GMX V2:تحديات زيادة السيولة والتوازن بين الشراء والبيع في خطة تحفيز Arbitrum
حصل GMX على 12000000 من رموز ARB في برنامج الحوافز قصيرة الأجل (STIP) في Arbitrum، وهو أعلى مبلغ مخصص لمشروع على Arbitrum. يهدف هذا البرنامج إلى دعم التنمية المشتركة لـ GMX V2 ونظام DeFi في Arbitrum. منذ بدء البرنامج في 8 نوفمبر، مرت حوالي 10 أيام. دعونا نلقي نظرة على كيفية استخدام هذه الأموال، وما إذا كانت قد ساعدت GMX في تحقيق أهداف النمو المتوقعة. في الوقت نفسه، سنقوم أيضًا بتقييم تقدم GMX V2 في تحقيق هذا الهدف الرئيسي المتمثل في تحقيق توازن بين المضاربات.
الاستخدامات الرئيسية ل 1200万ARB
سيتم توزيع 12000000 من رموز ARB المخصصة لـ GMX بموجب خطة STIP على مدى 12 أسبوعًا، حيث يتم توزيعها أسبوعيًا كفترة. سيتم استخدام هذه الأموال بشكل رئيسي في الجوانب التالية:
تحفيز مقدمي السيولة لعقود GMX V2 الآجلة والفورية
تشجيع السيولة على الانتقال من GLP في GMX V1 إلى GM في GMX V2
دعم رسوم تداول GMX
رعاية المشاريع التي يتم تطويرها على GMX V2
تهدف هذه التدابير إلى تعزيز تنافسية GMX، مما يمكنها من المنافسة في رسوم المعاملات مع البورصات المركزية مع الاحتفاظ بميزة التداول بدون انزلاق. من المتوقع أن تعزز الكفاءة العالية لرأس المال في GMX V2، جنبًا إلى جنب مع الحوافز لنقل السيولة من V1 إلى V2، من التنافسية العامة لـ GMX.
GMX V2 ارتفع السيولة
اعتبارًا من 17 نوفمبر، كان برنامج تحفيز GMX على Arbitrum قيد التشغيل لمدة تقارب 10 أيام. كيف كانت الأداء العام لـ GMX خلال هذه الفترة؟
إجمالي السيولة لـ GMX V1 و V2: ارتفع من 4.96 مليار دولار في 8 نوفمبر إلى 5.28 مليار دولار في 17 نوفمبر، بزيادة 6.45%.
GMX V1السيولة：من 4 مليار دولار انخفضت إلى 3.64 مليار دولار، بانخفاض 9%.
GMX V2السيولة：من 9677 دولار أمريكي ارتفع إلى 1.64 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 69.5%.
على الرغم من أن الزيادة العامة في السيولة لـ GMX V1+V2 كانت معتدلة نسبيًا، إلا أن الزيادة الملحوظة في GMX V2 لا تزال ذات دلالة كبيرة، حيث أن V2 تتمتع بكفاءة رأس مال أعلى. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن معظم زيادة السيولة في GMX V2 حدثت في اليوم الأول من بدء برنامج الحوافز، وبعد ذلك تباطأت وتيرة الزيادة بشكل ملحوظ.
فيما يتعلق بالعقود غير المنجزة، ارتفع من 152 مليون دولار في 8 نوفمبر إلى 182 مليون دولار في 13 نوفمبر، لكنه انخفض مرة أخرى إلى 137 مليون دولار في 17 نوفمبر، حتى أنه أصبح أقل من المستوى الذي كان عليه قبل بدء الحوافز.
تغير حجم التداول بشكل كبير خلال هذه الفترة، وكان مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بتقلبات السوق. بلغ ذروته في 9 نوفمبر، حيث وصل إلى 5.55 مليون دولار؛ في 16 نوفمبر جاء في المرتبة الثانية، حيث بلغ 3.65 مليون دولار. من الجدير بالذكر أن حجم تداول V1 لا يزال أعلى من V2 في الأيام القليلة الماضية.
