التمويل اللامركزي 复苏在即؟Aave أو ستقود جولة جديدة من ارتفع
في الفترة الأخيرة، أشار العديد من الشخصيات المعروفة في الصناعة إلى أن التمويل اللامركزي قد يشهد انتعاشًا قريبًا. شارك أحد المحللين مؤخرًا عدة أسباب رئيسية محتملة لانتعاش التمويل اللامركزي 2.0:
التمويل اللامركزي تقنية شهدت تقدمًا ملحوظًا، حيث تم تحسين القابلية للتوسع والأمان، كما ظهرت تطبيقات مبتكرة مثل توكنات RWA والائتمان على السلسلة.
إجمالي قيمة الأموال المقفلة (TVL) ارتفع بنحو 3 أضعاف منذ أكتوبر من العام الماضي، وحجم تداول DEX في ارتفاع مستمر
المؤسسات الكبيرة مثل بلاك روك و PayPal تدخل السوق من خلال توكنات الصناديق والعملات المستقرة، مما يدل على زيادة قبول السوق.
خفض أسعار الفائدة الأخيرة زادت من السيولة، مما جعل عوائد التمويل اللامركزي أكثر جاذبية
التمويل اللامركزي 生态更加成熟和安全，为新一轮 ارتفع做好准备
من منظور اقتصادي أوسع، فإن تخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الذي أشار إليه رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول قد يشير إلى نقطة تحول. ارتفعت كمية المعروض النقدي M2 مرة أخرى، وتتحرك أسعار البيتكوين بشكل مشابه للسنوات الماضية، مما قد يدل على اقتراب سوق صاعدة.
على الرغم من أن خفض أسعار الفائدة بشكل جذري قد يشير إلى ركود اقتصادي، إلا أن الوضع الجيوسياسي لا يزال يحمل عدم اليقين، لكن مشاعر السوق الحالية بشكل عام متفائلة. يبدو أن هذه الجولة من الانتعاش تهيئ لارتفاع غير متوقع.
نظرًا لأن السوق الهابطة طويلة الأجل قد ضغطت على تقييمات التمويل اللامركزي ، قد يكون هذا المجال حاليًا مُقدَّرًا بأقل من قيمته. سنركز بعد ذلك على تحليل مكانة Aave ، وتقييم دورها المحتمل في انتعاش التمويل اللامركزي.
Aave: هل يستعد للإقلاع؟
التمويل اللامركزي (TVL) قد ارتفع بشكل كبير من أدنى مستوى له في عام 2022، حيث زاد بأكثر من الضعف ليصل إلى 770 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال TVL أقل بنسبة 50% من ذروته في عام 2021 والتي بلغت 1540 مليار دولار. وهذا يدل على أنه على الرغم من زيادة الاهتمام، فإن تقييمات التمويل اللامركزي لا تزال بعيدة عن ذروتها في الدورة الصعودية السابقة.
1. مكانة السوق و النشاط
Aave هو أحد الرواد في مجال التمويل اللامركزي، حيث يسمح للمستخدمين بالاقتراض والإقراض للعملات المشفرة مباشرة دون وسطاء. تم إطلاق المنصة في عام 2017 تحت اسم ETHLend، وتم تغيير اسمها إلى Aave في عام 2018، واكتسبت زخمًا خلال طفرة التمويل اللامركزي في عام 2020، حيث استحوذت على أكثر من 50% من سوق الإقراض في مجال التمويل اللامركزي على مدار الثلاث سنوات الماضية. يعود نجاحها إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة، مثل عملة GHO المستقرة، بالإضافة إلى "وحدة الأمان المظلة" بقيمة 400 مليون دولار لتعزيز الأمان. كما دعمت خطة "الشراء والتوزيع" من خلال خلق ضغط شراء مستقر لتعزيز النمو طويل الأجل للرمز.
في عام 2024، بلغ إجمالي قيمة القفل (TVL) في Aave 13 مليار دولار، مما يدل على معدلات اعتماد قوية من المستخدمين وزيادة في ثقة المنصة. أدى إطلاق عملة GHO المستقرة إلى زيادة مصادر الدخل، كما أن التوسع مؤخرًا إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos قد وسع نطاق السوق.
