جوبيتر: نجم التمويل اللامركزي في نظام سولانا البيئي
يعتبر Jupiter مشروعًا بارزًا في نظام Solana البيئي، وعلى الرغم من أن وقت إطلاقه ليس طويلاً، إلا أنه قد رسخ مكانته في مجال التمويل اللامركزي. مؤخرًا، مع زيادة الأنشطة على سلسلة Solana، حقق رمز Jupiter $JUP أداءً رائعًا في السوق الثانوية، حيث ارتفع سعره تقريبًا بمقدار الضعف خلال الأسبوعين الماضيين.
تتركز معظم التحليلات الحالية للسوق حول Jupiter و $JUP على أداء السوق الثانوية. ومع ذلك، بالإضافة إلى الدعم النشط من المجتمع، هناك تصميم منتج ممتاز كقاعدة وراء أدائه الرائع في القيمة السوقية. ستتناول هذه المقالة مفهوم تصميم Jupiter من منظور المنتج.
في نظام Solana البيئي، يمثل صعود Jupiter علامة بارزة في الابتكار التكنولوجي وتحسين تجربة المستخدم في مجال البورصات اللامركزية (DEX). كواحد من أكثر البورصات اللامركزية تنافسية على شبكة Solana، أصبحت Jupiter المنصة المفضلة للعديد من المستخدمين.
الخصائص الأساسية الثلاث لـ Jupiter
تمكن Jupiter من التميز بفضل ثلاث ميزات رئيسية: مجمع السيولة، أوامر الحد، وDCA/الاستثمار الدوري. إن تطبيق هذه التقنيات المبتكرة لا يعزز فقط من تنافسية Jupiter، بل يضع أيضًا معيارًا جديدًا لصناعة DEX بشكل عام.
مجمع السيولة
يعد مجمع السيولة الخاص بـ Jupiter أحد نقاط قوته الأساسية. في نموذج DEX التقليدي، غالبًا ما تكون خزانات السيولة في كل بورصة موجودة بشكل مستقل، مما يتطلب من المستخدمين البحث عن أفضل خزانات التداول للحصول على أفضل الأسعار، وهذا يستغرق وقتًا وجهدًا، بالإضافة إلى صعوبة ضمان أفضلية التداول. تكنولوجيا المجمع الخاصة بـ Jupiter قادرة على تجاوز عدة خزانات سيولة ضمن نظام Solana البيئي، من خلال خوارزمية تبحث تلقائيًا وتجمع أفضل موارد السيولة، لتقديم أفضل مسار تداول شامل للمستخدمين.
يمكن للمستخدمين ضبط رسوم التداول وحجم الانزلاق واختيار المسار وغيرها من المعايير بأنفسهم قبل التداول. وهذا يعني أن المستخدمين يمكنهم الحصول على أفضل أسعار التداول وأقل انزلاق في النظام البيئي بأكمله من خلال واجهة واحدة، مما يزيد بشكل كبير من كفاءة وفعالية تبادل الأصول.
تعتمد تجميع التداولات في Jupiter على تقنية التوجيه الذكي في الخلفية. تقوم هذه التقنية بمراقبة وتحليل بيانات التداول في السوق في الوقت الحقيقي من خلال خوارزميات معقدة، بما في ذلك الأسعار، والعمق، والانزلاق، وغيرها من الأبعاد المتعددة. بناءً على هذه البيانات، يمكن لخوارزمية التوجيه الذكي اختيار أفضل مسار لكل صفقة بشكل ديناميكي، حتى في أوقات تقلبات السوق الشديدة، مما يضمن معدل نجاح الصفقة وكفاءتها من حيث التكلفة.
