استراتيجيات المراجحة الكمية: طريق العائد المستقر في سوق الأصول الرقمية
في سوق العملات الرقمية المتقلب بشدة، أصبحت استراتيجيات المراجحة الكمية تدريجياً الخيار المفضل للمستثمرين بسبب استقرارها وقدرتها على التحكم في المخاطر. في الآونة الأخيرة، شارك خبيرا التداول الكمي المخضرمان ألين وليون رؤاهم العميقة حول هذه الاستراتيجية.
يمتلك ألين وليون كلاهما خلفية مالية تقليدية ودخلا سوق الأصول الرقمية في عام 2018. لقد اكتشفوا أن ارتفاع التقلبات ونسبة الأفراد الكبيرة ومستوى النضج العام في هذا السوق الناشئ يخلق مساحة واسعة لاستراتيجيات الكوانت. خاصة أن العقود الأبدية وآلية رسوم التمويل الفريدة في سوق الأصول الرقمية قد وفرت فرصًا جديدة للمراجحة الكوانتية.
المنطق الأساسي للمراجحة الكمية هو الاستفادة من الفجوة السعرية بين السوق الفوري والعقود الأبدية لتحقيق الربح. تتمثل العملية المحددة في شراء السوق الفوري في نفس الوقت الذي يتم فيه بيع العقود الأبدية على المكشوف، من خلال دفع رسوم التمويل التي تتلقاها من العقود الأبدية للحصول على العائد. تكمن ميزة هذه الاستراتيجية في قدرتها على تحقيق حيادية السوق، دون التأثر بتقلبات الأسعار.
في العمليات الفعلية، يستخدم الخبراء إدارة الأموال من خلال حساب ضمان موحد، ويقومون بتحسين التكوين من خلال آلية دوران ديناميكية. يقومون بمراقبة معدلات تمويل العملات الرئيسية يوميًا، وضبط التوزيع بناءً على العائد والمخاطر لتحقيق أقصى قدر من العائدات وأقل قدر من المخاطر.
بالنسبة للمخاطر المحتملة، مثل اتساع الفجوة السعرية فجأة أو ظهور قيمة سلبية لمعدل التمويل، فإن الفريق لديه تدابير صارمة لإدارة المخاطر. تشمل هذه التدابير تقليل المراكز في الوقت المناسب أو إعادة التوزيع بناءً على بيانات التراجع، بالإضافة إلى وضع آلية إيقاف الخسارة، مثل إزالة العملة من المحفظة إذا كانت قيمة معدل التمويل سلبية لمدة 5 أيام متتالية.
بالمقارنة مع حيازة الأصول الرقمية بشكل مباشر، توفر استراتيجيات المراجحة الكمية خياراً منخفض المخاطر وعائدات مستقرة، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر. ينصح الخبراء بدمج حيازة العملة مع المراجحة الكمية لتحقيق تحسين العوائد وتنويع المخاطر.
فيما يتعلق بدورات السوق، يتوقع الخبراء أن تستمر مرحلة العوائد العالية في السوق الصاعدة الحالية لمدة تصل إلى 6 أشهر في المستقبل. حتى في مرحلة السوق الهابطة، يمكن أن تحافظ المراجحة الكمية على انخفاض السحب والعوائد المستقرة من خلال الإدارة الدقيقة وتوزيع العملات المتعددة.
بالنسبة للعملية المحددة، على سبيل المثال بمبلغ مليون دولار، يمكن استخدامه لشراء مليونين دولار من الأصول الرقمية، وفي نفس الوقت القيام بعمليات بيع قصيرة لعقد دائم يعادل القيمة، مع التحكم في الرفع المالي بحيث لا يتجاوز الضعف. إن استخدام حساب الضمان الموحد قد سهل بشكل كبير من إجراءات العملية وزاد من الكفاءة.
في بيئات السوق المتطرفة، مثل انهيار السوق في 12 مارس 2020، تتعامل استراتيجيات المراجحة الكمية مع المخاطر من خلال توزيع المراكز، وإعادة التوازن الديناميكي، والاستجابة السريعة للأنظمة التقنية. يؤكد الخبراء على أن قوة الفريق التقنية وإجراءات التشغيل تكون مهمة بشكل خاص في هذه الحالة.
بشكل عام، يمكن لاستراتيجيات المراجحة الكمية تحقيق عائد سنوي يتراوح بين 20%-30% في سوق الثيران، ولا تزال تحقق عائدات مستقرة تتراوح بين 8%-10% في سوق الدببة. تشبه هذه الاستراتيجيات نسخة مطورة من أدوات إدارة النقد، وهي مناسبة للمستثمرين الذين ينتقلون من السندات التقليدية أو صناديق النقد، خاصة في ظل بيئة الفائدة المنخفضة الحالية التي يبحث فيها المستثمرون المؤسسيون والعملاء ذوو الثروات العالية عن عوائد مستقرة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
المراجحة الكمية: عائد ثابت 20-30% تحليل استراتيجيات الحياد في سوق العملات الرقمية
استراتيجيات المراجحة الكمية: طريق العائد المستقر في سوق الأصول الرقمية
في سوق العملات الرقمية المتقلب بشدة، أصبحت استراتيجيات المراجحة الكمية تدريجياً الخيار المفضل للمستثمرين بسبب استقرارها وقدرتها على التحكم في المخاطر. في الآونة الأخيرة، شارك خبيرا التداول الكمي المخضرمان ألين وليون رؤاهم العميقة حول هذه الاستراتيجية.
