Solana أصبحت التشفير عالم منصة التداول السريع

Solana أصبحت منصة سريعة للتداول في عالم التشفير، مصممة للتداول السريع، والقدرة على التجميع على السلسلة، ومعالجة العوائد على نطاق واسع. تدعم البيانات الثلاثة الرئيسية التالية هذه النقطة:

1. التحول إلى خدمات منصة الإطلاق: تجاوزت منصة ناشئة معينة المنصة الرائدة السابقة، محققة معدل تخرج بنسبة 60% ودخولها إلى حوض السيولة، حيث تجاوزت إيراداتها اليومية مليون دولار. أدت خسارة ولاء المبدعين إلى أن تصبح نسبة الاحتفاظ بالوزن GMV ميزة تنافسية جديدة.

2. أصبحت الأسهم المرمزة ضامناً أساسياً: إنها تجلب السيولة على مدار الساعة، وضمانات معيارية، وإطلاق رأس المال إلى الأسواق الخاصة. يكمن الإمكانات الحقيقية للسوق في تداول الأسهم المعاد طرحها.

3. تنويع هيكل إيرادات Solana: بلغت الإيرادات في الربع الثاني 570 مليون دولار، مما يمثل 46% من إجمالي إيرادات جميع سلاسل الكتل العامة. تشمل مصادر الإيرادات الرئيسية التطبيقات اللامركزية، خدمات الروبوتات، منصة الإطلاق، والأدوات الإنتاجية.

تغير مشهد المنافسة في المنصة

ظهور منصة جديدة ليس مجرد انتصار رقمي:

• انعكاس حصة السوق: في 5 يوليو، شكلت كمية إصدار الرموز الجديدة على المنصة 66% من إجمالي السوق، بينما كانت حصة المنصة الرائدة السابقة 26%.
• جودة الأموال تتجاوز الحجم: المنصة الجديدة لديها معدل تخرج يبلغ حوالي 60%، بينما المنصة القديمة كانت 31%.
• زيادة القدرة على تحقيق الأرباح: نمت الإيرادات اليومية من صفر تقريبًا إلى أكثر من مليون دولار، بينما انخفضت المنصة الأصلية إلى 500 ألف دولار.

الاحتفاظ بـ GMV عالي الوزن كحاجز تنافسي حقيقي. معدل التخرج في الواقع هو مؤشر لمعدل الاحتفاظ بصافي دخل منصة الإطلاق؛ من يستطيع أولاً تحويل ذلك إلى نظام مؤسسي، سيكون قادراً على الفوز في سوق تكامل API المؤسسي.

لا تزال المنصة الأصلية تحتل جزءًا كبيرًا من حصة ذهن المبدعين (إيرادات تراكمية تقارب 700 مليون دولار)، لكن المنصة الجديدة أثبتت أن تكلفة تحويل المستخدمين تقترب من الصفر. قد تكون الجولة التالية من فقدان المستخدمين مدبرة بشكل بشري، مثل تقديم المشاهير لضمان "إدراج في البورصة على مدار 24 ساعة".

حتى مع دخل ثابت قدره مليون دولار يوميًا، يمكن أن تصل الإيرادات السنوية إلى 100 مليون دولار. بفضل البنية التحتية لـ Solana ومعدل ربح يقارب 80%، فإن هذه الاتفاقية التي تم إطلاقها منذ عام واحد فقط تظهر نموذجًا اقتصاديًا على مستوى SaaS. وفقًا لتقديرات مبيعات مستقبلية تتراوح بين 10-15 ضعفًا، فإن تقييمها البالغ 10-20 مليار دولار لا يزال قائمًا.

الأسهم المميزة: نقطة انطلاق السيولة في المالية التقليدية

الأسهم المرمزة ليست مجرد "أسهم على blockchain"، بل هي:

• ضغط تأخير التسويات المالية التقليدية إلى مستوى الدقائق
• استكشاف فئات جديدة من الأصول المرهونة
• فتح قنوات التمويل للمنشآت الخاصة الكبيرة

يجب أن تلبي البيئة البيئية الفائزة في النهاية ثلاثة متطلبات أساسية: آلية إصدار الرموز المعتمدة، ونظام موثوق للتنبؤ، وسوق عقود دائمة ذات سيولة عالية. ستحقق الفئة الفائزة في النهاية البنية التحتية في مجال حقوق الملكية المرمزة، مما يتيح لها التقاط القيمة الصاعدة بالكامل.

قامت بعض المنصات بإدراج خيارات البيع الاصطناعية لشركة آبل ($AAPL) في القائمة البيضاء على السلسلة، بينما تم تحويل الأصول غير السائلة أو الأسهم الخاصة إلى ضمانات قابلة للتجميع.

آلية الربح في Solana

بلغت إيرادات Solana في الربع الثاني 570 مليون دولار، مما يمثل 46% من حصة السوق. بالمقارنة:

• إيثيريوم: 213 مليون دولار
• ترون: 1.65 مليار دولار
• سلسلة بينانس: 1.5 مليار دولار
• أخرى: بحد أقصى 7500 مليون دولار

هذا يعكس حقيقتين:

1. لا تزال التطبيقات الرئيسية للعملات الرقمية هي خدمات التداول.
2. يتم بناء المنصة للمستخدمين المحترفين: المستخدمون المحترفون يقودون الربح والخسارة. ستقود البورصات السائدة الجمهور إلى دخول السوق في المستقبل.

تقوم Solana بتحسين القيمة الكاملة لدورة الحياة للمستخدمين المحترفين، بينما يتعين على المنصة المركزية تحمل تكاليف مصادقة KYC وقنوات العملات الورقية ودعم المستخدمين الجدد.

• دورة التحكيم المتأخرة: فترة تداول تبلغ 400 مللي ثانية ورسوم قريبة من الصفر تسمح للروبوت بتحديث الطلبات عدة مرات في الثانية؛ كل ميزة صغيرة تتحول مباشرة إلى رسوم البروتوكول.
• الرفع التراكيب: إطلاق الرموز → برك السيولة AMM الفورية → ضمان العقود الدائمة، يستغرق الأمر بضع دقائق فقط. سرعة دوران الأموال أعلى بعشرة أضعاف من Ethereum L2.
• تتناسب آلية الحوافز الشبكية مع الطلب العالي على الأموال: المستخدمون المحترفون على استعداد لدفع المزيد من الرسوم، ومعدل التسرب لديهم منخفض، مما يساهم في تأسيس قاعدة سيولة للمنصة، وبالتالي يستمر في جذب جيل جديد من المستخدمين المحترفين.

ملخص

تسعى Solana إلى تعظيم القيمة طوال دورة حياة المستخدمين المحترفين، بينما تتحمل البورصات المركزية تكاليف KYC وصيانة قنوات العملات الورقية ودعم المبتدئين. تعتبر الشركات الأسرع نموًا في مجال التشفير أن البلوكشين هو ممر سريع إلى سوق الأموال.