على وجه التحديد، بعد أن تحصل Jupiter على بيانات السوق، سيبدأ خوارزم البحث متعدد المسارات في البحث عن أفضل مسار للتداول. تتضمن هذه العملية حسابات معقدة، لا تأخذ في الاعتبار أزواج التداول المباشرة فقط، بل تحلل أيضًا ما إذا كان يمكن الحصول على أسعار تداول أفضل من خلال تحويل عبر سلسلة من الرموز الوسيطة. على سبيل المثال، عندما يرغب المستخدم في تبادل الرمز A بالرمز C، لن يأخذ التوجيه الذكي في الاعتبار المسار المباشر A→C فقط، بل سيقوم أيضًا بتقييم المسارات الوسيطة الممكنة مثل A→B→C أو A→B→D→C، من أجل تحديد الخيار الأقل تكلفة.
على الرغم من أن التكنولوجيا وراء التوجيه الذكي معقدة للغاية، إلا أن Jupiter لا تزال ملتزمة بتقديم تجربة تداول بسيطة وسهلة الاستخدام للمستخدمين. عملية التوجيه الذكي شفافة تمامًا للمستخدمين، حيث يحتاج المستخدمون فقط إلى إدخال الرموز والمبالغ التي يرغبون في تبادلها، بينما يتم إنجاز باقي العمل تلقائيًا بواسطة النظام. هذا التصميم يقلل بشكل كبير من صعوبة عمليات المستخدم، مما يسمح حتى للمستخدمين الذين ليس لديهم خلفية تقنية قوية بالتداول بسهولة.
أمر محدد السعر
يوفر Jupiter ميزة أوامر الحد للمتداولين، مما يساعد على تجنب زيادة التكاليف ومشكلة الانزلاق الناتجة عن تقلب الأسعار أثناء التداول، كما يتجنب مشكلة MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى). يمكن تنفيذ أوامر الحد غير المنفذة بالكامل جزئيًا والحصول على الجزء المعني من الرموز. يمكن للمستخدمين ضبط فترة صلاحية الطلبات، وسعر الصرف والكمية بأنفسهم، لتنفيذ استراتيجيات التداول بدقة أكبر.
تتعاون هذه الاتفاقية مع بعض منصات البيانات لتوفير بيانات أسعار الرموز على السلسلة، وتستخدم تقنيات الرسم البياني المتخصصة لعرض البيانات. تجعل هذه الميزات تجربة المستخدمين على Jupiter أقرب إلى تجربة البورصات المركزية.
استثمار DCA
تُعتبر استراتيجية متوسط تكلفة الدولار (DCA) واحدة من استراتيجيات الاستثمار، حيث يقوم المستثمرون بالاستثمار عدة مرات على فترات زمنية محددة، مما يساهم في توزيع تكلفة الشراء على نطاق سعر محدد، وذلك لتقليل المخاطر المرتبطة بالاستثمار في نقطة سعر واحدة. عند القيام باستثمار DCA في Jupiter، يحتاج المستخدم إلى ضبط تكرار الشراء (من كل دقيقة إلى كل شهر)، ونطاق السعر، والمدة الزمنية الإجمالية، والأصل المستهدف. بعد الانتهاء من الإعداد، سيتم نقل رموز المستخدم إلى الحسابات المرتبطة بالاستثمار المنتظم، وسيتم تنفيذ المعاملات تلقائيًا وفقًا للشروط المحددة مسبقًا.
بعد انتهاء الاستثمار المنتظم، يتم نقل الرمز المميز تلقائيًا إلى محفظة المستخدم، ويتقاضى البروتوكول رسومًا بنسبة واحد بالألف. إن تكلفة التحكم، والرسوم المنخفضة، وعمليات التداول المدارة بالكامل تجعل من الاستثمار المنتظم خيارًا جيدًا للمستثمرين لتجميع الأصول في سوق الدب. ومع ذلك، فإن جاذبية هذه الآلية تكون أقل نسبيًا في سوق الثور، لذلك لا يزال الطلب العام على هذه الميزة منخفضًا.
