قبل أربعة عشر عامًا، استخدم رائد التشفير Laszlo Hanyecz عشرة آلاف BTC لشراء بيتزا، وهذا ليس فقط أول معاملة في تاريخ العملات المشفرة، بل يمثل أيضًا ظهور التشفير رسميًا على الساحة العالمية. ومع ذلك، حتى يومنا هذا، يتعين على المستخدمين في الدول القليلة استخدام العملات الورقية كوسيلة للتحويل عند شراء البيتزا باستخدام BTC. حققت BTC تقدمًا كبيرًا في توافق القيمة، لكنها ما زالت تواجه صعوبات في تطبيقاتها العملية. لا يزال "نظام النقد الإلكتروني من نظير إلى نظير" الذي في عقل ساتوشي عالقًا في مرحلة الجدوى التقنية ولم يتحقق فعليًا.
إن البطء في تطبيق BTC هو الذي أدى إلى الوضع الحالي: حيث يتم إحاطة BTC بالعملات المستقرة والعملات الرقمية الأخرى. في مجالات تقليدية مثل أنظمة التحويل العالمية والأسواق غير القانونية، يتم تقليص حصة BTC باستمرار. من أجل التنافس على هذه السوق النقدية الضخمة، تتعاون الحكومة الأمريكية مع وول ستريت، في محاولة لاستغلال سوق المدفوعات الرقمية التي أوجدتها بيتكوين، لتوسيع هيمنة الدولار بشكل أكبر.
من الجدير التفكير فيه هو متى ستتوقف عادة دفع الرواتب في سوق العملات الرقمية باستخدام BTC؟ ومتى ستتحول مختلف أنشطة الإيصالات من منح BTC إلى عملات مستقرة بالدولار الأمريكي وغيرها من الرموز؟ مع تراجع الإيمان بالتشفير، حدث تغيير نوعي في منطق السيولة في سوق العملات الرقمية. بعد عام 2021، كم عدد الوافدين الجدد الذين لا يزالون يتمسكون بفكر BTC وETH؟ عندما تتزعزع مكانة BTC وETH كوسيط تجاري، وتُسيطر وول ستريت على سلطات التسعير، فإن تقييم العملات الرقمية بالكامل يقع بشكل أعمق في أيدي الولايات المتحدة.
تغلغلت عملات الدولار المستقرة في الوظائف الوسيطة في التداول التي كانت في الأصل تنتمي إلى BTC وETH، مما أضعف قدرتها على التقاط القيمة. في البورصات اللامركزية، لا يزال بإمكان BTC وETH الحفاظ على مكانتهما الرئيسية في السوق. لكن في البورصات المركزية، يتم تسعير العديد من أزواج التداول بالدولار المستقر، وعدد أزواج التداول بالدولار المستقر يتجاوز بكثير BTC وETH. لقد بدأت سلطة تسعير العملات المشفرة تتآكل قبل إدراج BTC وETH في ETF.
هذا أدى إلى تحول السوق الذي كان مدعومًا بأسعار BTC و ETH إلى تابع لهيمنة الدولار. أصبح هوية حاملي ومتعاملين العملات الرقمية التشفير، من قرصنة التشفير الليبرالية إلى مزودي سيولة الدولار قصيري النظر وداعمي هيمنة الدولار.
طموح الولايات المتحدة في ابتلاع النظام المالي العالمي
نظام blockchain هو ثورة تكنولوجية منهجية في عصر جديد. لم تسرع المدفوعات اللامركزية فقط الوقت اللازم للمدفوعات عبر الحدود من أيام إلى ثوانٍ، بل خلقت أيضًا بيئة موثوقة للتجارة بتكلفة منخفضة. على الرغم من مقاومة المتمسكين بالمصالح القديمة بلا جدوى، لم يتخل العالم عن دمج تقنية blockchain في النظام المالي التقليدي. تستمر المؤسسات المالية الدولية الكبرى في توفير إرشادات سياسية للأصول التشفيرية وحتى CBDC.
في ظل هذا الاتجاه الكبير، تفكر جميع الدول ذات السيادة القادرة على إصدار العملات الورقية في كيفية التكيف في بيئة العملة الجديدة. لقد حلت طريقة دفتر الأستاذ القائم على blockchain مشكلة الثقة بين الكيانات المالية، وهي أحدث شكل من أشكال النقود التي تتمتع بميزة إنتاجية. أصبح إصدار العملات الرقمية الحكومية بالتزامن مع تقنية blockchain خيارًا حتميًا للدول الكبرى. اتبعت الصين وأوروبا مسارًا مشابهًا، حيث تم إدخال تقنية blockchain لإعادة بناء نظام الدفع والتسوية. بالمقارنة، اتخذت الولايات المتحدة موقفًا أكثر انفتاحًا، حيث لا تستبعد إصدار الدولار الرقمي من قبل الشركات الخاصة. حاليًا، تجاوزت أحجام العملات المستقرة المركزية واللامركزية 160 مليار دولار، وتتحمل المسؤولية عن سيولة العملات الرقمية الرئيسية في العالم. على الرغم من أن الدولار الرقمي لم يصدر من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن قبوله في السوق قد تجاوز بكثير المنافسين الآخرين.
