مناقشة متعمقة حول ديناميات سوق الاستثمار في المخاطر في التشفير للربع الثاني
على الرغم من أن شركات رأس المال المغامر كانت تؤكد بشدة أن السوق الهابطة هي فرصتها للتألق، إلا أن الحقائق تُظهر أنه حتى أكبر الشركات قد تقلصت بشكل ملحوظ في استثماراتها في المشاريع الناشئة مؤخرًا. دعونا نستعرض وضع تمويل المشاريع الناشئة في الربع الثاني ونستكشف الشركات الناشئة التي جذبت انتباه المستثمرين المغامرين.
كأفراد مستثمرين عاديين، نحن عادةً ما يمكننا الوصول فقط إلى الأصول المشفرة العامة. ومع ذلك، فإن سوق العملات المشفرة الخاصة لا يزال مجالًا مغلقًا لمعظم الناس. تتطلب معظم الولايات القضائية من المستثمرين الحصول على مؤهلات معتمدة قبل دخول السوق الخاصة. في الولايات المتحدة، تعتمد هذه المؤهلات أساسًا على عتبات الدخل وصافي الثروة، وقد تؤدي بعض المؤهلات المهنية أيضًا إلى تأهيل الأفراد.
على الرغم من أن معظم المستثمرين غير قادرين على دخول سوق الطرح الخاص للتشفير، إلا أن أهميته بالنسبة للصناعة بأكملها لا يمكن تجاهلها. إذا لم يكن هناك هذا الهيكل السوقي البديل، ستواجه المشاريع الناشئة صعوبة في الحصول على التمويل اللازم للتطوير والترويج.
دعونا نتعمق في سوق الاكتتاب الخاص للعملات المشفرة! سنستعرض حالة الركود في تمويل رأس المال المخاطر للعملات المشفرة لعام 2023، ونحلل بيانات تمويل الشركات الناشئة في الربع الثاني، ونبحث عن علامات انتعاش من تمويل مشاريع العملات المشفرة الرائدة في الشهر الماضي.
التشفير مخاطر استثمار التمويل الحالي
يشير رأس المال المغامر (VC) إلى الشركات والأفراد النشطين في السوق الخاصة، الذين يستخدمون رأس المال الخاص بهم، والعلاقات، والمعرفة الصناعية لدعم نمو الشركات الناشئة.
على الرغم من الانخفاض الكبير في سوق العملات المشفرة في عام 2022، إلا أن شركات رأس المال الاستثماري في مجال التشفير نجحت في جذب رقماً قياسياً بلغ 21.6 مليار دولار من التمويل الجديد. ومع ذلك، حتى مع الانتعاش الملحوظ للأصول مثل الإيثيريوم والبيتكوين في عام 2023، لم يتمكن المستثمرون المغامرون هذا العام من الحصول على الكثير من اهتمام المستثمرين للاستمرار في الاستثمار في هذه الصناعة. باختصار، فإن المبلغ المستثمر حتى الآن هذا العام يظهر اتجاهًا هبوطيًا خطيًا، حيث انخفض بنسبة 98% مقارنة بالعام الماضي.
من الواضح أن هذا العام كان مليئًا بالتحديات لشركات رأس المال المخاطر في مجال التشفير التي تسعى للحصول على التمويل. فماذا عن الشركات الناشئة في مجال التشفير التي تأمل في الحصول على دعم مالي من هذه الشركات الاستثمارية؟
بالنسبة لشركات التشفير الناشئة، كانت هذه ربع سنة صعبة أخرى. وفقًا لبيانات منصة البيانات، بلغ إجمالي 382 صفقة 23.4 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن هذا هو الربع الخامس على التوالي الذي ينخفض فيه رأس المال الاستثماري منذ الربع الأول من عام 2022، عندما تم ضخ ما يصل إلى 121.4 مليار دولار في شركات التشفير الناشئة.