وحدات النظام البيئي الأخرى لـ Jupiter
مختبرات جوبيتر
هذا مختبر يعمل بشكل مستقل عن الكيان الرئيسي لـ Jupiter، وسيعمل بشكل مستقل في المستقبل، مع التركيز على دفع المشاريع الابتكارية. يتمتع مستخدمو Jupiter وأعضاء المجتمع بأسبقية في بعض الجوانب، بما في ذلك حقوق الاستخدام والحوافز الرمزية. حاليًا، يركز Jupiter Labs بشكل رئيسي على مجالي العقود الدائمة وLSD المستقر.
جوبيتر بيربتيول
هذه بروتوكول المشتقات الذي أطلقته Jupiter Labs، ويشبه نموذج بعض منصات العقود الآجلة الحالية. يعرف البروتوكول فئتين رئيسيتين من المشاركين: مزودي السيولة والمتداولين. يقدم مزودو السيولة الأموال إلى المسبح، والتي يتم تحويلها إلى حزمة من الرموز، تشمل بشكل رئيسي BTC و ETH و Solana و USDC و USDT، حيث تمثل Solana و USDC نسبة كبيرة وتعتبر الأهداف الرئيسية للتداول.
عندما يقوم المتداولون بالتداول بالرافعة المالية، يستخدمون الرموز في البركة لبناء مراكز دون القلق بشأن الانزلاق، ويحتاجون فقط لدفع رسوم المعاملات ورسوم الإقراض، والتي يتم حسابها بناءً على معدل استخدام الرموز. يحصل مقدمو السيولة على 70% من رسوم المعاملات وجميع رسوم الإقراض، لكنهم يتحملون في الوقت نفسه مخاطر الخسائر الناتجة عن أرباح المتداولين وانخفاض قيمة الرموز.
بروتوكول عملة XYZ المستقرة
لم يتم إطلاق المشروع بعد. يسمح البروتوكول للمستخدمين بعمليات سك العملات المستقرة SUSD التي تكتسب عوائد بدون فائدة على القروض من خلال رهن SOL. سيتم توزيع العائدات المكتسبة من رهن LST على حاملي SUSD ورموز الحوكمة. ما يميز ذلك هو أنه عندما تكون عوائد LST أعلى من سعر الفائدة على قروض SOL، سيتم استخدام استراتيجية التحكيم بالرافعة المالية لتعظيم العوائد.
قدم البروتوكول آلية استرداد للحفاظ على استقرار سعر SUSD، لكن هذا قد يؤثر على مراكز المقترضين، خاصةً في أوقات تقلب السوق. لتخفيف هذه المشكلة، قد يقوم البروتوكول باسترداد SUSD باستخدام رموز الحوكمة ضمن نطاق أسعار صغيرة، للحد من تكرار استرداد المقترضين. ومع ذلك، قد تؤدي هذه الخطة إلى أن تكون معظم عمليات الاسترداد من خلال رموز الحوكمة، وإذا استمر سعر SUSD في الانخفاض عن 1 دولار، فقد يتسبب ذلك في زيادة كبيرة في إصدار الرموز.
نموذج الاقتصاد الرمزي JUP
JUP هو رمز الحوكمة لنظام Jupiter البيئي، مما يتيح لحامليه التصويت على القرارات الرئيسية، بما في ذلك إطلاق المشاريع، القوائم المتنازع عليها، والمنح. يلتزم فريق Jupiter بتوزيع الرموز بدقة وفقًا لخطة الطريق، ويجب إبلاغ أي تحويل للرموز في المحافظ الباردة قبل ستة أشهر. يبلغ إجمالي العرض المتداول الأولي 1.35 مليار، وسيتم إدارة العرض المستقبلي من خلال محفظة متعددة التوقيعات للمجتمع، لضمان التنمية الصحية للنظام البيئي.