لقد ارتفع عدد القروض النشطة في Aave مؤخرًا. حتى أحدث البيانات، بلغ إجمالي القروض النشطة في Aave 7.4 مليار دولار، مما يعكس زيادة ملحوظة ويعزز من مكانتها الرائدة في سوق الإقراض في التمويل اللامركزي. ويعزى هذا الارتفاع إلى التعديلات الأخيرة في اقتصاديات الرموز، التي قللت من ضغط التضخم على رموز AAVE، ونقلت الإيرادات إلى المودعين بالعملات المستقرة، مما جعل البروتوكول أكثر جاذبية للمقرضين.
2. التقييم المنخفض وإمكانات التراكم
على الرغم من أن Aave تحتل مكانة رائدة، إلا أنها لا تزال مُقدّرة بشكل منخفض مقارنةً بمشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. قبل عدة أشهر، أشار أحد المحللين إلى أن نسبة سعر Aave إلى الرسوم (P/F) تبلغ 2.8 مرة، مع عائد سنوي قدره 240 مليون دولار. نظرًا لأن 93% من إمدادات الرموز قد تم تداولها، قد تواجه Aave ضغطًا أقل من حيث البيع مقارنةً بالمشاريع الأخرى، ومن المتوقع أن تشهد انتعاشًا بعد فترة استقرار لمدة 2.5 عامًا. تشير الاختراقات الأخيرة إلى أن Aave قد تكون في مرحلة مبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها أصلًا ذا إمكانات تراكمية على المدى الطويل. تدعم هذه الاتجاهات التقنية جنبًا إلى جنب مع الأساسيات القوية حجة استعادة سعرها المحتمل، خاصة مع عودة المشاريع التمويل اللامركزي إلى دائرة الاهتمام.
3. اهتمام المؤسسات
في الآونة الأخيرة، جاء اهتمام المؤسسات بـ Aave بشكل رئيسي من إطلاق Aave Arc، وهو منتج DeFi مرخص مصمم للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم. حاليًا، يمكن لأكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء الوصول إلى هذه المنصة، بما في ذلك بعض المؤسسات المعروفة. من خلال توفير بيئة ميسرة لاقتراض الأصول الرقمية المتوافقة، يهدف Aave Arc إلى ربط التمويل التقليدي بـ DeFi، مع تلبية المتطلبات التنظيمية وتقديم فرص عالية العائد.
بالإضافة إلى ذلك، قامت شركة استثمار معروفة رسميًا بإدراج Aave في محفظتها من الأصول الرقمية. مع احتمال خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، ستجعل انخفاض أسعار الفائدة التقليدية التمويل اللامركزي أكثر جاذبية، مما سيزيد من الطلب.
قد يؤدي إطلاق صندوق تداول الإيثيريوم (ETH ETF) هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي (DeFi)، ومن المتوقع أن تكون Aave، بفضل مكانتها القوية في سوق الإقراض على الإيثيريوم، المستفيد الرئيسي، مما يجذب رأس المال الجديد من المستثمرين المؤسسيين.
4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع بعض المنافسين، تبرز Aave بفضل قدرتها على التعامل مع عدة سلاسل ودعم مجموعة أوسع من الأصول. كما أن Aave لها تواجد على الشبكات مثل Polygon و Avalanche و Fantom، مما يوفر تغطية أوسع، ورسوم أقل، وسرعة تداول أكبر، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستخدمين.
علاوة على ذلك، تدعم Aave أنواعًا متنوعة من الأصول المضمونة، بدءًا من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمّزة والمشتقات المضمونة. توفر هذه التنوع، بالإضافة إلى ميزات مثل القروض الفورية و عملة GHO المستقرة، تساعد Aave على الحصول على حصة أكبر في سوق التمويل اللامركزي والاحتفاظ بمكانتها الرائدة في مجال الإقراض.
5. المحفزات القادمة
Aave 2030 هو اقتراح استراتيجي من Aave Labs يهدف إلى توسيع البروتوكول إلى ما وراء الإيثيريوم وإدخال ميزات جديدة في السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية ما يلي:
التوسع عبر سلاسل متعددة: تخطط Aave لدعم سلاسل غير EVM وتوسيع تأثيرها، لبناء منصة DeFi عبر السلاسل غير مرتبطة بالشبكة. سيسمح هذا للمستخدمين بالوصول إلى خدمات Aave في أنظمة البلوكشين المختلفة، مما يعزز السيولة ويزيد من معدل اعتماد المستخدمين.
