدان

الجدول التالي يلخص عدد احتفاظ البيتكوين في الدول الرئيسية، وطرق الحصول عليها، وموقف السياسات، ويعرض الاستراتيجيات المختلفة للدول في مجال الأصول المشفرة:

| الدولة | حجم المراكز(BTC) | المصدر الرئيسي | موقف السياسة | |------|-------------|----------|----------| | الولايات المتحدة | 198,012 | ضبط تنفيذي | تشريع نشط | | الصين | 194,000 | ضبط قانوني | رقابة صارمة | | المملكة المتحدة | 61,000 | مصادرة قانونية | حماية قانونية | | بوتان | 11,286 | تعدين أخضر | تنظيم مفتوح | | السلفادور | 6,240 | شراء الحكومة، التعدين | العملة القانونية | | إيران | 60,000-200,000( تقدير ) | التعدين المحلي | الانتقال إلى التنظيم | | فنلندا | 90 | تنفيذ الحجز | إدراج في التنظيم | | جورجيا | 66 | الدعوى القضائية | إدخال التنظيم | | فنزويلا | 240 | غير معروف | انهيار التنظيم | | أوكرانيا | 186 | تبرعات، مصادرات | قبول نشط | | ألمانيا | 0 | تم العثور عليه سابقًا | تنظيم مفتوح |

تحليل استراتيجيات العملات الرقمية في مختلف البلدان

الولايات المتحدة: رائد التشريعات المتعلقة بالتشفير

تحتفظ الحكومة الأمريكية حاليًا بحوالي 198,012 عملة بيتكوين، والتي تأتي أساسًا من المصادرات في العمليات التنفيذية، مثل قضية طريق الحرير وحدث اختراق Bitfinex. مؤخرًا، قامت الولايات المتحدة بالعديد من التحركات في مجال تشريع العملات المشفرة:

• في مارس 2025، إنشاء احتياطي استراتيجي من بيتكوين والأصول الرقمية.
• يتم حاليًا مراجعة قانون GENIUS وقانون CLARITY وقانون مكافحة CBDC، الذي يتناول عدة جوانب مثل العملات المستقرة، وتصنيف الأصول الرقمية، والعملات الرقمية للبنك المركزي.
• مجلس النواب قد أقر الثلاثة مشاريع قوانين المذكورة، ومن المتوقع أن يصبح مشروع قانون GENIUS قانونًا رسميًا هذا الأسبوع.

الصين: السيطرة الصارمة والاستكشاف المتوازي

تحتفظ الحكومة الصينية بحوالي 194,000 عملة بيتكوين، والتي تأتي بشكل رئيسي من مصادرة قضية PlusToken في عام 2019. تتميز سياسة العملات الرقمية في الصين بالتحكم الصارم واستكشاف جزئي.

• بدءًا من عام 2017، تم إيقاف جميع عمليات ICO وتشغيل منصات التداول المشفرة.
• في سبتمبر 2021 تم تحديد أن تداول العملات المشفرة هو "نشاط مالي غير قانوني".
• بدأت بعض الحكومات المحلية في استكشاف تطبيقات العملات المستقرة، مثل مدينة ووكسي التي تناقش استخدام العملات المستقرة في مجال التجارة الخارجية، بينما قامت إدارة الأصول المملوكة للدولة في مدينة شنغهاي بدراسة متخصصة حول اتجاهات تطوير العملات المشفرة.
• منطقة هونغ كونغ تتبنى موقفًا منفتحًا، وتحتضن بالكامل تقنية التشفير، وسيكون قانون العملات المستقرة ساري المفعول في أغسطس.

المملكة المتحدة: الانفتاح الحذر تحت حماية القانون

تحتفظ الحكومة البريطانية بحوالي 61,000 عملة بيتكوين، والتي تأتي بشكل رئيسي من مصادرات إنفاذ القانون. تتبنى المملكة المتحدة نهجًا حذرًا ومفتوحًا في تنظيم العملات المشفرة:

• تم تقديم مشروع قانون أصول الأصول الرقمية في سبتمبر 2024، والذي يوضح أن العملات المشفرة تُعتبر ممتلكات شخصية محمية بموجب القانون.
• يتعين على جميع مزودي خدمات الأصول الافتراضية التسجيل والتقيد، ويجب تطبيق قواعد مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب بشكل شامل.

بوتان: رائد التعدين الأخضر

تحتفظ حكومة بوتان بحوالي 11,286 بِتكوين، بشكل رئيسي من خلال الاستفادة من موارد الطاقة الكهرومائية الغنية للقيام بالتعدين الأخضر. تتميز استراتيجية العملات المشفرة في بوتان بما يلي:

• تم إطلاق "إطار صندوق الرمل لتنظيم تعدين العملات المشفرة" في عام 2019، لتوفير أساس تنظيمي لأنشطة التعدين.
• من خلال إدارة صندوق الثروة السيادية لأصول بيتكوين، كان في وقت ما يمتلك ما يعادل 30%-40% من الناتج المحلي الإجمالي من بيتكوين.
• هناك اتجاه لبيع بعض المراكز في الفترة الأخيرة، مما يظهر استراتيجية إدارة أصول مرنة.

