من عصابة باي بال إلى إمبراطورية استثمارية: كشف تاريخ نشوء صندوق المؤسسين
بيتر ثيل هو شخصية فريدة من نوعها. لديه القدرة على استشراف الاتجاهات المستقبلية، وتحديد مواقع المفاتيح بدقة. يتنقل في قلب المالية والتكنولوجيا والسياسة، ويتصرف بحذر وبشكل غير تقليدي، مما يجعله من الصعب فهمه. غالبًا ما يختفي بشكل غامض لعدة أشهر، ثم يظهر فجأة، ويطرح آراء حادة أو استثمارات جديدة محيرة. تبدو هذه التصرفات للوهلة الأولى كأنها أخطاء، لكن مع مرور الوقت، تتكشف رؤيته الاستثنائية.
صندوق المؤسسين هو جوهر سلطة ثيل وتأثيره وثروته. منذ تأسيسه في عام 2005، نما من صندوق صغير بحجم 50 مليون دولار إلى عملاق وادي السيليكون الذي يدير عشرات المليارات من الأصول. صورته مثيرة للجدل، مشابهة ل"عصابة الأولاد السيئة" في أوائل التسعينيات.
توفر بيانات الأداء دليلًا على تصرفات صندوق المؤسسين المتباهية. على الرغم من أن حجم الصندوق يستمر في التوسع، إلا أن رهاناته المركزة على SpaceX و Bitcoin و Palantir و Anduril و Stripe و Facebook و Airbnb لا تزال تحقق عوائد مذهلة. حقق الصندوق في السنوات 2007 و 2010 و 2011 أفضل ثلاثية أداء في تاريخ رأس المال المغامر: حيث حقق عوائد إجمالية تبلغ 26.5 مرة و 15.2 مرة و 15 مرة برأس مال قدره 227 مليون و 250 مليون و 625 مليون دولار على التوالي.
ثيل يظهر سحرًا فريدًا. غالبًا ما تجعل لقاءاته العرضية السامعين مفتونين: بعضهم انتقل إلى المدينة من أجله، والبعض الآخر تخلى عن مناصب بارزة، فقط ليغمروا أنفسهم أكثر في أفكاره "الغريبة". يأتي سحره من قدرته المتعددة المواهب، حيث يستطيع أن يتنقل برشاقة بين مواضيع مختلفة، ويتحدث بعمق ومعرفة.
كان كين هاوري ولوق نوزك قد استسلموا لسحر هذه الفكرة منذ سنوات قبل أن يتعاونوا مع بيتر ثيل في تأسيس صندوق المؤسسين في عام 2004. التقى الثلاثة رسميًا في ستانفورد في منتصف عام 1998، وعلى الرغم من أنهم قضوا سبع سنوات أخرى في تأسيس صناديقهم الاستثمارية الخاصة، إلا أن التعاون الأعمق قد بدأ على الفور.
إلى حد ما، فإن Founders Fund هو "متجر الانتقام" الخاص بـ Peter Thiel. على الرغم من أن Mocha Joe، هذا الرجل اللاذع، ألهم Larry David، فإن تصرفات Thiel يمكن اعتبارها ردًا على Michael Moritz من Sequoia Capital. لقد اندلعت بينهما عدة صراعات منذ فترة PayPal، مما مهد الطريق لتأسيس Founders Fund في المستقبل.
أدى استحواذ باي بال إلى تحقيق ثييل 60 مليون دولار، مما زاد من طموحاته الاستثمارية. إنه يسعى لتحقيق إنجازات استثمارية ماكرو، وممارسات استثمارية منظمة، بينما يؤسس شركات جديدة. أصبحت Clarium Capital الحامل المركزي لهذه الطموحات.
في الوقت نفسه، بدأ ثيل وهواري في التخطيط لتحويل استثمارات الملائكة المتفرقة إلى صندوق رأس مال مخاطر محترف. بعد عامين من التحضير، بدأ هواري جمع الأموال في عام 2004، وكان من المقرر أن يُطلق على صندوق التمويل الذي تبلغ ميزانيته الأولية 50 مليون دولار اسم كلاريوم فنتشرز.