ترقية Aave V4: إدخال تكامل الأصول من العالم الحقيقي، وزيادة كفاءة رأس المال، وأدوات الحكم المحسنة. من خلال دمج الأصول من العالم الحقيقي مع عملتها المستقرة الأصلية GHO، تهدف Aave إلى تنويع قاعدة الضمانات الخاصة بها، مما يوفر مزيدًا من الاستقرار لخدمات الإقراض. قد يجذب هذا المزيد من المستخدمين والمؤسسات، لا سيما أولئك الذين يبحثون عن منتجات مالية أكثر أمانًا تستند إلى العالم الحقيقي.
نموذج التمويل النشط: قدم Aave نموذج ميزانية نشطة لخطة 2030 الخاصة به، مع تحديد توزيع وأهداف واضحة مسبقًا. تتضمن الميزانية الأولية 1500 مليون GHO و 25000 stkAAVE، للأبحاث والتطوير وتدقيق الأمان.
الهدف العام لـ Aave هو بناء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق للتمويل اللامركزي بحلول عام 2030، قادر على التكيف مع ديناميات السوق المتغيرة، ويعمل كالبنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
عوامل الصعود
Aave تتحكم في 67% من سوق اقتراض التمويل اللامركزي ، وتدير 7.4 مليار دولار من القروض النشطة ، مما يجعلها في وضع متميز في نمو اقتراض التمويل اللامركزي.
نشط في عدة سلاسل كتلة، ويخطط للتوسع إلى المزيد من السلاسل، لجذب المزيد من المستخدمين والسيولة
عملة GHO المستقرة تحظى بالاهتمام، مما يزيد من إيرادات المنصة، ويجعل الإيرادات أكثر تنوعاً واستقراراً
Aave Arc مصمم للمستثمرين المؤسسيين، يسمح بالمشاركة المتوافقة في التمويل اللامركزي، ويساعد في جذب تدفقات الأموال من المالية التقليدية
قد يجذب إطلاق ETF لـ ETH وانخفاض أسعار الفائدة المزيد من تدفقات الأموال إلى التمويل اللامركزي ، مما يوفر فرصة لتحسين TVL لـ Aave.
عوامل الهبوط
حصة السوق العالية تعني أن أي مشكلة تقنية أو إجراء تنظيمي قد يؤثر بشكل كبير على الصناعة بأكملها
إذا اعتمد GHO على تباطؤ أو ظهور عملات مستقرة المنافسة، فقد يؤثر ذلك سلبًا على دخل Aave وميزتها التنافسية.
قد تؤدي الركود الاقتصادي العالمي إلى تقليل الأموال المتدفقة إلى الأصول ذات المخاطر، مما يحد من أنشطة الاقتراض على منصات التمويل اللامركزي .
قد تزيد المخاطر الجيوسياسية من عدم اليقين وتقلبات السوق، مما يجعل المستثمرين يترددون في التمويل اللامركزي
على الرغم من أن تهديدات التنظيم ليست ملحة في الوقت الحالي، إلا أنه لا يزال من الضروري متابعة التغيرات في السياسات عن كثب، خاصة في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
7
مشاركة
تعليق
0/400
WhaleWatcher
· 07-25 07:32
لا بد من رؤية ما إذا كانت المؤسسات ستقوم بصناعة السوق ~
شاهد النسخة الأصليةرد0
DYORMaster
· 07-25 04:09
أتوقع ارتفاع aave وقد خزنته بكثرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SillyWhale
· 07-22 08:08
هل يمكن لـ aave أن يتقلب في هذه الموجة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SatoshiHeir
· 07-22 08:07
لقد ضللتم جميعًا في سراب انتعاش التكنولوجيا، تذكروا حجتي: fork هو خيانة
التمويل اللامركزي 复苏在即 Aave有望引领 ارتفع潮
التمويل اللامركزي 复苏在即؟Aave أو ستقود جولة جديدة من ارتفع
في الفترة الأخيرة، أشار العديد من الشخصيات المعروفة في الصناعة إلى أن التمويل اللامركزي قد يشهد انتعاشًا قريبًا. شارك أحد المحللين مؤخرًا عدة أسباب رئيسية محتملة لانتعاش التمويل اللامركزي 2.0:
من منظور اقتصادي أوسع، فإن تخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الذي أشار إليه رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول قد يشير إلى نقطة تحول. ارتفعت كمية المعروض النقدي M2 مرة أخرى، وتتحرك أسعار البيتكوين بشكل مشابه للسنوات الماضية، مما قد يدل على اقتراب سوق صاعدة.
