مع استمرار تحسين وتطوير إطار تنظيم الأصول الحقيقية (RWA) ، بدأت المزيد من مشاريع RWA في الانتقال إلى الخارج. الجوهر الأساسي لمشاريع RWA هو توكينغ الأصول من العالم الحقيقي. عند إصدار الرموز ، نظرًا لأن القوانين في مختلف البلدان تتطلب مستوى عالٍ من الامتثال ، يجب على الجهات المنظمة للمشاريع أن "تقدم الامتثال أولاً". واختيار الجهة المصدرة للعملة هو جزء أساسي وحاسم في مسائل الامتثال لإصدار الرموز.
في السنوات الأخيرة، وبفضل الموقف التنظيمي المنفتح وإطار العمل المتكامل، أصبحت سنغافورة تدريجياً "جنة العملات المشفرة" المفضلة لرواد الأعمال والمستثمرين في صناعة العملات المشفرة، ويبدو أن اختيار مؤسسة سنغافورية كموضوع لإصدار العملة لمشاريع RWA أصبح "أمرًا مفروغًا منه".
تعريف المؤسسة وخصائصها
على الرغم من أن الدول المختلفة لديها تعريفاتها وهياكلها الخاصة بـ "المؤسسة"، إلا أن معظم المؤسسات تتميز بالخصائص التالية:
غير ربحية وذات منفعة عامة: تم إنشاؤه لأغراض خيرية، وإيرادات التشغيل تُستخدم فقط لإعادة الاستثمار، ولا تُوزع الأرباح على الأعضاء. على عكس الشركات، لا تمتلك المؤسسة مساهمين، بل لديها أعضاء فقط.
الشخصية القانونية المستقلة: ككيان قانوني مستقل، يمتلك أصوله الخاصة وهيكله الإداري الداخلي. مثل بعض المؤسسات التي أنشأت مجلس إدارة ومجلس مراقبة لإدارة العمليات اليومية.
على عكس "الصناديق" التقليدية، فإن الصندوق في جوهره هو أداة استثمار أو تجمع للتمويل. تعتبر "شركات الصناديق" شائعة في الصناعة المالية فئة من مديري الصناديق، الذين يقومون بإصدار المنتجات لجمع الأموال لتشكيل تجمع مالي، وإدارة العائدات، وإنجاز "جمع، استثمار، إدارة، استرداد"، ويتقاضون رسوم الإدارة.
أسباب تفضيل صناعة العملات الرقمية للمؤسسات
الخصائص غير الربحية والخيرية للمؤسسة تتماشى مع الخصائص اللامركزية لصناعة العملات المشفرة. لا توزع المؤسسة الفوائد على الأعضاء، بل يشارك الأعضاء كمديرين في الحوكمة، وهذا يتماشى مع فلسفة الحكم الذاتي المجتمعي التي تروج لها مجالات Web3. اختيار المؤسسة يعزز من التعبئة والترويج للمشاريع، مما يسهل الحصول على ثقة المستثمرين والمشاركين في المجتمع.
تأثرت من قبل مؤسسة الإيثيريوم. كأكبر عملة مشفرة في العالم، اختارت الإيثيريوم المؤسسة ككيان تشغيلي، مما أثر على العديد من رواد الأعمال في Web3 ليتبعوا نفس النهج.
الإعفاءات الضريبية. يمكن أن تحصل المؤسسة في العديد من البلدان على إعفاءات أو مزايا ضريبية، مما يقلل من تكاليف تشغيل المشروع.
النظام ناضج. لقد تطورت المؤسسات الأجنبية على مدى فترة طويلة، وأصبح الإطار المؤسسي كاملًا وناضجًا، ويتناسب مع احتياجات صناعة العملات المشفرة. يهتم العاملون الأصغر سناً بهذا الشكل الجاد المعروف باسم "المال القديم"، مما يجعله موضة في عالم العملات.
يجب الانتباه، من الناحية القانونية، أن إكمال إصدار العملة ليس بالضرورة أن يتم من خلال مؤسسة. يمكن لمشاريع RWA أيضًا اختيار كيان ربحي تقليدي مثل شركة خاصة محدودة أو شركة مساهمة كجهة لإصدار العملة. اختيار المؤسسة يأتي بشكل أكبر من اعتبارات تجارية مثل الترويج للمشروع، تكاليف التشغيل، والتخطيط الضريبي. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن المؤسسة منظمة غير ربحية، فإنه في العديد من المناطق لا يمكنها فتح حسابات مصرفية بشكل طبيعي، وغالبًا ما تحتاج إلى إنشاء شركة خاصة محدودة لتعاون.