آفاق مستقبل نظام Jupiter
بالمقارنة مع DEX الأخرى في نظام Solana البيئي، يتميز Jupiter بالكفاءة في التداول وتجربة المستخدم. على الرغم من المنافسة من مشاريع متعددة، لا يزال Jupiter يجمع أكثر من 50% من حجم التداول على Solana، مما يجعله بروتوكول السيولة الأساسي الحقيقي على الشبكة. ومع ذلك، في ظل محدودية مساحة نمو حجم التداول، اختار Jupiter التوسع الأفقي في مجال التمويل اللامركزي كاستراتيجية طويلة الأجل لتوسيع نطاق أعماله. قد يكون Jupiter Start هو الاتجاه الرئيسي لتوسيع نطاقه.
حالياً، يوفر Jupiter Start فقط ميزات التعريف والتعليم والميزات التجريبية. لم يتم إطلاق وظيفته الأساسية LFG Launchpad بعد، ولكن تم إجراء الجولة الأولى من تصويت المشاريع. نظراً للقاعدة الكبيرة من المستخدمين وتأثير التدفق القوي لـ Jupiter، قد تكون المشاريع التي يتم إطلاقها ذات جودة عالية.
من ناحية أخرى، تعتبر Jupiter Labs منصة حاضنة للابتكار المالي، حيث تملأ الفراغات المتعلقة بالمشاريع على Solana، ولا يزال لديها إمكانيات نمو كبيرة بدعم من Jupiter. يُظهر هذا المشروع استكشافًا عميقًا في مجالات المشتقات المالية والرموز المستقرة، ويهدف إلى ضخ طاقة جديدة في مجال التمويل اللامركزي في بيئة Solana. ومع ذلك، فإن هذه الابتكارات، بينما تُحسن العوائد، تجلب أيضًا مخاطر إضافية، مثل مخاطر البروتوكول ومخاطر تسعير الأوراق المالية، مما يتطلب نماذج اقتصادية متكاملة وآليات تحفيز مناسبة واستراتيجيات استرداد ديناميكية للحفاظ على توازن النظام.
جوبتير كأحد المشاريع الرائدة في نظام Solana البيئي، على الرغم من أنه لم يمضِ وقت طويل على إطلاقه، إلا أنه قد تمكن بالفعل من ترسيخ نفسه في مجال التمويل اللامركزي. بفضل تصميمه الذي يركز على المستخدم، وميزاته الشاملة والمبتكرة، وتجربة التداول السلسة، تمكن من كسب ثقة المستخدمين ليصبح أكبر DEX من حيث حجم التداول على سلسلة Solana. بالإضافة إلى ذلك، يبذل فريق Jupiter جهوده لتجاوز القيود التي تفرضها تطوير السلاسل العامة على DEX التقليدي، ويستكشف بنشاط مساحات تطوير أوسع، مما يظهر إمكانيات نمو هائلة.
ومع ذلك، عند استكشاف مجالات المشتقات والعملات المستقرة، سواء كحاضنة أو كمنتجات مطورة داخليًا، تواجه مخاطر أكبر. هذه المنتجات المالية تستفيد من خاصية الرفع المالي لتحقيق عوائد مرتفعة، وإذا كانت تفتقر إلى نموذج اقتصادي متكامل ودعم لأسعار الرموز المستقرة، فقد تقع في مواقف غير مواتية، مما قد يؤثر بشكل كبير على Jupiter نفسها. لذلك، من الضروري الحفاظ على الحذر والسيطرة على المخاطر أثناء الابتكار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
7
مشاركة
تعليق
0/400
GweiTooHigh
· منذ 6 س
إنهاء الأمر ببساطة، فقط افعل ذلك.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DataBartender
· 08-05 13:57
سلسلة سولانا حقا قوية!