على الرغم من أن خفض أسعار الفائدة بشكل جذري قد يشير إلى ركود اقتصادي، إلا أن الوضع الجيوسياسي لا يزال يحمل عدم اليقين، لكن مشاعر السوق الحالية بشكل عام متفائلة. يبدو أن هذه الجولة من الانتعاش تهيئ لارتفاع غير متوقع.
نظرًا لأن السوق الهابطة طويلة الأجل قد ضغطت على تقييمات التمويل اللامركزي ، قد يكون هذا المجال حاليًا مُقدَّرًا بأقل من قيمته. سنركز بعد ذلك على تحليل مكانة Aave ، وتقييم دورها المحتمل في انتعاش التمويل اللامركزي.
Aave: هل يستعد للإقلاع؟
التمويل اللامركزي (TVL) قد ارتفع بشكل كبير من أدنى مستوى له في عام 2022، حيث زاد بأكثر من الضعف ليصل إلى 770 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال TVL أقل بنسبة 50% من ذروته في عام 2021 والتي بلغت 1540 مليار دولار. وهذا يدل على أنه على الرغم من زيادة الاهتمام، فإن تقييمات التمويل اللامركزي لا تزال بعيدة عن ذروتها في الدورة الصعودية السابقة.
1. مكانة السوق و النشاط
Aave هو أحد الرواد في مجال التمويل اللامركزي، حيث يسمح للمستخدمين بالاقتراض والإقراض للعملات المشفرة مباشرة دون وسطاء. تم إطلاق المنصة في عام 2017 تحت اسم ETHLend، وتم تغيير اسمها إلى Aave في عام 2018، واكتسبت زخمًا خلال طفرة التمويل اللامركزي في عام 2020، حيث استحوذت على أكثر من 50% من سوق الإقراض في مجال التمويل اللامركزي على مدار الثلاث سنوات الماضية. يعود نجاحها إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة، مثل عملة GHO المستقرة، بالإضافة إلى "وحدة الأمان المظلة" بقيمة 400 مليون دولار لتعزيز الأمان. كما دعمت خطة "الشراء والتوزيع" من خلال خلق ضغط شراء مستقر لتعزيز النمو طويل الأجل للرمز.
في عام 2024، بلغ إجمالي قيمة القفل (TVL) في Aave 13 مليار دولار، مما يدل على معدلات اعتماد قوية من المستخدمين وزيادة في ثقة المنصة. أدى إطلاق عملة GHO المستقرة إلى زيادة مصادر الدخل، كما أن التوسع مؤخرًا إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos قد وسع نطاق السوق.
لقد ارتفع عدد القروض النشطة في Aave مؤخرًا. حتى أحدث البيانات، بلغ إجمالي القروض النشطة في Aave 7.4 مليار دولار، مما يعكس زيادة ملحوظة ويعزز من مكانتها الرائدة في سوق الإقراض في التمويل اللامركزي. ويعزى هذا الارتفاع إلى التعديلات الأخيرة في اقتصاديات الرموز، التي قللت من ضغط التضخم على رموز AAVE، ونقلت الإيرادات إلى المودعين بالعملات المستقرة، مما جعل البروتوكول أكثر جاذبية للمقرضين.
2. التقييم المنخفض وإمكانات التراكم
على الرغم من أن Aave تحتل مكانة رائدة، إلا أنها لا تزال مُقدّرة بشكل منخفض مقارنةً بمشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. قبل عدة أشهر، أشار أحد المحللين إلى أن نسبة سعر Aave إلى الرسوم (P/F) تبلغ 2.8 مرة، مع عائد سنوي قدره 240 مليون دولار. نظرًا لأن 93% من إمدادات الرموز قد تم تداولها، قد تواجه Aave ضغطًا أقل من حيث البيع مقارنةً بالمشاريع الأخرى، ومن المتوقع أن تشهد انتعاشًا بعد فترة استقرار لمدة 2.5 عامًا. تشير الاختراقات الأخيرة إلى أن Aave قد تكون في مرحلة مبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها أصلًا ذا إمكانات تراكمية على المدى الطويل. تدعم هذه الاتجاهات التقنية جنبًا إلى جنب مع الأساسيات القوية حجة استعادة سعرها المحتمل، خاصة مع عودة المشاريع التمويل اللامركزي إلى دائرة الاهتمام.