يمتلك ألين وليون كلاهما خلفية مالية تقليدية ودخلا سوق الأصول الرقمية في عام 2018. لقد اكتشفوا أن ارتفاع التقلبات ونسبة الأفراد الكبيرة ومستوى النضج العام في هذا السوق الناشئ يخلق مساحة واسعة لاستراتيجيات الكوانت. خاصة أن العقود الأبدية وآلية رسوم التمويل الفريدة في سوق الأصول الرقمية قد وفرت فرصًا جديدة للمراجحة الكوانتية.
المنطق الأساسي للمراجحة الكمية هو الاستفادة من الفجوة السعرية بين السوق الفوري والعقود الأبدية لتحقيق الربح. تتمثل العملية المحددة في شراء السوق الفوري في نفس الوقت الذي يتم فيه بيع العقود الأبدية على المكشوف، من خلال دفع رسوم التمويل التي تتلقاها من العقود الأبدية للحصول على العائد. تكمن ميزة هذه الاستراتيجية في قدرتها على تحقيق حيادية السوق، دون التأثر بتقلبات الأسعار.
في العمليات الفعلية، يستخدم الخبراء إدارة الأموال من خلال حساب ضمان موحد، ويقومون بتحسين التكوين من خلال آلية دوران ديناميكية. يقومون بمراقبة معدلات تمويل العملات الرئيسية يوميًا، وضبط التوزيع بناءً على العائد والمخاطر لتحقيق أقصى قدر من العائدات وأقل قدر من المخاطر.
بالنسبة للمخاطر المحتملة، مثل اتساع الفجوة السعرية فجأة أو ظهور قيمة سلبية لمعدل التمويل، فإن الفريق لديه تدابير صارمة لإدارة المخاطر. تشمل هذه التدابير تقليل المراكز في الوقت المناسب أو إعادة التوزيع بناءً على بيانات التراجع، بالإضافة إلى وضع آلية إيقاف الخسارة، مثل إزالة العملة من المحفظة إذا كانت قيمة معدل التمويل سلبية لمدة 5 أيام متتالية.
بالمقارنة مع حيازة الأصول الرقمية بشكل مباشر، توفر استراتيجيات المراجحة الكمية خياراً منخفض المخاطر وعائدات مستقرة، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر. ينصح الخبراء بدمج حيازة العملة مع المراجحة الكمية لتحقيق تحسين العوائد وتنويع المخاطر.
فيما يتعلق بدورات السوق، يتوقع الخبراء أن تستمر مرحلة العوائد العالية في السوق الصاعدة الحالية لمدة تصل إلى 6 أشهر في المستقبل. حتى في مرحلة السوق الهابطة، يمكن أن تحافظ المراجحة الكمية على انخفاض السحب والعوائد المستقرة من خلال الإدارة الدقيقة وتوزيع العملات المتعددة.
بالنسبة للعملية المحددة، على سبيل المثال بمبلغ مليون دولار، يمكن استخدامه لشراء مليونين دولار من الأصول الرقمية، وفي نفس الوقت القيام بعمليات بيع قصيرة لعقد دائم يعادل القيمة، مع التحكم في الرفع المالي بحيث لا يتجاوز الضعف. إن استخدام حساب الضمان الموحد قد سهل بشكل كبير من إجراءات العملية وزاد من الكفاءة.
في بيئات السوق المتطرفة، مثل انهيار السوق في 12 مارس 2020، تتعامل استراتيجيات المراجحة الكمية مع المخاطر من خلال توزيع المراكز، وإعادة التوازن الديناميكي، والاستجابة السريعة للأنظمة التقنية. يؤكد الخبراء على أن قوة الفريق التقنية وإجراءات التشغيل تكون مهمة بشكل خاص في هذه الحالة.
بشكل عام، يمكن لاستراتيجيات المراجحة الكمية تحقيق عائد سنوي يتراوح بين 20%-30% في سوق الثيران، ولا تزال تحقق عائدات مستقرة تتراوح بين 8%-10% في سوق الدببة. تشبه هذه الاستراتيجيات نسخة مطورة من أدوات إدارة النقد، وهي مناسبة للمستثمرين الذين ينتقلون من السندات التقليدية أو صناديق النقد، خاصة في ظل بيئة الفائدة المنخفضة الحالية التي يبحث فيها المستثمرون المؤسسيون والعملاء ذوو الثروات العالية عن عوائد مستقرة.