إصدار أصول التشفير النقدية هو الطريق الأكثر مباشرة وفعالية لمواجهة الرموز الأصلية للعملات المشفرة. لن يتم تشفير العملات فقط، بل ستتجه الأصول أيضًا نحو التشفير. ستؤدي عملية تشفير الأصول الضخمة إلى تشكيل سوق مالية عالمية موحدة وسوق سلع وخدمات. من يستطيع مواكبة تطور التشفير السريع واحتلال أكبر حصة في السوق، سيحقق أكبر فائدة.
خلال فترة الوباء، تم إصدار كمية كبيرة من النقود الأساسية في الولايات المتحدة، وتوسع الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي بأكثر من الضعف. بالإضافة إلى تقليص الميزانية، فإن توفير سوق جديدة للنقود الائتمانية المفرطة يمكن أن يدعم تقييم الدولار من طرف الطلب. الدولار المشفر يتآكل سوق السيولة المشفرة. العملات المستقرة بالدولار التي تصدرها Tether وCircle لا تحتل فقط المراتب العليا في قائمة القيمة السوقية للعملات المشفرة، ولكنها أيضًا تعتبر وسيلة تبادل مهمة في عالم التشفير، حيث تتمتع بأعلى سيولة. إن التقلب العالي للأصول المشفرة الأصلية مثل BTC وETH، واستخدام العملات المستقرة بالدولار لتجنب المخاطر أصبح إجماعًا في عالم التشفير، مما أسس لهيمنة المالية الأمريكية على عالم التشفير.
تؤثر الدولار المشفر ليس فقط على سوق السيولة في عالم التشفير مثل BTC و ETH، بل تتسلل أيضًا إلى الأسواق المالية التقليدية في مختلف البلدان. تجعل الخصائص اللامركزية من الصعب تنظيمها. تظهر تقارير البنك الدولي أن العملات المشفرة تتطلب متطلبات تنظيمية أعلى. في البلدان الناشئة والمناطق الفقيرة، أصبحت العملات المشفرة أكثر شيوعًا. في أماكن مثل تركيا وزيمبابوي، حيث انهارت الثقة في العملات، أصبحت العملات الرقمية بما في ذلك الدولار المستقر في دائرة التداول.
"التآكل" يمثل فوائد ضخمة. وراء كل دولار من عملات الاستقرار المركزية يوجد حوالي 90% من سندات الخزانة الأمريكية. توفر عملات الاستقرار بالدولار مقياس قيمة أفضل ووسيلة للتداول في عالم التشفير الرقمي، كما أن الطلب على السيولة في عالم التشفير الرقمي يوفر الدعم القيم الذي يحلم به أي اقتصادي رمزي وراء سندات الخزانة الأمريكية.
بالنسبة لوول ستريت، هذه هي فاتورة ضخمة. كان الاحتياطي الفيدرالي سابقًا هو تحالف بطاقات الائتمان التجارية، حيث كانت حقوق إصدار العملة في البداية تتأرجح بين البنوك التجارية الرئيسية والحكومة. توفيت معظم المؤسسات المالية بسبب نقص السيولة، حيث أن امتلاك "أنبوب مياه" خاص بها يمكن أن يضمن "منطقة احتفاظ" مستقرة. اليوم، تعتبر العملات المستقرة المركزية السائدة مجرد خدعة لتحويل الأوراق التجارية وصناديق سوق المال إلى دولارات. على سبيل المثال، USDC، فإن 10% فقط هي احتياطات نقدية، بينما الباقي هو أصول سوق المال المدارة من قبل بلاكستون.
تُعتبر هذه القدرة على تحويل الأصول إلى نقود مباشرة كأنها تحويل الحجر إلى ذهب. في السابق، كانت هذه القدرة مقتصرة على الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ولكن الآن، بمجرد أن تصبح جهة إصدار عملة مستقرة، يمكنك مشاركة ضريبة السك العملة التي توفر الائتمان للأسواق الناشئة. بالإضافة إلى ذلك، فإن السيطرة على "الصنبور" يمكن أن تحقق شراءً غير محدود للذخيرة.
إن توكننة القطاع المالي هي ثورة قائمة. ستنقل RWA الأصول الحقيقية إلى البلوكشين، مما يمكّن من بيع الأصول بالدولار بتكلفة منخفضة على مستوى العالم، كما سيساهم في تعزيز الخدمات المالية الأمريكية في جميع أنحاء العالم. في المستقبل، ستستبدل الهياكل المعقدة للأسواق المالية العالمية بمحافظ بسيطة + واجهات أمامية مع توكنات + بلوكشين. يمكن حتى لـ RWA استخدام الخدمات المالية الأمريكية لتمويل مشاريع الدول النامية.
