dYdX يدخل عصر جديد على تطبيقات سلسلة كوزموس: تحليل تحفيز نقل التداول وأداء السوق
في 13 نوفمبر، دخلت dYdX v4، المبنية على Cosmos SDK وTendermint، المرحلة التجريبية Beta وفتحت ميزات التداول. يُطلق على هذه النسخة الجديدة اسم dYdX Chain، وهي تعمل بالتوازي مع النسخة v3 من dYdX على StarkEx. لا تزال v3 تحمل معظم حجم التداول، ويتيح هذا المسار المزدوج الاحتفاظ بوظائف وقاعدة مستخدمي v3، بالإضافة إلى توفير مساحة للتطور الابتكاري لـ v4 على المنصة الجديدة.
في ظل تقلبات السوق الكبيرة الحالية، شهدت منصات العقود الآجلة الدائمة على السلسلة حجم تداول ملحوظ، كما أظهرت رموز المنصة أداءً بارزاً. اعتباراً من 16 نوفمبر، بلغ سعر رمز DYDX 4.02 دولار، مع زيادة تصل إلى 54.45% خلال 7 أيام. تُظهر البيانات أن متوسط حجم التداول اليومي لـ dYdX مؤخراً حوالي 1.7 مليار دولار، متجاوزاً ذروة حجم التداول اليومي في الشهرين الأولين من الأشهر الثلاثة الماضية. كأكبر مشروع من حيث القيمة السوقية في هذا المجال، تعكس أداء سوق dYdX اهتمام المستثمرين الكبير واستجابتهم الإيجابية.
تقييم قدرة DYDX على تحقيق الأرباح
أحدث تحديث لـ dYdX أثار اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين، وخاصة قرار توزيع جميع رسوم التداول بصيغة USDC على حاملي رموز DYDX والمصادقين. تمثل هذه التغييرات تحولًا كبيرًا من الرسوم التي كانت تتقاضاها الشركة سابقًا إلى مشاركة أرباح المنصة مع حاملي الرموز.
بالمقارنة مع حلول العقود الآجلة الأخرى والبورصات اللامركزية للتداول الفوري، تعتمد dYdX على نموذج تداول دفتر الطلبات، دون الحاجة إلى مزودي السيولة السلبيين، حيث يمكن لمصنعي السوق النشطين الحصول على مكافآت من خلال رموز DYDX غير المخصصة. وهذا يجعل رسوم التداول قابلة للتوزيع بالكامل على المراهنين، مما يعزز من الربحية بشكل ملحوظ.
وفقًا للبيانات الحالية، تبلغ القيمة السوقية المتداولة لـ DYDX 720 مليون دولار، وبناءً على رسوم قدرها 86.7 مليون دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية، من المتوقع أن تكون الرسوم السنوية 105 مليون دولار. نسبة السعر إلى الرسوم (P/F) هي 6.6، ومن المتوقع أن تصل عائدات الرهن إلى 14.6٪.
ومع ذلك، فإن طريقة التقدير هذه لها حدود، حيث تفترض أن حجم المعاملات ثابت وأن جميعها تنتقل إلى v4، وأن جميع رموز DYDX تستخدم للتخزين، مع تجاهل حقيقة أن DYDX المتداول حاليا لا يمثل أكثر من 20% من الإجمالي.
اتخاذ تدابير متعددة لتعزيز انتقال التداول من v3 إلى v4
تعمل dYdX v4 كسلسلة مستقلة تُعرف بسلسلة dYdX، حيث ستُستخدم DYDX كرسوم وقود للتداول. يحصل المراهنون على المكافآت وحقوق الحوكمة، ويتعين عليهم أيضاً تحمل مسؤولية حماية أمان الشبكة. في الوقت الحالي، يتم توزيع الرسوم التي يتم توليدها فقط على v4 على المراهنين. نظراً لحجم التداول اليومي الحالي البالغ 80,000 دولار والذي يُعتبر ضئيلاً مقارنةً بـ 1.7 مليار دولار في v3، اتخذت dYdX مجموعة من الإجراءات لتحفيز الانتقال من v3 إلى v4:
تخصيص 20 مليون دولار من رموز DYDX لدفع بدء v4، بقيادة Chaos Labs، مع التركيز على دراسة توزيع المكافآت ومنع التداول المزيف.
إطلاق وحدة جديدة لمكافآت التداول، بناءً على توزيع المكافآت وفقًا لرسوم التداول الناتجة عن كل كتلة، والتحكم في حجم المكافآت من خلال آلية الحوكمة.