تشير هذه الاتجاهات المستمرة في الانخفاض إلى أننا لم نصل بعد إلى قاع استثمارات الشركات الناشئة في التشفير خلال هذه الدورة الهبوطية. هذه الظاهرة ليست مفاجئة، إذ أن الصناعة تواجه ضغوطًا تنظيمية بعد أن بدأت الهيئات التنظيمية هجومها على بعض الأصول ذات الصلة بالشبكة. قد تهدد الإجراءات النشطة للهيئات التنظيمية جدوى "حقوق شراء الرموز"، أي حق المستثمرين في الحصول على عدد محدد من الرموز بسعر محدد في يوم ما في المستقبل. من المفهوم أن شركات رأس المال المخاطر (وشركاؤها المحدودون) تتسم بحذر أكبر عند الدخول إلى القطاع الخاص غير السائل للعملات المشفرة مقارنة بالسنوات الماضية.
المشاريع التمويلية الشائعة في يونيو
من الجيد أنه بالنسبة لرؤوس الأموال المغامرة في التشفير، فإنهم ليسوا بلا مكاسب. على الرغم من عدم زيادة حجم الأموال بشكل كبير هذا العام، إلا أنهم لا يزالون يمتلكون الكثير من الأموال. لا شك أن بيئة التداول في السوق الخاص قد تباطأت بشكل واضح، ولكن لا يزال بإمكان المشاريع التشفيرية التي تستحق الاستثمار الحصول على دعم مالي كاف.
لا يزال لدى المستثمرين المغامرين الكثير من الأموال القابلة للاستثمار، وقد أكدت البيانات ذلك. أعلنت بعض الشركات الناشئة في مجال التشفير التي نادراً ما تُعرف عن بعض الأخبار البارزة في التمويل الشهر الماضي.
以下是几个值得 التشفير 关注的项目：
ألعاب أسطورية
مبلغ التمويل: 3700万美元
الصناعة: ألعاب
مقدمة:
Mythical Games هي استوديو ألعاب Web3 يقدم خدمات شاملة. قام الاستوديو بتطوير العديد من ألعاب التشفير وأنشأ منتجات تشفير حصرية لدعم هذه الألعاب. يدمج منصة Mythical هذه الألعاب وتعمل كطبقة تشفير للميزات الاختيارية Web3 لكل لعبة. تعمل على سلسلة إثبات السلطة المرخصة، وتدعم معاملات العملات الورقية والعملات المشفرة. علاوة على ذلك، تتمتع المنصة أيضًا بحماية من الاحتيال، وتحسين الرسوم، واقتراحات تسعير للمشترين والبائعين.
أسباب المتابعة:
تم إطلاق لعبة "NFL Rivals" التي طورتها Mythical Games بالتعاون مع NFL ورابطة لاعبي NFL لأول مرة على منصات iOS و Android في 26 أبريل، وسرعان ما تصدرت قائمة الرياضة. حاليًا، لا تزال هذه اللعبة تحتل المرتبة الحادية عشرة في قائمة الألعاب الرياضية المجانية على App Store. بالنسبة للعبة أصلها التشفير، فإن هذه نسبة جيدة جدًا من اختراق السوق، مما يعطي إشارات إيجابية لآفاق الإصدار في المستقبل. يحتاج قطاع الألعاب فقط إلى عمل ثوري واحد لتغيير المشهد تمامًا. يبدو أن Mythical Games لديها فرصة لتكون مطور هذه اللعبة.
تايكو
مبلغ التمويل: 2200万美元
الصناعة: L2
مقدمة:
يكرّس تايكو جهوده لحل مشكلة توسيع إيثيريوم، مع محاولة تقليد إيثيريوم من الناحيتين التقنية والفكرية قدر الإمكان. يقوم فريق تايكو ببناء حل من نوع Type 1 zkEVM Layer 2 rollup يعادل إيثيريوم، مع إعطاء الأولوية للتوافق مع بنية إيثيريوم بدلاً من تقليل تكلفة المدققين. سيسمح ذلك للبروتوكولات الموزعة على L1 بالانتقال إلى تايكو دون الحاجة لتغيير الكود أو بيئة النشر. يتبع تطوير البروتوكول فكرة "اللامركزية منذ البداية"، مما يعني أنه يتم النشر مع مقترحين ومدققين لامركزيين، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في مستوى بنية الشبكة وكسب الرسوم دون الحاجة إلى إذن.
