نظرة عامة على الاقتصاد الكلي لشهر يناير 2024: واصلت الأسهم الأمريكية تحقيق مستويات قياسية جديدة، سوق العملات الرقمية تحت ضغط على المدى القصير
في بداية عام 2024، تظهر الاقتصاد الأمريكي علامات إيجابية. على الرغم من أن بيانات التضخم التي ارتفعت قليلاً قد تؤجل خفض أسعار الفائدة، إلا أن المؤشرات الاقتصادية القوية أعطت الثقة للأسواق والمستهلكين. في يناير، واصلت الأسهم الأمريكية تحقيق مستويات قياسية جديدة، وأصبحت الأسهم التكنولوجية، وخاصة تلك المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، محور اهتمام السوق مرة أخرى. ومع ذلك، تواجه إحدى الشركات المعروفة في صناعة السيارات الكهربائية انخفاضًا في هامش الربح لأول مرة منذ سنوات. حققت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً متميزًا، في حين ظلت الأسواق الأوروبية مستقرة ومتقلبة. تمت الموافقة على صندوق تداول البيتكوين كما هو متوقع، ولكن السوق تعرض لضغوط بيع قصيرة الأجل بعد ذلك. ومع ذلك، مع تراجع ضغوط البيع، يبدأ السوق حاليًا في الاستقرار ويظهر نوعًا من الانتعاش.
البيانات الاقتصادية الأمريكية لامعة
أظهرت العديد من المؤشرات الاقتصادية التي تم الإعلان عنها في بداية العام تجاوزها لتوقعات السوق. زاد عدد الوظائف غير الزراعية في ديسمبر بمقدار 216,000، وزاد عدد الوظائف غير الزراعية في القطاع الخاص بمقدار 164,000، وكلاهما أعلى من القيمة المتوقعة. لقد جلب هذا النجاح الأولي الثقة للمستثمرين. ومع ذلك، أدت بيانات التوظيف القوية أيضًا إلى مخاوف من التضخم. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في ديسمبر بنسبة 3.4% على أساس سنوي، وهو أعلى من التوقعات البالغة 3.2%، وأعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
على الرغم من ارتفاع التضخم، يعتقد السوق بشكل عام أن رفع أسعار الفائدة قد انتهى، ولكن من المحتمل أن يكون وقت خفض الفائدة لاحقًا عن التوقعات السابقة. يتوقع السوق حاليًا أن يبدأ خفض الفائدة فقط في منتصف العام.
تظهر اتجاهات عائدات سندات الخزانة الأمريكية أيضًا توقعات السوق حول ارتفاع CPI، حيث أظهرت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات خلال شهر يناير اتجاهًا ثابتًا نحو الارتفاع.
تظهر مؤشرات اقتصادية أخرى أيضًا أداءً رائعًا. بلغت القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات المركب لشهر يناير 52.3، وبلغت القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات للقطاع الصناعي 50.3، محققة أعلى مستوى لها خلال 15 شهرًا. نما الناتج المحلي الإجمالي بمعدل سنوي قدره 3.3% في الربع الرابع، بينما وصل النمو السنوي إلى 2.5%. كما ارتفع مؤشر ثقة المستهلك، حيث سجل مؤشر ثقة جامعة ميتشيغان أعلى مستوى له منذ عام ونصف.
سجلت الأسهم الأمريكية مستويات قياسية جديدة
بعد أن سجل مؤشر داو جونز أعلى مستوى تاريخي له، تمكن مؤشر S&P 500 هذا الشهر من تجاوز القمة السابقة التي سجلها في يناير 2022. يقترب مؤشر ناسداك المركب من أعلى مستوى تاريخي له بفارق حوالي 5%، بينما كان مؤشر ناسداك 100 قد سجل قمة جديدة بالفعل.
عاد التركيز في السوق إلى أسهم التكنولوجيا، وخاصة الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. حققت شركة رقائق معروفة وعملاق برمجي شهير أعلى مستويات تاريخية جديدة. يُعتبر تدفق الذكاء الاصطناعي ثورة تقنية كبيرة ستستمر لعدة سنوات أو حتى عقود، وقد أصبح هذا توافقاً في السوق.