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationKing
· 08-05 13:51
jup أنا استثمرت بكل الأموال
شاهد النسخة الأصليةرد0
CommunitySlacker
· 08-05 13:50
ارتفع مرة أخرى، استغل هذه الفرصة لتخزين المزيد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeNightmare
· 08-05 13:48
عندما ترتفع SOL، كنت أعلم أن الأمر سيكون هكذا
شاهد النسخة الأصليةرد0
MemeCoinSavant
· 08-05 13:43
لقد استثمرت للتو في $jup يا صديقي... مكاسب ذات دلالة إحصائية قادمة بناءً على أطروحتي المدعومة بمراجعة الأقران.
Jupiter: طريق صعود ملك التمويل اللامركزي على Solana داخل السلسلة
جوبيتر: نجم التمويل اللامركزي في نظام سولانا البيئي
يعتبر Jupiter مشروعًا بارزًا في نظام Solana البيئي، وعلى الرغم من أن وقت إطلاقه ليس طويلاً، إلا أنه قد رسخ مكانته في مجال التمويل اللامركزي. مؤخرًا، مع زيادة الأنشطة على سلسلة Solana، حقق رمز Jupiter $JUP أداءً رائعًا في السوق الثانوية، حيث ارتفع سعره تقريبًا بمقدار الضعف خلال الأسبوعين الماضيين.
تتركز معظم التحليلات الحالية للسوق حول Jupiter و $JUP على أداء السوق الثانوية. ومع ذلك، بالإضافة إلى الدعم النشط من المجتمع، هناك تصميم منتج ممتاز كقاعدة وراء أدائه الرائع في القيمة السوقية. ستتناول هذه المقالة مفهوم تصميم Jupiter من منظور المنتج.
في نظام Solana البيئي، يمثل صعود Jupiter علامة بارزة في الابتكار التكنولوجي وتحسين تجربة المستخدم في مجال البورصات اللامركزية (DEX). كواحد من أكثر البورصات اللامركزية تنافسية على شبكة Solana، أصبحت Jupiter المنصة المفضلة للعديد من المستخدمين.
الخصائص الأساسية الثلاث لـ Jupiter
تمكن Jupiter من التميز بفضل ثلاث ميزات رئيسية: مجمع السيولة، أوامر الحد، وDCA/الاستثمار الدوري. إن تطبيق هذه التقنيات المبتكرة لا يعزز فقط من تنافسية Jupiter، بل يضع أيضًا معيارًا جديدًا لصناعة DEX بشكل عام.
مجمع السيولة
يعد مجمع السيولة الخاص بـ Jupiter أحد نقاط قوته الأساسية. في نموذج DEX التقليدي، غالبًا ما تكون خزانات السيولة في كل بورصة موجودة بشكل مستقل، مما يتطلب من المستخدمين البحث عن أفضل خزانات التداول للحصول على أفضل الأسعار، وهذا يستغرق وقتًا وجهدًا، بالإضافة إلى صعوبة ضمان أفضلية التداول. تكنولوجيا المجمع الخاصة بـ Jupiter قادرة على تجاوز عدة خزانات سيولة ضمن نظام Solana البيئي، من خلال خوارزمية تبحث تلقائيًا وتجمع أفضل موارد السيولة، لتقديم أفضل مسار تداول شامل للمستخدمين.
يمكن للمستخدمين ضبط رسوم التداول وحجم الانزلاق واختيار المسار وغيرها من المعايير بأنفسهم قبل التداول. وهذا يعني أن المستخدمين يمكنهم الحصول على أفضل أسعار التداول وأقل انزلاق في النظام البيئي بأكمله من خلال واجهة واحدة، مما يزيد بشكل كبير من كفاءة وفعالية تبادل الأصول.
تعتمد تجميع التداولات في Jupiter على تقنية التوجيه الذكي في الخلفية. تقوم هذه التقنية بمراقبة وتحليل بيانات التداول في السوق في الوقت الحقيقي من خلال خوارزميات معقدة، بما في ذلك الأسعار، والعمق، والانزلاق، وغيرها من الأبعاد المتعددة. بناءً على هذه البيانات، يمكن لخوارزمية التوجيه الذكي اختيار أفضل مسار لكل صفقة بشكل ديناميكي، حتى في أوقات تقلبات السوق الشديدة، مما يضمن معدل نجاح الصفقة وكفاءتها من حيث التكلفة.
