مناقشة فكرة تصميم Hyperliquid من خلال HIP و Vaults ونموذج Token
منذ عام 2014، كانت مشاكل منصات التداول المركزية تؤرق المشاركين في سوق العملات المشفرة. بعد حدث FTX في عام 2022، حظيت منصات دفاتر الطلبات اللامركزية بمزيد من الاهتمام. مع نهاية عام 2024، برزت Hyperliquid بسرعة بفضل منتجاتها وتسويقها، مما أثار اهتمامًا واسعًا. مع وجود عشرات المليارات من TVL، من المتوقع أن تفتح Hyperliquid فصلًا جديدًا في منصات التداول اللامركزية.
قامت Hyperliquid بتصميم سلسلة تطبيقات مخصصة لخدمة نظام دفتر الطلبات عالي الأداء، وأنشأت جسرًا على Arbitrum. حاليًا، يوجد فقط 4 عقد مصادقة، مما sacrifices اللامركزية والأمان، ولكنه يزيد من كفاءة التداول. وهذا يعكس أسلوب عمل الفريق: أولاً التركيز على تجربة المستخدم واكتساب المستخدمين بسرعة، ثم معالجة قضايا الأمان لاحقًا. هذه الفكرة شائعة أيضًا في مشاريع مثل Solana.
التحدي الرئيسي الذي تواجهه Hyperliquid هو بدء التشغيل البارد. ولهذا، قاموا بتصميم ابتكارات في مجالات مثل HIP و Vaults ونموذج الرموز.
HIP-1 و HIP-2
قدمت Hyperliquid اقتراحين رئيسيين هما HIP-1 و HIP-2، لحل مشكلات إدراج وتداول الرموز. HIP-1 مشابه لمعيار ERC-20 في الإيثريوم، ويعالج إصدار وإدارة الرموز. بينما يقدم HIP-2 خطة لصنع السوق الآلي، حيث يتم "صنع السوق الخطي" ضمن نطاق أسعار محدد.
بالمقارنة مع صانعي السوق التقليديين، خفضت Hyperliquid تكاليف السوق من خلال HIP-2، واستقبلت ودائع المستخدمين بطريقة لامركزية لاستخدامها في السوق. وهذا يتعلق بوحدة Vaults.
هايبرليكيد تعتمد على آلية المزاد الهولندي لإدراج العملات، كل 31 ساعة دورة واحدة، وبحد أقصى 280 مقعدًا في السنة. وهذا يضمن أن عملية إدراج العملات تكون شفافة وعامة، ويتجنب التدخل البشري، كما يزيد من عتبة إدراج العملات.
خزائن
Vaults هي العناصر الأساسية لـ Hyperliquid، المسؤولة عن السوق والتسوية. يمكن للمستخدمين توفير الأموال لـ Vaults، ومشاركة العوائد أو تحمل الخسائر.
تأتي العوائد الرئيسية من Vaults من صنع السوق، ورسوم الطلبات، والتسوية. في الوقت الحالي، يتم دعم إيداع ثلاث عملات مستقرة هي USDC و USDT و USDC.e. بالإضافة إلى Vault الرسمي، يمكن للمستخدمين أيضًا إنشاء Vaults مخصصة.
تم تصميم Vaults لحل مشكلة الانطلاق البارد، وتوزيع الأرباح المحتملة على المجتمع، وتحقيق "اللامركزية". حالياً، يحتفظ Vaults TVL بمئات الملايين من الدولارات، وبعض Vault APR يصل إلى 9000%، مما يؤدي إلى تأثيرات غنية.
تمكين التوكن
Hyperliquid تشارك جزءًا كبيرًا من إيرادات الأعمال مع حاملي عملة $HYPE. حوالي 50% من رسوم التداول ورسوم إدراج العملات تُستخدم لإعادة شراء وتدمير $HYPE، مما يخلق انكماشًا. كما تُستخدم $HYPE كرسوم غاز لـ Hyperliquid L1، ومن الممكن أن يكون لها المزيد من سيناريوهات الاستخدام في المستقبل.
نزاع
تتركز الجدل حول Hyperliquid بشكل رئيسي على أمان الأموال ومشكلة التلاعب بالصفقات. تعمل على سلسلة بلوك مستقلة غير مفتوحة المصدر، ووجود مخاطر بسبب عدم فتح شفرة العقدة. بالإضافة إلى ذلك، هناك بيانات تداول غير طبيعية، مما يثير الشكوك بوجود سلوك التلاعب بالصفقات.
ومع ذلك، فإن زيادة الطلب هي وسيلة شائعة تستخدمها العديد من المنصات لحل مشكلة التشغيل البارد. تركز استراتيجية Hyperliquid على تجاوز فترة التشغيل البارد بسرعة، مما يوفر للمستخدمين تجربة على مستوى CEX، ومن النتائج يبدو أنها حققت نجاحًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
5
مشاركة
تعليق
0/400
LiquidityHunter
· منذ 5 س
أحدث بيانات TVL 37.2 مليار دولار، العمق بين العقدة الناجية مركّز بشكل غير عادي... بوتات التداول الخاصة بي تشم فرص المراجحة، استرخِ قليلاً وقم بالنشر في منتصف الليل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiChef
· منذ 5 س
TVL ارتفع猛啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletsWatcher
· منذ 5 س
لا يعتمد الأمان فقط على TVL لإخافة الناس
شاهد النسخة الأصليةرد0
DAOplomacy
· منذ 6 س
من المحتمل أن تعتمد مسار هايبرليوكيد على المدققون المركزيون مما يقدم آثار خارجية غير تافهة...
