التحول الاستراتيجي وترتيب الشركات المدرجة في ظل اتجاه الاندماج المالي

مع اجتياح موجة التحول الرقمي للعالم، أصبحت استراتيجيات الشركات المدرجة في البورصة في مجال Web3 وتخطيطها محور اهتمام الجمهور بشكل متزايد. في هذا السياق، تم إطلاق سلسلة من المقابلات مع التنفيذيين في الأسهم المرتبطة بالتشفير. تهدف هذه المقابلات إلى استكشاف استراتيجيات التخطيط والابتكار في الأعمال والابتكار المالي لقادة الأعمال الذين يتقدمون بشجاعة في موجة التحول الرقمي، وتقديم رؤى مستقبلية للمشاركين في الصناعة.

كأول حوار في هذه السلسلة ، أجرينا محادثة معمقة مع الرئيس التنفيذي لشركة لإدارة الأصول المشفرة في هونغ كونغ. شارك هذا القائد الذي يمتلك خبرة عميقة في كل من التمويل التقليدي وعالم العملات المشفرة ، كيف انضم إلى هذه الشركة المدرجة في ناسداك ، ورؤيته حول اتجاه دمج التمويل ، واستراتيجيات الشركة ، ورؤيته الشخصية كجسر يربط بين التمويل التقليدي وقطاع العملات المشفرة الناشئ.

![「مقابلة مع المدير التنفيذي لشركة Nano bit، الدكتور كايلون تساي: الاستراتيجية المؤسسية والرؤية الشخصية تحت دمج العملات والأسهم】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3387cbf528d20cd3b155f3b3267c0c7c.webp)

مواكبة تطور الصناعة: توقيت الانضمام إلى الشركات المدرجة في البورصة

في يوليو 2025، انضم هذا الخبير المالي البارز إلى شركة بلوكتشين مدرجة في بورصة ناسداك وتولى منصب الرئيس التنفيذي لشركتها الفرعية في هونغ كونغ. ويعتقد أن هذه خطوة شخصية تتماشى مع تطور الصناعة. في الوقت الحالي، تتقدم الاندماجات العميقة بين العملات المشفرة والمالية التقليدية بسرعة غير مسبوقة. تتجه عمالقة العملات المشفرة نحو أسواق رأس المال الأمريكية، بينما تشارك المؤسسات المالية التقليدية بنشاط في مجال العملات المشفرة من خلال الصناديق المتداولة في البورصة والصناديق وتوريق الأسهم، مما يظهر التفاعل الثنائي بين المالية الناشئة والمالية التقليدية.

يتفق هذا الرئيس التنفيذي مع رئيس مجلس إدارة الشركة بشكل كبير بشأن حكم الاتجاهات الحالية. قبل خمس سنوات، كانت رسالة الدكتوراه المالية الخاصة به تركز على العلاقة بين البيتكوين والأسواق المالية الأمريكية، حيث تنبأ بعدة سيناريوهات للاندماج بينهما. هذه الرؤية الاستشرافية جعلته يلتزم دائمًا باستراتيجية استثمار تتضمن نصفها في الأسواق المالية الأمريكية ونصفها في العملات المشفرة أثناء إدارة صندوق العملات المشفرة، وهو نهج فريد في الصناعة. بفضل خبرته الغنية في المالية التقليدية (مثل البنوك الاستثمارية في وول ستريت والبنوك الكبرى الدولية) ومجال العملات المشفرة، كان انضمامه إلى هذه الشركة أمرًا طبيعيًا. ويعتقد أن الشركة، ككيان مدرج في الولايات المتحدة في مجال blockchain في آسيا، تُظهر تحولها من تصميم الرقائق إلى الاحتياطات الإستراتيجية للعملات المشفرة، مما يعكس بصيرة حادة تجاه اتجاهات الصناعة.

دمج التمويل: التغيرات في بيئة التنظيم تؤدي إلى تطور سريع

في رأي هذا المدير التنفيذي، فإن اتجاه الاندماج المالي ينبع من التغيرات الكبيرة التي حدثت في بيئة التنظيم. في السنوات الأخيرة، شهدت الولايات المتحدة تحولًا ملحوظًا في موقفها تجاه العملات المشفرة، حيث تم تغيير قيادة الهيئات التنظيمية، ومرر الكونغرس عددًا من القوانين الداعمة للعملات المشفرة، كما زادت هونغ كونغ من دعمها للأصول الافتراضية. هذه التغيرات أزالت الحواجز التنظيمية التي كانت تقمع الطلب في السوق لفترة طويلة، مما أدى إلى تطور سريع في اندماج العملات المشفرة مع التمويل التقليدي. ومع ذلك، حذر المستثمرين من أن هذه الحماسة قد تحتوي على فقاعات وظواهر مختلطة. بعض الشركات قد تتبع الصيحات فقط لإنقاذ أسعار أسهمها، دون وجود استراتيجية طويلة الأمد.

يصنف هذا الخبير الشركات المدرجة في دمج المالية إلى ثلاث فئات:

1. شركات التشفير الأصلية: مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين، تعزز الامتثال والنفوذ من خلال الإدراج.
2. شركات التحول: يتمتع القادة برؤية مستقبلية، ويتبنون التحول للاندماج في مجال التشفير؛
3. المتعقبون للاتجاهات: الأعمال الرئيسية ليست جيدة، ويحاولون إنقاذ سعر السهم من خلال العملات المشفرة.