مع تطور صناعة التشفير وتوحيدها، من المؤكد أنه سيتم إدخال المزيد من خدمات القطاع. عندما تقود صناعة الابتكار في وادي السيليكون الأمريكي، ونشارك باستخدام عملات مستقرة بالدولار في توفير السيولة من وول ستريت، وأدوات مالية رمزية تخضع لرقابة SEC، أي محامٍ أو محاسب يجب أن نبحث عنه؟ من يجب أن نستمع إلى توجيه سياسته؟ الأمر بديهي.
سيؤدي توسع الصناعة مصحوبًا بالرافعة المالية وإصدار الأوراق المالية والتوكنات إلى جلب ثروة الأصول الائتمانية المباشرة إلى وول ستريت الأمريكية. ستجعل القوة التي اكتسبتها الولايات المتحدة من خلال التآكل الصناعي رأس مالها يحقق أرباحًا مستمرة في المستقبل.
نظرًا لمتطلبات مكافحة غسل الأموال ومكافحة الإرهاب، حتى في مجال المدفوعات، تواجه الضغوط التنظيمية. الوضع الحالي هو: العملات التقليدية تتمسك بشدة بميدان المدفوعات، بينما تتنافس العملات المستقرة على وضع وسيلة تبادل BTC.
حلبة الدفع
تتمثل ميزات الأصول التشفيرية في القيود على السلسلة، بينما تتمثل ميزات الدولار في المدفوعات خارج السلسلة. تجمع العملات المستقرة بالدولار للأصول التشفيرية بين ميزتين.
من خلال حسابات التشفير والتوقيع، فإن الدولار المستقر المركزي لديه توقيع تشفيري من كفلاء. في مجال الدفع، فإن المؤسسات المالية الأمريكية مستعدة.
تستخدم معظم بطاقات تخزين الأصول الرقمية الشائعة حاليًا Master أو Visa لإتمام الدفع في المرحلة الأخيرة. تعتبر Master وVisa مثل حارس مدخل الحي، يقرران أي "طلبات توصيل" يمكن أن تدخل سوق الدفع العالمي.
حتى لو لم تستخدم العملات المستقرة للاستحواذ على مكانة وسيط المعاملات على السلسلة، فإن جميع المدفوعات خارج السلسلة ستكون صعبة في تجاوز قيود المؤسسات المالية المرخصة. تمتلك Master وVisa أوسع واجهات دفع على مستوى العالم، مما يجبر مصدري بطاقات التشفير الرقمية على الالتزام بقواعدها: التسوية بالدولار الأمريكي. طالما أن جهات إصدار البطاقات قادرة على تحقيق معايير KYC وAML، فإن الأصول التشفيرية المختلفة يمكن أن تتحول بشكل قانوني إلى الدولارات الأمريكية، ويمكن للمؤسسات المالية الأمريكية تنفيذ المدفوعات العالمية لحاملي العملات. تستخدم المدفوعات من Binance وDupay هذا النموذج. في هذه العملية، تُعتبر الأصول التشفيرية الرقمية مجرد أصول مالية أو وسائل ادخار، وليس لها أهمية كبيرة في مرحلة الدفع.
بالنسبة لمعظم الأشخاص غير المتعلقين بالعملات الرقمية، فإن الدفع بالعملات المستقرة أكثر وضوحًا وملاءمة.
من خلال الاستفادة من الشبكة اللامركزية العالمية، ستواجه الخدمات المالية في جميع البلدان تنافساً مباشراً بلا حدود. يُعتبر نظام النقد من نظير إلى نظير ل BTC نوعاً من الخدمات المالية. بالنسبة لهذه الأصول الأكثر ارتباطاً بالعملات التقليدية، فإن العملات المستقرة كعملة أساسية تكون أكثر ملاءمة.
واحدة من أكبر ميزات الأصول الرقمية التشفيرية هي قدرتها على اختراق التنظيمات المالية. إنها لامركزية ومجهولة، مما يجعل من الصعب على الهيئات التنظيمية في الدول التعامل معها. على عكس المؤسسات المالية التي تحتاج إلى الامتثال للوائح المحلية والحصول على ترخيص عند دخولها إلى بلد معين، فإن Web3 هو أرض بلا سيد منحها ساتوشي لعشاق التشفير، حيث يمكن للجهات المصدرة للأصول الرقمية القيام بعمليات تجارية على السلسلة دون الحاجة إلى إنشاء مكاتب فعلية. يتمتع الدولار الرقمي الثابت بتنبؤ أعلى في مجالات الدفع، مما يجعله أكثر قبولاً من قبل الجمهور. ولكن مجرد وجود وظيفة الدفع ليس كافياً، بل يجب أن تتضمن أيضًا ميزات استثمارية مثل تلك الموجودة في Alipay. يمكن لول ستريت تقديم مجموعة كاملة من المنتجات المالية المتوافقة للعملاء، لتلبية احتياجات جميع الفئات.