أسباب المتابعة:
الهدف النهائي من توسيع إيثريوم هو rollup المعرفة الصفرية، حيث تحاول Taiko تطوير rollup معرفة صفرية، مع اتباع طريق نادرًا ما يسلكه الآخرون. سيسمح التماثل الكامل مع إيثريوم L1 للمطورين بنشر عقود إيثريوم الذكية بسلاسة على السلسلة، مما يعني أن Taiko يمكنها مشاركة البنية التحتية مع إيثريوم. على الرغم من أنه لم يتضح بعد ما إذا كان الالتزام الصارم بمعايير إيثريوم هو استراتيجية ناجحة، فإن Taiko بلا شك تعتبر rollup فريدة من نوعها ورهانًا عكسيًا في عالم مليء بالـ EVM Rollup المنحرفة.
بروتوكول مافريك
مبلغ التمويل: 900万美元
القطاع: DeFi
مقدمة:
Maverick هو AMM يتم نشره على إيثريوم و zkSync وسلسلة BNB، ويهدف إلى تغيير تجربة المستخدم في تقديم السيولة بشكل جذري. يوفر البروتوكول 4 استراتيجيات سيولة تلقائية جاهزة للاستخدام، تُعرف باسم "الوضعيات"، يمكنها نقل السيولة بذكاء، والحفاظ على السيولة نشطة وفقًا لمعايير محددة مسبقًا. تتيح ميزة زيادة المراكز في Maverick لأي شخص تحفيز أشكال السيولة المحددة بدقة، مما يفتح طرقًا جديدة للبروتوكولات التي تسعى لاستئجار سيولة ETH ومطابقتها مع الرموز الأصلية التي تحتفظ بها الخزينة. يركز Maverick السيولة في صناديق، هذه النطاقات السعرية المنفصلة تشبه الأسعار الفورية لبعض DEX، وتوفر تداول بدون انزلاق داخل الصندوق. تجعل هذه الميزة من DEX مكانًا جذابًا للغاية للمتداولين الكبار والمجمعين.
أسباب المتابعة:
في العديد من البورصات، تواجه المؤسسات التي تأمل في توفير السيولة لمحافظ الأصول المتقلبة تحديات كبيرة، حيث أن الطريقة التقليدية لإدارة السوق الآلي قد تجعل مقدمي السيولة من التجزئة يتحملون خسائر غير دائمة عالية، فضلاً عن العائدات المنخفضة المقدمة. في الوقت نفسه، فإن هيكل السيولة المركزة في DEX معين لا يمكن أن يحقق الربح إلا من قبل صانعي السوق المحترفين. في حين أن كفاءة رأس المال في هيكل السيولة الشامل في DEX آخر منخفضة جداً. من خلال السماح بانحرافات الأسعار الموجهة بالتأثير على توفير السيولة من قبل المستخدمين، تساعد Maverick مقدمي السيولة من التجزئة على تحقيق الربح. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Maverick للتو رمز MAV، مما يعني أنه إذا كنت ترغب في ذلك، يمكنك بالفعل الحصول على تعرض لهذا المشروع من خلال السوق العامة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
6
مشاركة
تعليق
0/400
ChainSpy
· منذ 4 س
呵呵 مرة أخرى يتحدث عن سوق الدببة شراء الانخفاض
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChainSleuth
· منذ 4 س
سوق الدببة 还有人融资呢？
شاهد النسخة الأصليةرد0
tokenomics_truther
· منذ 4 س
سوق الدببة啊 都在装死呢
شاهد النسخة الأصليةرد0
LonelyAnchorman
· منذ 4 س
يتحدثون بشكل مبالغ فيه طوال اليوم، سوق الدببة يثير الخوف
شاهد النسخة الأصليةرد0
TheShibaWhisperer
· منذ 4 س
سوق الدببة يعني أن المؤسسات تخدع الناس لتحقيق الربح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BrokenYield
· منذ 4 س
نموذج شائع من رأس المال المغامر... كل الحديث ولا عمل عندما تنهار الأسواق بالفعل
استكشاف تمويل VC للتشفير في الربع الثاني من عام 2023: البيانات، الاتجاهات والمشاريع البارزة
مناقشة متعمقة حول ديناميات سوق الاستثمار في المخاطر في التشفير للربع الثاني
على الرغم من أن شركات رأس المال المغامر كانت تؤكد بشدة أن السوق الهابطة هي فرصتها للتألق، إلا أن الحقائق تُظهر أنه حتى أكبر الشركات قد تقلصت بشكل ملحوظ في استثماراتها في المشاريع الناشئة مؤخرًا. دعونا نستعرض وضع تمويل المشاريع الناشئة في الربع الثاني ونستكشف الشركات الناشئة التي جذبت انتباه المستثمرين المغامرين.