ومع ذلك، واجهت إحدى الشركات الرائدة في صناعة السيارات الكهربائية انخفاضًا في سعر سهمها. أظهرت التقارير المالية المنشورة أن إجمالي الربح الخام للشركة في عام 2023 شهد انخفاضًا لأول مرة منذ سنوات، حيث انخفض بنسبة 15% مقارنة بعام 2022، كما انخفضت التدفقات النقدية بنسبة 42%. ويرجع ذلك أساسًا إلى أن حصة الشركة في سوق السيارات الكهربائية العالمية تتعرض للتحدي من قبل الشركات الصينية.
أداء سوق الأسهم العالمي
شهدت الأسواق الرئيسية الأخرى في العالم أداءً جيدًا أيضًا في يناير. سجل مؤشر Sensex30 في مومباي، الهند، رقمًا قياسيًا جديدًا، واقترب مؤشر Nikkei 225 في اليابان من ذروته في عام 1990. بينما يتواجد مؤشر DAX الألماني ومؤشر CAC40 الفرنسي حاليًا في حالة تماسك مرتفع، ولا توجد مخاطر واضحة من الناحية الفنية.
سوق العملات الرقمية
في 11 من هذا الشهر، تم الموافقة على 11 صندوقًا متداولًا في البورصة (ETF) لبيتكوين كما هو متوقع. وهذا يسمح للمستثمرين العاديين بالمشاركة في استثمار بيتكوين بسهولة كما لو كانوا يتداولون الأسهم، ومن المتوقع أن يجلب هذا أموالًا إضافية كبيرة إلى سوق العملات الرقمية.
ومع ذلك، بعد الموافقة على ETF، شهد سوق العملات الرقمية انخفاضًا، والسبب الرئيسي هو بيع كبير من قبل المستثمرين الأوائل في صندوق استثماري كبير للعملات الرقمية. كان هذا الصندوق قد شهد لفترة طويلة علاوة، ولم يكن بإمكان المستثمرين استرداد أموالهم، والآن بعد التحول إلى ETF، بدأ المستثمرون الأوائل الذين حققوا أرباحًا كبيرة في البيع بشكل مركز، مما تسبب في ضغط بيع كبير.
تشير البيانات إلى أنه باستثناء هذه الصناديق، فإن جميع صناديق Bitcoin ETF الجديدة المعتمدة الأخرى في حالة تدفق صافي. وتعتقد بعض التحليلات أنه بالنظر إلى أن التدفقات الصافية لهذه الصناديق قد بلغت 4.3 مليار دولار، قد يكون مرحلة جني الأرباح قد اكتملت أساساً، ويجب أن يكون الضغط الهبوطي على Bitcoin قد انتهى تقريباً. نتيجة لذلك، بدأت أسعار Bitcoin في الاستقرار حول 40,000 إلى 41,000 دولار، مع ظهور بعض علامات الانتعاش.
على الرغم من تأثر الأسعار على المدى القصير بمختلف الأحداث، إلا أن ETF يوفر وسيلة أكثر ملاءمة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات للاستثمار في البيتكوين، ولا يزال هناك منطق طويل الأمد لتدفق الأموال الجديدة. لذلك، يمكن أن نبقى متفائلين بشأن الاتجاه العام لسوق العملات الرقمية في عام 2024.
ملخص وتطلعات
في بداية عام 2024، حقق مستثمرو سوق الأسهم عمومًا عوائد جيدة، بينما شهد سوق العملات الرقمية بداية غير موفقة. حاليًا، لا توجد مخاطر واضحة على السيولة في السوق، والاقتصاد الأمريكي يحافظ على وضع جيد. في ظل هذه البيئة، من المتوقع أن يتمكن سوق العملات الرقمية من استيعاب تأثير ضغوط البيع تدريجيًا، والعودة إلى الاتجاه الصعودي. لم تتغير المنطق الأساسي لتدفق الأموال الجديدة، لذا يمكن الحفاظ على توقعات متفائلة بشأن اتجاه السوق في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نظرة عامة على السوق في يناير 2024: الأسهم الأمريكية تسجل أعلى مستوياتها التاريخية، سوق العملات الرقمية تحت ضغط قصير الأجل ثم تستقر.