على وجه التحديد، بعد أن تحصل Jupiter على بيانات السوق، سيبدأ خوارزم البحث متعدد المسارات في البحث عن أفضل مسار للتداول. تتضمن هذه العملية حسابات معقدة، لا تأخذ في الاعتبار أزواج التداول المباشرة فقط، بل تحلل أيضًا ما إذا كان يمكن الحصول على أسعار تداول أفضل من خلال تحويل عبر سلسلة من الرموز الوسيطة. على سبيل المثال، عندما يرغب المستخدم في تبادل الرمز A بالرمز C، لن يأخذ التوجيه الذكي في الاعتبار المسار المباشر A→C فقط، بل سيقوم أيضًا بتقييم المسارات الوسيطة الممكنة مثل A→B→C أو A→B→D→C، من أجل تحديد الخيار الأقل تكلفة.
على الرغم من أن التكنولوجيا وراء التوجيه الذكي معقدة للغاية، إلا أن Jupiter لا تزال ملتزمة بتقديم تجربة تداول بسيطة وسهلة الاستخدام للمستخدمين. عملية التوجيه الذكي شفافة تمامًا للمستخدمين، حيث يحتاج المستخدمون فقط إلى إدخال الرموز والمبالغ التي يرغبون في تبادلها، بينما يتم إنجاز باقي العمل تلقائيًا بواسطة النظام. هذا التصميم يقلل بشكل كبير من صعوبة عمليات المستخدم، مما يسمح حتى للمستخدمين الذين ليس لديهم خلفية تقنية قوية بالتداول بسهولة.
أمر محدد السعر
يوفر Jupiter ميزة أوامر الحد للمتداولين، مما يساعد على تجنب زيادة التكاليف ومشكلة الانزلاق الناتجة عن تقلب الأسعار أثناء التداول، كما يتجنب مشكلة MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى). يمكن تنفيذ أوامر الحد غير المنفذة بالكامل جزئيًا والحصول على الجزء المعني من الرموز. يمكن للمستخدمين ضبط فترة صلاحية الطلبات، وسعر الصرف والكمية بأنفسهم، لتنفيذ استراتيجيات التداول بدقة أكبر.
تتعاون هذه الاتفاقية مع بعض منصات البيانات لتوفير بيانات أسعار الرموز على السلسلة، وتستخدم تقنيات الرسم البياني المتخصصة لعرض البيانات. تجعل هذه الميزات تجربة المستخدمين على Jupiter أقرب إلى تجربة البورصات المركزية.
استثمار DCA
تُعتبر استراتيجية متوسط تكلفة الدولار (DCA) واحدة من استراتيجيات الاستثمار، حيث يقوم المستثمرون بالاستثمار عدة مرات على فترات زمنية محددة، مما يساهم في توزيع تكلفة الشراء على نطاق سعر محدد، وذلك لتقليل المخاطر المرتبطة بالاستثمار في نقطة سعر واحدة. عند القيام باستثمار DCA في Jupiter، يحتاج المستخدم إلى ضبط تكرار الشراء (من كل دقيقة إلى كل شهر)، ونطاق السعر، والمدة الزمنية الإجمالية، والأصل المستهدف. بعد الانتهاء من الإعداد، سيتم نقل رموز المستخدم إلى الحسابات المرتبطة بالاستثمار المنتظم، وسيتم تنفيذ المعاملات تلقائيًا وفقًا للشروط المحددة مسبقًا.