كأفراد مستثمرين عاديين، نحن عادةً ما يمكننا الوصول فقط إلى الأصول المشفرة العامة. ومع ذلك، فإن سوق العملات المشفرة الخاصة لا يزال مجالًا مغلقًا لمعظم الناس. تتطلب معظم الولايات القضائية من المستثمرين الحصول على مؤهلات معتمدة قبل دخول السوق الخاصة. في الولايات المتحدة، تعتمد هذه المؤهلات أساسًا على عتبات الدخل وصافي الثروة، وقد تؤدي بعض المؤهلات المهنية أيضًا إلى تأهيل الأفراد.
على الرغم من أن معظم المستثمرين غير قادرين على دخول سوق الطرح الخاص للتشفير، إلا أن أهميته بالنسبة للصناعة بأكملها لا يمكن تجاهلها. إذا لم يكن هناك هذا الهيكل السوقي البديل، ستواجه المشاريع الناشئة صعوبة في الحصول على التمويل اللازم للتطوير والترويج.
دعونا نتعمق في سوق الاكتتاب الخاص للعملات المشفرة! سنستعرض حالة الركود في تمويل رأس المال المخاطر للعملات المشفرة لعام 2023، ونحلل بيانات تمويل الشركات الناشئة في الربع الثاني، ونبحث عن علامات انتعاش من تمويل مشاريع العملات المشفرة الرائدة في الشهر الماضي.
التشفير مخاطر استثمار التمويل الحالي
يشير رأس المال المغامر (VC) إلى الشركات والأفراد النشطين في السوق الخاصة، الذين يستخدمون رأس المال الخاص بهم، والعلاقات، والمعرفة الصناعية لدعم نمو الشركات الناشئة.
على الرغم من الانخفاض الكبير في سوق العملات المشفرة في عام 2022، إلا أن شركات رأس المال الاستثماري في مجال التشفير نجحت في جذب رقماً قياسياً بلغ 21.6 مليار دولار من التمويل الجديد. ومع ذلك، حتى مع الانتعاش الملحوظ للأصول مثل الإيثيريوم والبيتكوين في عام 2023، لم يتمكن المستثمرون المغامرون هذا العام من الحصول على الكثير من اهتمام المستثمرين للاستمرار في الاستثمار في هذه الصناعة. باختصار، فإن المبلغ المستثمر حتى الآن هذا العام يظهر اتجاهًا هبوطيًا خطيًا، حيث انخفض بنسبة 98% مقارنة بالعام الماضي.