كانت الاستثمارات الرئيسية لثيل قبل تأسيس Clarium Ventures هي: Palantir و Facebook. هذه الاستثمارات جلبت عوائد ضخمة لصندوق Founders Fund، وأسست قاعدة نجاح الصندوق.
فكرة "الأفراد المؤسسين" لصندوق المؤسسين ليست فقط استراتيجية تمايز، بل تأتي أيضًا من الفهم الفريد لـ Thiel للتاريخ والفلسفة وجوهر التقدم. إنه يؤمن بقيمة عبقرية "الأفراد ذوي السيادة"، ويعتقد أن تقييد من يتجاوز الحدود ليس فقط غباء اقتصادي، بل هو أيضًا تدمير للحضارة.
في عام 2008، التقى ثيل بالخصم القديم إيلون ماسك في حفل زفاف صديق. أدى هذا الاجتماع إلى استثمار صندوق المؤسسين في سبيس إكس، والذي ثبت أنه أحد أذكى القرارات. على الرغم من كونه مثيرًا للجدل في ذلك الوقت، إلا أن الفريق كان واثقًا من إمكانيات ماسك التكنولوجية. بحلول ديسمبر 2024، قامت سبيس إكس بإعادة شراء الأسهم الداخلية بتقييم 3500 مليار دولار، وحقق صندوق المؤسسين عائدًا قدره 27.1 مرة على هذا المشروع.
ثيل سيطبق نظرية الرغبة في استراتيجيات الاستثمار: يبحث عن المجالات التي لا يرغب أو لا يستطيع المستثمرون الآخرون الوصول إليها. إنه يؤمن بأن جميع الشركات الناجحة مختلفة، حيث تحقق احتكارًا من خلال حل مشاكل فريدة؛ بينما جميع الشركات الفاشلة متشابهة، حيث فشلت في الهروب من المنافسة. هذا المفهوم هو الذي قاد صندوق المؤسسين لتحقيق نجاح كبير في مجالات مثل التكنولوجيا الصلبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
طريق صعود صندوق المؤسسين: من باي بال إلى عملاق الاستثمار في وادي السيليكون
من عصابة باي بال إلى إمبراطورية استثمارية: كشف تاريخ نشوء صندوق المؤسسين
بيتر ثيل هو شخصية فريدة من نوعها. لديه القدرة على استشراف الاتجاهات المستقبلية، وتحديد مواقع المفاتيح بدقة. يتنقل في قلب المالية والتكنولوجيا والسياسة، ويتصرف بحذر وبشكل غير تقليدي، مما يجعله من الصعب فهمه. غالبًا ما يختفي بشكل غامض لعدة أشهر، ثم يظهر فجأة، ويطرح آراء حادة أو استثمارات جديدة محيرة. تبدو هذه التصرفات للوهلة الأولى كأنها أخطاء، لكن مع مرور الوقت، تتكشف رؤيته الاستثنائية.
صندوق المؤسسين هو جوهر سلطة ثيل وتأثيره وثروته. منذ تأسيسه في عام 2005، نما من صندوق صغير بحجم 50 مليون دولار إلى عملاق وادي السيليكون الذي يدير عشرات المليارات من الأصول. صورته مثيرة للجدل، مشابهة ل"عصابة الأولاد السيئة" في أوائل التسعينيات.
توفر بيانات الأداء دليلًا على تصرفات صندوق المؤسسين المتباهية. على الرغم من أن حجم الصندوق يستمر في التوسع، إلا أن رهاناته المركزة على SpaceX و Bitcoin و Palantir و Anduril و Stripe و Facebook و Airbnb لا تزال تحقق عوائد مذهلة. حقق الصندوق في السنوات 2007 و 2010 و 2011 أفضل ثلاثية أداء في تاريخ رأس المال المغامر: حيث حقق عوائد إجمالية تبلغ 26.5 مرة و 15.2 مرة و 15 مرة برأس مال قدره 227 مليون و 250 مليون و 625 مليون دولار على التوالي.