3. اهتمام المؤسسات
في الآونة الأخيرة، جاء اهتمام المؤسسات بـ Aave بشكل رئيسي من إطلاق Aave Arc، وهو منتج DeFi مرخص مصمم للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم. حاليًا، يمكن لأكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء الوصول إلى هذه المنصة، بما في ذلك بعض المؤسسات المعروفة. من خلال توفير بيئة ميسرة لاقتراض الأصول الرقمية المتوافقة، يهدف Aave Arc إلى ربط التمويل التقليدي بـ DeFi، مع تلبية المتطلبات التنظيمية وتقديم فرص عالية العائد.
بالإضافة إلى ذلك، قامت شركة استثمار معروفة رسميًا بإدراج Aave في محفظتها من الأصول الرقمية. مع احتمال خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، ستجعل انخفاض أسعار الفائدة التقليدية التمويل اللامركزي أكثر جاذبية، مما سيزيد من الطلب.
قد يؤدي إطلاق صندوق تداول الإيثيريوم (ETH ETF) هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي (DeFi)، ومن المتوقع أن تكون Aave، بفضل مكانتها القوية في سوق الإقراض على الإيثيريوم، المستفيد الرئيسي، مما يجذب رأس المال الجديد من المستثمرين المؤسسيين.
4. ميزة تنافسية
بالمقارنة مع بعض المنافسين، تبرز Aave بفضل قدرتها على التعامل مع عدة سلاسل ودعم مجموعة أوسع من الأصول. كما أن Aave لها تواجد على الشبكات مثل Polygon و Avalanche و Fantom، مما يوفر تغطية أوسع، ورسوم أقل، وسرعة تداول أكبر، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستخدمين.
علاوة على ذلك، تدعم Aave أنواعًا متنوعة من الأصول المضمونة، بدءًا من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمّزة والمشتقات المضمونة. توفر هذه التنوع، بالإضافة إلى ميزات مثل القروض الفورية و عملة GHO المستقرة، تساعد Aave على الحصول على حصة أكبر في سوق التمويل اللامركزي والاحتفاظ بمكانتها الرائدة في مجال الإقراض.
5. المحفزات القادمة
Aave 2030 هو اقتراح استراتيجي من Aave Labs يهدف إلى توسيع البروتوكول إلى ما وراء الإيثيريوم وإدخال ميزات جديدة في السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية ما يلي:
التوسع عبر سلاسل متعددة: تخطط Aave لدعم سلاسل غير EVM وتوسيع تأثيرها، لبناء منصة DeFi عبر السلاسل غير مرتبطة بالشبكة. سيسمح هذا للمستخدمين بالوصول إلى خدمات Aave في أنظمة البلوكشين المختلفة، مما يعزز السيولة ويزيد من معدل اعتماد المستخدمين.
ترقية Aave V4: إدخال تكامل الأصول من العالم الحقيقي، وزيادة كفاءة رأس المال، وأدوات الحكم المحسنة. من خلال دمج الأصول من العالم الحقيقي مع عملتها المستقرة الأصلية GHO، تهدف Aave إلى تنويع قاعدة الضمانات الخاصة بها، مما يوفر مزيدًا من الاستقرار لخدمات الإقراض. قد يجذب هذا المزيد من المستخدمين والمؤسسات، لا سيما أولئك الذين يبحثون عن منتجات مالية أكثر أمانًا تستند إلى العالم الحقيقي.
نموذج التمويل النشط: قدم Aave نموذج ميزانية نشطة لخطة 2030 الخاصة به، مع تحديد توزيع وأهداف واضحة مسبقًا. تتضمن الميزانية الأولية 1500 مليون GHO و 25000 stkAAVE، للأبحاث والتطوير وتدقيق الأمان.
الهدف العام لـ Aave هو بناء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق للتمويل اللامركزي بحلول عام 2030، قادر على التكيف مع ديناميات السوق المتغيرة، ويعمل كالبنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
عوامل الصعود
عوامل الهبوط