من الواضح أن هذا العام كان مليئًا بالتحديات لشركات رأس المال المخاطر في مجال التشفير التي تسعى للحصول على التمويل. فماذا عن الشركات الناشئة في مجال التشفير التي تأمل في الحصول على دعم مالي من هذه الشركات الاستثمارية؟
بالنسبة لشركات التشفير الناشئة، كانت هذه ربع سنة صعبة أخرى. وفقًا لبيانات منصة البيانات، بلغ إجمالي 382 صفقة 23.4 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن هذا هو الربع الخامس على التوالي الذي ينخفض فيه رأس المال الاستثماري منذ الربع الأول من عام 2022، عندما تم ضخ ما يصل إلى 121.4 مليار دولار في شركات التشفير الناشئة.
تشير هذه الاتجاهات المستمرة في الانخفاض إلى أننا لم نصل بعد إلى قاع استثمارات الشركات الناشئة في التشفير خلال هذه الدورة الهبوطية. هذه الظاهرة ليست مفاجئة، إذ أن الصناعة تواجه ضغوطًا تنظيمية بعد أن بدأت الهيئات التنظيمية هجومها على بعض الأصول ذات الصلة بالشبكة. قد تهدد الإجراءات النشطة للهيئات التنظيمية جدوى "حقوق شراء الرموز"، أي حق المستثمرين في الحصول على عدد محدد من الرموز بسعر محدد في يوم ما في المستقبل. من المفهوم أن شركات رأس المال المخاطر (وشركاؤها المحدودون) تتسم بحذر أكبر عند الدخول إلى القطاع الخاص غير السائل للعملات المشفرة مقارنة بالسنوات الماضية.
المشاريع التمويلية الشائعة في يونيو
من الجيد أنه بالنسبة لرؤوس الأموال المغامرة في التشفير، فإنهم ليسوا بلا مكاسب. على الرغم من عدم زيادة حجم الأموال بشكل كبير هذا العام، إلا أنهم لا يزالون يمتلكون الكثير من الأموال. لا شك أن بيئة التداول في السوق الخاص قد تباطأت بشكل واضح، ولكن لا يزال بإمكان المشاريع التشفيرية التي تستحق الاستثمار الحصول على دعم مالي كاف.
لا يزال لدى المستثمرين المغامرين الكثير من الأموال القابلة للاستثمار، وقد أكدت البيانات ذلك. أعلنت بعض الشركات الناشئة في مجال التشفير التي نادراً ما تُعرف عن بعض الأخبار البارزة في التمويل الشهر الماضي.
以下是几个值得 التشفير 关注的项目：
ألعاب أسطورية
مبلغ التمويل: 3700万美元
الصناعة: ألعاب
مقدمة: Mythical Games هي استوديو ألعاب Web3 يقدم خدمات شاملة. قام الاستوديو بتطوير العديد من ألعاب التشفير وأنشأ منتجات تشفير حصرية لدعم هذه الألعاب. يدمج منصة Mythical هذه الألعاب وتعمل كطبقة تشفير للميزات الاختيارية Web3 لكل لعبة. تعمل على سلسلة إثبات السلطة المرخصة، وتدعم معاملات العملات الورقية والعملات المشفرة. علاوة على ذلك، تتمتع المنصة أيضًا بحماية من الاحتيال، وتحسين الرسوم، واقتراحات تسعير للمشترين والبائعين.
أسباب المتابعة: تم إطلاق لعبة "NFL Rivals" التي طورتها Mythical Games بالتعاون مع NFL ورابطة لاعبي NFL لأول مرة على منصات iOS و Android في 26 أبريل، وسرعان ما تصدرت قائمة الرياضة. حاليًا، لا تزال هذه اللعبة تحتل المرتبة الحادية عشرة في قائمة الألعاب الرياضية المجانية على App Store. بالنسبة للعبة أصلها التشفير، فإن هذه نسبة جيدة جدًا من اختراق السوق، مما يعطي إشارات إيجابية لآفاق الإصدار في المستقبل. يحتاج قطاع الألعاب فقط إلى عمل ثوري واحد لتغيير المشهد تمامًا. يبدو أن Mythical Games لديها فرصة لتكون مطور هذه اللعبة.