بعد انتهاء الاستثمار المنتظم، يتم نقل الرمز المميز تلقائيًا إلى محفظة المستخدم، ويتقاضى البروتوكول رسومًا بنسبة واحد بالألف. إن تكلفة التحكم، والرسوم المنخفضة، وعمليات التداول المدارة بالكامل تجعل من الاستثمار المنتظم خيارًا جيدًا للمستثمرين لتجميع الأصول في سوق الدب. ومع ذلك، فإن جاذبية هذه الآلية تكون أقل نسبيًا في سوق الثور، لذلك لا يزال الطلب العام على هذه الميزة منخفضًا.
وحدات النظام البيئي الأخرى لـ Jupiter
مختبرات جوبيتر
هذا مختبر يعمل بشكل مستقل عن الكيان الرئيسي لـ Jupiter، وسيعمل بشكل مستقل في المستقبل، مع التركيز على دفع المشاريع الابتكارية. يتمتع مستخدمو Jupiter وأعضاء المجتمع بأسبقية في بعض الجوانب، بما في ذلك حقوق الاستخدام والحوافز الرمزية. حاليًا، يركز Jupiter Labs بشكل رئيسي على مجالي العقود الدائمة وLSD المستقر.
جوبيتر بيربتيول
هذه بروتوكول المشتقات الذي أطلقته Jupiter Labs، ويشبه نموذج بعض منصات العقود الآجلة الحالية. يعرف البروتوكول فئتين رئيسيتين من المشاركين: مزودي السيولة والمتداولين. يقدم مزودو السيولة الأموال إلى المسبح، والتي يتم تحويلها إلى حزمة من الرموز، تشمل بشكل رئيسي BTC و ETH و Solana و USDC و USDT، حيث تمثل Solana و USDC نسبة كبيرة وتعتبر الأهداف الرئيسية للتداول.
عندما يقوم المتداولون بالتداول بالرافعة المالية، يستخدمون الرموز في البركة لبناء مراكز دون القلق بشأن الانزلاق، ويحتاجون فقط لدفع رسوم المعاملات ورسوم الإقراض، والتي يتم حسابها بناءً على معدل استخدام الرموز. يحصل مقدمو السيولة على 70% من رسوم المعاملات وجميع رسوم الإقراض، لكنهم يتحملون في الوقت نفسه مخاطر الخسائر الناتجة عن أرباح المتداولين وانخفاض قيمة الرموز.
بروتوكول عملة XYZ المستقرة
لم يتم إطلاق المشروع بعد. يسمح البروتوكول للمستخدمين بعمليات سك العملات المستقرة SUSD التي تكتسب عوائد بدون فائدة على القروض من خلال رهن SOL. سيتم توزيع العائدات المكتسبة من رهن LST على حاملي SUSD ورموز الحوكمة. ما يميز ذلك هو أنه عندما تكون عوائد LST أعلى من سعر الفائدة على قروض SOL، سيتم استخدام استراتيجية التحكيم بالرافعة المالية لتعظيم العوائد.
قدم البروتوكول آلية استرداد للحفاظ على استقرار سعر SUSD، لكن هذا قد يؤثر على مراكز المقترضين، خاصةً في أوقات تقلب السوق. لتخفيف هذه المشكلة، قد يقوم البروتوكول باسترداد SUSD باستخدام رموز الحوكمة ضمن نطاق أسعار صغيرة، للحد من تكرار استرداد المقترضين. ومع ذلك، قد تؤدي هذه الخطة إلى أن تكون معظم عمليات الاسترداد من خلال رموز الحوكمة، وإذا استمر سعر SUSD في الانخفاض عن 1 دولار، فقد يتسبب ذلك في زيادة كبيرة في إصدار الرموز.
نموذج الاقتصاد الرمزي JUP
JUP هو رمز الحوكمة لنظام Jupiter البيئي، مما يتيح لحامليه التصويت على القرارات الرئيسية، بما في ذلك إطلاق المشاريع، القوائم المتنازع عليها، والمنح. يلتزم فريق Jupiter بتوزيع الرموز بدقة وفقًا لخطة الطريق، ويجب إبلاغ أي تحويل للرموز في المحافظ الباردة قبل ستة أشهر. يبلغ إجمالي العرض المتداول الأولي 1.35 مليار، وسيتم إدارة العرض المستقبلي من خلال محفظة متعددة التوقيعات للمجتمع، لضمان التنمية الصحية للنظام البيئي.