تواجه GMX V1 مشكلة اختلال حاد في نسبة الشراء والبيع. اعتبارًا من 17 نوفمبر، كانت مراكز الشراء غير المغلقة في V1 تبلغ 1926 مليون دولار، بينما كانت مراكز البيع 68.7 مليون دولار فقط، والفارق قريب من 30 مرة.
تحاول GMX V2 من خلال آلية تعديل الرسوم إدخال المتداولين لتحقيق توازن في نسبة الشراء والبيع. ومع ذلك، تظهر البيانات الحالية أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل:
GMX V2 إجمالي أوامر الشراء غير المملوكة: 5166 مليون دولار
إجمالي صفقات البيع غير المنتهية لـ GMX V2: 2867 مليون دولار
لا تزال هناك اختلالات كبيرة في عرض وطلب بعض الأصول في GM، مثل:
XRP: مراكز الشراء هي 4.42 مرة من مراكز البيع
SOL: مراكز الشراء هي ضعف المراكز البيعية
على الرغم من أن GMX V2 قد وضعت معدلات التمويل ورسوم الاقتراض مرتفعة لبعض أزواج التداول، في محاولة لجذب المضاربين لتحقيق توازن بين الشراء والبيع، إلا أن التأثير يبدو غير مثالي. قد يكون ذلك بسبب عوامل متعددة، بما في ذلك تقلبات السوق، وتكاليف التداول، والتغيرات السريعة في معدلات التمويل وغيرها.
خطط تحفيز Arbitrum ساعدت بالفعل GMX V2 في تحقيق زيادة ملحوظة في السيولة، لكن هذه الزيادة كانت مركزة في المراحل الأولى من إطلاق البرنامج. لم يظهر الحجم المفتوح وحجم التداول زيادة مستمرة ملحوظة، وقد يتأثر أكثر بالبيئة العامة للسوق.
لا يزال GMX V2 يواجه تحديات في حل مشكلة عدم التوازن في نسبة الشراء والبيع. على الرغم من أن بعض برك GM توفر APR مرتفعة، إلا أن الأصول المتداولة تتضمن أصولًا متقلبة، مما قد يعرض مقدمي السيولة لمخاطر أعلى. يجب على GMX في المستقبل تحسين آلياته لتحقيق توازن أفضل بين الشراء والبيع وإدارة المخاطر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
شهدت السيولة في GMX V2 زيادة بنسبة 70% وبدأت خطة التحفيز Arbitrum تؤتي ثمارها.
GMX V2:تحديات زيادة السيولة والتوازن بين الشراء والبيع في خطة تحفيز Arbitrum
حصل GMX على 12000000 من رموز ARB في برنامج الحوافز قصيرة الأجل (STIP) في Arbitrum، وهو أعلى مبلغ مخصص لمشروع على Arbitrum. يهدف هذا البرنامج إلى دعم التنمية المشتركة لـ GMX V2 ونظام DeFi في Arbitrum. منذ بدء البرنامج في 8 نوفمبر، مرت حوالي 10 أيام. دعونا نلقي نظرة على كيفية استخدام هذه الأموال، وما إذا كانت قد ساعدت GMX في تحقيق أهداف النمو المتوقعة. في الوقت نفسه، سنقوم أيضًا بتقييم تقدم GMX V2 في تحقيق هذا الهدف الرئيسي المتمثل في تحقيق توازن بين المضاربات.
الاستخدامات الرئيسية ل 1200万ARB
سيتم توزيع 12000000 من رموز ARB المخصصة لـ GMX بموجب خطة STIP على مدى 12 أسبوعًا، حيث يتم توزيعها أسبوعيًا كفترة. سيتم استخدام هذه الأموال بشكل رئيسي في الجوانب التالية:
تهدف هذه التدابير إلى تعزيز تنافسية GMX، مما يمكنها من المنافسة في رسوم المعاملات مع البورصات المركزية مع الاحتفاظ بميزة التداول بدون انزلاق. من المتوقع أن تعزز الكفاءة العالية لرأس المال في GMX V2، جنبًا إلى جنب مع الحوافز لنقل السيولة من V1 إلى V2، من التنافسية العامة لـ GMX.
