إطلاق السيولة NNS: استكشاف أول بروتوكول LSD لـ Internet Computer StakedICP

تظهر في مجتمع حاسوب الإنترنت بشكل متكرر نغمة "الرمز المميز ميت"، مما يعكس خيبة أمل وعدم رضا المؤيدين الأوائل. بالفعل، كانت أداء حاسوب الإنترنت منذ إطلاق الشبكة الرئيسية قبل عامين مذهلاً، مما جعل الدعمين الذين قاموا بتثبيت ICP لمدة تصل إلى 8 سنوات يشعرون بالإحباط الشديد.

حالياً، تم نشر سرد LSD القائم على رموز PoS بشكل كامل على سلاسل الكتل الرئيسية مثل إيثريوم (والطبقة الثانية)، كوزموس، سولانا، بولكادوت، وبوليجون. على سبيل المثال، في نظام كوزموس البيئي هناك pSTAKE وStride، وفي نظام بولكادوت البيئي هناك Acala وBifrost، وفي نظام سولانا البيئي هناك Marinade وJito وغيرها. هذه الموجة الآن وصلت أيضاً إلى الإنترنت الكمبيوتر. فبالأحرى، يمكن لحاملي ICP رهن الرموز الخاصة بهم في نظام الحوكمة NNS للمشاركة في إدارة الشبكة، مما يوفر أساساً لتطوير LSD. ستقدم هذه المقالة بروتوكول LSD في نظام ICP البيئي - StakedICP.

LSD نظرة عامة

LSD هو اختصار لـ "Liquid Staking Derivatives"، أي السيولة المشتقة من التثبيت، وهو أحد المسارات الأكثر شعبية في صناعة العملات المشفرة هذا العام. LSD هو في جوهره بديل للعملات المميزة PoS التي تم تثبيتها، ويهدف إلى تحرير السيولة للأصول المثبتة. يمكن للمستخدمين الحصول على أرباح التثبيت في نفس الوقت الذي يستخدمون فيه LSD للتداول، وتوفير السيولة، والاقتراض، وغيرها من الأنشطة المالية اللامركزية، وبالتالي تحقيق أرباح إضافية.

وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، فإن TVL في قطاع LSD يقترب من 220 مليار دولار، وقد ظل في الصدارة في مجال DeFi منذ أوائل مارس من هذا العام متجاوزًا الإقراض.

بروتوكول LSD لا يعزز فقط أمان واستقرار شبكة البلوكتشين PoS، بل يحافظ أيضًا على مرونة إدارة المستخدمين للرموز، ويحفز المزيد من الأشخاص على المشاركة في الإيداع وأنشطة DeFi، مما يعود بالفائدة في النهاية على جميع الأطراف في النظام البيئي.

كيف يتم تحرير السيولة في NNS من StakedICP؟

نظام NNS هو نظام الحوكمة الخاص بـ Internet Computer، المسؤول عن إدارة ترقيات الشبكة، اقتصاد الرموز، وتعديلات الشبكات الفرعية. كل مستخدم يقوم بتخزين ICP يصبح "عصبونًا"، يشارك في الحوكمة على السلسلة ويتلقى مكافآت، مشابهًا لسلوك التخزين في PoS. حاليًا، هناك 249 مليون ICP في حالة التخزين، وهو ما يمثل حوالي 49% من إجمالي المعروض، وبناءً على السعر الحالي، تبلغ قيمة TVL حوالي 821 مليون دولار.

StakedICP هو أول بروتوكول LSD مصمم خصيصًا لNNS العصبية، يسمح للمستخدمين برهن ICP للحصول على رموز سائلة stICP على الفور. stICP هو الوثيقة الوحيدة التي يمكن للمستخدمين من خلالها استرداد ICP، ويستطيع التقاط الإيرادات اليومية الناتجة عن رهن ICP. باختصار، فإن امتلاك السيولة stICP يعادل امتلاك ICP الذي يتم رهنه.

بروتوكول هذا في مرحلة الاختبار حاليا، وهناك 123 مستخدم و 2600 ICP مضمونة فيه، والعائد السنوي حوالي 15.8%.

عندما يقوم المستخدم بالتحصيص من خلال StakedICP، سيتم تحصيص ICP في الأعصاب البروتوكول على NNS، وفي الوقت نفسه يتلقى المستخدم رموز stICP التي تمثل حصة التحصيص من ICP. وهذا يعني أن حاملي stICP يمكنهم أيضًا الحصول على مكافآت أرباح NNS.

نظرًا لأن عقد StakedICP في NNS سيستمر في تراكم مكافآت التصويت، فإن قيمة 1 stICP ستتجاوز تدريجياً قيمة 1 ICP. على سبيل المثال، لنفترض أن 1 ICP = 1 stICP في البداية، قام المستخدم بفرض 10 ICP ليحصل على 10 stICP. بعد بضع سنوات، بسبب مكافآت التصويت من عقد العقد، ستزداد كمية ICP في عقد StakedICP. لنفترض أنه تم فرض 128 ICP على StakedICP، في هذه الحالة تكون الكمية الإجمالية لـ ICP في العقد هي 160 ICP. لذا فإن قيمة 1 ICP هي 0.8 stICP (128/160)، وعلى العكس فإن قيمة 1 stICP هي 1.25 ICP (160/128). في هذه الحالة، إذا قام المستخدم باسترداد 10 stICP، فإنه سيحصل فعليًا على 12.5 ICP، والتي تتضمن مكافآت تصويت NNS.