بالمقارنة مع بورصات التشفير اللامركزية، فإن البورصات المركزية تتمتع بسيولة أفضل. تعتبر بينانس و OKX بورصات عالية الجودة، وكذلك بورصة نيويورك وناسداك وبورصة لندن. لماذا لا يمكن أن تصبح أسواق الأسهم الصغيرة والأسهم الزهرية أعلاه موارد قشور لرموز الميم؟ ما مقدار الأسهم الصغيرة والأسهم الزهرية التي تحتاج فقط إلى تغيير الاسم والقصة لتظهر على السلسلة، لتكون قادرة على استيعاب ثروات هائلة. حاول SBF ذلك، لكن للأسف لم يلحق بعصر رموز الميم الحالي.
بالمقارنة مع BTC، يتم تسعير الأصول المالية في وول ستريت غالبًا بالدولار الأمريكي، بما في ذلك السندات، والسلع الأساسية، والأسهم، والأصول الثابتة، وما إلى ذلك. إنشاء أزواج تداول مرتبطة باستقرار الدولار الأمريكي وتوفير رافعة مالية بالدولار الأمريكي المستقر لا يتماشى فقط مع عادات المستخدمين، بل يساعد أيضًا في تقليل المخاطر. بل إن العديد من مشاريع RWA تختار USDC بسبب قوة توافقها مقارنة بـ USDT.
تقوم RWA ببناء سيناريوهات تطبيقية أكثر ملاءمة لعملات الدولار المستقرة أثناء تصدير الخدمات المالية الأمريكية إلى العالم. يمكن لحاملي العملات المستقرة الاستمتاع بالتمويل الاستهلاكي أثناء الاستهلاك.
مسار التشفير
تكنولوجيا blockchain هي نظام دفاتر الأستاذ اللامركزية، وهذا ما لا تستطيع العملات الورقية استبداله. ثانيًا، فإن معظم العملات الرقمية المشفرة لديها انضباط صارم في إصدار الرموز، وهو ما يصعب على أي بنك مركزي تنفيذه. لذلك، فإن تكنولوجيا blockchain ستكون لا يمكن استبدالها في المستقبل. على blockchain يوجد سيادة على مستوى السلسلة: العملة المستخدمة في تسجيل BTC هي BTC، والعملة المستخدمة في تسجيل ETH هي ETH.
لمنع هيمنة BTC، فإن培养 المنافسين هو وسيلة. خارج BTC، تظهر ETH، Solana، Cosmos، Polkadot والعديد من Layer2: يمكنهم القيام بما يمكن لـ BTC القيام به، ويمكنهم أيضًا القيام بما لا يستطيع BTC القيام به. هذا يشتت انتباه BTC، ويقلل من هيمنته.
كسر احتكار BTC وزيادة المنافسة في مسار blockchain هو في جوهره أمر جيد. ولكن في ظل هيكل المنافسة بين العملات الورقية والعملات الرقمية الأصلية، فإن تقسيم سوق التشفير وتفكيك توافق القيمة الخاص بـ BTC، سيكون أكثر فائدة لوال ستريت في السيطرة على تسعير BTC وغيرها من الأصول المشفرة الأصلية، مما يسهم في تشكيل هيكل صناعي ملائم لوال ستريت، ويعزز بدوره من تشكيل نظام تسعير للأصول الرقمية المشفرة يعتمد على الدولار والدولار المستقر، مما يعزز من مكانة ووزن الدولار المستقر كوسيلة للتداول في عالم التشفير.
ختم الفكر
قتل النفس, هذا بالضبط ما تود الولايات المتحدة فعله وما تقوم به الآن.
السوق الأولية، السوق الثانوية، ما هو متجذر في أذهاننا هو تسعير الدولار، وما يعادله بالدولار. كم من الدولارات تم جمعها في هذا المشروع، ذلك المشروع
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
7
مشاركة
تعليق
0/400
NoodlesOrTokens
· 08-02 11:06
عشرة آلاف عملة مقابل بيتزا واحدة، كم تساوي الآن من وجبات هايديلو؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MainnetDelayedAgain
· 08-02 10:57
لقد مرت 5124 يوماً منذ آخر يوم بيتزا... في انتظار تنفيذ القدرة الشرائية
شاهد النسخة الأصليةرد0
fomo_fighter
· 08-01 23:41
بيتزا بـ 10,000 بيتكوين الآن حقًا فاخرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MevHunter
· 07-30 14:31
بيتزا بعشرات الآلاف من اليوان، يجب أن يكون ذلك الرجل الآن نادمًا بشكل كبير.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AlwaysAnon
· 07-30 14:31
1w بِت شراء اثنين من الفطائر [开心]
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCryer
· 07-30 14:21
تبادل بيتزاين مقابل عشرة آلاف بيتكوين؟ حتى التفكير في ذلك يؤلم.