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenEconomist
· منذ 6 س
في الواقع، تصميم العقدة الأربعة هو مقايضة اقتصادية كلاسيكية بين الكفاءة والأمان... دراسة حالة مثيرة للاهتمام بصراحة
Hyperliquid: من HIP و Vaults و Token نستكشف نماذج جديدة للمنصة اللامركزية للتداول
مناقشة فكرة تصميم Hyperliquid من خلال HIP و Vaults ونموذج Token
منذ عام 2014، كانت مشاكل منصات التداول المركزية تؤرق المشاركين في سوق العملات المشفرة. بعد حدث FTX في عام 2022، حظيت منصات دفاتر الطلبات اللامركزية بمزيد من الاهتمام. مع نهاية عام 2024، برزت Hyperliquid بسرعة بفضل منتجاتها وتسويقها، مما أثار اهتمامًا واسعًا. مع وجود عشرات المليارات من TVL، من المتوقع أن تفتح Hyperliquid فصلًا جديدًا في منصات التداول اللامركزية.
قامت Hyperliquid بتصميم سلسلة تطبيقات مخصصة لخدمة نظام دفتر الطلبات عالي الأداء، وأنشأت جسرًا على Arbitrum. حاليًا، يوجد فقط 4 عقد مصادقة، مما sacrifices اللامركزية والأمان، ولكنه يزيد من كفاءة التداول. وهذا يعكس أسلوب عمل الفريق: أولاً التركيز على تجربة المستخدم واكتساب المستخدمين بسرعة، ثم معالجة قضايا الأمان لاحقًا. هذه الفكرة شائعة أيضًا في مشاريع مثل Solana.
التحدي الرئيسي الذي تواجهه Hyperliquid هو بدء التشغيل البارد. ولهذا، قاموا بتصميم ابتكارات في مجالات مثل HIP و Vaults ونموذج الرموز.
HIP-1 و HIP-2
قدمت Hyperliquid اقتراحين رئيسيين هما HIP-1 و HIP-2، لحل مشكلات إدراج وتداول الرموز. HIP-1 مشابه لمعيار ERC-20 في الإيثريوم، ويعالج إصدار وإدارة الرموز. بينما يقدم HIP-2 خطة لصنع السوق الآلي، حيث يتم "صنع السوق الخطي" ضمن نطاق أسعار محدد.
بالمقارنة مع صانعي السوق التقليديين، خفضت Hyperliquid تكاليف السوق من خلال HIP-2، واستقبلت ودائع المستخدمين بطريقة لامركزية لاستخدامها في السوق. وهذا يتعلق بوحدة Vaults.
هايبرليكيد تعتمد على آلية المزاد الهولندي لإدراج العملات، كل 31 ساعة دورة واحدة، وبحد أقصى 280 مقعدًا في السنة. وهذا يضمن أن عملية إدراج العملات تكون شفافة وعامة، ويتجنب التدخل البشري، كما يزيد من عتبة إدراج العملات.
خزائن
Vaults هي العناصر الأساسية لـ Hyperliquid، المسؤولة عن السوق والتسوية. يمكن للمستخدمين توفير الأموال لـ Vaults، ومشاركة العوائد أو تحمل الخسائر.
تأتي العوائد الرئيسية من Vaults من صنع السوق، ورسوم الطلبات، والتسوية. في الوقت الحالي، يتم دعم إيداع ثلاث عملات مستقرة هي USDC و USDT و USDC.e. بالإضافة إلى Vault الرسمي، يمكن للمستخدمين أيضًا إنشاء Vaults مخصصة.
تم تصميم Vaults لحل مشكلة الانطلاق البارد، وتوزيع الأرباح المحتملة على المجتمع، وتحقيق "اللامركزية". حالياً، يحتفظ Vaults TVL بمئات الملايين من الدولارات، وبعض Vault APR يصل إلى 9000%، مما يؤدي إلى تأثيرات غنية.
تمكين التوكن
Hyperliquid تشارك جزءًا كبيرًا من إيرادات الأعمال مع حاملي عملة $HYPE. حوالي 50% من رسوم التداول ورسوم إدراج العملات تُستخدم لإعادة شراء وتدمير $HYPE، مما يخلق انكماشًا. كما تُستخدم $HYPE كرسوم غاز لـ Hyperliquid L1، ومن الممكن أن يكون لها المزيد من سيناريوهات الاستخدام في المستقبل.
نزاع
تتركز الجدل حول Hyperliquid بشكل رئيسي على أمان الأموال ومشكلة التلاعب بالصفقات. تعمل على سلسلة بلوك مستقلة غير مفتوحة المصدر، ووجود مخاطر بسبب عدم فتح شفرة العقدة. بالإضافة إلى ذلك، هناك بيانات تداول غير طبيعية، مما يثير الشكوك بوجود سلوك التلاعب بالصفقات.
ومع ذلك، فإن زيادة الطلب هي وسيلة شائعة تستخدمها العديد من المنصات لحل مشكلة التشغيل البارد. تركز استراتيجية Hyperliquid على تجاوز فترة التشغيل البارد بسرعة، مما يوفر للمستخدمين تجربة على مستوى CEX، ومن النتائج يبدو أنها حققت نجاحًا.