GMX V2 ارتفع السيولة
اعتبارًا من 17 نوفمبر، كان برنامج تحفيز GMX على Arbitrum قيد التشغيل لمدة تقارب 10 أيام. كيف كانت الأداء العام لـ GMX خلال هذه الفترة؟
على الرغم من أن الزيادة العامة في السيولة لـ GMX V1+V2 كانت معتدلة نسبيًا، إلا أن الزيادة الملحوظة في GMX V2 لا تزال ذات دلالة كبيرة، حيث أن V2 تتمتع بكفاءة رأس مال أعلى. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن معظم زيادة السيولة في GMX V2 حدثت في اليوم الأول من بدء برنامج الحوافز، وبعد ذلك تباطأت وتيرة الزيادة بشكل ملحوظ.
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير لمجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
تغييرات في حجم العقود المفتوحة وحجم التداول
فيما يتعلق بالعقود غير المنجزة، ارتفع من 152 مليون دولار في 8 نوفمبر إلى 182 مليون دولار في 13 نوفمبر، لكنه انخفض مرة أخرى إلى 137 مليون دولار في 17 نوفمبر، حتى أنه أصبح أقل من المستوى الذي كان عليه قبل بدء الحوافز.
تغير حجم التداول بشكل كبير خلال هذه الفترة، وكان مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بتقلبات السوق. بلغ ذروته في 9 نوفمبر، حيث وصل إلى 5.55 مليون دولار؛ في 16 نوفمبر جاء في المرتبة الثانية، حيث بلغ 3.65 مليون دولار. من الجدير بالذكر أن حجم تداول V1 لا يزال أعلى من V2 في الأيام القليلة الماضية.
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير في مجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن الطويل والقصير في مجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
مشكلة التوازن بين الشراء والبيع في GM
تواجه GMX V1 مشكلة اختلال حاد في نسبة الشراء والبيع. اعتبارًا من 17 نوفمبر، كانت مراكز الشراء غير المغلقة في V1 تبلغ 1926 مليون دولار، بينما كانت مراكز البيع 68.7 مليون دولار فقط، والفارق قريب من 30 مرة.
تحاول GMX V2 من خلال آلية تعديل الرسوم إدخال المتداولين لتحقيق توازن في نسبة الشراء والبيع. ومع ذلك، تظهر البيانات الحالية أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل:
لا تزال هناك اختلالات كبيرة في عرض وطلب بعض الأصول في GM، مثل:
على الرغم من أن GMX V2 قد وضعت معدلات التمويل ورسوم الاقتراض مرتفعة لبعض أزواج التداول، في محاولة لجذب المضاربين لتحقيق توازن بين الشراء والبيع، إلا أن التأثير يبدو غير مثالي. قد يكون ذلك بسبب عوامل متعددة، بما في ذلك تقلبات السوق، وتكاليف التداول، والتغيرات السريعة في معدلات التمويل وغيرها.
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن في مجمع جنرال موتورز على المدى الطويل وقصير تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير لمجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP
ملخص
خطط تحفيز Arbitrum ساعدت بالفعل GMX V2 في تحقيق زيادة ملحوظة في السيولة، لكن هذه الزيادة كانت مركزة في المراحل الأولى من إطلاق البرنامج. لم يظهر الحجم المفتوح وحجم التداول زيادة مستمرة ملحوظة، وقد يتأثر أكثر بالبيئة العامة للسوق.
لا يزال GMX V2 يواجه تحديات في حل مشكلة عدم التوازن في نسبة الشراء والبيع. على الرغم من أن بعض برك GM توفر APR مرتفعة، إلا أن الأصول المتداولة تتضمن أصولًا متقلبة، مما قد يعرض مقدمي السيولة لمخاطر أعلى. يجب على GMX في المستقبل تحسين آلياته لتحقيق توازن أفضل بين الشراء والبيع وإدارة المخاطر.