BTC والصراع على الدولار المشفر: معركة الهيمنة في سوق المال الرقمي
بيتزا BTC وطموح التشفير الدولار
قبل أربعة عشر عامًا، استخدم رائد التشفير Laszlo Hanyecz عشرة آلاف BTC لشراء بيتزا، وهذا ليس فقط أول معاملة في تاريخ العملات المشفرة، بل يمثل أيضًا ظهور التشفير رسميًا على الساحة العالمية. ومع ذلك، حتى يومنا هذا، يتعين على المستخدمين في الدول القليلة استخدام العملات الورقية كوسيلة للتحويل عند شراء البيتزا باستخدام BTC. حققت BTC تقدمًا كبيرًا في توافق القيمة، لكنها ما زالت تواجه صعوبات في تطبيقاتها العملية. لا يزال "نظام النقد الإلكتروني من نظير إلى نظير" الذي في عقل ساتوشي عالقًا في مرحلة الجدوى التقنية ولم يتحقق فعليًا.
إن البطء في تطبيق BTC هو الذي أدى إلى الوضع الحالي: حيث يتم إحاطة BTC بالعملات المستقرة والعملات الرقمية الأخرى. في مجالات تقليدية مثل أنظمة التحويل العالمية والأسواق غير القانونية، يتم تقليص حصة BTC باستمرار. من أجل التنافس على هذه السوق النقدية الضخمة، تتعاون الحكومة الأمريكية مع وول ستريت، في محاولة لاستغلال سوق المدفوعات الرقمية التي أوجدتها بيتكوين، لتوسيع هيمنة الدولار بشكل أكبر.
من الجدير التفكير فيه هو متى ستتوقف عادة دفع الرواتب في سوق العملات الرقمية باستخدام BTC؟ ومتى ستتحول مختلف أنشطة الإيصالات من منح BTC إلى عملات مستقرة بالدولار الأمريكي وغيرها من الرموز؟ مع تراجع الإيمان بالتشفير، حدث تغيير نوعي في منطق السيولة في سوق العملات الرقمية. بعد عام 2021، كم عدد الوافدين الجدد الذين لا يزالون يتمسكون بفكر BTC وETH؟ عندما تتزعزع مكانة BTC وETH كوسيط تجاري، وتُسيطر وول ستريت على سلطات التسعير، فإن تقييم العملات الرقمية بالكامل يقع بشكل أعمق في أيدي الولايات المتحدة.
تغلغلت عملات الدولار المستقرة في الوظائف الوسيطة في التداول التي كانت في الأصل تنتمي إلى BTC وETH، مما أضعف قدرتها على التقاط القيمة. في البورصات اللامركزية، لا يزال بإمكان BTC وETH الحفاظ على مكانتهما الرئيسية في السوق. لكن في البورصات المركزية، يتم تسعير العديد من أزواج التداول بالدولار المستقر، وعدد أزواج التداول بالدولار المستقر يتجاوز بكثير BTC وETH. لقد بدأت سلطة تسعير العملات المشفرة تتآكل قبل إدراج BTC وETH في ETF.
هذا أدى إلى تحول السوق الذي كان مدعومًا بأسعار BTC و ETH إلى تابع لهيمنة الدولار. أصبح هوية حاملي ومتعاملين العملات الرقمية التشفير، من قرصنة التشفير الليبرالية إلى مزودي سيولة الدولار قصيري النظر وداعمي هيمنة الدولار.
! BTC Pizza ، Crypto USD Ambition
طموح الولايات المتحدة في ابتلاع النظام المالي العالمي
نظام blockchain هو ثورة تكنولوجية منهجية في عصر جديد. لم تسرع المدفوعات اللامركزية فقط الوقت اللازم للمدفوعات عبر الحدود من أيام إلى ثوانٍ، بل خلقت أيضًا بيئة موثوقة للتجارة بتكلفة منخفضة. على الرغم من مقاومة المتمسكين بالمصالح القديمة بلا جدوى، لم يتخل العالم عن دمج تقنية blockchain في النظام المالي التقليدي. تستمر المؤسسات المالية الدولية الكبرى في توفير إرشادات سياسية للأصول التشفيرية وحتى CBDC.