إلغاء تدريجي لخصم رسوم التداول والمكافآت على التداول ومكافآت LP في v3، ومن المتوقع أن تتوقف تمامًا عن المكافآت ذات الصلة على v3 بحلول 16 يناير 2024.
تفعيل ميزة تخزين v4، مما يسمح بنقل DYDX من إيثيريوم إلى سلسلة dYdX و تخزينها عبر محفظة Keplr.
دعم واسع لمشاريع بيئة كوزموس
تبلغ القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ DYDX حالياً 4 مليارات دولار، متجاوزة ATOM، مما جعل dYdX تحصل على دعم شامل من المشاريع داخل النظام البيئي منذ بداية إطلاقها في Cosmos:
Circle أطلقت USDC الأصلي على Noble، وستدعم بروتوكول النقل عبر السلاسل (CCTP).
قررت Stride تطوير توكن الاستحقاق السائل stDYDX لـ dYdX، والذي يقوم تلقائيًا باستخدام USDC كمكافآت لشراء DYDX وإعادة استثماره.
يمكن استخدام DYDX في تطبيقات DeFi على Cosmos مثل Levana و Shade Protocol، مثل توفير السيولة أو المشاركة في تداول العقود الدائمة.
الخاتمة
تم إطلاق dYdX في شكل AppChain ضمن نظام Cosmos البيئي، وسيحصل المدققون والمراهنون على رمز DYDX على جميع رسوم المعاملات بشكل USDC، بالإضافة إلى享有权治理 و责任维护网络安全. على الرغم من أن حجم التداول في v4 صغير حالياً، إلا أن dYdX قد اتخذت عدة تدابير لتعزيز الانتقال من v3 إلى v4. مع توقف برنامج مكافآت التداول و LP في v3 في بداية العام المقبل، من المتوقع أن يتم نقل معظم حجم التداول إلى منصة v4 في ذلك الوقت.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
9
مشاركة
تعليق
0/400
DeFiDoctor
· 07-27 05:42
سجل الفحص: تكرار بؤر الانتقال. يُوصى بتمديد فترة المراقبة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LucidSleepwalker
· 07-26 09:39
التكديس يعني كسب المال أثناء الاستلقاء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityHunter
· 07-25 12:34
رؤية الفروق في المراجحة v4 تصل لحظياً إلى 2.7%، إذا لم أغتنم الفرصة سأكون غير محق في حق نفسي
شاهد النسخة الأصليةرد0
PrivacyMaximalist
· 07-25 00:10
خائف من Rug Pull ماذا أفعل~
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-f281fabb
· 07-24 13:56
هذا القمامة أيضًا تروج له
شاهد النسخة الأصليةرد0
BugBountyHunter
· 07-24 06:05
تحويل الارتفاع تحويل الارتفاع مرة أخرى خداع الناس لتحقيق الربح
إطلاق dYdX v4: تحليل حوافز نقل التداول وأداء سوق العملات
dYdX يدخل عصر جديد على تطبيقات سلسلة كوزموس: تحليل تحفيز نقل التداول وأداء السوق
في 13 نوفمبر، دخلت dYdX v4، المبنية على Cosmos SDK وTendermint، المرحلة التجريبية Beta وفتحت ميزات التداول. يُطلق على هذه النسخة الجديدة اسم dYdX Chain، وهي تعمل بالتوازي مع النسخة v3 من dYdX على StarkEx. لا تزال v3 تحمل معظم حجم التداول، ويتيح هذا المسار المزدوج الاحتفاظ بوظائف وقاعدة مستخدمي v3، بالإضافة إلى توفير مساحة للتطور الابتكاري لـ v4 على المنصة الجديدة.
في ظل تقلبات السوق الكبيرة الحالية، شهدت منصات العقود الآجلة الدائمة على السلسلة حجم تداول ملحوظ، كما أظهرت رموز المنصة أداءً بارزاً. اعتباراً من 16 نوفمبر، بلغ سعر رمز DYDX 4.02 دولار، مع زيادة تصل إلى 54.45% خلال 7 أيام. تُظهر البيانات أن متوسط حجم التداول اليومي لـ dYdX مؤخراً حوالي 1.7 مليار دولار، متجاوزاً ذروة حجم التداول اليومي في الشهرين الأولين من الأشهر الثلاثة الماضية. كأكبر مشروع من حيث القيمة السوقية في هذا المجال، تعكس أداء سوق dYdX اهتمام المستثمرين الكبير واستجابتهم الإيجابية.
تقييم قدرة DYDX على تحقيق الأرباح
أحدث تحديث لـ dYdX أثار اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين، وخاصة قرار توزيع جميع رسوم التداول بصيغة USDC على حاملي رموز DYDX والمصادقين. تمثل هذه التغييرات تحولًا كبيرًا من الرسوم التي كانت تتقاضاها الشركة سابقًا إلى مشاركة أرباح المنصة مع حاملي الرموز.