السلفادور: رائد في تحويل البيتكوين إلى عملة قانونية

تملك حكومة السلفادور حوالي 6,240 عملة بيتكوين، والتي تم الحصول عليها بشكل رئيسي من خلال شراء الحكومة والتعدين. السلفادور هي الدولة الأولى في العالم التي تجعل البيتكوين عملة قانونية:

• اعتبارًا من عام 2021، يُطلب من جميع السلع أن تكون مُعلمة ببيتكوين، ويجب على جميع الكيانات الاقتصادية قبول دفع بيتكوين.
• في بداية عام 2025، تم تعديل السياسة تحت ضغط صندوق النقد الدولي لتصبح "قبول بيتكوين طواعية".
• لا يزال يتمسك باستراتيجية شراء 1 بيتكوين يوميًا، مما يدل على الثقة طويلة الأجل في البيتكوين.

إيران: استخدام التعدين لتجاوز العقوبات

لم تُعلن الحكومة الإيرانية عن كمية احتياطي البيتكوين الخاصة بها، لكن الخبراء يقدرون أن لديها ما بين 60000 إلى 200000 عملة. وتجمع إيران البيتكوين أساسًا من خلال التعدين المحلي:

• في عام 2019 تم إضفاء الشرعية على تعدين البيتكوين رسمياً، مع要求 المعدنين ببيع جزء من البيتكوين إلى البنك المركزي.
• في ديسمبر 2024، سيتغير الموقف من القيود إلى التركيز على التنظيم، بحثًا عن توازن بين المخاطر والعوائد.

فنلندا: من المصادرة إلى التبرع

تملك الحكومة الفنلندية حالياً حوالي 90 قطعة بيتكوين، والتي تأتي بشكل رئيسي من مصادرات القضايا الجنائية. شهدت سياسة العملات المشفرة في فنلندا التغييرات التالية:

• كان يمتلك في فترة من الفترات 1,981 عملة بيتكوين، والتي جاءت بشكل رئيسي من عملية مكافحة المخدرات في عام 2016.
• في عام 2022، تم بيع 1,890 بِتكوين، وتم التبرع بالعائدات لأوكرانيا كمساعدات إنسانية.
• منذ عام 2018 ، تم إدراج صناعة التشفير في نظام الرقابة ، مما يتطلب من الشركات ذات الصلة التسجيل والامتثال للالتزامات القانونية.
• بدءًا من عام 2025، سيتم تنفيذ لوائح MiCA الخاصة بالاتحاد الأوروبي بشكل كامل، مما يعزز توافق الإطار التنظيمي مع الاتحاد الأوروبي.

جورجيا: إدخال التنظيم تدريجياً

تحتفظ حكومة جورجيا بحوالي 66 عملة بيتكوين، تأتي أساسًا من الدعاوى القضائية. تعمل جورجيا على تحسين تنظيم العملات المشفرة تدريجيًا:

• في عام 2022، تم إدراج تداول الأصول الرقمية ضمن نطاق التنظيم من خلال إطار التنظيم المالي الجديد.
• تم إدخال "قانون تسجيل مزودي خدمات الأصول الافتراضية" في عام 2023، الذي يتطلب من الشركات المعنية التسجيل لدى البنك الوطني والحصول على ترخيص.

فنزويلا: من الرائد إلى الانهيار

تملك الحكومة الفنزويلية حوالي 240 بيتكوين، المصدر غير معروف. مرت فنزويلا بعملية من الاستكشاف النشط إلى الانهيار التنظيمي في سياسة العملات المشفرة:

• في عام 2018، تم إصدار تشريع شامل للأصول المشفرة، وتم إطلاق العملة الرقمية الوطنية بترو.
• اندلاع فضيحة فساد في الجهات الرقابية عام 2023، مما أدى إلى انهيار النظام الرقابي، وتوقف مشروع بيترو في عام 2024.
• في ظل التضخم المستمر، تزداد نسبة العملات المستقرة في التجارة المحلية.

أوكرانيا: الميزانية العسكرية الرقمية أثناء الحرب

تمتلك الحكومة الأوكرانية حوالي 186 بيتكوين، تأتي بشكل رئيسي من التبرعات العالمية والضبط خلال فترة الحرب. اعتمدت أوكرانيا العملة المشفرة بسرعة بسبب احتياجات الحرب:

• في مارس 2022، تم جمع أكثر من 100 مليون دولار من تبرعات العملات المشفرة عبر منصة الإنترنت، لاستخدامها في المعدات العسكرية والمساعدات الإنسانية وغيرها.
• في مايو 2025، يتم وضع إطار قانوني لدمج بيتكوين في الاحتياطي الوطني.

ألمانيا: من الضبط إلى التفريغ

الحكومة الألمانية لا تمتلك بيتكوين حاليا، لكنها استولت على كميات كبيرة من بيتكوين من خلال عمليات إنفاذ القانون:

• في يناير 2024، تم ضبط 49,857 عملة بيتكوين من موقع غير قانوني، وبعد ستة أشهر تم اختيار بيعها جميعًا.
• في عام 2021، سمح للصناديق الاستثمارية المؤسسية بتخصيص ما يصل إلى 20% من الأموال للأصول المشفرة.
• في ديسمبر 2024، سيتم اعتماد لائحة الأسواق الأوروبية للأصول المشفرة بشكل كامل، لتنظيم مجالات العملات المستقرة، وعروض العملات الأولية، والتمويل اللامركزي.

مع قيام المزيد من الدول بإدخال بيتكوين في اعتبارات استراتيجيتها الوطنية، تتغير الهيكل المالي العالمي بهدوء. ستؤثر تخطيطات الدول وسياساتها في مجال العملات المشفرة على النظام المالي العالمي في المستقبل بشكل عميق.