ثيل يظهر سحرًا فريدًا. غالبًا ما تجعل لقاءاته العرضية السامعين مفتونين: بعضهم انتقل إلى المدينة من أجله، والبعض الآخر تخلى عن مناصب بارزة، فقط ليغمروا أنفسهم أكثر في أفكاره "الغريبة". يأتي سحره من قدرته المتعددة المواهب، حيث يستطيع أن يتنقل برشاقة بين مواضيع مختلفة، ويتحدث بعمق ومعرفة.
كان كين هاوري ولوق نوزك قد استسلموا لسحر هذه الفكرة منذ سنوات قبل أن يتعاونوا مع بيتر ثيل في تأسيس صندوق المؤسسين في عام 2004. التقى الثلاثة رسميًا في ستانفورد في منتصف عام 1998، وعلى الرغم من أنهم قضوا سبع سنوات أخرى في تأسيس صناديقهم الاستثمارية الخاصة، إلا أن التعاون الأعمق قد بدأ على الفور.
إلى حد ما، فإن Founders Fund هو "متجر الانتقام" الخاص بـ Peter Thiel. على الرغم من أن Mocha Joe، هذا الرجل اللاذع، ألهم Larry David، فإن تصرفات Thiel يمكن اعتبارها ردًا على Michael Moritz من Sequoia Capital. لقد اندلعت بينهما عدة صراعات منذ فترة PayPal، مما مهد الطريق لتأسيس Founders Fund في المستقبل.
أدى استحواذ باي بال إلى تحقيق ثييل 60 مليون دولار، مما زاد من طموحاته الاستثمارية. إنه يسعى لتحقيق إنجازات استثمارية ماكرو، وممارسات استثمارية منظمة، بينما يؤسس شركات جديدة. أصبحت Clarium Capital الحامل المركزي لهذه الطموحات.
في الوقت نفسه، بدأ ثيل وهواري في التخطيط لتحويل استثمارات الملائكة المتفرقة إلى صندوق رأس مال مخاطر محترف. بعد عامين من التحضير، بدأ هواري جمع الأموال في عام 2004، وكان من المقرر أن يُطلق على صندوق التمويل الذي تبلغ ميزانيته الأولية 50 مليون دولار اسم كلاريوم فنتشرز.
كانت الاستثمارات الرئيسية لثيل قبل تأسيس Clarium Ventures هي: Palantir و Facebook. هذه الاستثمارات جلبت عوائد ضخمة لصندوق Founders Fund، وأسست قاعدة نجاح الصندوق.
فكرة "الأفراد المؤسسين" لصندوق المؤسسين ليست فقط استراتيجية تمايز، بل تأتي أيضًا من الفهم الفريد لـ Thiel للتاريخ والفلسفة وجوهر التقدم. إنه يؤمن بقيمة عبقرية "الأفراد ذوي السيادة"، ويعتقد أن تقييد من يتجاوز الحدود ليس فقط غباء اقتصادي، بل هو أيضًا تدمير للحضارة.
في عام 2008، التقى ثيل بالخصم القديم إيلون ماسك في حفل زفاف صديق. أدى هذا الاجتماع إلى استثمار صندوق المؤسسين في سبيس إكس، والذي ثبت أنه أحد أذكى القرارات. على الرغم من كونه مثيرًا للجدل في ذلك الوقت، إلا أن الفريق كان واثقًا من إمكانيات ماسك التكنولوجية. بحلول ديسمبر 2024، قامت سبيس إكس بإعادة شراء الأسهم الداخلية بتقييم 3500 مليار دولار، وحقق صندوق المؤسسين عائدًا قدره 27.1 مرة على هذا المشروع.
ثيل سيطبق نظرية الرغبة في استراتيجيات الاستثمار: يبحث عن المجالات التي لا يرغب أو لا يستطيع المستثمرون الآخرون الوصول إليها. إنه يؤمن بأن جميع الشركات الناجحة مختلفة، حيث تحقق احتكارًا من خلال حل مشاكل فريدة؛ بينما جميع الشركات الفاشلة متشابهة، حيث فشلت في الهروب من المنافسة. هذا المفهوم هو الذي قاد صندوق المؤسسين لتحقيق نجاح كبير في مجالات مثل التكنولوجيا الصلبة.