نظرة عامة على مؤسسة سنغافورة
"مؤسسة سنغافورة" هي مصطلح شائع الاستخدام في صناعة العملات المشفرة. لا يوجد في القانون السنغافوري مفهوم المؤسسة التقليدية، بل تشير إلى الكيانات القانونية التي تُعتبر "منظمات غير ربحية"، مثل الشركات المحدودة التي تضمنها العامة، أو الجمعيات، أو الصناديق الخيرية. عادةً ما تختار مشاريع RWA الشركات المحدودة.
السبب الرئيسي لاختيار مؤسسة سنغافورة كجهة إصدار العملة في الماضي:
السلطات في سنغافورة تتبنى موقفًا مفتوحًا تجاه صناعة العملات المشفرة، وتكون إجراءات تسجيل المؤسسات أكثر مرونة.
تدعم حكومة سنغافورة تطوير تقنية البلوكشين والعملات المشفرة، وتوفر إطاراً قانونياً وتنظيمياً رائداً على مستوى العالم. العملات المشفرة قانونية في سنغافورة، والعقود ذات الصلة سارية. تغطي اللوائح جوانب مثل الطرح الأولي للعملة، والضرائب، ومكافحة غسيل الأموال.
تمتلك سنغافورة بنية تحتية قانونية مالية متطورة، مما يجذب اهتمام رأس المال الدولي، وتتمتع بسمعة عالية على المستوى الدولي. إن إنشاء كيان هنا يعزز من مصداقية المشروع واحترافيته. تقع في نفس المنطقة الزمنية مع الصين، مما يسهل على اللاعبين الصينيين ومقدمي المشاريع.
ومع ذلك، أصبح من الصعب اختيار مؤسسة سنغافورية كجهة لإصدار العملة لمشروع RWA في عام 2025. على الرغم من عدم وجود حظر صريح، إلا أن السلطات مثل ACRA قد tightened significantly the approvals. إذا تم اكتشاف ارتباط مع صناعة العملات المشفرة أثناء التسجيل، فإن الموافقة تُرفض بشكل أساسي. قابل قانونيًا، ولكنه شبه مستحيل عمليًا.
جهات إصدار العملة الاختيارية لمشروع RWA
بصرف النظر عن مؤسسة سنغافورة، يمكن لمشروع RWA النظر في:
مؤسسة الولايات المتحدة
اختيار المنطق مشابه لمؤسسة سنغافورة، لكن التنظيم الأمريكي لإصدار العملات أكثر انفتاحًا. فترة التسجيل سريعة، والحد الأدنى منخفض، مثل ولاية كولورادو حيث يمكن الانتهاء خلال أسبوع.
مؤسسة الإمارات أو منظمة DAO
هيكل صندوق الإمارات مشابه لسنغافورة، لكن النظام القانوني مختلف. لقد وضعت الإمارات إطارًا تنظيميًا وقواعد شاملة لمنظمات DAO، مما يمنحها الشخصية القانونية وغير الربحية. تتعاون بينانس مع صندوق أبوظبي السيادي، مما يبشر بمستقبل واعد لتطوير العملات المشفرة في الشرق الأوسط. لكن التكلفة مرتفعة، مما يجعلها مناسبة للمشاريع الكبيرة.
ملاحظات حول إصدار العملة من قبل مؤسسة الولايات المتحدة كجهة رئيسية لمشاريع RWA
يجب الحصول على الترخيص المناسب، مثل ترخيص MSB من FinCEN.
العلاقات الجيوسياسية بين الصين والولايات المتحدة متوترة، وقد تغيرت مواقف الولايات المتحدة تجاه تنظيم الشركات الخارجية، مما زاد من عدم اليقين في الامتثال على المدى الطويل.
القوانين التجارية المتعلقة بالشركات المالية الأمريكية معقدة، ويجب فهم القوانين الفيدرالية وقوانين الولايات، وصعوبة الامتثال عالية.
تدقيق الضرائب في الولايات المتحدة صارم، ويتطلب الدعم من فريق تخطيط ضريبي محترف، وإلا فإن هناك خطر الولاية القضائية الطويلة للأشخاص المرتبطين بالشركة.
ملخص
إن آفاق تنظيم العملات المشفرة العالمية غير واضحة، ويجب على أصحاب المشاريع الصينية الالتزام بمبدأ "الامتثال أولاً" عند تنفيذ مشاريع RWA. يُنصح بالتعاون الوثيق مع فريق من المحامين المتخصصين في صناعة العملات المشفرة لدفع المشروع نحو التنفيذ.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
6
مشاركة
تعليق
0/400
GreenCandleCollector
· 07-29 08:23
اهرب أمريكا قادمة
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlTheDoor
· 07-29 01:40
أقبلت الإمارات على الساحل الشرقي الأمريكي، والعملة الجديدة صعبة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTRegretDiary
· 07-28 06:08
دبي هي الاتجاه الكبير، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
BasementAlchemist
· 07-28 05:53
تمت تصفية سنغافورة بالكامل
شاهد النسخة الأصليةرد0
BrokeBeans
· 07-28 05:50
عندما تصبح الموافقات أكثر صرامة، ستت散ى الأمور.