تايكو
مبلغ التمويل: 2200万美元
الصناعة: L2
مقدمة: يكرّس تايكو جهوده لحل مشكلة توسيع إيثيريوم، مع محاولة تقليد إيثيريوم من الناحيتين التقنية والفكرية قدر الإمكان. يقوم فريق تايكو ببناء حل من نوع Type 1 zkEVM Layer 2 rollup يعادل إيثيريوم، مع إعطاء الأولوية للتوافق مع بنية إيثيريوم بدلاً من تقليل تكلفة المدققين. سيسمح ذلك للبروتوكولات الموزعة على L1 بالانتقال إلى تايكو دون الحاجة لتغيير الكود أو بيئة النشر. يتبع تطوير البروتوكول فكرة "اللامركزية منذ البداية"، مما يعني أنه يتم النشر مع مقترحين ومدققين لامركزيين، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في مستوى بنية الشبكة وكسب الرسوم دون الحاجة إلى إذن.
أسباب المتابعة: الهدف النهائي من توسيع إيثريوم هو rollup المعرفة الصفرية، حيث تحاول Taiko تطوير rollup معرفة صفرية، مع اتباع طريق نادرًا ما يسلكه الآخرون. سيسمح التماثل الكامل مع إيثريوم L1 للمطورين بنشر عقود إيثريوم الذكية بسلاسة على السلسلة، مما يعني أن Taiko يمكنها مشاركة البنية التحتية مع إيثريوم. على الرغم من أنه لم يتضح بعد ما إذا كان الالتزام الصارم بمعايير إيثريوم هو استراتيجية ناجحة، فإن Taiko بلا شك تعتبر rollup فريدة من نوعها ورهانًا عكسيًا في عالم مليء بالـ EVM Rollup المنحرفة.
بروتوكول مافريك
مبلغ التمويل: 900万美元
القطاع: DeFi
مقدمة: Maverick هو AMM يتم نشره على إيثريوم و zkSync وسلسلة BNB، ويهدف إلى تغيير تجربة المستخدم في تقديم السيولة بشكل جذري. يوفر البروتوكول 4 استراتيجيات سيولة تلقائية جاهزة للاستخدام، تُعرف باسم "الوضعيات"، يمكنها نقل السيولة بذكاء، والحفاظ على السيولة نشطة وفقًا لمعايير محددة مسبقًا. تتيح ميزة زيادة المراكز في Maverick لأي شخص تحفيز أشكال السيولة المحددة بدقة، مما يفتح طرقًا جديدة للبروتوكولات التي تسعى لاستئجار سيولة ETH ومطابقتها مع الرموز الأصلية التي تحتفظ بها الخزينة. يركز Maverick السيولة في صناديق، هذه النطاقات السعرية المنفصلة تشبه الأسعار الفورية لبعض DEX، وتوفر تداول بدون انزلاق داخل الصندوق. تجعل هذه الميزة من DEX مكانًا جذابًا للغاية للمتداولين الكبار والمجمعين.
أسباب المتابعة: في العديد من البورصات، تواجه المؤسسات التي تأمل في توفير السيولة لمحافظ الأصول المتقلبة تحديات كبيرة، حيث أن الطريقة التقليدية لإدارة السوق الآلي قد تجعل مقدمي السيولة من التجزئة يتحملون خسائر غير دائمة عالية، فضلاً عن العائدات المنخفضة المقدمة. في الوقت نفسه، فإن هيكل السيولة المركزة في DEX معين لا يمكن أن يحقق الربح إلا من قبل صانعي السوق المحترفين. في حين أن كفاءة رأس المال في هيكل السيولة الشامل في DEX آخر منخفضة جداً. من خلال السماح بانحرافات الأسعار الموجهة بالتأثير على توفير السيولة من قبل المستخدمين، تساعد Maverick مقدمي السيولة من التجزئة على تحقيق الربح. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Maverick للتو رمز MAV، مما يعني أنه إذا كنت ترغب في ذلك، يمكنك بالفعل الحصول على تعرض لهذا المشروع من خلال السوق العامة.