فيما يتعلق بأسهم التوكن، أشار هذا الرئيس التنفيذي إلى أن هذه ليست فكرة جديدة. في عامي 2020 و2021، أطلقت بعض منصات تداول العملات المشفرة منتجات توكن للأسهم الأمريكية. والسبب في أن خدمة الأسهم المرمزة التي أطلقتها إحدى شركات الوساطة المعروفة مؤخرًا تحظى باهتمام كبير هو موقعها كوسيط عالمي متوافق وتأثيرها بين المستخدمين الشباب. ومع ذلك، فإن اتهامات بعض عمالقة التكنولوجيا بشأن الأسهم المرمزة غير المصرح بها تكشف أن هذا العمل يمس مصالح وحوش التكنولوجيا غير المدرجة - حيث إن تداول الأسهم المرمزة قد يضعف من قدرة هذه الشركات على تحديد الأسعار في تمويلها المستقبلي. بالإضافة إلى ذلك، تواجه الأسهم المرمزة تحديات تنظيمية تتعلق بالتحقق من الهوية، والضرائب، والحضانة، وتعريف الأسهم، مما يجعل آفاقها المستقبلية مليئة بالتحديات.

التخطيط الاستراتيجي: زيادة مستمرة في حجم احتياطي الأصول المشفرة

وصف هذا الرئيس التنفيذي بعض الأسهم المتعلقة بالتشفير بأنها "خنجر" يدخل عالم العملات المشفرة في التمويل التقليدي. أصبحت هذه الشركات رائدة في الصناعة بفضل قوتها الكبيرة، وعملياتها المتوافقة، وموظفيها المتميزين، حيث تمكنت من انتزاع السلطة وتوجيه الشركات اللاحقة لدخول هذا المجال. على سبيل المثال، حققت شركة مدرجة في البورصة زيادة في سعر سهمها بمقدار عشرات الأضعاف من خلال استراتيجية احتياطي البيتكوين، مما وضع نموذجاً يحتذى به للشركات الأخرى.

بالنسبة لمستقبل الشركة التي ينتمي إليها، صرح المدير التنفيذي أن الشركة أصبحت أول منصة عالمية رائدة في مجال احتياطي الأصول المشفرة المدرجة في البورصة مع العملة المشفرة كأصل رئيسي. ويعتقد أنه على الرغم من أن الاحتياطي الاستراتيجي للبتكوين لا يزال سائدًا، إلا أن معدل عوائده لم يعد مثل العملات الأخرى. بعض العملات المشفرة أكثر جاذبية بسبب تنوع مصادر الأرباح لديها (مثل التخزين، والتوزيع المجاني، وما إلى ذلك).

تشمل استراتيجية الشركة:

1. توسيع احتياطي العملات المشفرة: زيادة حجم الاحتياطي من خلال التمويل المستمر؛
2. تعميق التعاون المؤسسي: التعاون مع المؤسسات الرئيسية في النظام البيئي ذي الصلة لتطوير المزيد من مصادر الإيرادات؛
3. الانطلاق من هونغ كونغ، والتوجه نحو العالم: الاستفادة من المزايا الفريدة لهونغ كونغ في مجال العملات المستقرة والأصول الافتراضية، لدفع تطوير الصناعة.

أكد هذا الرئيس التنفيذي أنه سيستفيد من خبرته في مجالات التمويل التقليدي والعملات المشفرة، وخاصة في مجالات التمويل وإدارة الأصول وإدارة المخاطر، لضمان تحقيق الشركة لأهدافها الاستراتيجية. كما ستساهم الشركة من خلال تأثيرها في الصناعة وخبرة الامتثال لدى كبار التنفيذيين الآخرين في هونغ كونغ في تطوير النظام البيئي للأصول الافتراضية في هونغ كونغ.

الرؤية الشخصية: بناء جسر ثنائي الاتجاه بين المالية التقليدية وعالم التشفير

في نهاية المقابلة، ذكر الرئيس التنفيذي رؤيته الشخصية. عندما انضم إلى منصة تبادل العملات المشفرة قبل بضع سنوات، جلب المواهب من المالية التقليدية إلى مجال التشفير، مما ساعد الصناعة على الانتقال من القاعدة إلى الاحتراف. اليوم، يأمل في عكس الاتجاه،bringing talent from the crypto field into traditional finance, in line with the trend of cryptocurrency companies seeking compliance and listing. وأشار إلى أن العديد من شركات العملات المشفرة تختار حالياً التطور أو الإدراج في الولايات المتحدة، مما يعكس السعي القوي للصناعة نحو الامتثال. يأمل هذا الرئيس التنفيذي من خلال منصة شركته في الاستمرار في لعب دور الجسر بين عالم التشفير والمالية التقليدية، مما يعزز التكامل العميق بين الاثنين، ويجلب المواهب من مجال التشفير إلى دائرة المالية الممتثلة التي تمثلها وول ستريت، مما يضخ القوة في التنمية طويلة الأجل لصناعة العملات المشفرة.