نظرة عامة على الاقتصاد الكلي لشهر يناير 2024: واصلت الأسهم الأمريكية تحقيق مستويات قياسية جديدة، سوق العملات الرقمية تحت ضغط على المدى القصير
في بداية عام 2024، تظهر الاقتصاد الأمريكي علامات إيجابية. على الرغم من أن بيانات التضخم التي ارتفعت قليلاً قد تؤجل خفض أسعار الفائدة، إلا أن المؤشرات الاقتصادية القوية أعطت الثقة للأسواق والمستهلكين. في يناير، واصلت الأسهم الأمريكية تحقيق مستويات قياسية جديدة، وأصبحت الأسهم التكنولوجية، وخاصة تلك المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، محور اهتمام السوق مرة أخرى. ومع ذلك، تواجه إحدى الشركات المعروفة في صناعة السيارات الكهربائية انخفاضًا في هامش الربح لأول مرة منذ سنوات. حققت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً متميزًا، في حين ظلت الأسواق الأوروبية مستقرة ومتقلبة. تمت الموافقة على صندوق تداول البيتكوين كما هو متوقع، ولكن السوق تعرض لضغوط بيع قصيرة الأجل بعد ذلك. ومع ذلك، مع تراجع ضغوط البيع، يبدأ السوق حاليًا في الاستقرار ويظهر نوعًا من الانتعاش.
البيانات الاقتصادية الأمريكية لامعة
أظهرت العديد من المؤشرات الاقتصادية التي تم الإعلان عنها في بداية العام تجاوزها لتوقعات السوق. زاد عدد الوظائف غير الزراعية في ديسمبر بمقدار 216,000، وزاد عدد الوظائف غير الزراعية في القطاع الخاص بمقدار 164,000، وكلاهما أعلى من القيمة المتوقعة. لقد جلب هذا النجاح الأولي الثقة للمستثمرين. ومع ذلك، أدت بيانات التوظيف القوية أيضًا إلى مخاوف من التضخم. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في ديسمبر بنسبة 3.4% على أساس سنوي، وهو أعلى من التوقعات البالغة 3.2%، وأعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
على الرغم من ارتفاع التضخم، يعتقد السوق بشكل عام أن رفع أسعار الفائدة قد انتهى، ولكن من المحتمل أن يكون وقت خفض الفائدة لاحقًا عن التوقعات السابقة. يتوقع السوق حاليًا أن يبدأ خفض الفائدة فقط في منتصف العام.
تظهر اتجاهات عائدات سندات الخزانة الأمريكية أيضًا توقعات السوق حول ارتفاع CPI، حيث أظهرت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات خلال شهر يناير اتجاهًا ثابتًا نحو الارتفاع.
تظهر مؤشرات اقتصادية أخرى أيضًا أداءً رائعًا. بلغت القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات المركب لشهر يناير 52.3، وبلغت القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات للقطاع الصناعي 50.3، محققة أعلى مستوى لها خلال 15 شهرًا. نما الناتج المحلي الإجمالي بمعدل سنوي قدره 3.3% في الربع الرابع، بينما وصل النمو السنوي إلى 2.5%. كما ارتفع مؤشر ثقة المستهلك، حيث سجل مؤشر ثقة جامعة ميتشيغان أعلى مستوى له منذ عام ونصف.
سجلت الأسهم الأمريكية مستويات قياسية جديدة
بعد أن سجل مؤشر داو جونز أعلى مستوى تاريخي له، تمكن مؤشر S&P 500 هذا الشهر من تجاوز القمة السابقة التي سجلها في يناير 2022. يقترب مؤشر ناسداك المركب من أعلى مستوى تاريخي له بفارق حوالي 5%، بينما كان مؤشر ناسداك 100 قد سجل قمة جديدة بالفعل.
عاد التركيز في السوق إلى أسهم التكنولوجيا، وخاصة الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. حققت شركة رقائق معروفة وعملاق برمجي شهير أعلى مستويات تاريخية جديدة. يُعتبر تدفق الذكاء الاصطناعي ثورة تقنية كبيرة ستستمر لعدة سنوات أو حتى عقود، وقد أصبح هذا توافقاً في السوق.