في ظل هذا الاتجاه الكبير، تفكر جميع الدول ذات السيادة القادرة على إصدار العملات الورقية في كيفية التكيف في بيئة العملة الجديدة. لقد حلت طريقة دفتر الأستاذ القائم على blockchain مشكلة الثقة بين الكيانات المالية، وهي أحدث شكل من أشكال النقود التي تتمتع بميزة إنتاجية. أصبح إصدار العملات الرقمية الحكومية بالتزامن مع تقنية blockchain خيارًا حتميًا للدول الكبرى. اتبعت الصين وأوروبا مسارًا مشابهًا، حيث تم إدخال تقنية blockchain لإعادة بناء نظام الدفع والتسوية. بالمقارنة، اتخذت الولايات المتحدة موقفًا أكثر انفتاحًا، حيث لا تستبعد إصدار الدولار الرقمي من قبل الشركات الخاصة. حاليًا، تجاوزت أحجام العملات المستقرة المركزية واللامركزية 160 مليار دولار، وتتحمل المسؤولية عن سيولة العملات الرقمية الرئيسية في العالم. على الرغم من أن الدولار الرقمي لم يصدر من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن قبوله في السوق قد تجاوز بكثير المنافسين الآخرين.
إصدار أصول التشفير النقدية هو الطريق الأكثر مباشرة وفعالية لمواجهة الرموز الأصلية للعملات المشفرة. لن يتم تشفير العملات فقط، بل ستتجه الأصول أيضًا نحو التشفير. ستؤدي عملية تشفير الأصول الضخمة إلى تشكيل سوق مالية عالمية موحدة وسوق سلع وخدمات. من يستطيع مواكبة تطور التشفير السريع واحتلال أكبر حصة في السوق، سيحقق أكبر فائدة.
خلال فترة الوباء، تم إصدار كمية كبيرة من النقود الأساسية في الولايات المتحدة، وتوسع الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي بأكثر من الضعف. بالإضافة إلى تقليص الميزانية، فإن توفير سوق جديدة للنقود الائتمانية المفرطة يمكن أن يدعم تقييم الدولار من طرف الطلب. الدولار المشفر يتآكل سوق السيولة المشفرة. العملات المستقرة بالدولار التي تصدرها Tether وCircle لا تحتل فقط المراتب العليا في قائمة القيمة السوقية للعملات المشفرة، ولكنها أيضًا تعتبر وسيلة تبادل مهمة في عالم التشفير، حيث تتمتع بأعلى سيولة. إن التقلب العالي للأصول المشفرة الأصلية مثل BTC وETH، واستخدام العملات المستقرة بالدولار لتجنب المخاطر أصبح إجماعًا في عالم التشفير، مما أسس لهيمنة المالية الأمريكية على عالم التشفير.
تؤثر الدولار المشفر ليس فقط على سوق السيولة في عالم التشفير مثل BTC و ETH، بل تتسلل أيضًا إلى الأسواق المالية التقليدية في مختلف البلدان. تجعل الخصائص اللامركزية من الصعب تنظيمها. تظهر تقارير البنك الدولي أن العملات المشفرة تتطلب متطلبات تنظيمية أعلى. في البلدان الناشئة والمناطق الفقيرة، أصبحت العملات المشفرة أكثر شيوعًا. في أماكن مثل تركيا وزيمبابوي، حيث انهارت الثقة في العملات، أصبحت العملات الرقمية بما في ذلك الدولار المستقر في دائرة التداول.
"التآكل" يمثل فوائد ضخمة. وراء كل دولار من عملات الاستقرار المركزية يوجد حوالي 90% من سندات الخزانة الأمريكية. توفر عملات الاستقرار بالدولار مقياس قيمة أفضل ووسيلة للتداول في عالم التشفير الرقمي، كما أن الطلب على السيولة في عالم التشفير الرقمي يوفر الدعم القيم الذي يحلم به أي اقتصادي رمزي وراء سندات الخزانة الأمريكية.
بالنسبة لوول ستريت، هذه هي فاتورة ضخمة. كان الاحتياطي الفيدرالي سابقًا هو تحالف بطاقات الائتمان التجارية، حيث كانت حقوق إصدار العملة في البداية تتأرجح بين البنوك التجارية الرئيسية والحكومة. توفيت معظم المؤسسات المالية بسبب نقص السيولة، حيث أن امتلاك "أنبوب مياه" خاص بها يمكن أن يضمن "منطقة احتفاظ" مستقرة. اليوم، تعتبر العملات المستقرة المركزية السائدة مجرد خدعة لتحويل الأوراق التجارية وصناديق سوق المال إلى دولارات. على سبيل المثال، USDC، فإن 10% فقط هي احتياطات نقدية، بينما الباقي هو أصول سوق المال المدارة من قبل بلاكستون.
تُعتبر هذه القدرة على تحويل الأصول إلى نقود مباشرة كأنها تحويل الحجر إلى ذهب. في السابق، كانت هذه القدرة مقتصرة على الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ولكن الآن، بمجرد أن تصبح جهة إصدار عملة مستقرة، يمكنك مشاركة ضريبة السك العملة التي توفر الائتمان للأسواق الناشئة. بالإضافة إلى ذلك، فإن السيطرة على "الصنبور" يمكن أن تحقق شراءً غير محدود للذخيرة.