آفاق مستقبل نظام Jupiter
بالمقارنة مع DEX الأخرى في نظام Solana البيئي، يتميز Jupiter بالكفاءة في التداول وتجربة المستخدم. على الرغم من المنافسة من مشاريع متعددة، لا يزال Jupiter يجمع أكثر من 50% من حجم التداول على Solana، مما يجعله بروتوكول السيولة الأساسي الحقيقي على الشبكة. ومع ذلك، في ظل محدودية مساحة نمو حجم التداول، اختار Jupiter التوسع الأفقي في مجال التمويل اللامركزي كاستراتيجية طويلة الأجل لتوسيع نطاق أعماله. قد يكون Jupiter Start هو الاتجاه الرئيسي لتوسيع نطاقه.
حالياً، يوفر Jupiter Start فقط ميزات التعريف والتعليم والميزات التجريبية. لم يتم إطلاق وظيفته الأساسية LFG Launchpad بعد، ولكن تم إجراء الجولة الأولى من تصويت المشاريع. نظراً للقاعدة الكبيرة من المستخدمين وتأثير التدفق القوي لـ Jupiter، قد تكون المشاريع التي يتم إطلاقها ذات جودة عالية.
من ناحية أخرى، تعتبر Jupiter Labs منصة حاضنة للابتكار المالي، حيث تملأ الفراغات المتعلقة بالمشاريع على Solana، ولا يزال لديها إمكانيات نمو كبيرة بدعم من Jupiter. يُظهر هذا المشروع استكشافًا عميقًا في مجالات المشتقات المالية والرموز المستقرة، ويهدف إلى ضخ طاقة جديدة في مجال التمويل اللامركزي في بيئة Solana. ومع ذلك، فإن هذه الابتكارات، بينما تُحسن العوائد، تجلب أيضًا مخاطر إضافية، مثل مخاطر البروتوكول ومخاطر تسعير الأوراق المالية، مما يتطلب نماذج اقتصادية متكاملة وآليات تحفيز مناسبة واستراتيجيات استرداد ديناميكية للحفاظ على توازن النظام.
جوبتير كأحد المشاريع الرائدة في نظام Solana البيئي، على الرغم من أنه لم يمضِ وقت طويل على إطلاقه، إلا أنه قد تمكن بالفعل من ترسيخ نفسه في مجال التمويل اللامركزي. بفضل تصميمه الذي يركز على المستخدم، وميزاته الشاملة والمبتكرة، وتجربة التداول السلسة، تمكن من كسب ثقة المستخدمين ليصبح أكبر DEX من حيث حجم التداول على سلسلة Solana. بالإضافة إلى ذلك، يبذل فريق Jupiter جهوده لتجاوز القيود التي تفرضها تطوير السلاسل العامة على DEX التقليدي، ويستكشف بنشاط مساحات تطوير أوسع، مما يظهر إمكانيات نمو هائلة.
ومع ذلك، عند استكشاف مجالات المشتقات والعملات المستقرة، سواء كحاضنة أو كمنتجات مطورة داخليًا، تواجه مخاطر أكبر. هذه المنتجات المالية تستفيد من خاصية الرفع المالي لتحقيق عوائد مرتفعة، وإذا كانت تفتقر إلى نموذج اقتصادي متكامل ودعم لأسعار الرموز المستقرة، فقد تقع في مواقف غير مواتية، مما قد يؤثر بشكل كبير على Jupiter نفسها. لذلك، من الضروري الحفاظ على الحذر والسيطرة على المخاطر أثناء الابتكار.