ومع ذلك، واجهت إحدى الشركات الرائدة في صناعة السيارات الكهربائية انخفاضًا في سعر سهمها. أظهرت التقارير المالية المنشورة أن إجمالي الربح الخام للشركة في عام 2023 شهد انخفاضًا لأول مرة منذ سنوات، حيث انخفض بنسبة 15% مقارنة بعام 2022، كما انخفضت التدفقات النقدية بنسبة 42%. ويرجع ذلك أساسًا إلى أن حصة الشركة في سوق السيارات الكهربائية العالمية تتعرض للتحدي من قبل الشركات الصينية.
أداء سوق الأسهم العالمي
شهدت الأسواق الرئيسية الأخرى في العالم أداءً جيدًا أيضًا في يناير. سجل مؤشر Sensex30 في مومباي، الهند، رقمًا قياسيًا جديدًا، واقترب مؤشر Nikkei 225 في اليابان من ذروته في عام 1990. بينما يتواجد مؤشر DAX الألماني ومؤشر CAC40 الفرنسي حاليًا في حالة تماسك مرتفع، ولا توجد مخاطر واضحة من الناحية الفنية.
سوق العملات الرقمية
في 11 من هذا الشهر، تم الموافقة على 11 صندوقًا متداولًا في البورصة (ETF) لبيتكوين كما هو متوقع. وهذا يسمح للمستثمرين العاديين بالمشاركة في استثمار بيتكوين بسهولة كما لو كانوا يتداولون الأسهم، ومن المتوقع أن يجلب هذا أموالًا إضافية كبيرة إلى سوق العملات الرقمية.
ومع ذلك، بعد الموافقة على ETF، شهد سوق العملات الرقمية انخفاضًا، والسبب الرئيسي هو بيع كبير من قبل المستثمرين الأوائل في صندوق استثماري كبير للعملات الرقمية. كان هذا الصندوق قد شهد لفترة طويلة علاوة، ولم يكن بإمكان المستثمرين استرداد أموالهم، والآن بعد التحول إلى ETF، بدأ المستثمرون الأوائل الذين حققوا أرباحًا كبيرة في البيع بشكل مركز، مما تسبب في ضغط بيع كبير.
تشير البيانات إلى أنه باستثناء هذه الصناديق، فإن جميع صناديق Bitcoin ETF الجديدة المعتمدة الأخرى في حالة تدفق صافي. وتعتقد بعض التحليلات أنه بالنظر إلى أن التدفقات الصافية لهذه الصناديق قد بلغت 4.3 مليار دولار، قد يكون مرحلة جني الأرباح قد اكتملت أساساً، ويجب أن يكون الضغط الهبوطي على Bitcoin قد انتهى تقريباً. نتيجة لذلك، بدأت أسعار Bitcoin في الاستقرار حول 40,000 إلى 41,000 دولار، مع ظهور بعض علامات الانتعاش.
على الرغم من تأثر الأسعار على المدى القصير بمختلف الأحداث، إلا أن ETF يوفر وسيلة أكثر ملاءمة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات للاستثمار في البيتكوين، ولا يزال هناك منطق طويل الأمد لتدفق الأموال الجديدة. لذلك، يمكن أن نبقى متفائلين بشأن الاتجاه العام لسوق العملات الرقمية في عام 2024.
ملخص وتطلعات
في بداية عام 2024، حقق مستثمرو سوق الأسهم عمومًا عوائد جيدة، بينما شهد سوق العملات الرقمية بداية غير موفقة. حاليًا، لا توجد مخاطر واضحة على السيولة في السوق، والاقتصاد الأمريكي يحافظ على وضع جيد. في ظل هذه البيئة، من المتوقع أن يتمكن سوق العملات الرقمية من استيعاب تأثير ضغوط البيع تدريجيًا، والعودة إلى الاتجاه الصعودي. لم تتغير المنطق الأساسي لتدفق الأموال الجديدة، لذا يمكن الحفاظ على توقعات متفائلة بشأن اتجاه السوق في المستقبل.