بالمقارنة مع حلول العقود الآجلة الأخرى والبورصات اللامركزية للتداول الفوري، تعتمد dYdX على نموذج تداول دفتر الطلبات، دون الحاجة إلى مزودي السيولة السلبيين، حيث يمكن لمصنعي السوق النشطين الحصول على مكافآت من خلال رموز DYDX غير المخصصة. وهذا يجعل رسوم التداول قابلة للتوزيع بالكامل على المراهنين، مما يعزز من الربحية بشكل ملحوظ.
وفقًا للبيانات الحالية، تبلغ القيمة السوقية المتداولة لـ DYDX 720 مليون دولار، وبناءً على رسوم قدرها 86.7 مليون دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية، من المتوقع أن تكون الرسوم السنوية 105 مليون دولار. نسبة السعر إلى الرسوم (P/F) هي 6.6، ومن المتوقع أن تصل عائدات الرهن إلى 14.6٪.
ومع ذلك، فإن طريقة التقدير هذه لها حدود، حيث تفترض أن حجم المعاملات ثابت وأن جميعها تنتقل إلى v4، وأن جميع رموز DYDX تستخدم للتخزين، مع تجاهل حقيقة أن DYDX المتداول حاليا لا يمثل أكثر من 20% من الإجمالي.
اتخاذ تدابير متعددة لتعزيز انتقال التداول من v3 إلى v4
تعمل dYdX v4 كسلسلة مستقلة تُعرف بسلسلة dYdX، حيث ستُستخدم DYDX كرسوم وقود للتداول. يحصل المراهنون على المكافآت وحقوق الحوكمة، ويتعين عليهم أيضاً تحمل مسؤولية حماية أمان الشبكة. في الوقت الحالي، يتم توزيع الرسوم التي يتم توليدها فقط على v4 على المراهنين. نظراً لحجم التداول اليومي الحالي البالغ 80,000 دولار والذي يُعتبر ضئيلاً مقارنةً بـ 1.7 مليار دولار في v3، اتخذت dYdX مجموعة من الإجراءات لتحفيز الانتقال من v3 إلى v4:
تخصيص 20 مليون دولار من رموز DYDX لدفع بدء v4، بقيادة Chaos Labs، مع التركيز على دراسة توزيع المكافآت ومنع التداول المزيف.
إطلاق وحدة جديدة لمكافآت التداول، بناءً على توزيع المكافآت وفقًا لرسوم التداول الناتجة عن كل كتلة، والتحكم في حجم المكافآت من خلال آلية الحوكمة.
إلغاء تدريجي لخصم رسوم التداول والمكافآت على التداول ومكافآت LP في v3، ومن المتوقع أن تتوقف تمامًا عن المكافآت ذات الصلة على v3 بحلول 16 يناير 2024.
تفعيل ميزة تخزين v4، مما يسمح بنقل DYDX من إيثيريوم إلى سلسلة dYdX و تخزينها عبر محفظة Keplr.
دعم واسع لمشاريع بيئة كوزموس
تبلغ القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ DYDX حالياً 4 مليارات دولار، متجاوزة ATOM، مما جعل dYdX تحصل على دعم شامل من المشاريع داخل النظام البيئي منذ بداية إطلاقها في Cosmos:
Circle أطلقت USDC الأصلي على Noble، وستدعم بروتوكول النقل عبر السلاسل (CCTP).
قررت Stride تطوير توكن الاستحقاق السائل stDYDX لـ dYdX، والذي يقوم تلقائيًا باستخدام USDC كمكافآت لشراء DYDX وإعادة استثماره.
يمكن استخدام DYDX في تطبيقات DeFi على Cosmos مثل Levana و Shade Protocol، مثل توفير السيولة أو المشاركة في تداول العقود الدائمة.
الخاتمة
تم إطلاق dYdX في شكل AppChain ضمن نظام Cosmos البيئي، وسيحصل المدققون والمراهنون على رمز DYDX على جميع رسوم المعاملات بشكل USDC، بالإضافة إلى享有权治理 و责任维护网络安全. على الرغم من أن حجم التداول في v4 صغير حالياً، إلا أن dYdX قد اتخذت عدة تدابير لتعزيز الانتقال من v3 إلى v4. مع توقف برنامج مكافآت التداول و LP في v3 في بداية العام المقبل، من المتوقع أن يتم نقل معظم حجم التداول إلى منصة v4 في ذلك الوقت.