إن توكننة القطاع المالي هي ثورة قائمة. ستنقل RWA الأصول الحقيقية إلى البلوكشين، مما يمكّن من بيع الأصول بالدولار بتكلفة منخفضة على مستوى العالم، كما سيساهم في تعزيز الخدمات المالية الأمريكية في جميع أنحاء العالم. في المستقبل، ستستبدل الهياكل المعقدة للأسواق المالية العالمية بمحافظ بسيطة + واجهات أمامية مع توكنات + بلوكشين. يمكن حتى لـ RWA استخدام الخدمات المالية الأمريكية لتمويل مشاريع الدول النامية.
مع تطور صناعة التشفير وتوحيدها، من المؤكد أنه سيتم إدخال المزيد من خدمات القطاع. عندما تقود صناعة الابتكار في وادي السيليكون الأمريكي، ونشارك باستخدام عملات مستقرة بالدولار في توفير السيولة من وول ستريت، وأدوات مالية رمزية تخضع لرقابة SEC، أي محامٍ أو محاسب يجب أن نبحث عنه؟ من يجب أن نستمع إلى توجيه سياسته؟ الأمر بديهي.
سيؤدي توسع الصناعة مصحوبًا بالرافعة المالية وإصدار الأوراق المالية والتوكنات إلى جلب ثروة الأصول الائتمانية المباشرة إلى وول ستريت الأمريكية. ستجعل القوة التي اكتسبتها الولايات المتحدة من خلال التآكل الصناعي رأس مالها يحقق أرباحًا مستمرة في المستقبل.
! بيتزا BTC ، طموح العملات المشفرة بالدولار الأمريكي
BTC في وضع صعب
نظرًا لمتطلبات مكافحة غسل الأموال ومكافحة الإرهاب، حتى في مجال المدفوعات، تواجه الضغوط التنظيمية. الوضع الحالي هو: العملات التقليدية تتمسك بشدة بميدان المدفوعات، بينما تتنافس العملات المستقرة على وضع وسيلة تبادل BTC.
حلبة الدفع
تتمثل ميزات الأصول التشفيرية في القيود على السلسلة، بينما تتمثل ميزات الدولار في المدفوعات خارج السلسلة. تجمع العملات المستقرة بالدولار للأصول التشفيرية بين ميزتين.
من خلال حسابات التشفير والتوقيع، فإن الدولار المستقر المركزي لديه توقيع تشفيري من كفلاء. في مجال الدفع، فإن المؤسسات المالية الأمريكية مستعدة.
تستخدم معظم بطاقات تخزين الأصول الرقمية الشائعة حاليًا Master أو Visa لإتمام الدفع في المرحلة الأخيرة. تعتبر Master وVisa مثل حارس مدخل الحي، يقرران أي "طلبات توصيل" يمكن أن تدخل سوق الدفع العالمي.
حتى لو لم تستخدم العملات المستقرة للاستحواذ على مكانة وسيط المعاملات على السلسلة، فإن جميع المدفوعات خارج السلسلة ستكون صعبة في تجاوز قيود المؤسسات المالية المرخصة. تمتلك Master وVisa أوسع واجهات دفع على مستوى العالم، مما يجبر مصدري بطاقات التشفير الرقمية على الالتزام بقواعدها: التسوية بالدولار الأمريكي. طالما أن جهات إصدار البطاقات قادرة على تحقيق معايير KYC وAML، فإن الأصول التشفيرية المختلفة يمكن أن تتحول بشكل قانوني إلى الدولارات الأمريكية، ويمكن للمؤسسات المالية الأمريكية تنفيذ المدفوعات العالمية لحاملي العملات. تستخدم المدفوعات من Binance وDupay هذا النموذج. في هذه العملية، تُعتبر الأصول التشفيرية الرقمية مجرد أصول مالية أو وسائل ادخار، وليس لها أهمية كبيرة في مرحلة الدفع.
بالنسبة لمعظم الأشخاص غير المتعلقين بالعملات الرقمية، فإن الدفع بالعملات المستقرة أكثر وضوحًا وملاءمة.
! بيتزا BTC ، طموح الدولار الرقمي
مسار RWA
من خلال الاستفادة من الشبكة اللامركزية العالمية، ستواجه الخدمات المالية في جميع البلدان تنافساً مباشراً بلا حدود. يُعتبر نظام النقد من نظير إلى نظير ل BTC نوعاً من الخدمات المالية. بالنسبة لهذه الأصول الأكثر ارتباطاً بالعملات التقليدية، فإن العملات المستقرة كعملة أساسية تكون أكثر ملاءمة.