يمكن أن يساعد StakedICP في زيادة معدل حصة الرموز على سلسلة IC. حاليًا، تعمل سلسلة IC على تطوير النظام البيئي لنظام الحكم للمشاريع SNS، حيث يمكن استخدام ICP للاستثمار في المشاريع البيئية التي تم إطلاقها على SNS بالإضافة إلى حصة NNS. لكن ICP المخصص للحصة لا يمكنه المشاركة في استثمارات SNS، مما أدى إلى تخلي بعض الحائزين عن الحصة. يوفر StakedICP خطة حصة أكثر مرونة، حيث يمكن للمستخدمين حجز ICP للحصول على stICP، واستردادها في أي وقت كـ ICP للاستثمار في SNS، مما يوفر التوازن بين الحصة والاستثمار البيئي.

علاوة على ذلك، عندما تتطور بيئة DeFi لسلسلة IC، من المتوقع أن يحصل stICP على المزيد من سيناريوهات الاستخدام، وهذا هو LSDfi. في ذلك الوقت، يمكن تداول stICP، وإقراضه، وإدارته. بينما يحصل على عائدات الرهن، يمكنه أيضًا المشاركة في DeFi للحصول على عوائد إضافية، مما سيجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة، ومن المتوقع أن يزيد بشكل كبير من معدل الرهن لـ ICP وحجم بيئة DeFi لسلسلة IC.

دليل استخدام StakedICP

الرهان: حاليًا، يمكن استخدام وظيفة الرهن الخاصة بـ StakedICP. يمكن للمستخدمين رهن ICP على المنصة والحصول على stICP.

استرداد: StakedICP يدعم حاليا解除 استثمار مؤجل (Delayed Unstake) فقط. عند استرداد المستخدم لـ ICP، يقوم البروتوكول بتدمير stICP، ويبدأ في إذابة الأعصاب المقابلة لإكمال استرداد ICP. قد تستغرق هذه العملية بعض الوقت. يحتوي StakedICP على 16 عصبون، تتراوح مدة الاستثمار من 6 أشهر إلى 8 سنوات للحفاظ على سيولة وظيفة الاسترداد.

تتميز ميزة الاسترداد السريع (Fast Unstake) بأنها قيد التطوير. ستقوم StakedICP بإنشاء حوض سيولة أحادي الجانب لـ stICP/ICP، حيث يمكن لمزودي السيولة إضافة ICP إلى الحوض لكسب رسوم المعاملات. يمكن للمستخدمين استبدال stICP بـ ICP مباشرة في الحوض، مما يتيح الاسترداد السريع.

المخاطر: لا يزال StakedICP في مرحلة التطوير المبكر، مما ينطوي على مخاطر مركزية. في الإصدار v1 الذي تم إطلاقه في عام 2022، كانت الأعصاب والعقود الذكية تحت السيطرة المباشرة لفريق التطوير. في الإصدار v2 الذي بدأ في مايو 2023، تم التحكم في 16 عصبًا المستخدمة في رهن ICP بواسطة العقود الذكية (التصويت يتبع العصب العام Synapse). لكن نظرًا لأنه لا يزال قيد التطوير، لا تزال العقود الذكية تديرها فريق التطوير. من المتوقع أن يتم حل هذه المشكلة بعد إطلاق المنتج الرسمي، عندما سيشارك المجتمع في إدارة StakedICP من خلال الاكتتاب العام SNS.

ملخص مقابلة المؤسسين

صرح مؤسس StakedICP 0xAegir في مقابلة له:

1. كانت هدفه الأول هو الحصول على عائدات عالية من ICP من خلال رهنه في NNS لمدة 8 سنوات، مع تجنب عدم الراحة الناتجة عن قفل الرموز لفترة طويلة. مع تطور المشروع، توقع أن الأصول مثل stICP التي يمكن أن تنتج عائدات وتكون قابلة للتداول ستجلب فوائد كبيرة لنظام IC البيئي.

2. حول مبدأ التشغيل، عندما يقوم المستخدم بإيداع ICP، سيحصل على stICP. يتم رهن ICP في NNS ويزداد قيمته من خلال مكافآت التصويت. يمكن لحاملي stICP الحصول على عائدات ICP المتزايدة باستمرار. stICP يتوافق مع معيار رمز ICRC-1، ويمكن استخدامه في DeFi.

3. يتم رهن ICP المضمون من خلال مجموعة من الأعصاب التي تتحكم بها العقود الذكية على NNS. وهذا يضمن أمان الأصول، وسيتم في المستقبل نقل السيطرة على العقود الذكية إلى المجتمع.

4. تشمل خارطة الطريق المستقبلية: الانتهاء من كود البروتوكول الأساسي في ديسمبر 2023؛ اختبار ميزة الاسترداد السريع في يناير 2024؛ الانتهاء من تدقيق الكود في أبريل 2024؛ إطلاق SNS في يونيو 2024 وبدء السيولة.

5. بالنسبة لتطور LSDfi، أبدى 0xAegir حماسًا كبيرًا. يعتقد أنه يمكن دمج stICP مع SNS، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات سلبية من حيازتهم لـ stICP، بينما يمكنهم أيضًا استخدام stICP للمشاركة مباشرة في الاكتتاب العام لـ SNS. العملات المستقرة هي أيضًا اتجاه مثير للاهتمام، وقد تم إجراء بعض المناقشات الأولية حولها بالفعل.

6. 0xAegir يعتقد أن stICP يمكن أن يوفر خطط عوائد أكثر مرونة لحاملي ICP، مما يمكّن المستخدمين من المشاركة في كل من تخزين NNS واستثمار SNS. كما أشار إلى أنه بفضل الخصائص التقنية الفريدة لسلسلة IC، من المتوقع أن يتم إدخال خدمات DeFi المبتكرة إلى عالم Web2 التقليدي، مما يوفر خدمات مالية مريحة وفعالة للمستخدمين في جميع أنحاء العالم.