شاهد النسخة الأصليةرد0
OldLeekConfession
· 07-28 05:43
سنذهب إلى الإمارات العربية المتحدة، هذا هو القرار.
اختيار جهة إصدار العملة لمشاريع RWA: خيارات عالمية خارج مؤسسة سنغافورة
كيف تختار جهة إصدار العملة لمشاريع RWA في الخارج؟
مع استمرار تحسين وتطوير إطار تنظيم الأصول الحقيقية (RWA) ، بدأت المزيد من مشاريع RWA في الانتقال إلى الخارج. الجوهر الأساسي لمشاريع RWA هو توكينغ الأصول من العالم الحقيقي. عند إصدار الرموز ، نظرًا لأن القوانين في مختلف البلدان تتطلب مستوى عالٍ من الامتثال ، يجب على الجهات المنظمة للمشاريع أن "تقدم الامتثال أولاً". واختيار الجهة المصدرة للعملة هو جزء أساسي وحاسم في مسائل الامتثال لإصدار الرموز.
في السنوات الأخيرة، وبفضل الموقف التنظيمي المنفتح وإطار العمل المتكامل، أصبحت سنغافورة تدريجياً "جنة العملات المشفرة" المفضلة لرواد الأعمال والمستثمرين في صناعة العملات المشفرة، ويبدو أن اختيار مؤسسة سنغافورية كموضوع لإصدار العملة لمشاريع RWA أصبح "أمرًا مفروغًا منه".
تعريف المؤسسة وخصائصها
على الرغم من أن الدول المختلفة لديها تعريفاتها وهياكلها الخاصة بـ "المؤسسة"، إلا أن معظم المؤسسات تتميز بالخصائص التالية:
غير ربحية وذات منفعة عامة: تم إنشاؤه لأغراض خيرية، وإيرادات التشغيل تُستخدم فقط لإعادة الاستثمار، ولا تُوزع الأرباح على الأعضاء. على عكس الشركات، لا تمتلك المؤسسة مساهمين، بل لديها أعضاء فقط.
الشخصية القانونية المستقلة: ككيان قانوني مستقل، يمتلك أصوله الخاصة وهيكله الإداري الداخلي. مثل بعض المؤسسات التي أنشأت مجلس إدارة ومجلس مراقبة لإدارة العمليات اليومية.
على عكس "الصناديق" التقليدية، فإن الصندوق في جوهره هو أداة استثمار أو تجمع للتمويل. تعتبر "شركات الصناديق" شائعة في الصناعة المالية فئة من مديري الصناديق، الذين يقومون بإصدار المنتجات لجمع الأموال لتشكيل تجمع مالي، وإدارة العائدات، وإنجاز "جمع، استثمار، إدارة، استرداد"، ويتقاضون رسوم الإدارة.
أسباب تفضيل صناعة العملات الرقمية للمؤسسات
الخصائص غير الربحية والخيرية للمؤسسة تتماشى مع الخصائص اللامركزية لصناعة العملات المشفرة. لا توزع المؤسسة الفوائد على الأعضاء، بل يشارك الأعضاء كمديرين في الحوكمة، وهذا يتماشى مع فلسفة الحكم الذاتي المجتمعي التي تروج لها مجالات Web3. اختيار المؤسسة يعزز من التعبئة والترويج للمشاريع، مما يسهل الحصول على ثقة المستثمرين والمشاركين في المجتمع.
تأثرت من قبل مؤسسة الإيثيريوم. كأكبر عملة مشفرة في العالم، اختارت الإيثيريوم المؤسسة ككيان تشغيلي، مما أثر على العديد من رواد الأعمال في Web3 ليتبعوا نفس النهج.
الإعفاءات الضريبية. يمكن أن تحصل المؤسسة في العديد من البلدان على إعفاءات أو مزايا ضريبية، مما يقلل من تكاليف تشغيل المشروع.
النظام ناضج. لقد تطورت المؤسسات الأجنبية على مدى فترة طويلة، وأصبح الإطار المؤسسي كاملًا وناضجًا، ويتناسب مع احتياجات صناعة العملات المشفرة. يهتم العاملون الأصغر سناً بهذا الشكل الجاد المعروف باسم "المال القديم"، مما يجعله موضة في عالم العملات.
يجب الانتباه، من الناحية القانونية، أن إكمال إصدار العملة ليس بالضرورة أن يتم من خلال مؤسسة. يمكن لمشاريع RWA أيضًا اختيار كيان ربحي تقليدي مثل شركة خاصة محدودة أو شركة مساهمة كجهة لإصدار العملة. اختيار المؤسسة يأتي بشكل أكبر من اعتبارات تجارية مثل الترويج للمشروع، تكاليف التشغيل، والتخطيط الضريبي. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن المؤسسة منظمة غير ربحية، فإنه في العديد من المناطق لا يمكنها فتح حسابات مصرفية بشكل طبيعي، وغالبًا ما تحتاج إلى إنشاء شركة خاصة محدودة لتعاون.
