تداول العقود الآجلة الدائمة: الفخاخ الخفية وإدارة المخاطر

العقود الآجلة الدائمة كأكثر أدوات التداول شعبية في سوق العملات المشفرة، غالبًا ما يتجاهل المتداولون آلية حساب الأرباح والخسائر المعقدة والمخاطر المخفية. ستستكشف هذه المقالة آلية العقود الآجلة الدائمة الأساسية، وتكشف عن الفخاخ المحتملة، وتقدم نصائح عملية لإدارة المخاطر.

1. آلية حساب الأرباح والخسائر

تنقسم العقود الآجلة الدائمة إلى نوعين رئيسيين: عقود بمرابحة USDT ( الأمامية ) والعقود المعكوسة ( بمرابحة العملات، حيث تختلف طرق حساب الأرباح والخسائر.

) 1.1 USDT ضمان ### العقود الآجلة (

هذا هو النوع السائد من العقود في السوق حاليا، حيث يتم استخدام العملات المستقرة كضمان وعملة تسوية، وتكون حسابات الأرباح والخسائر خطية.

حساب الأرباح والخسائر غير المحققة:

• الثيران: ) سعر العلامة - متوسط سعر فتح الصفقة ( × عدد المراكز
• بيع على المكشوف: ) متوسط سعر فتح الصفقة - السعر المحدد ( × كمية المركز

حساب الأرباح والخسائر المحققة: الأرباح والخسائر المحققة = ) سعر الإغلاق - متوسط سعر الافتتاح ( × كمية الإغلاق - الرسوم - تكلفة رأس المال

يجب ملاحظة أن رسوم المعاملات وتكاليف الأموال تُحسب بناءً على القيمة الاسمية للعقد، وليس على مبلغ الهامش. سيكون لهذا تأثير كبير في التداول بالرافعة المالية العالية.

) 1.2 ضمان الهامش القائم على العملة ### تداول العقود الآجلة المعكوسة (

تستخدم هذه العقود العملة المشفرة المستخدمة في التداول كضمان وعملة تسوية، ولديها هيكل عائد غير خطي.

حساب الأرباح والخسائر) تسوية بالعملة(:

• شراء: )1/سعر الإغلاق - 1/سعر الفتح( × عدد العقود - الرسوم
• بيع قصير: )1/سعر فتح الصفقة - 1/سعر إغلاق الصفقة( × كمية العقد - رسوم المعاملة

تخلق هذه البنية انكشافًا غير متماثل للمخاطر للمتداولين، مما قد يؤدي إلى نتائج غير متوقعة خلال تقلبات السوق الحادة.

2. المخاطر الضمنية للعقود الآجلة الدائمة

) 2.1 الفرق بين سعر العلامة وسعر آخر عملية

تستخدم البورصة سعر العلامة لحساب الأرباح والخسائر غير المحققة ولتفعيل التصفية القسرية، بدلاً من سعر المعاملة الأخير. قد يؤدي هذا النظام الثنائي للأسعار إلى:

1. وقف الخسارة غير الضروري: ت triggers وقف الخسارة بسبب تقلب السعر الأخير瞬间، في حين أن السعر المعلم لم يصل فعليًا إلى مستوى الخطر.

2. التصفية القسرية المفاجئة: انخفاض الأسعار في بورصات أخرى يؤدي إلى وصول السعر المُعَلم إلى خط التصفية القسرية، حتى عندما تظل الأسعار في البورصة الحالية مستقرة.

2.2 تأثير تراكمي لتكاليف الأموال

تُحسب تكاليف التمويل بناءً على القيمة الاسمية للعقد، وستزداد في التداول بالرافعة المالية العالية. قد تؤدي المراكز الطويلة إلى تراكم كبير في تكاليف التمويل، مما يآكل الهامش.

2.3 تصفية سلسلة والانزلاق في التداول

قد يؤدي تصفية مراكز الرافعة الكبيرة إلى تأثير الدومينو، مما يتسبب في انزلاق كبير في التداول. في هذه الحالة، قد يتم تنفيذ أوامر وقف الخسارة بأسعار أقل بكثير من المتوقع.

2.4 آلية تقليل المراكز التلقائي ### ADL (

عندما تنفد أموال التأمين، سيقوم النظام بإغلاق أعلى مركز عكسي ربحًا لتعويض الخسائر. وهذا يعني أنه حتى في حالة الربح، قد يتم إغلاق المراكز بشكل غير متوقع.

3. إدارة المخاطر

1. فهم القواعد والآليات المحددة للمنصة المستخدمة بشكل كامل.

2. تجنب الرافعة المالية المفرطة، والتحكم بشكل معقول في حجم المركز.

3. استخدم أوامر وقف الخسارة المحددة بدلاً من أوامر وقف الخسارة السوقية لتجنب مخاطر الانزلاق.

4. متابعة دقيقة لسعر التمييز وتكوين المؤشر، وليس الاعتماد فقط على مخطط K.

5. تجنب الاحتفاظ بالمواضع طويلة الأجل عندما تكون تكاليف رأس المال مرتفعة.

6. تقصير دورة التداول في الأسواق المتقلبة، وتعديل الاستراتيجيات بمرونة.

تداول العقود الآجلة الدائمة ينطوي على فرص هائلة، لكنه في نفس الوقت يخفي مخاطر معقدة. فقط من خلال فهم آليات عملها بالكامل، والبقاء في حالة من اليقظة، يمكن البقاء على المدى الطويل في هذا السوق وتحقيق النجاح. حافظ على الشعور بالتقدير، وكن حذراً في عملياتك، لكي تتمكن من اجتياز دورات السوق.