واحدة من أكبر ميزات الأصول الرقمية التشفيرية هي قدرتها على اختراق التنظيمات المالية. إنها لامركزية ومجهولة، مما يجعل من الصعب على الهيئات التنظيمية في الدول التعامل معها. على عكس المؤسسات المالية التي تحتاج إلى الامتثال للوائح المحلية والحصول على ترخيص عند دخولها إلى بلد معين، فإن Web3 هو أرض بلا سيد منحها ساتوشي لعشاق التشفير، حيث يمكن للجهات المصدرة للأصول الرقمية القيام بعمليات تجارية على السلسلة دون الحاجة إلى إنشاء مكاتب فعلية. يتمتع الدولار الرقمي الثابت بتنبؤ أعلى في مجالات الدفع، مما يجعله أكثر قبولاً من قبل الجمهور. ولكن مجرد وجود وظيفة الدفع ليس كافياً، بل يجب أن تتضمن أيضًا ميزات استثمارية مثل تلك الموجودة في Alipay. يمكن لول ستريت تقديم مجموعة كاملة من المنتجات المالية المتوافقة للعملاء، لتلبية احتياجات جميع الفئات.
بالمقارنة مع بورصات التشفير اللامركزية، فإن البورصات المركزية تتمتع بسيولة أفضل. تعتبر بينانس و OKX بورصات عالية الجودة، وكذلك بورصة نيويورك وناسداك وبورصة لندن. لماذا لا يمكن أن تصبح أسواق الأسهم الصغيرة والأسهم الزهرية أعلاه موارد قشور لرموز الميم؟ ما مقدار الأسهم الصغيرة والأسهم الزهرية التي تحتاج فقط إلى تغيير الاسم والقصة لتظهر على السلسلة، لتكون قادرة على استيعاب ثروات هائلة. حاول SBF ذلك، لكن للأسف لم يلحق بعصر رموز الميم الحالي.
بالمقارنة مع BTC، يتم تسعير الأصول المالية في وول ستريت غالبًا بالدولار الأمريكي، بما في ذلك السندات، والسلع الأساسية، والأسهم، والأصول الثابتة، وما إلى ذلك. إنشاء أزواج تداول مرتبطة باستقرار الدولار الأمريكي وتوفير رافعة مالية بالدولار الأمريكي المستقر لا يتماشى فقط مع عادات المستخدمين، بل يساعد أيضًا في تقليل المخاطر. بل إن العديد من مشاريع RWA تختار USDC بسبب قوة توافقها مقارنة بـ USDT.
تقوم RWA ببناء سيناريوهات تطبيقية أكثر ملاءمة لعملات الدولار المستقرة أثناء تصدير الخدمات المالية الأمريكية إلى العالم. يمكن لحاملي العملات المستقرة الاستمتاع بالتمويل الاستهلاكي أثناء الاستهلاك.
مسار التشفير
تكنولوجيا blockchain هي نظام دفاتر الأستاذ اللامركزية، وهذا ما لا تستطيع العملات الورقية استبداله. ثانيًا، فإن معظم العملات الرقمية المشفرة لديها انضباط صارم في إصدار الرموز، وهو ما يصعب على أي بنك مركزي تنفيذه. لذلك، فإن تكنولوجيا blockchain ستكون لا يمكن استبدالها في المستقبل. على blockchain يوجد سيادة على مستوى السلسلة: العملة المستخدمة في تسجيل BTC هي BTC، والعملة المستخدمة في تسجيل ETH هي ETH.
لمنع هيمنة BTC، فإن培养 المنافسين هو وسيلة. خارج BTC، تظهر ETH، Solana، Cosmos، Polkadot والعديد من Layer2: يمكنهم القيام بما يمكن لـ BTC القيام به، ويمكنهم أيضًا القيام بما لا يستطيع BTC القيام به. هذا يشتت انتباه BTC، ويقلل من هيمنته.
كسر احتكار BTC وزيادة المنافسة في مسار blockchain هو في جوهره أمر جيد. ولكن في ظل هيكل المنافسة بين العملات الورقية والعملات الرقمية الأصلية، فإن تقسيم سوق التشفير وتفكيك توافق القيمة الخاص بـ BTC، سيكون أكثر فائدة لوال ستريت في السيطرة على تسعير BTC وغيرها من الأصول المشفرة الأصلية، مما يسهم في تشكيل هيكل صناعي ملائم لوال ستريت، ويعزز بدوره من تشكيل نظام تسعير للأصول الرقمية المشفرة يعتمد على الدولار والدولار المستقر، مما يعزز من مكانة ووزن الدولار المستقر كوسيلة للتداول في عالم التشفير.
ختم الفكر
قتل النفس, هذا بالضبط ما تود الولايات المتحدة فعله وما تقوم به الآن.
السوق الأولية، السوق الثانوية، ما هو متجذر في أذهاننا هو تسعير الدولار، وما يعادله بالدولار. كم من الدولارات تم جمعها في هذا المشروع، ذلك المشروع