نظرة عامة على مؤسسة سنغافورة
"مؤسسة سنغافورة" هي مصطلح شائع الاستخدام في صناعة العملات المشفرة. لا يوجد في القانون السنغافوري مفهوم المؤسسة التقليدية، بل تشير إلى الكيانات القانونية التي تُعتبر "منظمات غير ربحية"، مثل الشركات المحدودة التي تضمنها العامة، أو الجمعيات، أو الصناديق الخيرية. عادةً ما تختار مشاريع RWA الشركات المحدودة.
السبب الرئيسي لاختيار مؤسسة سنغافورة كجهة إصدار العملة في الماضي:
السلطات في سنغافورة تتبنى موقفًا مفتوحًا تجاه صناعة العملات المشفرة، وتكون إجراءات تسجيل المؤسسات أكثر مرونة.
تدعم حكومة سنغافورة تطوير تقنية البلوكشين والعملات المشفرة، وتوفر إطاراً قانونياً وتنظيمياً رائداً على مستوى العالم. العملات المشفرة قانونية في سنغافورة، والعقود ذات الصلة سارية. تغطي اللوائح جوانب مثل الطرح الأولي للعملة، والضرائب، ومكافحة غسيل الأموال.
تمتلك سنغافورة بنية تحتية قانونية مالية متطورة، مما يجذب اهتمام رأس المال الدولي، وتتمتع بسمعة عالية على المستوى الدولي. إن إنشاء كيان هنا يعزز من مصداقية المشروع واحترافيته. تقع في نفس المنطقة الزمنية مع الصين، مما يسهل على اللاعبين الصينيين ومقدمي المشاريع.
ومع ذلك، أصبح من الصعب اختيار مؤسسة سنغافورية كجهة لإصدار العملة لمشروع RWA في عام 2025. على الرغم من عدم وجود حظر صريح، إلا أن السلطات مثل ACRA قد tightened significantly the approvals. إذا تم اكتشاف ارتباط مع صناعة العملات المشفرة أثناء التسجيل، فإن الموافقة تُرفض بشكل أساسي. قابل قانونيًا، ولكنه شبه مستحيل عمليًا.
جهات إصدار العملة الاختيارية لمشروع RWA
بصرف النظر عن مؤسسة سنغافورة، يمكن لمشروع RWA النظر في:
اختيار المنطق مشابه لمؤسسة سنغافورة، لكن التنظيم الأمريكي لإصدار العملات أكثر انفتاحًا. فترة التسجيل سريعة، والحد الأدنى منخفض، مثل ولاية كولورادو حيث يمكن الانتهاء خلال أسبوع.
هيكل صندوق الإمارات مشابه لسنغافورة، لكن النظام القانوني مختلف. لقد وضعت الإمارات إطارًا تنظيميًا وقواعد شاملة لمنظمات DAO، مما يمنحها الشخصية القانونية وغير الربحية. تتعاون بينانس مع صندوق أبوظبي السيادي، مما يبشر بمستقبل واعد لتطوير العملات المشفرة في الشرق الأوسط. لكن التكلفة مرتفعة، مما يجعلها مناسبة للمشاريع الكبيرة.
ملاحظات حول إصدار العملة من قبل مؤسسة الولايات المتحدة كجهة رئيسية لمشاريع RWA
يجب الحصول على الترخيص المناسب، مثل ترخيص MSB من FinCEN.
العلاقات الجيوسياسية بين الصين والولايات المتحدة متوترة، وقد تغيرت مواقف الولايات المتحدة تجاه تنظيم الشركات الخارجية، مما زاد من عدم اليقين في الامتثال على المدى الطويل.
القوانين التجارية المتعلقة بالشركات المالية الأمريكية معقدة، ويجب فهم القوانين الفيدرالية وقوانين الولايات، وصعوبة الامتثال عالية.
تدقيق الضرائب في الولايات المتحدة صارم، ويتطلب الدعم من فريق تخطيط ضريبي محترف، وإلا فإن هناك خطر الولاية القضائية الطويلة للأشخاص المرتبطين بالشركة.
ملخص
إن آفاق تنظيم العملات المشفرة العالمية غير واضحة، ويجب على أصحاب المشاريع الصينية الالتزام بمبدأ "الامتثال أولاً" عند تنفيذ مشاريع RWA. يُنصح بالتعاون الوثيق مع فريق من المحامين المتخصصين في صناعة العملات المشفرة لدفع المشروع نحو التنفيذ.